Анализ платежеспособности предприятия

Снижение оборачиваемости и рост среднего срока оборота денежных средств и краткосрочных инвестиций с 30,9 оборотов в 2010 г. до 3,2 оборотов в 2012 г.  свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедление использования высоколиквидных активов, чьё основное предназначение – обслуживание производственно-хозяйственного оборота предприятия, а также о необходимости внести изменения в финансовую политику предприятия, поскольку краткосрочные вложения как элемент ликвидных активов в 2010 г. имел незначительную стоимость                  (10858 тыс. тг.), а в 2011 – 2012 г. краткосрочные инвестиции вообще отсутствовали.

Коэффициентный анализ показал, что за период 2010 – 2012 гг. из 10 коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия, не соответствовал нормативу только 1 показатель - коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности; при нормативе менее 0,5 он составлял в 2010 г. – 1,7, в 2011 г. и в 2012 г. – 0,9.

Увеличение и так высокого коэффициента покрытия запасов                            (у предприятия он даже выше нормы: 3,8 - в 2010 г., 2,2 - в 2011 г., 2,5 -  в             2012 г. при нормативе 1 – 2) может говорить о стремлении предприятия увеличить объём оборотных активов за счёт запасов и таким образом защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции. Однако последнее нежелательно, поскольку ликвидность запасов невысока.

В числе источников, положительно влияющих на платёжеспособность предприятия, наибольший удельный вес принадлежал нераспределённому доходу: в 2010 г. его удельный вес составлял 70,5% от всех источников, в           2011 г. – 72,4%, в 2012 г. – 69,3%. Увеличивается доля краткосрочной кредиторской задолженности увеличилась в 2012 г. по сравнению с 2010 г. на 6,6%. Резервы предприятия за весь анализируемый период имели незначительный удельный вес (0,8%, 0,7%, 0,6% соответственно).

Расчёт коэффициентов ликвидности и платёжеспособности показал, что в 2010 – 2011 гг. предприятие было полностью платёжеспособным, хотя в 2012 г. произошло снижение всех коэффициентов, кроме коэффициента текущей ликвидности.

Более проблемным с точки зрения уровня платёжеспособности был для ТОО «Монолит» 2012 г., когда коэффициент общей платёжеспособности перестал соответствовать норме (1, 05 при норме КОП ≥ 2). Вызывает опасения резкое увеличение объёма краткосрочных финансовых обязательств и прочих краткосрочных обязательств как источников, негативно влияющих на финансовое состояние предприятия в целом и снижающих уровень его ликвидности и платёжеспособности.

На основании полученных результатов можно определить ряд мер, способствующих положительной динамике платёжеспособности.

В их числе: 1) мероприятия, направленные на достижение сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном и долгосрочном периоде; 2) ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности; 3) применение методов прогнозирования финансового состояния предприятия в будущем периоде; 4) внедрение системы контроллинга.

Стратегия сбалансированности дефицитного денежного потока и ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности предполагает:                  1) привлечение долгосрочных кредитов; 2) продажу или сдачу в аренду неиспользуемых видов основных средств; 3) обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию (услуги), пользующуюся большим спросом на рынке; 4) сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям; 5) увеличение размера ценовых скидок при реализации продукции (услуг) за наличный расчёт; 6) ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности; 7) использование современных форм реинвестирования дебиторской задолженности.

 

 

Список литературы:

 

