Направления совершенствования управления оборотными средствами МУП «Водоканал»

 

Как видно из таблицы, в составе  запасов значительно увеличилась  доля готовой продукции в связи  с трудностями сбыта. В отчетном году увеличилась  доля дебиторской  задолженности, что свидетельствует  об ухудшении финансовой ситуации на предприятии.

Анализ структуры оборотных средств дает возможность количественно характеризовать не только различные стороны использования оборотных средств, но и, что очень важно, ход материального процесса воспроизводства через оценку величины остатков оборотных средств, постоянно образующихся на каждой его стадии. Так, в структуре оборотных средств наблюдаются весьма серьезные перекосы: в отчетном году в материальные оборотные средства было вложено всего 28,1 % их общей суммы, в то время как в дебиторскую задолженность было отвлечено 37,5 % (см. рис. 2.3).

Анализ структуры оборотных  средств дает возможность сделать  вывод, что именно огромные неплатежи  особенно деформируют существующую структуру оборотных средств, а  также структуру финансовых источников их покрытия, что оказывает негативное влияние на экономику в целом.

2.3 Оценка резервов улучшения использования оборотных средств

 

В системе мер, направленных на повышение  эффективности работы предприятия  и укрепление его финансового  состояния, важное место занимают вопросы  рационального формирования  и использования оборотных средств. Качество их использования оказывает активное влияние на ход производства, финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия. От него зависит размер минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности в данных условиях оборотных средств и затрат, связанных с его поддержанием. Это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге – на финансовых результатах предприятия, успешности осуществления им коммерческой деятельности. Высвобождаемые материальные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций.

Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств — организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования  оборотных средств определяется совокупным влиянием внешних факторов, не зависящих от интересов предприятия и определяющих рамки, в которых оно может маневрировать своими возможностями, и внутренних, на которые оно может воздействовать. К внешним факторам относятся:

2. Сфера  деятельности  (производственная,  снабженческо-бытовая, посредническая  и т. д.).

2. Отраслевая  принадлежность,  определяющая  длительность производственного  цикла и период оборота активов.  Эффективность использования оборотных  средств в тяжелом машиностроении объективно ниже, чем в остальной промышленности, в пищевой и добывающей отраслях – выше.

3.   Масштабы (на малых предприятиях  эффективность обычно выше).

4. Экономическая ситуация в стране  и связанные с ней условия  хозяйствования: наличие платежеспособного спроса, налаженность связей с поставщиками и потребителями, условия привлечения заемных средств, наличие целевого финансирования, состояние налогового законодательства и т. д.

В современных условиях негативное влияние на эффективность использования оборотных средств оказывают факторы кризисного состояния экономики: снижение потребительского спроса и объемов производства, инфляция, разрыв хозяйственных связей, нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины, кризис неплатежей, высокий уровень налогового бремени, высокая стоимость банковского кредита.

К внутренним факторам, определяющим эффективность стратегии управления активами предприятия, относятся: ценовая  политика, система управления затратами, учетная политика, позволяющая использовать обоснованные методы оценки материальных ценностей, структура активов, организация снабжения, производства и сбыта.  В зависимости от них предприятия имеют большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота средств.

В настоящее время в экономической литературе и на практике уделяется недостаточно внимания анализу эффективности использованных оборотных средств предприятий. Он в значительной степени подменяется анализом финансовой устойчивости, ликвидности, кредитоспособности, проводимых с точки зрения конкретных пользователей информации.

Эффективность использования оборотных  средств характеризуется системой экономических показателей, одним  из которых является соотношение  их размещения в сфере производства и сфере обращения. Чем больше их обслуживает сфера производства, а внутри нее – цикл производства (при условии отсутствия сверхнормативных или непригодных запасов товарно-материальных ценностей – ТМЦ), тем более рационально они используются. Это объясняется тем, что именно в процессе производства создается новая стоимость.

Критерием оценки эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени. Чем меньше они пребывают  в одной и той же форме, то есть чем выше скорость их перехода из одной  формы в другую, тем (при прочих равных условиях) лучше они используются. В российской хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотных средств традиционно осуществляется через показатели оборачиваемости.

Под оборачиваемостью оборотных средств  понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

2. Коэффициент оборачиваемости – количество оборотов за анализируемый период, скорость оборота:

 

                                              К_обос = ВР / ОбС,                                    (2.1)

где К_обос – коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

      ВР – выручка от реализации продукции;

      ОбС – оборотные  средства.

2. Коэффициент закрепления (обратный  коэффициент оборачиваемости, коэффициент  загрузки, применительно к задолженности  – коэффициент погашаемости) –  сумма занятых средств на один  рубль реализованной продукции:

                                               К_зос = ОбС / ВР,                                       (2.2)

где К_зос – коэффициент закрепления оборотных средств.

 

3. Период оборота (в днях):

 

                                         t_оос = (ОбС * Д) / ВР,                                     (2.3)

где t_оос – продолжительность оборота оборотных средств;

     Д – длительность  периода.

 

Поскольку оборачиваемость  оборотных средств тесно связана  с  рентабельностью капитала и  является одним из важнейших показателей, то целесообразно изучить скорость оборота капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств (табл. 2.3).

