Финансовый анализ предприятия

Соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности в  исследуемом периоде немного  изменилось: по состоянию на конец 2009 г. дебиторская задолженность превышает  кредиторскую на 55000,00 тыс. руб. а по состоянию на конец 2011г. на 40259,00 тыс. руб.

В структуре пассива баланса  по состоянию на конец исследуемого периода присутствуют также отложенные налоговые обязательства. Но к концу 2011 г.  они увеличились по сравнению  с 2009г.  на 3292,00 тыс. руб. или 18.83%.

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Оценка финансового  состояния предприятия

 

Анализ ликвидности баланса  за 2011г.

Ликвидность предприятия  – это способность предприятия  превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов.

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность.

А3. Медленнореализумые активы – статьи раздела II баланса, включающие запасы предприятия, налог на добавленную стоимость и прочие оборотные активы.

А4. Труднореализуемые – внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская

задолженность предприятия  перед персоналом организации, перед  государственными

внебюджетными фондами, а  также задолженность по налогам  и сборам.

П2. Краткосрочные обязательства – относится весь раздел V «Краткосрочные обязательства» за минусом наиболее срочных обязательств.

П3. Долгосрочные обязательства равны величине IV раздела пассива баланса.

П4. Постоянные пассивы – это III раздел пассива баланса «Капитал и резервы». 

Для оценки ликвидности баланса  с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива

Расчет групп актива и  пассива ОАО «Хитон» за 2009-2011

  Таблица 3.1

АКТИВ	2011 г	2010 г	2009 г	ПАССИВ	2011 г	2010 г	2011 г
А1	26 221	12 067	21 839	П1	143 658	106 420	118 000
А2	146 927	135 608	173 198	П2	25 976	22 058	0
А3	507 484	474 706	456 213	П3	45 617	55 577	65 883
А4	815 981	758 929	776 000	П4	600 730	574 874	592 000

 

Условие А1>П1 не выполняется это свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У организации недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

Неравенство А2>П2 выполняется это свидетельствует о том что краткосрочные пассивы ниже быстро реализуемых активов и организация может быть платежеспособной в будущем.

Неравенство А3>П3 выполняется  это означает что денежные средства  от продаж и платежей организации поступают в срок

Неравенство А4<П4 не выполняется это свидетельствует о низком уровне перспективной ликвидности.

В следствии можно сказать что предприятие является достаточно ликвидным на данный момент, но чтобы поддерживать необходимый уровень ликвидности и в будущем необходимо пересмотреть  финансовую политику предприятия.

 

 

 

 

Оценка финансового состояния  ОАО «Хитон» за 2009-2011 г.

 

Финансовая устойчивость означает способность предприятия  функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов вне зависимости от внутренней и внешней среды. Хорошие  показатели финустойчивости - гарантия постоянной платежеспособности, инвестиционная привлекательность и допустимый уровень риска для владельцев бизнеса.

Абсолютными показателями  финансовой  устойчивости  являются  показатели, характеризующие степень  обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

 

 

Таблица 3.2.

 

Показатели	Формулы	2011 год,тыс.руб	2010 год,тыс.руб	2009 год,тыс.руб	Абс.изменение,в тыс.р.	Отн.изменение,в %	Норм.значения
Собственные оборотные средства (СОС)	СК+ДО-ДА или ТА(текущие активы) – ТО (текущие обязательства)	815981,00	758929,00	776000,00	57052,00	107,52
Коэффициент независимости (Кнез)	(Собственные средства/Совокупные активы) * 100%	0,74	0,76	0,76	-0,02	97,19	От 0,5 до 0,8
Коэфициент финансовой устойчивости (Кфу)	(СК + Долгосрочные кредиты)/Валюта  баланса	0,79	0,83	0,85	-0,04	95,35	≥0,7
Коэффициент финансирования (Кфин)	СК/ЗК	135,51	106,70	98,22	28,82	127,01	≥1
Коэффициент маневренности (Кман)	Текущие активы/ СК	1,13	1,08	1,10	0,05	104,65	От 0,6 до 0,8
Коэффициент инвестирования (Кинв)	СК/ОС	4,44	4,21	4,77	0,23	105,42	˃1
Маневренность функционального капитала (Кмк)	А4 / (А1+А2+А3)-(П1+П2)	1,60	1,54	1,46	0,06	2,79	˃0,6
Коэффициент текущей ликвидности (Ктек.л.)	А1+А2+А3/ П1+П2	4,01	4,84	5,52	-0,83	82,83	От 1 до 2
Коэффициент быстрой ликвидности (К быстр.л.)	А1+А2 /П1+П2	1,02	1,15	1,65	-0,13	88,80	От 0,5 до 1
Коэффициент абсолютной ликвидности (К абс.л.)	А1/П1+П2	0,15	0,09	0,19	0,06	164,58	от 0,2 до 0,5

