Направления совершенствования управления оборотными средствами МУП «Водоканал»

Используя формулу (3.8), можно определить величину кредиторской задолженности.

Плановая потребность в заемных  средствах представлена в таблице 3.3.

Таблица 3.3

Плановая потребность в заемных средствах на

МУП «Водоканал», тыс. руб.

Источник заемных средств	Величина		Изменение, %
	Без учета мероприятий	С учетом мероприятий
Краткосрочные кредиты и займы	9407	9481	+0,8
Кредиты Сбербанка  (21 %)	9407	9481	+0,8
Кредиторская задолженность	23611	8016	-66
Поставщикам  (отсрочка платежа 50 / 50)	23611	8016	-66
ИТОГО	33018	17497	-

 

Анализ структуры заемного капитала показал, что по сравнению с отчетным годом доля кредиторской задолженности  снизилась на 9,4 %, а заемных средств в виде кредитов Сбербанка – на 5,7 %.

Существуют различные методы составления  прогнозного баланса, наиболее сложный  и трудоемкий – на основании системы  плановых таблиц. Другим методом составления  прогнозного баланса является упрощенный метод, основанный на данных последнего отчетного баланса, результатах анализа оборачиваемости отдельных активных и пассивных статей, а также на динамике балансовых соотношений. Согласно этому методу необходимо определить состав и структуру оборотных средств и их динамику; скорость обращения капитала, вложенного в текущие активы и скорость обращения его элементов; состояние собственного капитала и его возможное изменение к концу прогнозируемого периода; состав и пропорции обязательств предприятия и средний период их погашения.

Для составления прогнозного баланса  необходимо систематически накапливать  информацию о положении и работе предприятия за прошедшее время  с тем, чтобы выявить тенденции  его развития. Можно выделить следующие  сведения:

2.Выручка от реализации в целом и по основным видам производственной продукции и оказываемых услуг (по основным видам товаров).

2. Производственные запасы и  запасы готовой продукции –  средний срок хранения и доля  в активах предприятия.

3. Инвестиции.

4. Соотношение доходов и расходов.

5. Политика продажных цен.

6. Покупатели и условия расчетов  с ними.

7. Поставщики и условия расчетов  с ними.

8. Денежные операции.

9. Соотношение и структура текущих  и долгосрочных активов.

10. Состояние собственного капитала  и его возможный рост.

12. Структура заемных средств и др.

Чтобы накопить такие данные, нужен, в первую очередь, упорядоченный  бухгалтерский учет; непосредственное участие учетного персонала и  руководителей оперативных отделов; знание динамики данных балансов и  отчетов о финансовых результатах.

Составление прогнозного баланса  начинается с определения ожидаемой  величины собственного капитала.

Уставный капитал обычно включается в прогнозный баланс в той же сумме, в какой он выражен в последнем  отчетном балансе.

Размер прибыли, остающийся в распоряжении предприятия, можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности продаж, который исчисляется по данным о динамике отношения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, к выручке от реализации.

Прогноз объема реализации продукции является результатом изучения таких факторов, как прошлый объем; рыночная конъюнктура и ее возможное изменение; доходность продукции; имеющиеся производственные мощности; долгосрочные тенденции продаж различных видов продукции.

Ожидаемую величину резервов рассчитывают исходя из плановых предположений об их возможном изменении в предстоящем  периоде в связи с полученным финансовым результатом деятельности.

При вычислении суммы кредиторской задолженности в балансе следует  выяснить:

1. Наличие и размер обязательств на начало прогнозируемого периода;
2. Средний срок погашения обязательств;

3. Ожидаемую величину возникновения  обязательств в предстоящем периоде.

Определив плановый размер оборотных  средств и источников их финансирования, можно составить структуру прогнозного баланса на планируемый период:

Таблица 3.4

Структура баланса на планируемый  период

АКТИВ			ПАССИВ
	С учетом мер-ий	Без учета мер-ий		С учетом мер-ий	Без учета мер-ий
I. Внеоборотные активы	90422	92897	III. Капитал	157452	163445
II. Оборотные активы	100048	88045	IV. Долгосрочные обязательства	-	-
Запасы	28946	33867	V. Краткосрочные обязательства	33018	17497
Дебиторская задолженность	36933	27700	Кредиты банка	9407	9481
Денежные средства	9954	8995	Кредиторская задолженность	23611	8016
Прочие оборотные активы	24215	17483
БАЛАНС	190470	180942	БАЛАНС	190470	180942

После подведения итогов баланса на планируемый период целесообразно  рассчитать показатели эффективности  предложенной системы финансирования (табл. 3.5).

