Финансовый анализ предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение…………………………………………………………………………...3

I.Теоретическая часть…………………………………………………………….4

1. Оценка источников финансирования активов предприятия………………...4

1.1.Понятие и сущность  источника финансирования…………………………..4

1.2.Классификация источников  финансирования предпринимательской  деятельности………………………………………………………………………8

1.3.Основные способы формирования  и наращивания источников финансирования………………………………………………………………….13

II. Практическая часть…………………………………………………………...17

1. Краткая характеристика предприятия……………………………………….17

2. Оценка имущественного положения ОАО «Хитон»……………………….19

3. Оценка финансового состояния предприятия………………………………31

4. Анализ деловой активности предприятия…………………………………...37

5. Оценка рентабельности предприятия………………………………………..40

6. Наличие «болевых» статей баланса………………………………………….42

Заключение……………………………………………………………………….43

Приложение №1………………………………………………………………….47

Список литературы………………………………………………………………49

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 
     Финансовое состояние  представляет собой совокупность  показателей, отражающих наличие,  размещение и использование финансовых  ресурсов.

Цель анализа состоит  не только и не столько в том, чтобы  установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также  и в том, чтобы постоянно проводить  работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретно направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ  на вопрос, каковы важнейшие способы  улучшения финансового состояния  предприятия в конкретный период его деятельности.

Кроме того, финансовое состояние  – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия  во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы  экономические интересы самого предприятия  и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Целью курсовой работы является проведение анализа финансового  состояния предприятия.

Объект исследования – Открытое акционерное общество «Хитон».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

I. Теоретическая часть

1. Особенности  источников финансирования предприятия

1. Понятие и сущность источника финансирования

Результаты в любой  сфере бизнеса зависят от наличия  и эффективности использования  финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность организации.

Поэтому забота о финансах является отправным моментом деятельности любого субъекта хозяйствования. В  условиях рыночной экономики эти  вопросы имеют первостепенное значение.

Основными источниками информации для анализа формирования и размещения финансовых ресурсов организации служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, об изменении  капитала, о движении денежных средств, о целевом использовании полученных средств, приложение к балансу и  другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Источник средств (Source of Financing) - это условное название какой-либо статьи в пассивной стороне бухгалтерского баланса, трактуемой как совокупность капитала собственников и обязательств, т. е. задолженности, предприятия перед третьими лицами.[7. c 465]

Каждая статья пассива  означает, по сути, вклад соответствующего лица (собственники, кредиторы, государственные  органы, банки и др.) в финансирование активов данной организации.

При нормальном функционировании организации те, кто профинансировал  её деятельность, смогут получить вложенные  ими средства в объеме, означенном в балансе или даже превышающем  его. Обособление источников средств в балансе предопределяется сутью и природой двойной записи.

 

Как правило, источники средств  появляются как результат целенаправленных действий - например, получение банковского  кредита означает приток денежных средств  на расчетный счет и одновременно появление в пассиве баланса  источника этих средств в виде задолженности перед банком.

Вместе с тем источники  могут возникать в известном  смысле спонтанно как результат  финансово-хозяйственной деятельности - например, выявление финансового  результата за отчетный период сопровождается необходимостью начисления и уплаты налога на прибыль, что выражается в  обособлении в пассиве баланса  статьи «Задолженность по налогам и  сборам», т. е. в составе источников появляется новый источник.

Нередко тот или иной источник образуется с целью идентификации плана использования средств фирмы. Необходимо особо подчеркнуть, что источник средств следует отличать от собственно средств. Источник - это искусственная конструкция, обусловленная применением двойной записи в учете.

Оценка структуры источников проводится как внутренними, так  и внешними пользователями бухгалтерской  информации. В соответствии с  этим различны подходы к анализу.[13 c. 292]

Так, внешние пользователи (банки, поставщики и др.) оценивают  изменение доли собственных средств  организации в обшей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственных источников средств.

Внутренний анализ структуры  источников имущества связан с оценкой  альтернативных вариантов финансирования деятельности организации. Основными  критериями выбора являются степень  риска, цена источника финансирования, условия его использования, срок уплаты долга и др.

Альтернативные источники  финансирования, доступные для организации, предполагают различную степень  незащищенности от риска, вплоть до возможности  утраты контроля над организацией.

При этом важно оценить, куда вкладываются собственные и заемные  средства - в основные фонды и  в другие внеоборотные активы или в мобильные оборотные средства. Хотя с финансовой точки зрения повышение доли оборотных средств в имуществе и благоприятно для организации, это не означает, что все источники должны направляться только на рост оборотных средств.

