Оперативное финансовое управление

 

3. Совершенствование оперативного финансового управления

1. Оптимизация размера оборотного капитала

 

Эффективность использования  оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить  на внешние, оказывающие влияние  вне зависимости от интересов  предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

На современном этапе  развития экономики к основным внешним  факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

Кризис сбыта произведенной  продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных  средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль  целесообразно направлять прежде всего  на пополнение оборотных средств. Темпы  инфляционного обесценения оборотных  средств приводят к занижению  себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.

Значительные резервы  повышения эффективности и использования  оборотных средств кроются непосредственно  в самом предприятии. В сфере  производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация  производственных запасов является важным условием повышения эффективности  использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использования; ликвидация сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе  путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени  пребывания оборотных средств в  незавершенном производстве достигается  путем совершенствования организации  производства, улучшением применяемой техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

Пребывание оборотных  средств в сфере обращения  не способствуют созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются, рациональная организация сбыта готовой продукции, применении прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных  средств позволяет высвободить  значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без  дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Оборачиваемость оборотных  средств – важный показатель эффективности  их использования. Критерием оценки эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени: чем дальше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования.

Особенно велика роль показателя оборачиваемости для  отраслей сферы обращения: торговли, общественного питания, бытового обслуживания, посреднической деятельности, банковского  бизнеса и других.

На ОАО «Татнефтегеофизика»  К об по трем годам составил:

К об 2002 =104512/241351=0,43

К об 2003= 108277/263525,5=0,41

К об 2004=624897/ 250807 =2,49

Расчеты показали, что 2002 и 2003 года были для предприятия очень трудными, т.к. К об оборотного капитала составил всего 0,43 и 0,41 соответственно. В 2004 году предприятие улучшило свое финансовое положение, что сказалось и на увеличении К об почти  в 6 раз. Данные за 2004 год говорят о том, в данном году предприятие более эффективно использовало свой оборотный капитал, по сравнению с 2002 и 2003 годом.

Продолжительность оборота в днях определяется по формуле:

П об = Д / К об        (11)

На ОАО «Татнефтегеофизика»:

П об 2002 = 360/0,43 = 837 дн

П об 2003 = 360/ 0,41 = 880 дн

П об 2004 = 360 / 2,49 = 144 дн

Оборачиваемость в днях позволяет судить о том, в течение какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии. Чем выше оборачиваемость в днях, тем меньше денежных средств необходимо предприятию, тем экономнее используются финансовые ресурсы. На предприятии наблюдается значительное ускорение оборачиваемости оборотных средств. Если в 2002 году за 837 и  2003 году за 880 дней, то в 2004 году предприятие работало более успешно, и продолжительность оборота составила 144 дня.

При очень высокой  оборачиваемости возрастает риск неплатежей и сбоев в поставках сырья, материалов, комплектующих изделий.

Сопоставление коэффициентов  оборачиваемости в динамике по годам  позволяет выявить тенденции  изменения эффективности использования  оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует оборотные средства. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии. По расчетам коэффициента оборачиваемости оборотного капитала за 3 года можно сказать, что деятельность предприятия не является стабильной, предприятие работает не ритмично  и поэтому многие показали, в т.ч. К об за три года не находятся на одном уровне.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота. Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы  оборотных средств в текущем  году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объемов реализации продукции. Относительное высвобождение имеет место, когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных средств. В этом случае меньшим объемом оборотных средств обеспечивается больший размер реализации. В связи с ростом общего платежеспособного оборота при высокой инфляции абсолютного высвобождения оборотных средств быть не может, поэтому особое внимание уделяется анализу продолжительности оборота оборотного капитала (таблица 3.1.1)  и созданию условий для относительного высвобождения ресурсов.

Таблица 3.1.1.

