Анализ платежеспособности предприятия

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия: О1 -  наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи); О2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка); О3 -  долгосрочные кредиты банка и займы;         О4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если А1 ≥ О1; А2 ≥ О2; А3 ≥ О3;          А4 ≤ О4. Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платёжеспособности предприятия рассчитываются относительные показатели: 1) коэффициент текущей ликвидности; 2) коэффициент срочной (быстрой) ликвидности; 3) коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности даёт общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько тенге оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль  текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Значение этого показателя существенно изменяется по отраслям и видам деятельности. Рекомендуемое значение - от 1 до 2 (иногда 3). Превышение этих границ считается нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Коэффициент срочной ликвидности исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, т. е. из расчета исключена наименее ликвидная часть - производственные запасы.

По международным стандартам уровень коэффициента должен быть        равен 1. В Казахстане его оптимальное значение определено на уровне 0,7 - 0,8. Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) является наиболее жёстким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть погашена немедленно за счёт имеющихся денежных средств. В западной практике коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается редко, и рекомендаций по его значению практически нет. В Казахстане его оптимальный уровень считается равным 0,2 - 0,25. Кроме того, управление ликвидностью и платёжеспособностью на предприятии предполагает учёт и анализ следующих факторов: 1) характер деятельности предприятия и длительность его функционирования; 2)   размер предприятия и объёма его деятельности (чем больше объём производства и реализации, тем больше запасы товарно-материальных ценностей); 3)    факторы производства: а) трудовые ресурсы в разрезе руководителей, управленцев и персонала (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости (должно быть в пределах 70 %); б) отрасль промышленности и производства (спрос на продукцию и скорость поступления от её реализации); в) длительность производственного цикла (объём незавершённого производства); г) время, необходимое для возобновления запасов материалов (продолжительности их оборота);                      д) производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций); е) финансовые ресурсы; ж) экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга) [8].

Цель такого анализа - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности даётся оценка выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платёжеспособности и кредитоспособности предприятия.

Анализ платёжеспособности делится на внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заёмные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства [9]. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчётности. Его

Анализ платёжеспособности предприятия осуществляют путём соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости, при этом осуществляется процесс управления текущей и ожидаемой (перспективной) платёжеспособностью. Чтобы определить текущую платёжеспособность, ликвидные средства первой группы сравниваются с платёжными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. По данным баланса этот показатель можно рассчитать только один раз в месяц или квартал. Предприятия же производят расчёты, с кредиторами каждый день. Поэтому для оперативного анализа текущей платёжеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, от погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платёжных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляется платёжный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платёжные средства, а с другой стороны -платежные обязательства на этот же период (1,5,10,15 дней, месяц).

 

2. Анализ платёжеспособности предприятия на примере ТОО «Монолит»

 

2.Экономическая характеристика ТОО «Монолит»

Юридический адрес ТОО «Монолит»: 090600 Республика Казахстан, Западно-Казахстанская область, Зелёновский район, п. Перемётное, Промбаза. Дата регистрации: 10.06. 1998 г. Лицензия № 10-ГСЛ № 000900. 

Статус предприятия: предприятие малого бизнеса, товарищество с ограниченной ответственностью.

Основной вид деятельности: строительство дорог, аэродромов и спортивных сооружений. Кроме строительных работ компания занимается производством асфальта как для собственных нужд, так и для продажи строительным фирмам г. Уральска.

Со дня образования до 1999 г. предприятие занималось в основном выпуском асфальтобетонной смеси и  чёрного щебня.

За 2001 – 2012 гг. выполнены работы  по среднему ремонту автодорог республиканского значения: Подстепное – Федоровка – граница Российской Федерации 12-32 км, работы по ремонту асфальтобетонного покрытия с устройством ШПО по автодороге республиканского значения Уральск-Каменка граница Российской Федерации на участках: 4 - 28 км, 72 - 76 км, работы по ремонту автодорог местного значения: Уральск – Кирсаново 2-7 км.

Помимо текущего ремонта и содержания автодорог местного значения ТОО «Монолит» осуществил строительство мостового перехода через канал на    15 км автодороги Чапаево - Жангала и   ремонт покрытия с устройством ШПО на автодороге Чапаево - Жангала 0 - 17,5 км (16,5 км), на а/дорогах Чапаево -Жангала, Жамбейты - Каратобе, Б. Чаган – Перемётное - Вечный. Выполнялись работы  по содержанию местных дорог Зеленовского района, капитальному ремонту железобетонных труб на а/дорогах Косколь-Егиндыколь, Барбастау - Акжаик – Индербор, по функционированию и содержанию автомобильных дорог Зелёновского района, по устройству промышленной площадке УКПГ на ЧНГКМ.

Деловыми партнёрами ТОО являются строительные и торговые предприятия Западно-Казахстанской области и Российской Федерации (ТОО «Ниистройпроект», «Казахтуркмунай», «Аксайавтотранс и др.).

На предприятии осуществляется входной и выходной контроль качества поступающих дорожно-строительных материалов и произведённой продукции. В ТОО «Монолит» внедрена система менеджмента качества (сертификат соответствия системы менеджмента качества СТ РК ИСО 9001-2001).

