Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия»

Степень покрытия 2к.п.=1524+25/2169=0,71 (71%).

Показатель 2 степени покрытия показывает, насколько источники собственных и заемных средств покрывают внеоборотные активы. Степень покрытия 2 превышает степень покрытия 1, но всего на 2% и на 1%. Это говорит о том, что даже после привлечения долгосрочных кредитов и займов положение предприятия не на много изменилось.

 

2. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования, является одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия.

Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени устойчивости финансового состояния предприятия.

Для обоснования данного принципа используется модель бухгалтерского

баланса предприятия: 

ВО А + 3 + ДЗ + ДС = ИСС + ДКЗ + ККЗ + КЗ;

где ВОА - внеоборотные активы

З - производственные   запасы,   включая    несписанный   НДС   по

приобретенным ценностям, готовую продукцию и товары;

ДЗ - дебиторская задолженность, в т.ч. включая прочие оборотные активы, товары отгруженные;

ДС - денежные средства и финансовые вложения;

ИСС - источники собственных средств;

ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы;

ККЗ - краткосрочные кредиты и займы;

КЗ- краткосрочная кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.

(ВОА + 3) <= ИСС + ДКЗ + ККЗ

 

Начало периода: 1028+138+57+15>1178+36;

                                                  1238>1214;

Конец периода: 1309+295+79+19>1524+27+25;

                                                 1702>1576.

(ДЗ + ДС) >= КЗ

Начало периода: 382+1+10<422;

                                           393<422;

Конец периода: 544<593.

 

 Финансовое состояние предприятия  неустойчивое, так как внеоборотные  активы и производственные запасы  не погашаются за счет источников собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов, а денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов не достаточно для погашения срочных обязательств.

 

3 <= (ИСС + ДКЗ + ККЗ) – BOA

Начало периода: 158+57+15>(1178+36)-1028;

                                          210>186;

Конец периода: 215+79+19>(1524+27+25)-1309;

                                        313>267.

 

Величина запасов превышает сумму источников собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов после обеспечения этими источниками средств всех внеоборотных активов. Это подтверждает, что финансовое состояние предприятие не лучшее.

Для характеристики источников формирования запасов используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

• наличие собственных оборотных средств (СОС), равное разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов:

СОС = ИСС-ВОА;

СОСн.п.=1178-1028=150;

СОСк.п.=1524-1309=215.

 

• наличие      собственных      и     долгосрочных      заемных      источников формирования запасов (СД), получаемых путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных кредитов и займов:

СД = (ИСС + ДКЗ) - BOA = СОС + ДКЗ;

СДн.п.=150+36=186;

СДк.п.=215+25=240.

• общая   величина   основных  источников   формирования   запасов   (ОИ), равная сумме собственных источников, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов:

ОИ = (ИСС + ДКЗ + ККЗ) - BOA = СОС + ДКЗ + ККЗ = СД + ККЗ;

ОИн.п.=186;

ОИк.п.=215+27=267.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

• Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов:

СОС = СОС-3;

СОСн.п.=150-(138+57+15)=-70;

СОСк.п.=215-(215+79+19)=-102.

 

• Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице собственных и долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов:

 

СД = СД-3;

 

СДн.п.=186-(138+57+15)=-34;

СДк.п.=240-(215+79+19)=-73.

 

• Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов:

 

ОИ = ОИ-3;

ОИн.п.=186-(138+57+15)=-24;

ОИк.п.=267-(215+79+19)=-46.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

При идентификации типа финансовой ситуации используется трехкомпонентный показатель:

 

S = {S(

COC), S( СД), S( OИ)},

Начало периода:    S = (0,0,0), так как:

СОС <0,

СД <0, 

                         ОИ<0.

Это означает, что кризисное финансовое состояние:

• недостаток (-) собственных оборотных средств ( СОС<0);
• недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов   ( СД<0).

 

Конец периода: S = (0,0,0), так как:

                                        СОС<0,

                                        СД<0, 

                                        ОИ <0.

Это означает, что кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ платежеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих устойчивость финансового 
состояния предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность 
наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные 
обязательства. 

Фундаментом платежеспособности предприятия служит ликвидность баланса. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в денежные средства и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, финансовые вложения, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно;
2. Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в денежные  средства,  требуется  определенное  время.  В  эту  группу можно включать: дебиторскую задолженность, товары отгруженные, прочие оборотные активы;
3. Медленно реализуемые активы (A3) -   это запасы и затраты, готовая продукция, налоги по приобретенным ценностям;

     4. Трудно     реализуемые     активы     (А4),     предназначенные     для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. В эту группу включаются статьи I раздела актива баланса (Внеоборотные активы).

Соответственно на пять групп разбиваются и обязательства предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение текущего месяца  (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 – долгосрочные обязательства  (долгосрочные кредиты банка и займы);

П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;

П5 – доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

                                    А1>=П1

                                    А2>=П2 

                                   АЗ>=ПЗ

                                   А4<=П4.

Сгруппируем  активы предприятия по степени убывающей ликвидности и пассивы по степени срочности погашения и представим это в виде таблиц 4.1 и 4.2.

 

 

 

 

Таблица 4.1

Группировка активов по степени ликвидности

 

Вид актива	На начало периода	На конец периода
1	2	3
Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения Итого по группе 1	10   -   10	1   -   1
Товары отгруженные Дебиторская задолженность Прочие оборотные активы Расходы будущих периодов Итого по группе 2	1 382 - 5 388	- 544 - 2 546
Запасы и затраты Годовая продукция и товары Налоги по приобретенным ценностям Итого	138 15 57 210	215 19 79 313
Внеоборотные активы	1028	1309

 

Таблица 4.2

Группировка пассивов по степени срочности погашения

Вид актива	На начало периода	На конец периода
1	2	3
Кредиторская задолженность Итого	422 422	593 593
Краткосрочные кредиты и займы Прочие виды обязательства Итого	- - -	27 - 27
Долгосрочные кредиты и займы Итого	36 36	25 25
Источники собственных средств Итого	1178   1178	1524   1524
Всего	1636	2169

 

 

 

 На начало периода:

                                   А1<П1

                                    А2>П2 

                                   АЗ>ПЗ

                                   А4<П4.

 

На конец периода:

 

                                   А1<П1

                                    А2>П2 

                                   АЗ>ПЗ

                                   А4<П4.

Первое неравенство не выполняется (наиболее ликвидные активы меньше кредиторской задолженности) это свидетельствует о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Наряду с абсолютными показателями для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, которые различаются набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Мгновенную  платежеспособность     предприятия      характеризует

коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств. Краткосрочные обязательства предприятия включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле: