Информационная база финансового менеджмента

В общем случае отчет о финансовых результатах  строится на результате сравнения четырех основных элементов:

 Доходы — приток или другое увеличение активов предприятия или уменьшение его задолженности в результате производства или реализации продукции, услуг или другой деятельности, которая является основной деятельностью.

• Расходы — отток или другое использование активов предприятия, а также создание задолженности в результате производства или реализации продукции, услуг или другой деятельности, которая является основной деятельностью.
• Прибыли и убытки, которые возникают в результате следующих операций:

1. Обменные операции (например, продажа используемых основных средств).
2. Владение ресурсами и обязательствами в период изменения их стоимости (например, обесценивание товарных запасов, прибыли/убытки на курсовых разницах).
3. Односторонние переводы средств между предприятием и несобственником предприятия (штрафы, потери от пожаров и порчи имущества).

В табл. 2.1. и 2.2. приведен перечень показателей, составляющих содержание основных форм финансовой отчетности. Особое внимание уделено способам оценки показателей, а также методам их пересчета при заполнении отчетности.

На рис. 2.2. представлена обобщенная схема, моделирующая этапы расчета, фактических значений показателей при формировании показателя чистой прибыли. Схема построена на основе использования характеристик показателей, составляющих содержание Отчета о финансовых результатов, обобщенных в табл. 2.2.

Отчет о финансовых результатах (Ведомость чистых доходов или Отчет о прибылях и убытках) представляет собой отражение соотношения доходов и расходов в процессе производственно-хозяйственной деятельности в течение фиксированного периода времени. Он необходим для оценки резервов увеличения собственного капитала и служит в качестве исходной базы расчета налоговых выплат и дивидендов.

3.4.2. Отчет о движении денежных средств

В России начиная  с 1996 г. действует стандарт, в соответствии с которым предприятия должны составлять Отчет о движении денежных средств. Такое изменение мотивируется тем, что показатели вновь введенной формы отчетности позволяют более объективно оценить ликвидность предприятия в условиях инфляции и проанализировать необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Отчет о движении денежных средств — это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступления, израсходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия на определенный период.

Необходимость подготовки данного отчета обусловлена  тем, что обобщенные показатели "доходы" и "расходы", используемые в отчете о прибыли, не отражают напрямую действительного движения денежных средств, например, поступления за реализованную продукцию не всегда относятся к тому временному интервалу, в котором последняя была отгружена потребителю. В отчете о прибыли отсутствует информация о других направлениях деятельности, кроме производственно-хозяйственной, а именно, о финансовой и инвестиционной деятельности.

Отчет о движении денежных средств очень важен  для оценки финансовых возможностей предприятия, так как в нем представлена информация, отражающая операции, связанные с образованием финансовых ресурсов и с использованием этих ресурсов,. При этом в качестве источников средств могут выступать: увеличение собственного капитала за счет эмиссии новых акций, увеличение задолженности при новых займах или выпуске облигаций, выручки от реализации и прочие доходы. В случае выкупа акций, наличия избытков от прочей реализации и внереализационной деятельности в соответствующих позициях отчета могут появиться отрицательные значения.

Основные  направления использования денежных средств связаны с инвестициями в постоянные активы, осуществлением текущей производственной деятельности, уплатой процентов и погашением внешней задолженности, расчетами с бюджетом (налоговые платежи), выплатой дивидендов.

Важным моментом является то, что анализ денежных потоков лежит в основе "классических" методов инвестиционного анализа и используется в наиболее известных методиках планирования и оценки эффективности инвестиционных проектов. Потоки денежных средств легче прогнозировать и, кроме того, такие прогнозы полезнее прогнозов прибыли. Занимаясь перспективным планированием, менеджер должен быть уверен в финансовом обеспечении достижения избранной цели. Отчет о движении денежных средств — информационная база подготовки прогноза денежного потока.

'С точки зрения менеджеров, бессмысленно пытаться управлять тем, что случилось вчера, на прошлой неделе или в прошлом году. Их работа состоит в формировании стратегии бизнеса, построенной на основе анализа ожидаемых доходов и расходов. Прогноз позволяет предвидеть нехватку или излишек средств еще до их возникновения и дает, таким образом, достаточное время для корректировки предпринимаемых действий.

Если отчет  о движении денежных средств построен грамотно, то тем самым обеспечены правильное предсказание структуры остатков денежных средств и достоверное прогнозирование времени возникновения возможных трудностей.

Заключения  на основе сформированного отчета могут  повлиять на принятие решений различными способами:

• Давая инвесторам информацию о том, достаточно ли у предприятия средств для финансирования его производственно-хозяйственных операций, и определяя тем самым его привлекательность для инвестиций.
• Показывая потенциальным кредиторам, достаточно ли у предприятия средств для оплаты в срок всех долгов.
• Рассматривая возможности предприятия выполнять непредвиденные финансовые обязательства для менеджеров.
• Оценивая способность предприятия извлекать выгоду из своей деятельности.
• Демонстрируя движение денежных средств и отражая деятельность предприятия в динамике от периода к периоду для акционеров и аудиторов.

Ниже приводится пример отчета о движении денежных средств торгового предприятия:

Отчет о движении денежных средств за месяц на 31.122010,              усл. ед.

Движение денежных средств в результате операций:

Денежные средства, полученные от покупателей 5,400

Денежные средства (затраты), отнесенные

на себестоимость реализованной  продукции (2,700)

Денежные средства, выплаченные  служащим (900)

Денежные средства, выплаченные  за аренду (500)

Чистое сальдо денежных средств от операции (1,300)

Движение денежных средств  в результате инвестиций:

Закупка офисного оборудования (4,900)

Приобретение новых  торговых залов (48,600)

Денежные средства, использованные

на инвестиционную деятельность (53,500)

Движение денежных средств  в результате финансовых

операций

Вклады