Анализ и планирование денежных потоков. Оптимизация денежных потоков

 

 

Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

 

«Башкирский Аграрный Университет »

 

 

 

 

К у р с о в а я      р а б о т а

 

по дисциплине: «Финансовый менеджмент»

на тему:Анализ и планирование денежных потоков. Оптимизация денежных потоков

                                                                                                                                   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила: студентка 3 курса

Менеджмент 

                                                                         гр. УФ12П1МГ-Б

Бенис В.И

Проверила: Левина H.В.

 

                                  УФА – 2014

ОГЛАВЛЕНИЕ 

Введение.................................................................................................3
Глава 1. Методические основы анализа денежных потоков…...4
1.1. Необходимость, цель и задачи анализа денежных потоков....................................................................................................4
1.2. Методические приемы анализа денежных потоков....................................................................................................6
1.3. Направления использования и этапы проведения анализа ……………………………………………..............................................8
Глава 2. ПЛАНИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ...............10
Глава 3. ОПТИМИЗАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ………….15   Глава 4. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ООО НПК «НЕФТЕГЕОФИЗИКА»……………………………….19              4.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия.. ………………………………………………………………………….19 4.2 Анализ финансового  состояния и финансовых результатов  предприятия…………………………………………………………..20   4.3 Анализ денежных потоков  предприятия…………………31   Заключение............................................................................................34
Список литературы..............................................................................35

 

 

 

 

                          ВВЕДЕНИЕ

Для предприятий всех форм собственности главной была и остается важнейшая задача - обеспечить свою финансово-хозяйственную деятельность денежными средствами. Это возможно, прежде всего, за счет ведения постоянной работы по учету, движению и анализу денежных потоков.

   Процессы, происходящие в российской экономике в последние десятилетия, наглядно доказывают, что экономическая и социальная стабильность общества зависит от финансовой устойчивости предприятий. Одним из важнейших признаков финансовой устойчивости является способность предприятия генерировать денежные потоки. Наличие денег у предприятия определяет возможность его выживания и направления дальнейшего развития.

   Денежные средства - ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками.

   Цель курсовой работы - разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками.

   Выбранным объектом анализа в данной работе является ООО НПК «Нефтегеофизика». Исходными данными для написания работы послужили годовые отчеты исследуемого предприятия за 2010-2012 гг., литературные источники. Предмет исследования – денежные потоки предприятия.

   В курсовой работе для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• изучить теоретические основы управления денежными потоками;
• проанализировать основные финансовые показатели предприятия;
• проанализировать движение денежных потоков;
• на основе анализа показателей разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками предприятия.

В качестве основных источников послужили учебная литература, отчетные документации изучаемого предприятия. В процессе выполнения работы использовались такие экономические методы анализа, как аналитический, статистический и другие.

 

 

 

 

 

 

 

1. Методические  основы анализа денежных потоков

 

1.1 Необходимость, цель и задачи анализа денежных  потоков

 

           Важная роль анализа денежных потоков обусловлена рядом причин:

• денежные потоки обслуживают функционирование организации практически во всех аспектах деятельности;
• оптимальные денежные потоки обеспечивают финансовую устойчивость и платежеспособность организации;
• рационализация денежных потоков способствует достижению ритмичности производственно-коммерческого процесса организации;
• эффективное управление денежными потоками сокращает потребность организации в привлечении заемного капитала;
• оптимизация денежных потоков является предпосылкой ускорения оборачиваемости капитала организации в целом;
• рациональное использование высвободившихся денежных средств в результате оптимизации денежных потоков способствует расширению масштабов производства и росту выручки от продажи продукции, товаров (работ, услуг), получению дополнительных доходов.

  Цель анализа денежных потоков - получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

  Задачами анализа денежных потоков организации являются:

• оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;
• оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;
• оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;
• установления источников поступления и направлений расходования денежных средств;
• выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков, а также комплексное исследование факторов, оказывающих на денежные потоки прямое и косвенное воздействие;
• установление причин отклонения чистого денежного потока от чистой прибыли;
• расчет уровня достаточности поступления денежных средств;
• оценка динамики потоков денежных средств и определение сбалансированности притока и оттока денежных средств по объему и времени;
• выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств, поддержание достаточного уровня ликвидности предприятия;
• разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

  Смысл этого направления аналитических исследований объясняется следующими обстоятельствами:

  С позиции текущей деятельности денежные средства играют важнейшую роль (служат универсальным средством для ликвидации любых пробелов и сбоев в финансовом и производственном процессах).

  Прибыль и денежные средства - не одно и то же; в текущей деятельности приходиться работать не с прибылью, а с деньгами.

