Финансовый анализ деятельности ОАО «Хитон»

       2009 год. Как видно из таблицы 10, статья «Займы и кредиты» увеличилась на 294834 т.р., что составило 469,7%. При этом, как видно из таблицы 4, за 2009 год произошло увеличение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 14,5% до 62,2% т.е. на 47,7%.

       2009 год. Как видно из таблицы 10, статья «Отложенные налоговые обязательства» уменьшилась на 5255 т.р., что составило 100%. При этом, как видно из таблицы 4, за 2009 год произошло уменьшение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 1,2% до 0% т.е. на 1,2%.

       2009 год. Как видно из таблицы 10, статья «Итог по разделу IV» увеличилась на 289579 т.р., что составило 425,7%. При этом, как видно из таблицы 4, за 2009 год произошло увеличение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 15,7% до 62,2% т.е. на 46,5%.

       2009 год. Как видно из таблицы 10, статья «Займы и кредиты» увеличилась на 6786 т.р., что составило 11,4%. При этом, как видно из таблицы 4, за 2009 год произошло уменьшение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 13,7% до 11,5% т.е. на 2,2%.

       2009 год. Как видно из таблицы 10, статья «Кредиторская задолженность» уменьшилась на 114605 т.р., что составило 61,2%. При этом, как видно из таблицы 4, за 2009 год произошло уменьшение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 43,2% до 12,7% т.е. на 30,5%.

       2009 год. Как видно из таблицы 10, статья «Итог по разделу V» уменьшилась на 107819 т.р., что составило 43,7%. При этом, как видно из таблицы 4, за 2009 год произошло уменьшение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 56,9% до 24,1% т.е. на 32,8%.

       2009 год. Как видно из таблицы 10, статья «БАЛАНС (III + IV +V)» увеличилась на 141567 т.р., что составило 32,7%.

       2010 год. Как видно из таблицы 11, статья «Нематериальные активы» уменьшилась на 23 т.р., что составило 2,8%. При этом, как видно из таблицы 5, за 2010 год произошло уменьшение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 0,14% до 0,09% т.е. на 0,05 %.

       2010 год. Как видно из таблицы 11, статья «Основные средства» увеличилась на 29727 т.р. , что составило 13,6%. При этом, как видно из таблицы 5, за 2010 год произошло уменьшение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 38,1% до 28,7% т.е. на 9,4%.

       2010 год. Как видно из таблицы 11, статья «Незавершенное строительство» уменьшилась на 10943 т.р., что составило 100%. При этом, как видно из таблицы 5, за 2010 год произошло уменьшение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 1,9% до 0% т.е. на 1,9%.

       2010 год. Как видно из таблицы 11, статья «Долгосрочные финансовые вложения» увеличилась на 9140 т.р., что составило 14,8%. При этом, как видно из таблицы 5, за 2010 год произошло уменьшение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 10,7% до 8,19% т.е. на 2,51%.

       2010 год. Как видно из таблицы 11, статья «Отложенные налоговые активы» увеличилась на 16414 т.р., что составило 603%. При этом, как видно из таблицы 5, за 2010 год произошло увеличение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 0,47% до 2,21% т.е. на 1,74%.

       2010 год. Как видно из таблицы 11, статья «Итого по разделу I» увеличилась на 111483 т.р., что составило 37,8%. При этом, как видно из таблицы 5, за 2010 год произошло уменьшение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 51,3% до 47% т.е. на 4,3%.

       2010 год. Как видно из таблицы 11, статья «Запасы» увеличилась на 122170 т.р., что составило 96,9%. При этом, как видно из таблицы 5, за 2010 год произошло увеличение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 21,9% до 28,7% т.е. на 6,8%.

       2010 год. Как видно из таблицы 11, статья «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» увеличилась на 3140 т.р., что составило 43,4%. При этом, как видно из таблицы 5, за 2010 год произошло уменьшение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 1,26% до 1,2% т.е. на 0,06%.

       2010 год. Как видно из таблицы 11, статья «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)» увеличилась на 57255 т.р., что составило 42,8%. При этом, как видно из таблицы 5, за 2010 год произошло уменьшение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 23,2% до 22% т.е. на 1,2%.

       2010 год. Как видно из таблицы 11, статья «Денежные средства» уменьшилась на 3704 т.р., что составило 29,1%. При этом, как видно из таблицы 5, за 2010 год произошло уменьшение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 2,21% до 1,04% т.е. на 1,17%.

