Кредитная политика в финансовом менеджменте российского предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………… 3

 

 

 

ГЛАВА 1. Место  и роль кредитной политики в финансовом менеджменте российского предприятия…………………………….5

 

ГЛАВА 2. Кредитная  политика как инструмент стратегии  фирмы……….…12

 

2.1. Модели  поведения предприятия………………………………..…12

 

2.2. Стандарты  предоставления коммерческих кредитов……………….…17

 

ГЛАВА 3. Эффективность  кредитной политики компании…………………23

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………33

 

 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ………….34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Кредитная политика - звучное  название, подразумевающее под собой  всего  лишь ответ на три простых  вопроса: кому предоставлять кредит, на каких  условиях и как много? Основной же критерий эффективности  кредитной политики - это рост доходности по основной деятельности компании, либо в следствие увеличения объемов  продаж (что будет происходить  при либерализации кредитования), либо за счет ускорения оборачиваемости  дебиторской задолженности (чему способствует ужесточение кредитной политики). Найти оптимальную точку в коммерческом кредитовании помогает использование предельного анализа, формальный язык которого строго определяет желаемое равновесие в объемах и сроках предоставления отсрочки платежа: либерализация  кредитной политики уместна до тех  пор, “пока дополнительные выгоды от увеличения объема реализации не сравняются с дополнительными издержками по предоставляемому кредиту”. 

 В среднем по промышленности  дебиторская задолженность занимает более 50% от суммы оборотных средств. И если на бизнес смотреть не как на болото, где единственная цель - выбраться из трясины (или как выражаются некоторые директора - выжить), а как на поле возможностей для реализации коммерческих интересов, то в накопленной дебиторской задолженности лежат огромные резервы для повышения эффективности собственного бизнеса. Если западные предприятия, в стремлении остаться конкурентоспособными, проводят широкомасштабные компании, выигрывая десятые, а то и сотые доли процентов в улучшении тех или иных показателях, российский бизнес до сих пор располагает возможностью увеличения экономической рентабельности в десятки, а то и сотни процентов при постановке эффективных процедур регулярного менеджмента. Накопленный за последние годы негативный опыт хозяйствования лишь увеличивает шансы добиться успеха при незначительных усилиях, лишь бы не попасть за черту, после которой начинаются необратимые последствия. 

 Простота поставленных вопросов, тем не менее, подразумевает  под собой определенные волевые решения менеджеров, помноженные на методичную работу бухгалтеров и экономистов. Наивно полагать, что разработку кредитной политики можно поручить отделу сбыта или специально выделенной структуре, курирующей основных дебиторов. 

 В некотором смысле, отсутствие жестких правил и контроля за их исполнением со стороны высшего руководства способствует формированию творческого подхода к выполнению работы со стороны функционального менеджмента. Что касается работы с дебиторами, то в российской практике сложилась даже особая терминология этой сферы - рынок долгов. Однако, следуя рыночным же критериям не трудно сделать вывод, что чем больше емкость этого самого рынка, тем комфортней на нем работать. Творческое решение задач, с которыми приходится сталкиваться игрокам долгового рынка, может привести к чудовищным последствиям, если игнорировать системообразующие цели основного бизнеса. 

 Кредитная политика призвана  выступать в роли некоторой  “поваренной книги”, ограничивая  безумство творческих инициатив и личный расчет отдельных индивидуалов. Содержательной основой кредитной политики являются инструменты, которыми руководствуются сбытовые структуры при предоставлении кредита поставщикам и стандарты предоставления кредитов, устанавливающие разумные правила и ограничения.

 Цель данной работы – определить  место и роль кредитной политики  в финансовом менеджменте организации. 

 Для достижения поставленной  цели в работе ставятся следующие  задачи:

- определить понятие кредитной  политики организации; 

- рассмотреть кредитную политику как инструмент стратегии фирмы;

- проанализировать эффективность  кредитной политики компании.

 Основой работы являются  труды отечественных и зарубежных  специалистов по данной тематике, а также материалы из печатных  периодических изданий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1.Место и  роль кредитной  политики в финансовом менеджменте  российского предприятия.

 

 

 

Кредитная политика — это  система  мер и правил, направленных на реализацию контроля за проведением  и использованием кредитов, предоставляемых  компанией или банком. Кредитная  политика предприятия в числе  прочего может включать в себя систему правил по выстраиванию отношений  с заказчиками, куда входит и процедура  взыскания задолженности. 

 Положения кредитной политики могут быть отражены в объемном труде, содержащем подробные инструкции, или занимать всего одну страницу. Многое зависит от корпоративной культуры предприятия. 