  С позиции контроля и оценки эффективности функционирования предприятия важно представлять, какие виды деятельности генерируют основной объем денежных поступлений и оттоков. Не случайно отчет о движении денежных средств, являющийся квинтэссенцией методики анализа, входит в число отчетных форм любого западного предприятия и нередко приводится в годовом отчете. Логика этой формы представлена на рис. 1 

 

ДСнп + ДПп - Дпо + ДСкп (1)

 

  Где ДСнп - остаток денежных средств на начало периода; ДПп - поступление денежных средств за период (притоки); ДПо - выбытие денежных средств за период (оттоки); ДСкп - остаток денежных средств на конец отчетного периода.

  В аналитическом плане особый интерес представляют несколько показателей, выводимых в ходе построения отчета, в частности изменение остатка денежных средств, то есть разность суммарных притоков и оттоков.   Поскольку выделяется несколько направлений деятельности, то в отчете о движении денежных средств по сути делается факторное разложение показателя изменения денежных средств.

 

 

.Рис. 1. Логика «Отчета о движении денежных средств»

 

1.2 Методические  приемы анализа денежных потоков

 

  Решение задач анализа денежных потоков возможно при наличии соответствующего методического обеспечения.

  Наибольшее распространения в современной аналитической литературе получили инструменты, которые дают возможность установить источники поступления и направления использования денежных средств, а также определить причины отклонения остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученных предприятием за отчетный период времени.

  Получить ответ на вопрос об источниках поступления и направлениях использования денежных средств предполагается путем детализации показателей «Поступило денежных средств за исследуемый период» и «Израсходовано денежных средств за исследуемый период». При формализации взаимосвязи между названными показателями и их слагаемыми учитываются данные предусмотренные формой № 4 «отчет о движении денежных средств». Базовые формулы для проведения исследования источников поступлений и направлений использования денежных средств можно представить в следующем виде:

П = SПi (2)

 

  где П - поступило денежных средств за исследуемый период; Пi - статья (вид) поступления денежных средств.

 

Р= S Рi (3)

  где Р - израсходовано денежных средств за исследуемый период; Рi - статья (вид) расходования денежных средств.

  При анализе источников поступления и направлений использования денежных средств устанавливается их состав, рассматривается динамика объема поступивших и направленных (использованных денежных средств в целом и в разрезе каждого слагаемого. Для оценки динамики определяется абсолютное отклонение, темп роста и темп прироста. Одновременно рассчитывается удельный вес каждого источника и направления использования в общей сумме поступивших и направленных денежных средств с целью выявления более существенных, значительно повлиявших на объем денежных потоков.

  Показатели источников поступления и направлений использования денежных средств предприятия отражают факторы, прямо определяющие конечный остаток и чистый остаток этих средств.

  Чистый остаток денежных средств за период - показатель численно равный величине чистого денежного потока или разности поступления и выбытия денежных средств, или разности остатков денежных средств на начало и конец периода.

 

ДСч = ДСкп - ДСнп = ЧДП (4)

  Где ДСч - чистые денежные средства; ДСкп - остаток денежных средств на конец анализируемого периода; ДСнп - остаток денежных средств на начало анализируемого периода; ЧДП - чистый денежный поток за период.

  Взаимосвязи денежных потоков предприятия с остатками денежных средств имеют следующий вид:

 

ДСкп = ДСнп + SПi - S Рi (5)

 

ДСч = SПi - S Рi (6)

  Выражения (4) - (6) отражают аддитивную взаимосвязь между исследуемыми показателями и определяющими их факторами поэтому абсолютное изменение (D) любого фактора вызывает пропорциональное изменение конечного остатка денежных средств, чистого денежного потока или чистого остатка денежных средств.

  При формулировке аналитических выводов необходимо учитывать лишь направление действия: прямое пропорциональное или обратно пропорциональное.

  Для комплексного исследования факторов, оказывающих на денежные потоки предприятия, а следовательно на конечный и чистый остатки денежных средств прямое и косвенное воздействие необходимо воспользоваться формулами:

 

ДСкп = ДСнп + SПi - S Рi + SФРk * НС - SФДt * НС (7)

 

ДСч = +SПi - S Рi + SФРk * НС - SФДt * НС (8)

 

  Где ФРk - статья (вид) уменьшения чистого финансового результата; ФДt- статья (вид) увеличения чистого финансового результата; НС - ставка налога на прибыль в пунктах; другие обозначения остаются прежними.

  Для установления причин отклонения чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученного организацией за исследуемый период времени, и определения степени их влияния на это отклонение необходимо пользоваться косвенным методом анализа движения денежных средств.

  Для оценки сбалансированности и достаточности поступления денежных средств. Как правило, используют коэффициентный методов анализа.

  Так как денежные потоки характеризуются существенной неравномерностью поступлений и выплат денежных средств в разрезе отдельных временных интервалов в исследуемом периоде, то актуальна оценка не просто соотношения поступивших и израсходованных денежных средств, а их движение по определенным периодам времени.