       2010 год. Как видно из таблицы 11, статья «Прочие оборотные активы» увеличилась на 17 т.р., что составило 19,1%. При этом, как видно из таблицы 5, за 2010 год произошло уменьшение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 0,02% до 0,01% т.е. на 0,01%.

       2010 год. Как видно из таблицы 11, статья «Итого по разделу II» увеличилась на 178878 т.р., что составило 63,9%. При этом, как видно из таблицы 5, за 2010 год произошло увеличение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 48,7% до 53% т.е. на 4,3%.

       2010 год. Как видно из таблицы 11, статья «БАЛАНС (I + II)» увеличилась на 290361 т.р., что составило 50,5%.

       2010 год. Как видно из таблицы 12, статья «Уставный капитал» не изменялась в отчётном период. При этом, как видно из таблицы 6, за 2010 год произошло уменьшение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 0,35% до 0,23% т.е. на 0,12%.

       2010 год. Как видно из таблицы 12, статья «Добавочный капитал» уменьшилась на 1072 т.р., что составило 0,8%. При этом, как видно из таблицы 6, за 2010 год произошло уменьшение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 22,2% до 14,6% т.е. на 7,6%.

       2010 год. Как видно из таблицы 12, статья «Резервный капитал» не изменялась в отчётном периоде. При этом, как видно из таблицы 6, за 2010 год произошло уменьшение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 0,09% до 0,06% т.е. на 0,03%

       2010 год. Как видно из таблицы 12, статья «Нераспределенная прибыль» уменьшилась на 70342 т.р., что составило 137,1%. При этом, как видно из таблицы 6, за 2010 год произошло увеличение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 8,9% до 14%  т.е. на 5,1%.

       2010 год. Как видно из таблицы 12, статья «Итог по разделу III» уменьшилась на 71414 т.р., что составило 90,9%. При этом, как видно из таблицы 6, за 2010 год произошло уменьшение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 13,7% до 0,83% т.е. на 12,87%.

      2010 год. Как видно из таблицы 12, статья «Займы и кредиты» уменьшилась на 114734 т.р., что составило 32,1%. При этом, как видно из таблицы 6, за 2010 год произошло уменьшение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 62,2% до 28,1% т.е. на 34,1%.

       2010 год. Как видно из таблицы 12, статья «Итог по разделу IV» уменьшилась на 114734 т.р., что составило 32,1%. При этом, как видно из таблицы 6, за 2010 год произошло уменьшение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 62,2% до 28,1% т.е. на 34,1%.

       2010 год. Как видно из таблицы 12, статья «Займы и кредиты» увеличилась на 409555 т.р., что составило 620%. При этом, как видно из таблицы 6, за 2010 год произошло увеличение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 11,5% до 55% т.е. на 43,5%.

       2010 год. Как видно из таблицы 12, статья «Кредиторская задолженность» увеличилась на 66954 т.р., что составило 92%. При этом, как видно из таблицы 6, за 2010 год произошло увеличение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 12,7% до 16,1% т.е. на 3,4%.

       2010 год. Как видно из таблицы 12, статья «Итог по разделу V» увеличилась на 476509 т.р., что составило 343,3%. При этом, как видно из таблицы 6, за 2010 год произошло увеличение удельного веса данной статьи в валюте баланса с 24,1% до 71,1% т.е. на 47%.

       2010 год. Как видно из таблицы 12, статья «БАЛАНС (III + IV +V)» увеличилась на 290361 т.р., что составило 50,5%.

     Выводы

Проанализировав структуру баланса с 2008 по 2010 годы  видны не благоприятные тенденции: краткосрочная кредиторская задолженность возросла с 64001 тыс. руб. до 475613 тыс. руб. что составило рост в удельного веса с 16,1% до 55% соответственно; рост дебиторской задолженности с 53333 тыс. руб. до 190876 тыс. руб., и достигло 22% в структуре баланса т.е. фактически 22% капитала компании организация не может использовать, ухудшает финансовое состояние предприятий, а иногда приводит и к банкротству. Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия. Большая доля краткосрочной кредиторской задолженности 55% в структуре баланса говорит о значительной  нехватке собственных средств, что делает компанию менее финансово устойчивой и зависимой от своих кредиторов. Именно этим показателям следует уделить наибольшее внимание. 

     Рекомендации

     Важно не допустить дальнейшего роста  доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повлечь за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

     Увеличение  доли кредиторской задолженности в  краткосрочных пассивах говорит  о снижении источников формирования оборотных активов, а также о  снижении текущей ликвидности предприятия. Известно, что текущая ликвидность  есть отношение всех оборотных средств (кроме расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (кредиторская задолженность плюс краткосрочные кредиты). Дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия.