Анализ оборотного капитала предприятия

Показатель	2002	2003 год	2004 год	Изменение
Сумма оборотного капитала	241231	251839	249775	-2064
В т.ч.  в:
Производственных запасах	70124	74297	93109	+18812
Незавершенном производстве	4011	4027	5164	+1137
Готовой продукции	39321	42402	57593	+15191
Дебиторской задолженности	115421	125000	88178	-36822
Денежной наличности	12354	6113	5731	-382
Выручка от реализации , тыс. руб.	104120	108277	624897	+516620
Общая продолжительность оборота  оборотного капитала, дни	512	837	144	-693
В т.ч. в:
Производственных запасах	124	247	54	-193
Незавершенном производстве	12	13	3	-10
Готовой продукции	25	141	33	-108
Дебиторской задолженности	289	416	51	-365
Денежной наличности	62	20	3,3	-16,7

 

По данным таблицы  видно, что сумма оборотного капитала в 2004 году снизилась на 2064 тыс. руб. за счет большого снижения суммы дебиторской задолженности на 36822 тыс. руб.  и денежной наличности на 382 тыс. руб. Остальные показатели в сумме значительно выросли (ПЗ на 18812 тыс. руб., НЗП на 1137 тыс. руб., ГП на 15191 тыс. руб.). Продолжительность оборота снизилась на 693 дня за счет снижения всех показателей, но в большей степени снизилась продолжительность  оборота производственных запасов ( на 193 дня), готовой продукции ( на 108 дней), дебиторской задолженности ( на 365 дней).

Экономический эффект в  результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств  из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

±Э=  Оф / Д * ∆П об =   624897/ 360 (837-144)= -324622 тыс.руб.

где: Оф - сумма оборота фактическая

Д - дни в периоде

В нашем примере в  связи с ускорением оборачиваемости  оборотного капитала на 693 дня произошло относительное высвобождение средств из оборота на сумму 324622 тыс. руб. Если бы капитал оборачивался в отчетном году не за 144 дней, а за 837, то для обеспечения фактической выручки в размере 624897 тыс. руб. потребовалось бы иметь в обороте не 249775 тыс. руб. оборотного капитала, а 574397 тыс. руб, т.е. на 324622 тыс.руб. больше.

Такой же результат можно  получить и другим способом, используя коэффициент оборачиваемости капитала. Для этого из фактической среднегодовой суммы оборотного капитала отчетного года следует вычесть расчетную его величину, которая потребовалась бы для обеспечения фактической суммы оборота при коэффициенте оборачиваемости капитала прошлого года.

В заключение анализа  разрабатывают мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотного капитала. Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

-сокращение продолжительности  производственного цикла за счет  интенсификации производства (использование  новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

- улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

-ускорение процесса  отгрузки продукции и оформления  расчетных документов;

-сокращение времени  нахождения средств в дебиторской  задолженности.

-повышение уровня  маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю.

Рациональное использование  оборотных средств предопределяет в целом развитие предприятия. Формирование и использование оборотного капитала требуют тщательного анализа.

Предприятие в первую очередь должно заботиться о получении  прибыли, так как прибыль является важным показателем положения фирмы  на рынке. Величина прибыли зависит  от эффективного использования оборотных  средств (их оборачиваемости).

Таким образом, следует отметить, что наряду с основными фондами для успешной работы предприятия огромное значение имеют оборотные средства, их оптимальное количество и эффективное использование.

Когда говоришь об основных фондах и оборотных средствах, обязательно встает вопрос об эффективности их использования и применения. При самом экономичном использовании оборотных средств,  при высвобождающихся ресурсах необходимо укрепить финансовое состояние предприятий и объединений, повысить материальную заинтересованность рабочих и служащих в повышения эффективности промышленного производства.

 

2. Пути улучшения оперативного финансового управления на предприятии

 

В соответствии недостатками существующих систем бюджетного управления ОАО «ТНГФ» можно выделить управленческий и методологический аспекты совершенствования таких систем.

Управленческий аспект

Формирование объектов управления, которое осуществляется через выделение центров ответственности (ЦО) - структурных подразделений компании, руководители которых несут ответственность за достижение установленных контрольных показателей. Выделение центров ответственности решает задачи координации, распределения ответственности и мотивации всех подразделений в достижении стратегических целей компании.

Выделение ЦО и детализация финансовой структуры компании основываются на организационной структуре компании с учетом ее стратегии. Одним из ключевых моментов при построении финансовой структуры и выделении центров ответственности является определение контрольных показателей ЦО. Система контрольных показателей должна быть полной и целостной.

Разработка единого  регламента взаимодействия подразделений  в системе бюджетирования подразумевает  единый регламент планирования и  контроля. Регламент содержит ответы на вопросы: какой плановый/отчетный документ формируется; кто его готовит; кто представляет данные для формирования документа; кто согласует и утверждает документ; каковы сроки его подготовки. Изображается регламент в удобной и понятной графической или табличной форме.