 

 Вывод: Коэффициент  маневренности выше нормативного  значения. Он показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Коэффициент текущей ликвидности выше нормативного значения. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Наблюдается тенденция к снижению показателя. Коэффициент быстрой ликвидности также выше нормы и так же показатель снижается. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. В данном случае он меньше 0.2. Это означает что деньги находятся в обороте и приносят доход.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.Анализ деловой  активности предприятия

 

Деловая активность - это  результативность работы предприятия  относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления  в процессе производственного цикла. Важный показатель деловой активности - скорость оборота средств: чем быстрее  оборот, тем меньше на каждый оборот приходится условно-постоянных расходов, а значит - тем выше финансовая эффективность  предприятия.

Оборачиваемость оборотных  средств или скорость их оборота  – важнейший показатель эффективности  хозяйствования, деловой активности, организации. Коэффициент характеризует  эффективность использования предприятием всех оборотных активов, независимо от источников их привлечения, и показывает сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица оборотных активов.

Оборачиваемость товарно-материальных запасов показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый  период. Коэффициент показывает скорость, с которой запасы переходят в  разряд дебиторской задолженности  в результате продажи готовой  продукции.

 Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает  скорость ее оборота. 

Оборачиваемость кредиторской задолженности характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации, и показывает средний срок погашения кредиторской задолженности, то есть время, в течение  которого счета кредиторов остаются неоплаченными.

 

 

 

 

 

Анализ деловой активности ОАО «Хитон» за 2009-2011

                                                                                                Таблица 4.1

 

Показатели	Формула	2011 г,в долях	2010 г,  в долях	Абс.изменение	Отн.изменение
Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов (Ко)	Выручка/СС об.акт.	2,02	1,91	0,11	105,76
Коэффициент оборачиваемости запасов (Кз)	Себестоимость/Ссзап	2,2	2,15	0,05	102,33
Коэффициент оборачиваемости Дт задолженности (Кдз)	Выручка/Дт задолженность (среднегод)	9,37	8,78	0,59	106,72
Период оборота запасов (Тз)	365/Кз	166,08	169,92	-3,84	97,74
Период оборота Дт задолженности или срок инкассации (Тдз)	365/Кдз	38,94	41,56	-2,62	93,70
Коэффициент закрепления запасов (Зз)	ССзап/В	0,37	0,4	-0,03	92,50
Коэффициент закрепления Дт задолженности (Здз)	Среднег.Дт задолженность/В	0,11	0,11	0	100,00

Вывод: Период оборота запасов  в динамике повышается, что свидетельствует  о снижение скорости превращения  запасов из материальной в денежную форму. Период оборота Дт задолженности с течением лет снижается, что свидетельствует о улучшение расчетов с дебиторами. в результате анализа по сравнению с предыдущим годом оборачиваемость оборотных активов ускорилась, что может быть свидетельством эффективного использования оборотных активов. Следовательно, можно сделать вывод о существовании резерва ускорения оборачиваемости оборотных активов за счёт увеличения объёма по реализации.

Остальные показатели деловой  активности п/п имеют удовлетворительные значения.

Подводя итоги анализа  показателей деловой активности ОАО «Хитон», можно сделать следующие  выводы. Практически все ресурсы  предприятием используются эффективно, за исключением запасов. Во всех случаях  анализа, основным фактором, послужившим  причиной ускорения оборачиваемости  стал среднегодовой размер ресурсов, его влияние во всех случая превышало  влияние оборота по реализации. Следовательно, существует резерв ускорения оборачиваемости  ресурсов за счёт увеличения объёма по реализации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.Оценка рентабельности предприятия

 

Рентабельность - один из основных главных показателей эффективности  действующего предприятия. Используя данные отчета о прибылях и убытках (Форма № 2) бухгалтерского баланса сделаем расчет главных показателей рентабельности.

 

Оценка рентабельности ОАО  «Хитон» за 2009-2011

Таблица 5.1.

 

Показатель	Методика расчета	На 2011 г.,в %	На 2010 г.,в %	Абс.изм-е	Отн.изм-е
Рентабельность активов	Чистая прибыль/Средняя стоимость  активов	1,95	1,77	0,18	110,05
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль/Средняя стоимость  собственного капитала	2,21	1,92	0,29	115,17
Рентабельность оборотных средств	Прибыль/Средняя величина обор.средств	17,18	2,23	14,95	770,42
Рентабельности реализации	Прибыль от продаж/Выручка(нетто)от продаж	8,50	1,17	7,33	727,38
Рентабельность текущих затрат	Прибыль от продаж/Себестоимость реал.продукции	10,48	1,36	9,12	770,27
Рентабельность инвестируемого капитала	Чистая прибыль/(Собственный+Долгоср.Капитал)	2,19	1,90	0,29	115,39