Оценка финансовых результатов ООО «Татарстан» Арского района РТ

          Аналитический баланс, на наш взгляд, полезен тем, что 
сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно 
осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа [9, с. 89].

          Как мы видим из данных таблицы 2.2.1., за отчетный период 
активы организации возросли на 163862 тыс. руб., или на 1,0%, в 
том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов — 
на 86163 тыс. руб. и прироста оборотных активов — на 77699 тыс. руб.  Иначе говоря, за отчетный период в оборотные средства было вложено более чем в три раза больше средств, чем основной капитал. При этом материальные оборотные средства увеличились на 58974 тыс. руб., то есть на  84,9% и также денежные средства увеличились на 5821 тыс. руб.

Структура заемных средств в течение отчетного периода 
претерпела рад изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и другими уменьшилась на 13897 тыс.руб., то есть на 23,4%, а в отношении к величине на  и если мы исследуем баланс по статьям, то снижение задолженности наблюдался по всем позициям кредиторских расчетов. Доля заемного капитала снизилась, в основном, за счет сокращения доли долгосрочных и краткосрочных кредитов.

После общей характеристики состояние  и его изменение за отчетный период, следующей важной задачей анализа  финансового состояния является анализ ликвидности баланса.

Потребность в анализе  ликвидности  баланса  возникает с необходимостью оценки  кредитоспособности предприятия.

Ликвидность баланса определяется как  степень покрытия  обязательств предприятия его активами,  срок превращения, которых в денежную форму соответствует сроку погашения  обязательств.

Ликвидность активов –  это  величина обратной ликвидности  баланса по  времени преобразования активов в денежные средства. Чем  меньше требуется времени, чтобы  денежный вид активов  приобрел денежную форму,  тем выше  его ликвидность.

Анализ  ликвидности баланса  заключается  в  сравнении средств  по активу  сгруппированных по степени  их ликвидности и  расположенным  в порядке  убывания ликвидности  с обязательствами, по срокам  их   погашения в порядке убывания сроков.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения (табл.2.2.2):

А₁    ³  П₁                 

А₂  ³  П₂                                                                       (2.2.1)

А₃  ³  П₃                

А₄    П₄          

Выполнения первых  трех неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  существенным является сопоставления итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его  выполнение свидетельствует о  соблюдении минимального условия финансовой устойчивости -  наличие на предприятии собственных оборотных средств.

Для анализа ликвидности  баланса составляем таблицу 2.2.2.

Результаты расчетов по данным ООО «Татарстан»  (табл. 2.2.2.) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

{А₁ < П₁; А₂ < П₂; A₃ < П₃; А₄ > П₄}.

        Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

        

          Таблица 2.2.2. Анализ ликвидности баланса ООО «Татарстан» Арского района РТ за 2010 год (тыс.руб.)

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или  недостаток (+,-)
						На начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
Наибо-лее ликвид-ные активы (А1)	1018	6839	Наибо-лее срочные обяза-тельства (П1)	59305	45408	-58287	-38569
Быстро реалии-зуемые активы (А2)	3030	15934	Кратко-срочные пассивы (П2)	37661	78000	-34631	-62066
Медлен-но реалии-зуемые активы (А3)	69433	128407	Долго-срочные пассивы (П3)	1574068	1711218	-1504635	-1582811
Трудно реалии-зуемые активы (А4)	1638000	1724163	Посто-янные пассивы (П4)	40447	40717	+1597553	+1683446
Баланс	1711481	1875343	Баланс	1711481	1875343	-	-

 

Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. За анализируемый период платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (А₁ < П₁)  не соответствует условию. Это значит, что организация не может рассчитаться по своим обязательствам, не хватает денежных средств, а именно в сумме 38569 рублей. Обращает на себя внимание резкое сокращение величины коэффициента срочности.  В результате, в конце отчетного периода организация не могла оплатить своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует об отрицательном финансовом положении.

При этом, исходя из данных аналитического баланса (табл. 2.2.1.), можно заключить, что причиной снижения ликвидности  явилось то, что краткосрочная  задолженность увеличилась более  быстрыми темпами, чем 
денежные средства.

  Сопоставление наиболее  ликвидных средств и  быстрореализуемых   активов с наиболее  срочными  обязательствами и краткосрочными  пассивами позволят выяснить  текущую ликвидность. Сравнение   медленно реализуемых активов  с долгосрочными пассивами отражает  перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность свидетельствует  о платежеспособности (+) или  неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший, к рассматриваемому моменту, промежуток времени:  ТЛ = (А₁+А₂) – (П₁+П₂) = -100635. В нашем случае ООО «Татарстан» является неплатежеспособным по своим обязательствам.