    Можно рекомендовать предприятию использование вексельных форм расчетов, использование механизма взаимозачетов, чтобы снизить объемы как кредиторской, так и дебиторской задолженности. Кроме того, это позволит ускорить оборот ресурсов предприятия

    2.2  Анализ структуры капитала

 

Таблица 13. Структура капитала.

Структура капитала	На  начало 2008 года (тыс. руб.)	На  конец 2008 года (тыс. руб.)	На  конец 2009 года (тыс. руб.)	На  конец 2010 года (тыс. руб.)
1. По форме функционирования  имущества ООО  подразделяется на:
Материальные  активы в том  числе:
основные  средства	114508	155705	218962	248689
запасы	159086	151756	126126	248296
незавершенное строительство	2492	2201	10943	0
Нематериальные  активы	713	1071	820	797
Финансовые  активы в том  числе:
долгосрочные финансовые вложения	19348	21254	61776	70916
дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты)	-	-	-	-
дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты)	53333	97510	133621	190876
краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
денежные  средства	589	2330	12718	9014
2. По характеру участия  в хозяйственном  процессе имущество  ООО подразделяется  на:
Оборотные активы в том  числе:
запасы	159086	151756	126126	248296
дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты)	-	-	-	-
дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются   в течение 12 месяцев  после отчетной даты)	53333	97510	133621	190876
краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
денежные  средства	589	2330	12718	9014
Внеоборотные  активы в том  числе:
нематериальные  активы	713	1071	820	797
основные  средства	114508	155705	218962	248689
незавершенное строительство	2492	2201	10943	0
долгосрочные  финансовые вложения	19348	21254	61776	70916
3. По характеру обслуживания отдельных видов деятельности капитал подразделяется на:
Операционные  активы в том  числе:
нематериальные  активы	713	1071	820	797
основные  средства	114508	155705	218962	248689
запасы	159086	151756	126126	248296
дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты)	-	-	-	-
дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты)	53333	97510	133621	190876
денежные  средства	589	2330	12718	9014
Инвестиционные  активы в том  числе:
долгосрочные  финансовые вложения	19348	21254	61776	70916
краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
4. По степени ликвидности капитал ООО подразделяется на:
Абсолютно ликвидные активы:
денежные  средства	589	2330	12718	9014
Высоко  ликвидные активы:
краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
Средне  ликвидные активы:
запасы	159086	151756	126126	248296
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	-	-	-	-
дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты)	53333	97510	133621	190876
нематериальные  активы	713	1071	820	797
Слабо ликвидные активы:
основные  средства	114508	155705	218962	248689
долгосрочные  финансовые вложения	19348	21254	61776	70916
незавершенное строительство	2492	2201	10943	0

     2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

 

Анализ  финансовой устойчивости предприятия  позволяет установить, насколько  рационально предприятие управляло  собственными и заемными средствами.

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости предприятия

1. Наличие собственных оборотных  средств.

 

СОС_год = СК – ВОА (тыс. руб.),                                                                 (1)

где: СОС_год  - собственные оборотные средства;

        СК – собственный капитал;

        ВОА – внеоборотные активы. 

СОС_2008(нг) =124312 – 137061 = -12749;

СОС_2008(кг) = 118787 – 180231 = -61444;

СОС_2009(кг) = 78594 – 295223 = -216629;

СОС_2010(кг) = 7180 – 406706 = -399526. 

2. Наличие собственных и  долгосрочных заемных  источников финансирования запасов.

 

  СДИ_год = СОС + ДКЗ (тыс. руб.),                                                             (2)

         где: СДИ_год – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов;

                 ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы. 

СДИ_2008(нг) = -12749 + 3094 = -9655;

СДИ_2008(кг) = -61444 + 68029 = 6585;

СДИ_2009(кг) = -216629 + 357608 = 140979;

СДИ_2010(кг) = -399526 + 242874 = -156652.

3. Общая величина основных источников формирования запасов.

 

ОИЗ_год = СДИ + ККЗ (тыс. руб.),                                                              (3)

где: ОИЗ_год – основные источники формирования запасов;

        ККЗ – краткосрочные кредиты  и займы. 

ОИЗ_2008(нг) = -9655 + 225307 = 215652;

ОИЗ_2008(кг)  = 6585 + 246627 = 253212;

ОИЗ_2009(кг) = 140979 + 138808 = 279787;

ОИЗ_{2010 (кг)} = -156652+ 615317 = 458665. 

    В результате можно определить три  показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования: