Оценка финансовой устойчивости предприятия

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности – дает общую оценку ликвидности активов. Показывает сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств. Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5-2,0. Однако если производить расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) – рассчитывается аналогично предыдущему показателю, с той лишь разницей, что из расчета исключается стоимость запасов. Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение1,5 : 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Это наиболее жесткий показатель ликвидности. Его значение признается достаточным, если он выше 0,25-0,3. Если предприятие в текущий момент может на 25%-30% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

На основании только этих показателей нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, так как данный процесс очень сложный, и дать ему полную характеристику 2-3 показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности- показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время может существенно измениться, например, уменьшиться прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др. поэтому для более полной и объективной ликвидности можно использовать следующую факторную модель (формула 10) [30]10:

 

, (10)

 

где ТА – текущие активы, тыс. руб.;

БП – балансовая прибыль, тыс. руб.;

КД – краткосрочные долги, тыс. руб.;

Х1 – показатель, характеризующий стоимость текущих активов, приходящихся на рубль прибыли, руб.;

Х2 – показатель, свидетельствующий о способности предприятия погашать свои долги за счет результатов своей деятельности. Он характеризует устойчивость финансов. Чем выше его величина, чем лучше финансовое состояние предприятия.

Еще одним показателем ликвидности является коэффициент самофинансирования – отношение суммы самофинансируемого дохода (прибыль плюс амортизация) к общей сумме внутренних и внешних источников финансирования доходов.

Данный коэффициент можно рассчитать соотношением самофинансируемого дохода к добавленной стоимости. Он показывает степень, с которой предприятие самофинансирует свою деятельность в отношении к созданному богатству. Можно определить также, сколько самофинансируемого дохода приходится на одного работника предприятия. Такие показатели в странах Запада рассматриваются как одни из лучших критериев определения ликвидности и финансовой независимости предприятия и могут сравниваться с другими предприятиями.

Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности могут быть:

невыполнение плана по производству и реализации продукции;

повышение себестоимости;

невыполнение плана прибыли, и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

высокий процент налогообложения;

отвлечение средств в дебиторскую задолженность;

вложение в сверхплановые запасы.

Платежеспособность предприятия тесно связана с понятием кредитоспособности. Кредитоспособность – это такое финансовое состояние, которое позволяет получить кредит и своевременно его погасить.

При оценке кредитоспособности учитываются репутация заемщика, размер и состав его имущества, состояние экономической и рыночной конъюнктуры, устойчивость финансового состояния.

В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяют следующие типы финансовой устойчивости11:

абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) – собственные оборотные средства обеспечивают запасы;

нормальное финансовое состояние – запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками;

неустойчивое финансовое состояние – запасы обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования;

кризисное финансовое состояние – запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:

а) запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;

б) расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала.

Если эти условия не выполняются, то имеет место тенденция ухудшения финансового состояния.

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности, в условиях допустимого уровня риска.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными средствами погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Таким образом, под финансовой устойчивостью предприятия понимается стабильность деятельности предприятия в свете долгосрочной перспективы. Для оценки финансовой устойчивости применяется большое количество коэффициентов. Основными из которых являются [31]12: коэффициент автономии, коэффициент маневренности собственного капитала и коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Выводы по главе

1. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

2. Оценка финансового состояния компании состоит из нескольких этапов: комплексная оценка нескольких направлений деятельности предприятия; применение широкого набора показателей с целью всестороннего изучения финансового состояния предприятия; использование экспертных методов для выявления количественных критериев.

3. Для оценки финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения: структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования; эффективности и интенсивности его использования; платежеспособности и кредитоспособности предприятия; запаса его финансовой устойчивости.

4.Для оценки финансовой устойчивости применяется большое количество коэффициентов. Основными из которых являются [31]: коэффициент автономии, коэффициент маневренности собственного капитала и коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Оценка и прогнозирование финансового состояния коммерческого предприятия ( на примере  ООО «Эмилия»)

 

2.1 Анализ имущества предприятия и источников его формирования

 

Общество с ограниченной ответственностью «Эмилия» является юридическим лицом, на основании Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью». Предприятие зарегистрировано в 2005 году.

Органом управления общества является собрание учредителей. Уставный капитал общества составляет 477600 рублей. Вкладом участников общества являются денежные средства.