1. Дюсембаев К. Ш. Анализ финансовой отчётности: учебник. – Алматы: Экономика, 2009.
2. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. – 2-е изд. / Под. ред.                  Г. Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
3. Гаврилова А. Н., Попов А. А. Финансы организаций (предприятий): учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КРОНУС, 2007.
4. Ковалёв В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: ИНФРА-М, 2006.
5. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс. – 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2008.
6. Гаврилова А. Н., Сысоева Е. Ф., Барабанов А. И., Чигирёв Г. Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2006.
7. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2008.
8. Искаков А. К. Оценка платёжеспособности и ликвидности баланса предприятия //Хабаршы – Вестник (экономическая серия). – 2011. - №2 (84). – С. 71 – 74.
9. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс. В                  2-х т./ Пер. с англ. – СПб: Экономическая школа, 2003.
10. Финансовый менеджмент: теория и практика/Под ред. акад.                           Е. С. Стояновой. – 6- изд. – М.: Перспектива, 2006.
11. Веселов А. И. Формирование товарной политики предприятий на основе моделирования денежных потоков //Маркетинг в России и за рубежом. – 2008. - №5. – С. 91 – 97.
12. Панков Д. А. Учёт и анализ в макроэкономической системе финансового менеджмента: теория, методология, методики. – 2-е изд. – М.: КНОРУС, 2008.
13. Демеуова Г. Т. О некоторых аспектах контроллинга как инструмента повышения конкурентоспособности предприятия // Банки Казахстана. – 2010. - №3. – С. 37 – 40.
14. Каплан Р. С., Нортон Д. П. Организация, ориентированная на стратегию - М: Олимп-Бизнес, 2004.
15. Баканов М. И., Мельник М. В., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. – 5-е изд. / Под ред. проф. М. И. Баканова. – М.: Финансы и статистика, 2007.
16. Бердалиев К. Б. Менеджмент: Курс лекций.  – Алматы: LEM, 2005.
17. Бобылёва А. З. Финансовые управленческие технологии: учебник. -  М.: Финансы и статистика,   2007.
18. Грачёв А. В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: учебно-практическое пособие – М.: Дело и сервис, 2004.
19. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчётности: учебник. – 5-е изд. – М.: Экономика, 2007.
20. Стратегический менеджмент/Под ред.А.И.Петрова. - СПб.: Питер,2005.
21. Тихомиров Е. Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия. М.: Финансы и статистика, 2006.
22. Филиппов И. Оценка кредитоспособности предприятия. // АПК: экономика, управление. – 2005. – №2.
23. Финансовый менеджмент: учебник. / Под ред. проф. А. М. Ковалевой.  – М.: Экономика,  2005.
24. Чернышёва Ю. Г., Кочергин А. Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.  – РнД: Феникс, 2007.
25. Швецов Ю. Г., Сабельфельд Т. В. К вопросу о соотношении понятий «ликвидность» и «платёжеспособность» предприятия // Финансы. –   2009. - №7. – С. 59 – 61.
26. Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2008.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ТОО «Монолит»

 за период с 01 января 2010 г. по 31 декабря 2010 г.

тыс. тг.

Активы	Код строки	На конец отчётного периода	На начало отчётного периода
I. Краткосрочные активы
Денежные средства	010	834	3329
Краткосрочные финансовые инвестиции	011	-	10858
Краткосрочная дебиторская задолженность	012	10959	4496
Запасы	013	12530	7620
Текущие налоговые активы	014	554	3609
Долгосрочные активы, предназначенные для продажи	015	-	-
Прочие краткосрочные активы	016	7737	14921
Итого краткосрочных активов	100	32614	44834
II. Долгосрочные активы
Долгосрочные финансовые инвестиции	020	-	-
Долгосрочная дебиторская задолженность	021	1657	1842
Инвестиции, учитываемые методом долевого участия	022	-	-
Инвестиционная недвижимость	023	-	-
Основные средства	024	42943	46444
Биологические активы	025	-	-
Разведочные и оценочные активы	026	-	-
Нематериальные активы	027	153	153
Отложенные налоговые активы	028	-	-
Прочие долгосрочные активы	029	6017	6017
Итого долгосрочных активов	200	50770	54456
Баланс (стр. 100 + стр. 200)		83384	99289
III. Краткосрочные обязательства
Краткосрочные финансовые обязательства	030	4167	15000
Обязательства по налогам	031	23	21
Обязательства по другим обязательным и добровольным платежам	032	412	257
Краткосрочная кредиторская задолженность	033	13650	19490
Краткосрочные оценочные обязательства	034	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	035	-	1091
Итого краткосрочных обязательств	300	18251	35859
IV. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные финансовые обязательства	040	-	-
Долгосрочная кредиторская задолженность	041	-	-
Долгосрочные оценочные обязательства	042	-	-
Отложенные налоговые обязательства	043	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	044	-	-
Итого долгосрочные обязательства	400	-	-
V. Капитал
Уставный капитал	050	1345	1345
Неоплаченный капитал	051	-	-
Выкупленные собственные долевые инструменты	052	-	-
Эмиссионный доход	053	-	-
Резервы	054	614	614
Нераспределённый доход (непокрытый убыток)	055	63174	61471
Доля меньшинства	056	-	-
Итого капитал	500	65133	63430
Баланс (стр. 300 + стр. 400 + стр. 500)		83384	99289

Приложение 2

Бухгалтерский баланс ТОО «Монолит»

 за период с 01 января 2011 г. по 31 декабря 2011 г.

тыс. тг.