Таблица 2.3

Показатели оборачиваемости

оборотных средств

Показатель	2011 г.	2012 г.	Абсолютное изменение
Стоимость оборотных средств, тыс. руб.	78736	91665	+12929
Выручка от реализации продукции, тыс. руб. (без НДС)	133510	152704	+19194
Количество календарных дней в  анализируемом периоде	360	360	-
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,69	1,66	-0,03
Общая продолжительность оборота  оборотных средств, дни	212	216	+4
В том числе в:      Запасах и затратах	66,3	60,7	-5,6
Дебиторской задолженности	55,9	80,9	+25
Денежных средствах	25,7	22,1	-3,6
Прочих оборотных  активах	64,3	52,3	-12
Коэффициент закрепления, %	0,5	0,6	+0,1
Сумма прибыли, тыс. руб. (без уплаты налогов)	22252	25451	+3199
Рентабельность оборота, %	1,6	1,7	+0,1

 

При ускорении оборачиваемости  оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении — в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Данные таблицы 2.3 показывают, что  продолжительность оборота оборотных  средств замедлилась на 4 дня в  связи с  увеличением суммы средств в дебиторской задолженности.

Период оборота средств в  целом – длительность одного полного  кругооборота с момента превращения  активов в денежной форме в  производственные запасы до оплаты готовой  продукции и товаров. Показатели частной оборачиваемости отражают время или скорость перехода отдельных элементов оборотных средств в следующую стадию кругооборота. Из них складывается общая оборачиваемость, следовательно, анализируя их, можно найти обоснованные резервы улучшения использования всех оборотных средств.

Значительные резервы повышения  эффективности использования оборотных  средств кроются непосредственно  в самом предприятии. В сфере производства это относится прежде всего к производственным запасам. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

 

                                      Э = (ВР / Д) *    t_оос,                         (2.4)

где  - Э – сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением 

             оборачиваемости капитала;

       +Э – сумма  дополнительно привлеченных средств  в оборот при 

             замедлении оборачиваемости капитала;

        t_оос – изменение продолжительности оборота оборотных средств.

На МУП «Водоканал» в связи  с замедлением оборачиваемости  оборотных средств на 4 дня дополнительно  привлечено в оборот средств на сумму 1697 тыс. руб. Если бы капитал оборачивался не за 216, а за 212 дней, то для обеспечения  выручки в отчетном году в размере 152704 тыс. руб. потребовалось бы иметь в обороте не 91665 тыс. руб. оборотных средств, а 89968 тыс. руб., то есть на 1697 тыс. руб. меньше.

Прибыль можно представить в  виде:

                                               П = ОбС * К_обос * R_об,                  (2.5)

где R_об – рентабельность оборота оборотных средств.

Увеличение суммы прибыли за счет изменения коэффициента оборачиваемости  оборотных средств рассчитывается по формуле:

                                      П =   К_обос * R_обб * ОбС_ф,                          (2.6)

где         К_обос – прирост коэффициента оборачиваемости оборотных средств;

           R_обб – плановый уровень коэффициента рентабельности продаж;

           ОбС_ф – фактическая сумма оборотных средств.

За счет замедления оборачиваемости  капитала в отчетном году предприятие  недополучило 44 тыс. руб.

Для того чтобы ускорить оборачиваемость  оборотных средств, разрабатывают  мероприятия по улучшению их использования, которые будут предложены в разделе 2.

2.4 Анализ эффективности финансирования оборотных средств

 

Структура источников оборотных средств  представлена на рис. 2.6.

Финансовая устойчивость предприятия  во многом зависит от оптимальной  структуры источников капитала (соотношения  собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

а) 2011 г.

б) 2012 г.

 

Рис. 2.6. Структура источников финансирования оборотных средств МУП «Водоканал»

 

2. Коэффициент обеспеченности собственных  оборотных средств (К_оос) рассчитывается по формуле:

                                     К_оос = (СК – ВА) / ОС,                                         (2.7)

где СК – общая сумма собственного  капитала  (раздел баланса III);

      ВА – внеоборотные  активы (раздел баланса I);

     ОС – оборотные  активы предприятия (раздел баланса  II).

2. Удельный вес заемного капитала (коэффициент финансовой

зависимости) (Д_зк ) рассчитывается по формуле:

                       Д_зк =   КО / ОС,                                                    (2.8)     

где  КО – краткосрочные обязательства (раздел баланса IV).

3. Коэффициент маневренности (К_мос) рассчитывается по формуле:

                                  К_мос = (СК – ВА) / СК,                                            (2.9) 

4. Коэффициент покрытия (К_пок. ) рассчитывается по формуле:

                              К_пок. =  СК / КО,                                                       (2.10)

5. Коэффициент текущей ликвидности  (К_тл) рассчитывается по формуле:

                                К_тл= ОС / КО,                                           (2.11)

Таблица 2.4

Разделы баланса и финансовые коэффициенты МУП «Водоканал»

Показатели	2011 г.	2012 г.		Отклонение, %
		план	факт	Баз. год	план
I. Внеоборотные активы, тыс. руб.	75435	82478	87947	+16,6	+6,6
II. Оборотные активы, тыс. руб.	78736	85492	91665	+16,4	+7,2
III. Собственный капитал, тыс. руб.	114413	125329	135490	+18,6	+7,9
IV. Краткосрочные пассивы, тыс. руб.	39758	42641	44586	+12,1	+4,6
Коос	0,39	0,42	0,4	+3	-5
Дзк	0,5	0,48	0,49	-2	-2,1
Кмос	0,29	0,31	0,3	+3,4	-3,2
Кпок.	2,6	2,74	2,71	+4,2	-1,1
Ктл	1,9	2,1	2	+5,3	-4,8