Также важной задачей анализа  финансового состояния является исследования показателей платежеспособности.

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они  характеризуют возможность во время оплатить свою краткосрочную задолженность мобилизовав ликвидные активы. С помощью этих  показателей осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данные показатели применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

    Исходя из данных  баланса (приложение 1) в анализируемой  организации коэффициенты, характеризующие  платежеспособность, имеют значения, приведенные в таблице 2.2.3.

Таблица 2.2.3. Коэффициенты характеризующие платежеспособность ООО «Татарстан» Арского района РТ, 2010 год

Коэффициенты платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Отклонение (+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности(L1)	0,010	0,055	+0,045
Коэффициент «критической оценки» (L2)	0,042	0,183	+0,141
Коэффициент текущей ликвидности(L3)	0,758	1,225	+0,467
Коэффициент обеспеченности собственными средствами(L4)	-21,741	-11,135	+10,606
Коэффициент маневренности  функционирующего капитала(L5)	-3,0	4,6	+7,6

 

Как видно из таблицы 2.2.3. в ООО «Татарстан» динамика коэффициентов  L₁ (L₁ ≥ 0,1 + 0,7),  L₂ (L₂ =1) и L₃ (L₃  = 2,0 + 3,5) анализируемой организации положительная. Но значения этих коэффициентов гораздо ниже допустимого. В конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 5,5% своих краткосрочных обязательств. В данной организации только 18,3 % краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности (L₃) показывают, что в данной организации в 1,225 кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5. Это значит,  даже мобилизовав все оборотное средства, в ООО « Татарстан» текущих обязательств по кредитам и расчетам погасить невозможно.

           В ООО «Татарстан» коэффициент  обеспеченности собственными средствами (L₄)  на конец составляет -11,135 – это говорит, что у организации нет собственных оборотных средств  и она ведет свою деятельность  за счет заемных средств.

Коэффициент маневренности  функционирующего капитала (L₅) в нашем случае он имеет тенденцию увеличения. Это показывает, что часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение этого показателя в динамике – положительный факт.

Также для анализа платежеспособности проводится оценка структуры баланса. Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты 
платежеспособности — на период 3 месяца.

Таблица 2.2.4. Оценка структуры  баланса ООО «Татарстан» Арского района РТ, 2010 год

Наименование показателя	Ограничения	На конец периода	Отклонения от норматива
А	1	2	3
Коэффициент восстановления платежеспособности(L6)	≥ 1	0,729	-0,271
Коэффициент утраты платежеспособности(L7)	≥ 1	0,671	-0,329

 

                 Как видно из таблицы оба коэффициента принимают значения меньше 1 (L₆<1, L₇<1).  Это свидетельствует о том, что у ООО «Татарстан» в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Оценка финансового состояния  организации будет неполной без  анализа финансовой устойчивости. Задачей  анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация  независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень  этой независимости и отвечает ли состояние его 
активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по 
каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

    Исходя из данных  баланса (приложение 1) в анализируемой  организации коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость, имеют  значения, приведенные в таблице  2.2.5.

Таблица 2.2.5. Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Татарстан» Арского района РТ, 2010 год

Показатели	Нормативные ограничения	На начало периода	На конец периода	Отклонение(+,-)
Коэффициент капитализации( плечо финансового рычага)(U1)	Не выше 1,5	41,314	45,058	+3,744
Коэффициент финансовой независимости(U2)	0,4≤ U2≤0,6	0,024	0,022	-0,002
Коэффициент финансирования(U3)	U3≥0,7. Оптимально=1,5	0,024	0,022	-0,002
Коэффициент финансовой устойчивости(U4)	U4≥0,6	0,936	0,928	-0,008
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования(U5)	Нижняя граница 0,1. Оптимально U5≥0,5	-21,741	-11,135	-10,336

            Как показывают данные таблицы 2.2.5, динамика коэффициента капитализации (U₁) свидетельствует о низкой финансовой устойчивости организации, так как 45,06 рублей заемных средств ООО «Татарстан» привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

Также у анализируемой организации коэффициент обеспеченности собственными средствами (U₅)  отрицательный. Это свидетельствует, что материальные запасы не имеют источником покрытия собственные оборотные средства. 

Значение коэффициента финансовой независимости  
(U₂) ниже критической точки, что свидетельствует о неблагоприятной 
финансовой ситуации ООО «Татарстан», т.е. собственникам принадлежат 2,2% в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U₃).