Активы	Код строки	На конец отчётного периода	На начало отчётного периода
I. Краткосрочные активы
Денежные средства	010	21487	834
Краткосрочные финансовые инвестиции	011	-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность	012	16779	10959
Запасы	013	42959	12530
Текущие налоговые активы	014	1 376	554
Долгосрочные активы, предназначенные для продажи	015	-	-
Прочие краткосрочные активы	016	9466	7737
Итого краткосрочных активов	100	92068	32614
II. Долгосрочные активы
Долгосрочные финансовые инвестиции	020	500	-
Долгосрочная дебиторская задолженность	021	6718	7674
Инвестиции, учитываемые методом долевого участия	022	-	-
Инвестиционная недвижимость	023	-	-
Основные средства	024	44651	42679
Биологические активы	025	-	-
Разведочные и оценочные активы	026	-	-
Нематериальные активы	027	371	417
Отложенные налоговые активы	028	-	-
Прочие долгосрочные активы	029	-	-
Итого долгосрочных активов	200	52240	50770
Баланс (стр. 100 + стр. 200)		144307	83384
III. Краткосрочные обязательства
Краткосрочные финансовые обязательства	030	1386	4167
Обязательства по налогам	031	7238	23
Обязательства по другим обязательным и добровольным платежам	032	595	412
Краткосрочная кредиторская задолженность	033	26 007	13 650
Краткосрочные оценочные обязательства	034	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	035	31711	-
Итого краткосрочных обязательств	300	66937	18251
IV. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные финансовые обязательства	040	-	-
Долгосрочная кредиторская задолженность	041	-	-
Долгосрочные оценочные обязательства	042	-	-
Отложенные налоговые обязательства	043	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	044	-	-
Итого долгосрочные обязательства	400	-	-
V. Капитал
Уставный капитал	050	1345	1345
Неоплаченный капитал	051	-	-
Выкупленные собственные долевые инструменты	052	-	-
Эмиссионный доход	053	-	-
Резервы	054	614	614
Нераспределённый доход (непокрытый убыток)	055	75411	63174
Доля меньшинства	056	-	-
Итого капитал	500	77370	65133
Баланс (стр. 300 + стр. 400 + стр. 500)		144307	83384

Приложение 3

Бухгалтерский баланс ТОО «Монолит»

 за период с 01 января 2012 г. по 31 декабря 2012 г.

тыс. тг.

Активы	Код строки	На конец отчётного периода	На начало отчётного периода
I. Краткосрочные активы
Денежные средства	010	12540	21487
Краткосрочные финансовые инвестиции	011	-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность	012	40905	16779
Запасы	013	30003	42987
Текущие налоговые активы	014	(2913)	1376
Долгосрочные активы, предназначенные для продажи	015	-	-
Прочие краткосрочные активы	016	17118	9466
Итого краткосрочных активов	100	97653	92095
II. Долгосрочные активы
Долгосрочные финансовые инвестиции	020	500	500
Долгосрочная дебиторская задолженность	021	9898	6718
Инвестиции, учитываемые методом долевого участия	022	-	-
Инвестиционная недвижимость	023	-	-
Основные средства	024	130548	49681
Биологические активы	025	-	-
Разведочные и оценочные активы	026	-	-
Нематериальные активы	027	301	354
Отложенные налоговые активы	028	-	-
Прочие долгосрочные активы	029	-	-
Итого долгосрочных активов	200	141247	57253
Баланс (стр. 100 + стр. 200)		238900	149349
III. Краткосрочные обязательства
Краткосрочные финансовые обязательства	030	68138	1386
Обязательства по налогам	031	3230	6995
Обязательства по другим обязательным и добровольным платежам	032	713	595
Краткосрочная кредиторская задолженность	033	42803	28627
Краткосрочные оценочные обязательства	034	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	035	5000	31711
Итого краткосрочных обязательств	300	119884	69314
IV. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные финансовые обязательства	040	-	-
Долгосрочная кредиторская задолженность	041	-	-
Долгосрочные оценочные обязательства	042	-	-
Отложенные налоговые обязательства	043	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	044	-	-
Итого долгосрочные обязательства	400	-	-
V. Капитал
Уставный капитал	050	1345	1345
Неоплаченный капитал	051	-	-
Выкупленные собственные долевые инструменты	052	-	-
Эмиссионный доход	053	-	-
Резервы	054	614	614
Нераспределённый доход (непокрытый убыток)	055	117057	78075
Доля меньшинства	056	-	-
Итого капитал	500	119016	80035
Баланс (стр. 300 + стр. 400 + стр. 500)		238900	149349