 Но в любом случае кредитная  политика должна включать в  себя: 

- продуманную работу с клиентом: правила сегментирования типов заказчиков и правила работы с каждым сегментом; 

- распределение внутри предприятия  работ по взаимодействию с  должниками; 

- процедуру взыскания долгов  внутренними силами; 

- описание ситуаций, при которых долг передается для взыскания коллекторскому агентству; 

- описание ситуаций, при которых  на должника подают в суд  . 

 Эта система обязательно  должна быть зафиксирована на  бумаге. Понятно, что у каждого  предприятия и у каждого человека  есть какие-то внутренние ощущения, ориентируясь на которые они решают, можно давать в долг данному человеку либо компании или нельзя. Вопрос в том, являются ли эти ощущения только внутренними или же они прописаны и понимаются всеми сотрудниками предприятия одинаково, есть ли четкие инструкции для каждого из работников предприятия и для каждой возможной ситуации. 

 Ниже перечислены преимущества  четко сформулированной кредитной  политики. 

- вы понимаете, кто и что  делает, то есть имеется распределение  полномочий и ответственности;

- все работники понимают, когда  и в каких ситуациях работа  ведется по тому или иному  утвержденному плану, то есть  существуют наработанные алгоритмы  действий;

- остальные сотрудники понимают  правила так же, как вы. Должник  не сможет сыграть на противоречиях внутри вашей компании;

- письменные акты, доведенные до  всеобщего сведения, уничтожают  поводы для конфликтов, вызванных  недопониманием действий руководства.  Ни у кого не возникает вопросов, связанных с этичностью поведения,  минимизируются проблемы с заказчиками и между работниками;

- правила работы с заказчиками,  то есть кому и на каких  условиях могут предоставляться  товары или услуги без предоплаты  или с частичной предоплатой,  должны всеми пониматься одинаково,  и для этого требуется, чтобы они где-то были записаны;

- благодаря продуманной политике  уменьшаются финансовые затраты  и сокращаются потери времени; 

- предъявляя четкие требования  к профессионализму сотрудников,  кредитная политика стимулирует  и поддерживает необходимость  обучения персонала; 

- наконец, такой документ отвечает  на большинство рутинных вопросов. С его помощью новый работник  гораздо быстрее войдет в курс  дела. 

 Главной целью деятельности  предприятия является достижение  прибыли. Как правило прибыль  увеличивается при увеличении объема продаж. Одним из самых действенных способов увеличения объема продаж является предоставление товара в кредит. Для этого есть следующие причины:

- возможно привлечения покупателя, не имеющего достаточно средств  для предоплаты;

- покупатель в состоянии купить больше или более дорогого товара.

 Этот инструмент продажи  является настолько мощным, что  предприятиям, которые начали активно  его применять, удавалось кардинальным  способом увеличить оборот. Причем  это касается не только продаж дорогого товара, например автомашин в лизинг, но и предоставляя небольшие кредиты например в сфере торговли продуктами питания.

 Однако вместе с существенным  увеличением объема продаж Вы  можете столкнуться и с не  менее существенными проблемами, так как вместо денег в банке приобретете эту же сумму в графе дебиторов, кроме того уплатите налоги с суммы, которую можете никогда не получить. Следующим неприятными обстоятельствами является то, что необходимо потратить деньги и порой немалые на возврат задолженности а также то, что Вы теряете реальные оборотные средства, что может в свою очередь уменьшить Вашу платежеспособность.

 Тем не менее на сегодняшний  день не продавать товар в  кредит означает утерю большинства  клиентов. Согласно недавнему решению  правительства об оптовой торговле латвийские торговые фирмы просто вынуждены увеличить продажу товара в кредит. Как же работают сегодня латвийские фирмы? По исследованиям все российские предприятия делятся в основном на две категории: те, которые ведут консервативную политику и при любом возможном случае пытаются застраховать себя от потерь, что однако не способствует увеличению продаж и те, которые ведут чересчур либеральную кредитную политику. Как же совместить преимущества товарного кредита и уменьшить количество плохих задолженностей?

 При разработке кредитной  политики фирмы необходимо учитывать  не только условия продажи  в кредит, но и обязательно  внутреннюю структуру управления  фирмой. Руководство фирмы как  правило сталкивается здесь со  всевозможными проблемами. Обычно отдел сбыта или торговый агент не только не действует совместно с кредитным отделом, если он есть на фирме, а даже испытывает к нему недоверие. Это связано с тем, что торговый агент заинтересован в первую очередь продать товар и получить за это комиссионные как правило он рискует лишь тем, что комиссионные ему не будут выплачены. В случае же неплатежа возвратом долга занимается либо бухгалтер либо сам отдел сбыта. Задумаемся о том, чем должны заниматься эти работники. Функция бухгалтера - это функция учета на предприятии а задача отдела сбыта - увеличение продаж. Поэтому они не только не в состоянии формировать кредитную политику фирмы и заниматься возвратом долгов, но и наверняка будут делать это без всякого желания, а иногда и саботировать эти работы.