Анализ состава и структуры  финансовых источников начинается с  оценки их динамики и внутренней структуры. При этом особое внимание уделяют  анализу движения источников заемных  средств, рассматривая такие пассивы, как долгосрочные и краткосрочные  кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей  и заказчиков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы.[13. c 295]

При этом выявляется тенденция  изменения объема и доли кредитов банков и займов, не погашенных в  срок. Увеличение их абсолютной суммы  и доли свидетельствует о наличии у организации серьезных финансовых затруднений.

Затем проводятся сравнение  векторов структурной динамики актива и пассива баланса и оценка факторов, влияющих на соотношение  собственных и заемных источников, а, следовательно, и на финансовую устойчивость организации.

К числу важнейших факторов, обусловленных внутренними и  внешними условиями работы организации, как правило, относят:

-различия величин процентных  ставок за кредит и ставок  дивидендов. Если процентные ставки  за кредит ниже ставок дивидендов, то следует повышать долю заемных  средств. Долю собственных средств  целесообразно увеличить тогда,  когда ставка дивиденда ниже  процентной ставки за кредит;

-сокращение или расширение  деятельности организации, в связи с чем сокращается или увеличивается потребность в привлечении заемных средств для образования необходимых товарно-материальных запасов;

-накопление излишних  или слабо используемых запасов  устаревшего оборудования, материалов, готовой продукции, товаров для  продажи, отвлечение средств в  образование сомнительной дебиторской  задолженности, что также приводит  к привлечению дополнительных  заемных средств;

-использование факторинговых операций (продажа долгов дебиторов банку).

Итогом совершенных расчетов является сравнение привлечения  дополнительных источников финансовых ресурсов и их использования.

Методика выявления дополнительно  привлеченных в оборот организации  средств основана на сопоставлении  отчетных показателей с базисными по каждому виду источников средств и исчислении отклонений, характеризующих прирост или снижение того или иного источника средств.[13. c 296]

Сравнение показателей статей пассива баланса позволяет оценить  суммы привлеченных дополнительно  средств из внешних источников. Анализ распределения прибыли вместе со сведениями о начисленной амортизации за отчетный период позволяет исчислить средства, привлекаемые в оборот организации за счет внутренних источников.

Заключительным этапом анализа  является проверка правильности размещения имущества организации.

Таким образом, на современном  этапе существенно возрастает приоритетность исследования механизма формирования, размещения и использования источников финансирования. Таким образом, важным для обеспечения финансовой стабильности и финансовой безопасности любой  организации является изучение классификации  источников финансирования.

 

2. Классификация источников финансирования предпринимательской деятельности

 

Финансовые ресурсы организации - это совокупность собственных денежных средств и поступлений извне, находящихся в распоряжении фирмы  и предназначенных для выполнения ее финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных  с расширением производства.

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах, а также  эффективное их использование предопределяют финансовое благополучие предприятия, финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность баланса.

Предприятие не может существовать без финансирования. Под внутренними  и внешними источниками финансирования понимают собственные и привлеченные (заемные) средства.

Основным элементом приведенной  схемы является собственный капитал. Источниками собственных средств  являются:

1)уставный капитал (средства  от продажи акций и паевые  взносы участников);

2)резервы, накопленные  предприятием;

3) прочие взносы юридических  и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные  взносы и др.).

К основным источникам привлеченных средств относятся:

1)ссуды банков;

2)заемные средства;

3)средства от продажи  облигаций и других ценных  бумаг;

4)кредиторская задолженность. 

Принципиальное различие между источниками собственных  и заемных средств кроется в том, что в случае ликвидации предприятия его владельцы имеют право на ту часть имущества предприятия, которая останется после расчетов с третьими лицами.

Основные источники финансирования - это собственные средства. Собственные средства предприятия формируются за счет внутренних (это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, амортизационные отчисления) и внешних источников (это дополнительные взносы средств в уставный капитал, дополнительная эмиссия и реализация акций, получение безвозмездной финансовой помощи, прочие внешние источники формирования собственных финансовых ресурсов).

Приведем краткую характеристику этих источников.

Уставный капитал - это  сумма средств, предоставленная  собственниками для обеспечения  уставной деятельности предприятия. Содержание понятия “уставный капитал” находится  в зависимости от организационно-правовой формы предприятия:

1)для государственного  предприятия - стоимостная оценка  имущества, закрепленного государством  за предприятием на праве полного  хозяйственного ведения;

2)для товарищества с  ограниченной ответственностью - сумма  долей собственников;

3)для акционерного общества - совокупная номинальная стоимость  акций всех типов;

4)для производственного  кооператива - стоимостная оценка  имущества,