Организационная структура предприятия представлена на рисунке 1 и построена по принципу подчинения нижестоящего органа вышестоящему. ООО «Эмилия» представляет собой комбинированную организационную структуру, где четко определено разделение прав и обязанностей каждого работника предприятия.

Управляет предприятием директор, который действует от имени предприятия и представляет его во всех хозяйственных и государственных учреждениях. Он назначает и освобождает от должности управленческий персонал предприятия, по согласованию с собранием учредителей путем издания приказов, в частности:

главного бухгалтера;

директора по развитию;

коммерческого директора;

директора по организационным вопросам и технического обслуживания.

Также директор налагает на работников взыскания и определяет меры поощрения за положительные результаты работы, меняет, вследствие планирования и анализа, управленческую структуру на свое усмотрение по согласованию с собранием учредителей, контролирует выполняемую ими работу, распоряжается имуществом, заключает договоры со сторонними организациями. Оформляет от своего имени доверенности другим лицам, открывает в банках расчетные счета и распоряжается денежными средствами на счетах. Право первой подписи имеет директор и главный бухгалтер. Директор также осуществляет контроль за деятельностью предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2. Организационная структура ООО «Эмилия»

 

Определением кадровой политики, то есть, решением масштабных проблем развития предприятия занимается заместитель директора по организационным вопросам развития предприятия: «Директор по развитию».

Согласно Федерального закона «О бухгалтерском учете», ответственность за организацию бухгалтерского учета на предприятии и за соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций несет руководитель предприятия.

Учредители при необходимости общим решением собрания могут увеличить или уменьшить уставный капитал.

Общество прекращает свою деятельность (ликвидируется):

по решению собрания учредителей;

по решению суда, в случае неплатежеспособности или нарушения обществом действующего законодательства.

Ликвидация и реорганизация общества осуществляется в порядке предусмотренном действующим законодательством. Имеющиеся у общества средства, в том числе от распродажи имущества, после расчетов по оплате труда, выполнения обязательств перед кредиторами и бюджетом, остаются у учредителей. Разделение осуществляется путем создания на основе одного общества новых самостоятельных юридических лиц, с разделением балансов и капиталов.

Допускается выделение из общества подразделений и образование нового юридического лица со своим балансом и капиталом. Общество продолжает существовать с соответствующими изменениями в активах и пассивах.

На конец 2013 года среднесписочная численность ООО «Эмилия» составляет 18 человек.

Режим работы предприятия с 8 до 17 часов, выходные суббота и воскресение.

Цель деятельности предприятия – оказание услуг по техническому обслуживанию и ремонту автомобилей, торговля автомобильными деталями, узлами и принадлежностями в интересах удовлетворения потребностей населения, народного хозяйства, для извлечения прибыли.

Деятельность предприятия строится на взаимовыгодной для всех подразделений основе путем выработки и реализации совместных решений.

Для решения поставленных задач предприятие осуществляет множество функций.

Основным видами деятельности предприятия являются предоставление прочих видов услуг по ремонту и техническому обслуживанию автотранспортных средств.

Дополнительные виды деятельности являются:

оптовая торговля автотранспортными средствами;

техническое обслуживание и ремонт легковых автомобилей;

техническое обслуживание и ремонт грузовых автомобилей;

техническое обслуживание и ремонт прочих автомобилей;

оптовая торговля деталями и принадлежностями;

деятельность автомобильного грузового специализированного автотранспорта;

деятельность автомобильного грузового не специализированного автотранспорта;

транспортная обработка контейнеров;

транспортная обработка прочих грузов;

хранение и складирование прочих грузов;

сдача в наем собственного нежилого имущества;

исследование коньюктуры рынка;

консультирование по вопросам коммерческой деятельности и эффективного управления;

чистка и уборка транспортных средств.

Дополнительные виды деятельности предприятия могут осуществляться только на основании специального разрешения (лицензии) в случаях и порядке предусмотренном законодательством.

Основными покупателями продукции, потребителями услуг ООО «Эмилия» являются физические лица и юридические лица, в частности: ООО АПК «Мавр», ИП Трофимова Н.А., ООО «ФСМ-С», ООО «Милко», ООО «СМУ – 6», ООО «ТТС – Лес», ООО «Вектор», ООО «Старт – Авто», ООО «ДСК», ОАО «Краслесмаш», ОАО «КНП» Филиал Центральный, и другие.