Производственная база ТОО «Монолит» включает: 1) территорию промбазы – 4 га; 2) земельный участок для обслуживания и эксплуатации подъездных железнодорожных путей -0,6256 га; 3) повышенный  железнодорожный тупик для разгрузки инертных материалов;                                    4) асфальтобетонный завод. Мощность завода  - 100 тонн/ час; 5) установку с паропреобразователем и битумохранилищем для разгрузки битума;                          6) асфальтосмесительную установку  «Тельтомат» МА 5/3-S (производительность 100 т/час); 7) битумоплавильные установки  - 12 шт.;                 8) ёмкости для хранения и подачи минерального порошка-3 шт.; 9) склады инертных материалов (щебень, отсев, ПГС); 10) ремонтную мастерскую;                 11) трансформатор тока; 12) материальный склад; 13) испытательную лабораторию; 14) гаражи; 15) офис. Общая площадь 2402 м2, из них офис - 164,5 м2, гараж - 365 м2, склад -  384 м2, битумохранилище №1 - 841 м2, битумохранилище №2 - 648 м2.            

Имущество предприятия состоит из: 1) автотехнических передвижных средств; 2) стационарного технического оборудования (станки, установки);              3) объектов недвижимости (здания, сооружения, земельные участки); 4) прочих основных средств.

 

2.2 Анализ показателей финансовой устойчивости

Анализ финансовых показателей включает:

1) анализ динамики мобильных  и иммобилизованных средств;

2) анализ структуры и динамики  активов;                  

3) анализ структуры и динамики заёмного капитала;

4) анализ структуры и динамики  собственного капитала;

5) анализ структуры и динамики  источников средств предприятия;

6) коэффициентный анализ рентабельности  активов и собственного капитала.

Структура и динамика мобильных и иммобилизованных средств отражена в таблице 1.

 

Таблица 1 – Структура и динамика мобильных и иммобилизованных средств ТОО «Монолит» в 2010 – 2012 гг.

 

Показатели	2010 г., тыс. тг.	%	2011 г., тыс. тг.	%	2012г., тыс. тг.	%	Измене- ние 2012/ 2010, тыс. тг	Измене ние 2012/ 2010, %	Темп роста 2012/ 2010, %
мобильные средства
денежные средства	2081,5	2,3	11160,5	9,8	170013,5	87,5	+167932	+85,2	8167,8
фин. инвест.	5429	5,9	-	-	-	-	-5429	-5,9	-
дебиторская задолж.	7727,5	8,5	13869	12,1	28842	14,8	+21114,5	+6,3	373,2
запасы	10075	11,0	27744,5	24,4	36495	18,7	+26420	+7,7	362,2
текущие налог. активы	2081,5	2,2	965	0,8	688	0,3	-1393,5	-1,9	33,0
проч. активы	11329	12,4	8601,5	7,5	13292	6,8	+1963	-5,6	117,3
итого	38724	42,4	62341	54,7	94874	48,8	+56150	+6,5	245,0
иммобилизованные средства
фин. инвест.	-	-	250	0,2	500	0,2	+500	+0,2	100,0
дебиторская задолжен.	1749,5	1,9	7196	6,3	8308	4,2	+6558,5	+2,3	475,0
осн. средства	44693,5	48,9	43665	38,3	90114,5	46,5	+45421	-2,5	201,6
немат. активы	153	0,2	394	0,3	327,5	0,1	+174,5	-0,1	214,0
проч. активы	6017	6,6	-	-	-	-	- 6017	-	-
итого	52613	57,6	51505	45,3	99250	51,1	+46637	-6,5	188,6
всего активы	91336,5	100	113845,5	100	194124,5	100	+102788	-	212,5

 

 

Данные таблицы 1 свидетельствуют о росте как объёма, так и стоимости, мобильных и иммобилизованных средств предприятия. В 2011 г. по сравнению с 2010 г. краткосрочные активы увеличились на 56150 тыс. тг., а долгосрочные активы - на 46637 тыс. тг. Наиболее высокий темп роста характерен для мобильных средств – 245%.

Вместе с тем удельный вес мобильных средств превышал удельный вес иммобилизованных только в 2010 г. В 2011 г. по сравнению с 2010 г. наблюдалось увеличение доли краткосрочных активов во всех средствах предприятия на 6,5%, в то время как удельный вес долгосрочных активов соответственно уменьшился, но при этом иммобилизованные средства составили 51,1% от всех средств предприятия при 48,9% оборотных активов.

Структура и динамика обязательств и собственного капитала отражена в таблице 1.

 

Таблица 1 - Структура и динамика обязательств и собственного капитала

 ТОО «Монолит» в 2010 – 2012 гг.

 

Показатели	2010 г., тыс. тг.	%	2011 г., тыс. тг.	%	2012 г., тыс. тг.	%	Измене- ние 2012/ 2010, тыс. тг	Измене- ние 2012/ 2010, %	Темп роста 2012/ 2010, %
обязательства, в т. ч. краткосрочные
финан. обяз.	9583,5	10,4	2776,5	2,4	34762	17,9	+25178,5	+7,5	362,7
обязательства по налогам	22	0,02	3630,5	3,1	5112,5	2,6	+5090,5	+2,5	23238,6
обяз. по платежам	334,5	0,3	503,5	0,4	654	0,3	+319,5	-	195,5
кредиторская задолженность	16570	18,1	19828,5	17,4	35715	18,3	+19145	+0,2	215,5
прочие обязательства	545,5	0,5	15855,5	13,9	18355,5	9,4	+17810	+8,9	3364,8
всего обязательства	27055	29,6	42594	37,4	94599	48,7	+67544	+19,1	349,6
собственный капитал
уставный капитал	1345	1,4	1345	1,1	1345	0,6	-	-0,8	-
резервы	614	0,6	614	0,5	614	0,3	-	-0,3	-
нераспределённый доход	62322,5	68,2	69292,5	60,8	97566	50,2	+35243,5	-18,0	156,5
всего капитал	64281,5	70,3	71251,5	62,5	99525,5	51,2	+35244	-19,1	154,8
итого обяз. и капитал	91336,5	100	113845,5	100	194124,5	100	+102788	-	212,5