Источники формирования оборотных средств и финансирования их прироста

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Мая 2013 в 23:49, курсовая работа

Описание работы

Целью исследования является изучение методов оценки использования оборотных средств и обоснование комплексного подхода, учитывающего влияние их использования на обобщающие показатели деятельности предприятия для обеспечения эффективного и устойчивого функционирования предприятия в рыночной среде.
Для достижения этой цели в работе были поставлены следующие задачи:
- исследовать существующие методические подходы к оценке использования оборотных средств и установить критерии данной оценки;
- выявить взаимосвязи между классификациями оборотных средств по важнейшим признакам, систематизировать показатели оборачиваемости активов;
- рассмотреть взаимосвязи между обобщающими показателями функционирования предприятия и показателями использования оборотных средств;
- определить особенности финансирования прироста оборотных средств.

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3
ГЛАВА 1
ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
1.1 Сущность и структура оборотных средств…………………………………6
1.2 Источники формирования оборотных средств…………………………….12
1.3 Модели финансирования оборотных средств……………………………..17
ГЛАВА 2
ПОКАЗАТЕЛИ ОЦЕНКИ ОБРАЧИВАЕМОСТИ И ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
2.1 Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотного капитала…. 29
2.2 Анализ взаимосвязи прибыли, движения капитала и потока денежных средств …………………………………………………………………………. 32
2.3 Анализ кредитования на пополнение оборотного капитала АО «Казкоммерцбанк»………………………………………………………………37
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………45
Список использованной литературы

Файлы: 1 файл

Калиев Е. курсовая ФМ.doc

— 868.00 Кб (Скачать файл)

Полученные соотношения  весьма логичны, т.к. условия кредитных линий более гибкие и имеют меньшее число ограничений к финансовым показателям предприятий Заемщиков. Предоставляя кредитные линии кредитными специалистами для определения срока лимита, сроков кредитов внутри лимита, суммы финансирования, ставки вознаграждения и предлагаемых графиков погашения основными критериями являются специфичность бизнеса, способность Заемщика генерировать прибыль от основной деятельности, сроки производственного цикла (начиная от закупа материалов и товаров, заканчивая поступлениями денежной выручки), доходность от обслуживания Клиента по др. продуктам (зарплатным проектам, расчетно-кассовому обслуживанию, конвертации, карточкам и пр.).

Достаточно высокая  доля условных обязательств Заемщика в виде гарантий Банка обусловлена так же спецификой региона Атырауской области как нефтегазодобывающего региона. Практически все объемы работ по строительству инфраструктуры и снабжению промышленных объектов крупных нефтегазодобывающих корпораций и национальных компаний осуществляются по итогам тендеров, для участия в которых необходимо предоставление банковской гарантии либо внесения депозита денег на аналогичную сумму на счет Организатора тендера. Также гарантии банка предоставляются на исполнение договора и возврат авансового платежа по контрактам. Данная форма финансирования считается условной, в связи с тем что обязательства могут быть выполнены банком при наступлении определенного условия (не подписания договора после проведения тендера, не надлежащего исполнения договора, или не возврата авансового платежа при не исполнении контракта). При наступлении вышеописанных условий гарантийные обязательства трансформируются в дебиторскую задолженность Заемщика перед банком, которая в 5-ти дневные сроки переоформляется в кредит.

Факторинговые операции Атырауским филиалом реализованы на практике в 2006г. Этот продукт достаточно новый как для банкиров так  и для клиентов банков. Факторинг - приобретение Банком у Клиента денежного требования к Должнику (Дебитору). АО «Казкоммерцбанк» для внедрения данного продукта разработало специальный «Порядок проведения факторинговых операций в АО «Казкоммерцбанк»», согласно которому выделено два вида факторинговых операций:

  • факторинг с оборотом,
  • факторинг без оборота.

Факторинг с оборотом – Факторинг, при котором Клиент принимает обязательство нести солидарную ответственность с Дебитором перед Банком по уступленному денежному требованию.

Факторинг без оборота – Факторинг, при котором Банк несет все риски, связанные с платежеспособностью Дебитора Заемщика, без права обратного требования к Заемщику. 

Открытый факторинг – Факторинг, при котором Дебитор Заемщика уведомлен об уступке денежного требования банку.

Закрытый факторинг – Факторинг, при котором Дебитор Заемщика в течение определенного времени не уведомлен об уступке денежного требования Банку.

Данный продукт имеет  ряд преимуществ для Заемщиков:

  • во-первых Заемщик уступает право требования дебиторской задолженности, получая денежные средства в момент оформления договора факторинга (уступки права требования) выплачивая дисконтное вознаграждение,
  • во-вторых Заемщику не надо оформлять дополнительное какое – либо залоговое обеспечение,
  • в–третьих Заемщик не отчитывается перед Банком по целевому использованию по полученному финансированию.

Однако необходимо отметить, что в АО «Казкоммерцбанк» для снижения кредитного риска данного продукта предусмотрен ряд ограничений:

  • наличие действующего текущего счета Заемщика в Банке;
  • положительная кредитная история Заемщика;
  • стабильное финансовое положение Заемщика;
  • отсутствие картотеки №2 в отношении банковских счетов
  • Дебитор должен входить в список «Надежных дебиторов» утвержденный Головным Банком.

На сегодняшний день «Список надежных Дебиторов» ограничен, включает такие компании как Аджип  ККО, Тенгизшевроил, РД КазМунай Газ, Карачагонак петролиум оперейтинг Б.В., Казцинк, Корпорация Казахмыс, КЕGОК, Испат кармет, КаражанбасМунай, Казфосфат, СНПС-Актобемунайгаз.