Таблица 3.5

Показатели эффективности предлагаемой

системы финансирования

Коэффициенты	2012 г.	Планируемый год
		Без учета мер-ий	С учетом мер-ий
Коэффициент обеспеченности СОС	0,4	0,66	0,8
Коэффициент финансовой зависимости	0,49	0,33	0,19
Коэффициент маневренности	0,3	0,41	0,43
Коэффициент покрытия	2,71	4,7	9,3
Коэффициент текущей ликвидности	2	3	5

 

Сравнивая таблицы (3.4) и (3.5), можно сказать, что финансовое положение с использованием разработанных мероприятий несколько улучшилось, о чем свидетельствуют показатели эффективности, а именно коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент маневренности.

 

Заключение

 

Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

0боротные фонды, т.е. материальные  ресурсы в отличие от основных  фондов используются в одном  производственном цикле, и стоимость  их переносится на продукт сразу и полностью.

Оборотные средства можно выделить в следующие группы:

материальные оборотные средства в запасах, сюда входят производственные запасы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары, прочие запасы;

дебиторская задолженность;

денежные средства: касса, расчетный  счет, валютный счет, прочие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;

Управление оборотными средствами предприятия связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных средств в процессе которого происходит смена отдельных их видов движение оборотных средств предприятия в процессе операционного цикла проходит четыре основных стадии, последовательно меняя свои формы.

На первой стадии денежные активы используются для приобретения сырья и материалов.

На второй стадии входящие запасы материальных оборотных средств в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность.

На четвертой стадии оплаченная дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы.

Цели и характер использования  отдельных видов оборотных  средств имеют существенные отличительные особенности. На предприятиях с большим объемом используемых оборотных средств разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными их видами:

запасами товарно-материальных ценностей  (они включают запасы сырья, материалов и готовой продукции);

дебиторской задолженностью;

денежными активами (к ним приравниваются и краткосрочные финансовые вложения, которые рассматриваются как форма временного использования свободного остатка денежных активов).

В разрезе этих групп конкретизируется политика управления оборотными средствами, которая подчинена общей политике управления оборотными активами предприятия.

Известны три метода расчета нормативов оборотных средств: аналитический, метод прямого счета, коэффициентный метод.

Управление оборотными средствами – одна из важных проблем финансирования данного предприятия. Поэтому в  ходе работы были охарактеризованы состав и структура оборотных средств, а также объем и структура источников их финансирования.

Необходимо заметить, что в отчетном году наибольший удельный вес составляла дебиторская задолженность (37,5 %) и  только 28,1 % составляли производственные запасы. Структура источников финансирования имела вид: 75 % приходилось на собственные средства, 14% - на кредиторскую задолженность и 11 % - на заемные средства.

Оценка эффективности использования  оборотных средств осуществляется через показатели оборачиваемости, расчет которых показал, что в связи с образованием сверхнормативных запасов материальных ценностей, увеличением суммы средств в дебиторскую задолженность и в денежных средствах, продолжительность оборота замедлилась на 4 дня. За счет замедления оборачиваемости капитала в отчетном году предприятие недополучило 44 тыс. руб.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия были рассчитаны такие  показатели, как коэффициент обеспеченности собственными оборотными средства, коэффициент  маневренности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент покрытия, коэффициент текущей ликвидности. Оценка основных коэффициентов (К_ООС и К_М) показала, что их значения не достигают нормативных, поэтому свидетельствую о финансовой неустойчивости предприятия.

Для стабильного функционирования предприятия были разработаны направления по улучшению использования оборотных средств:

а) эффективное управление дебиторской  задолженностью (тактика торговых скидок и продажа в кредит);

б) эффективное управление запасами (рационализация структуры запасов).

При использовании торговых скидок «3 % - 10 дней» дебиторская задолженность  предприятия в отчетном году снизилась  на 8583 тыс. руб., при продаже в кредит – на тыс. руб. При планировании оборотных  средств на предстоящий период использовалась тактика торговых скидок.

При снижении периода хранения запасов  до 35 дней произошло сокращение остатков запасов с 25759 тыс. руб. до 23677 тыс. руб. Отсюда величина закупок запасов  материальных ценностей стала равной 19105 тыс. руб., а сумма платежей поставщикам  при периоде погашения кредиторской задолженности 59 дней составила 14516 тыс. руб. Если срок погашения увеличить на 10 дней, то сумма платежей поставщикам сократиться до 12961 тыс. руб.

Управление и регулирование  по оборотным средствам напрямую связано с механизмом определения плановой потребности в них, их нормированием.

На планируемый период объем  оказания услуг составил 652 шт., что  на 37 больше, чем в отчетном году.

Потребность в оборотных средствах  с учетом разработанных мероприятий  на планируемый период составила 88045 тыс. руб.

Для покрытия оборотных средств  потребовался собственный капитал  в размере 70548 тыс. руб. и заемные  средства на сумму 17497 тыс. руб.