 Из каких же элементов  складывается кредитная политика  фирмы и на что необходимо  обращать внимание при ее разработке?

 Как уже указывалось выше, типичной ошибкой является наделение  функцией кредитного отдела лиц,  которые не должны иметь к  ней прямого отношения и в чьи функции входят совсем другие обязанности. Даже торговые агенты, которые порой отвечают за неплатежи. не в состоянии существенно влиять на них. Продав товар и не получив денег предприятие вынуждено подключать свою же структуру, например службу безопасности. Таким образом левая рука не знает, что делает правая. С другой стороны неплатежи могут сильно ухудшить ликвидность фирмы. Каким же образом избежать этих недостатков? Многие латвийские фирмы успешно решают эту организационную проблему, создав отдел или назначив лицо, ответственное за кредитную политику фирмы. В этом случае абсолютно необходимо, чтобы этот отдел строил кредитную политику не только исходя из задачи сокращения неплатежей, но и из необходимости увеличения продаж. Таким образом, работа отдела сбыта и кредитного отдела должна строиться под одной крышей.

 Для повышения конкурентоспособности  можно использовать отсрочку  платежа не только на 14-30 дней, но и выше. Обычной отсрочкой  платежа во многих странах  является срок 30-90 дней а иногда и 180 дней. Существуют различные вариации отложенного платежа, например обычной является скидка в размере 2-3% в случае оплаты в течение недели посли поставки или предоплаты. Конечно же чем длиннее срок платежа, тем большее понадобится для этого финансирование. Многие фирмы продают товар в кредит даже не называя срок оплаты, то есть предлагая оплатить товар после реализации, часто фирма поддерживает со своим покупателем некоторый баланс, не требуя оплаты по конкретным счетам. К сожалению нечеткая система кредитования приводит к тому, что теряется контроль за дебиторами, что в конечном итоге приводит к возникновению плохих долгов [11, с.94].

 Финансирование товарного кредита  возможно различными способами:  за счет собственных средств,  банковского кредита, товарного кредита собственного поставщика. Очень часто в случае продажи товара конечному потребителю для финансирования привлекают лизинговую фирму. Кроме того в Латвии получил распространение факторинг. В последнее время также можно застраховаться от неплатежей. В этом случае страховая фирма возместит неплатежи достаточно быстро - например через 30 дней после наступления срока платежа.

 Каждый, кто что-то дает в  долг должен задумываться расплатятся  ли с ним или нет. Когда  мы одалживаем деньги своим знакомым, мы обычно уверены, что получим их назад, но тем не менее иногда ошибаемся. Можно ли быть полностью уверенным, что с Вами расплатится фирма, получившая от Вас кредит, если Вы ее хорошо не знаете? Если вести абсолютно либеральную кредитную политику, предоставляя товарный кредит всем желающим, рано или поздно может выясниться, что приличная часть денег безвозвратно потеряна. Можно ли эффективно использовать доступную информацию о клиенте для принятия кредитного решения при условии что у разных фирм их могут быть тысячи и десятки тысяч? Практика показывает, что подавляющее большинство неплатежей можно предвидеть, проанализировав имеющуюся информацию о клиенте. Но как успеть проделать это например с пятью тысячами клиентов? Большинство латвийских фирм каким-то образом используют информацию о клиентах, однако делают это не всегда корректно. В связи с тем, что стоимость средней поставки товара при торговле, например, напитками лежит на уровне до Ls 100,-- и покупателем является мелкий магазин в латвийской провинции можно предположить, что у самого поставщика никогда не будет достоверной информации для оценка риска такой поставки. Возникает резонный вопрос, а есть ли вообще смысл собирать какую-то информацию о клиенте или положиться на данные своей бухгалтерии о том, как этот клиент платил раньше и продолжать либеральную политику поставок, смирясь с тем, что по теории вероятности определенные потери неизбежны? Тем не менее используя опыт некоторых латвийских фирм можно с уверенностью сказать, что при разумной организации кредитного контроля и грамотной кредитной политике можно резко снизить количество неплатежей и при этом не распугать клиентов. Однако самой распространенной тактикой наших фирм является следующая: если клиент некоторое время удовлетворительно соблюдал условия платежа он продолжает беспрепятственно кредитоваться. Здесь и кроется главная проблема для поставщика, так как подавляющее большинство покупателей первое время действительно нормально платит. Некоторые это делают достаточно долго. В определенный момент по разным причинам поступление денег прекращается. Вернуть же их даже с помощью больших усилий удается далеко не всегда. И все же хочется повторить, что при правильной организации контроля можно и нужно снизить уровень неплатежей. Какие же практические шаги для этого надо предпринять?