Необходимо отметить достаточно жесткий контроль по проверке наличия фактической дебиторской задолженности, а так же осуществление финансирования от 40 до 80% от подтвержденной актами сверок дебиторской задолженности.

Овердрафт – это достаточно распространенная форма  финансирования оборотного капитала, краткосрочное  финансирование на покрытие текущих кассовых разрывов сроком от 10 до 30 дней. Овердрафт – это по сути бланковый продукт (без обеспечения), лимит финансирования определяется в размере 20-40% от чистых среднемесячных поступлений на р/счет Заемщика. Не значительная доля в ссудном портфеле обусловлена сроками овердрафта и определением графиков с погашением до первого числа каждого месяца в связи с необходимостью формирования провизий (резервов) на покрытие возможных потерь в размере 5% от суммы задолженности в связи с отсутствием обеспечения.

Наименьшую долю в  портфеле занимают аккредитивы. Акредитив  представляет собой форму расчетов, где по мимо продавца и покупателя в сделке участвуют Банки, которые  снижают риск не поставки, несвоевременной  поставки товара и риск неплатежа. В  данном случае сделка контролируется банками и платеж за продукцию отправляется исполняющим банком после получения отгрузочных документов. Сам продукт по применяемым ставкам вознаграждения ( от 4 – 10%) достаточно не дорогой, проведение небольших сделок не выгодно клиенту в связи с необходимостью оплаты сопутствующих комиссий Банков [33].

Необходимо отметить значительное преимущество по ставкам  вознаграждения (процентам выплачиваемым  Заемщиками) от сроков привлечения  финансирования. На практике чем меньше (короче) срок финансирования тем, меньше должна быть ставка по кредиту, исключением составляют не покрытые залоговым обеспечением ссуды и условные обязательства Банка. Это условие должно побуждать бизнесменов, использующих кредитование банков второго уровня, подходить к расчету сроков финансирования с точки зрения оптимального соотношения ожидаемых затрат по привлекаемому финансированию и  эффективности от их использования. Во всяком случае предприятия испытывающие диффицит оборотного капитала  в первую очередь должны изыскивать внутренние источники финансирования, принимать меры по сокращению сроков оборачиваемости как товарно-материальных запасов, так и дебиторской задолженности по возможности чаще в практике применять толлинг и др. возможные пути повышения оборотного капитала избегая дорогостоящее финансирование.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В заключении подвожу  выводы о проделанной работе в  данной курсовой работе.

Финансы предприятий  являются основными финансовой системы  страны. Финансовое имущество предприятий  влияет для финансовое отношение страны в целом.

Выход Казахстана из кризиса связан с улучшением финансового состояния субъектов ведения хозяйства всех форм собственности во всех сферах деятельности.

При этих условиях необходима современная, адекватная рыночной экономике, конструкция финансовой деятельности каждого предприятия.

Определение источников формирования оборотных средств  является важным участком работы финансиста предприятия.

Недостаточность источников формирования оборотных средств  приводит к недофинансированию хозяйственной деятельности и к финансовым осложнениям. Наличие лишних источников оборотных средств для развития предприятия способствует созданию сверхнормативных запасов товарно-материальних ценностей, отвлечению оборотных средств, снижению ответственности за целевое и рациональное использование как собственных, беспричинно и одолженных средств. Непрерывность процесса производственной и коммерческой деятельности нуждается в постоянном инвестировании средств в эти элементы для расширенного их воссоздания.

Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

      Рациональное  и экономное использование   оборотных фондов – первоочередная задача предприятий, так как материальные затраты составляют наибольшую часть  себестоимости продукции. Снижение материалоемкости продукции может быть достигнут различными способами: внедрением новых технологий, техники, совершенствование организации производства и труда.

       Анализ  эффективности использования оборотных  средств должен помочь выявить  дополнительные резервы и способствовать  улучшению основных экономических  показателей работы предприятия.

      Обеспеченность  собственными оборотными средствами и их сохранность,   состояние нормируемых запасов материальных ценностей, эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение, оценка устойчивости платежеспособности предприятия, являются основными показателями, характеризующими финансовое состояние фирмы.

Непродуктивное увеличение оборотного капитала предприятий стимулируется влиянием совокупности внешних факторов: тарифного, бюджетного, фискального и денежно-кредитного и внутренних факторов финансового управления: поведенческого,  инерционного и конкурентного.

В условиях особого хозяйственного поведения предприятия, обусловленного совокупностью неблагоприятных факторов, необходимо особо выделить такой ориентир в управлении оборотным капиталом как «способность к финансированию», то есть возможность и готовность предприятия нести издержки по финансированию оборотного капитала. При неспособности к финансированию предприятие продуцирует экстенсивный рост оборотного капитала за счет долгового удержания своей не конкурентоспособности.

Среди различных критериев эффективного финансового управления оборотным капиталом необходимо отдать предпочтение критерию максимизации полной стоимости фирмы. В условиях рыночной трансформации предприятий процесс управления оборотным капиталом должен быть включен в общую финансовую стратегию фирмы и любые решения в области финансирования оборотного капитала, способствующие повышению экономической стоимости предприятия, следует признать целесообразными.

Привлечение источников финансирования связано для предприятия с определенными затратами, которые предлагается назвать «издержками финансирования». Это абсолютная сумма затрат по использованию финансовых ресурсов, независимо от их источников и цели вложения. Исходя из этого, «удельные издержки финансирования»<sp


Информация о работе Источники формирования оборотных средств и финансирования их прироста