Определив плановый размер оборотных  средств и источников их финансирования, был составлен прогнозный баланс предприятия.

Сравнивая плановые значения с отчетными, можно сказать, что величина оборотных  активов снизилась на 3620 тыс. руб. в связи с уменьшением дебиторской  задолженности, денежных средств и  прочих оборотных активов, собственный  капитал увеличился на 29328 тыс. руб., кредиторская задолженность уменьшилась на 16859 тыс. руб., а краткосрочные кредиты – на 10227 тыс. руб.

Показатели эффективности предлагаемой системы финансирования равны нормативным.

В целом можно сказать, что в  плановом периоде финансовая устойчивость предприятия стабильная.

 

 

Список литературы

 

1. Байдакова Н.И. Костина Г.П. Экономический анализ деятельности предприятий. Учебное пособие –М.: Изд-во АМИ 2009 – 108 с.
2. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: Финансы и статистика,2011
3. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. : Учебник. – М.: Финансы и статистика. 2008 – 416 с.
4. Балабанов И.Т Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2008,-112 с.
5. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Как управлять капиталом ? – М.: Финансы и статистика, 2010.-384 с.
6. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М 2012 – с.
7. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности – М.: Финансы и статистика . 2009
8. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2–х т.т. – М Ника – Центр, 2010-512с.
9. Бороненкова С.А. Управленческий анализ. Учебное пособие – М.: Финансы и статистика 2008 – 384 с.
10. Бочаров В.В. Моделирование финансовой деятельности предприятий и коммерческих организаций: Учебное пособие . – СПб.:СПбГУЭФ 2010.
11. Бригхем Ю. Гапенски Л. Финансовый менеджмент. В 2–х т.т. / Пер. с англ.: Под. ред Ковалева В.В. – СПб.:СПбГУЭФ – Экономическая школа, 2009.
12. Быкадоров В.А. Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятий. Практическое пособие. М.: ПРИОР 2012 96 с.
13. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ./ Гл. ред. Серии Я.В. Соколов. М: Финансы и статистика, 2009.-800 с.
14. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2009
15. Зайцев Н.Л. Экономика организации: Учебник. – М.: Экзамен 2009
16. Киселев М.В. Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятий М.: Изд. "А иН" 2012 – 88с.
17. Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2008
18. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. . – М.: Финансы и статистика,2009
19. КовалеваА.М. Лапуста М.Г. Скамай Л.Г. Финансы фирмы. . М : ИНФРА – М 2012
20. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М.:Дело и Сервис 2008.
21. Любушин Н.П. Лещева В.Б. Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ, 2009
22. Любушин Н.П. Лещева В.Б. Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий. Учебное пособие М.: ЮНИТИ-ДАНА 2012  – 471 с.
23. Моляков Д.С. Шохин Е.И. Оборотные средства и источники их формирования: Учебное пособие для вузов. М: Финансы и статистика 2011
24. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.: Высш. Школа, 2010
25. Оборотные средства: Учебник / Под. ред. Табурчака П.П. Тумина В.М. Ростов-на-Дону Фениес 2008
26. Перар Ж. Управление финансами. / Пер.с франц. – М.: Финансы и статистика, 20010 – 360 с.
27. Проскин Б.В. Экономический анализ предприятий. : Учебник для вузов ЮНИТИ-ДАНА 2011 – 360 с.
28. Радионов А.Р. Радионов Р.А. Управление сбытовыми запасами и оборотными средствами предприятия. М.:Дело и Сервис 2011
29. Риполь-Сарагоси Ф.Б. Основы финансового и управленческого анализа. М.: ПРИОР. 2011 – 224 с.
30. Сергеев И.В. Экономика предприятия. – М.: Финансы и статистика 2009.
31. Стоянова Е.С Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: Перспектива 2010. – 208с.
32. Стоянова Е.С. Быкова Е.В. Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. – М.: Перспектива, 2010 – 130 с.
33. Теория анализа хозяйственной деятельности. Под. Ред. Осмоловского В.В. – МН.: Новое знание 2012 – 318 с.
34. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 2010,-512 с.
35. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под. ред. Е.С. Стояновой. – М.: Изд-во Перспектива, 2008 – 656 с.
36. Финансы: Учебное пособие. Под. Ред. Ковалевой А.М. – М.: Финансы и статистика 2010
37. Шеремет А.Д Сайфулин Р.С. Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие для вузов. М : ИНФРА – М 2011.
38. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: Учебное пособие для вузов. М : ИНФРА – М 2010.- 343 с.
39. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. – М.: Издательский дом Дашков и К, 2010 – 752 с.
40. Щиборш К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. М.:Дело и Сервис 2009 – 320с.
41. Щиборш К.В.Управление запасами на промышленном предприятии. Финансовый менеджмент №5 2012 с 3-22.