Оптимизация кормопроизводства в СПК«Деяновский» Пильнинского района

Однако следует отметить, что положения постановления Правительства РФ № 498 в части критериев признания предприятия должника банкротом не согласуется с главным принципом действующего федерального закона «О несостоятельности (банкротства). Последний при определении несостоятельности должника в качестве основного устанавливает признак неплатежеспособности, выявляемой исходя из анализа встречных денежных потоков, а в качестве дополнительного - признак неплатежеспособности, устанавливаемой по соотношению активов и пассивов баланса предприятия. Таким образом, названный закон отвергает использование в качестве основных критериев банкротства нормальные признаки, характеризуемые коэффициентом прогноза банкротства, коэффициентом текущей ликвидности, коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициентом восстановления платежеспособности, которые не в полной мере отражают истинное финансовое положение предприятий. Нормативные значения этих коэффициентов, в преобладающей степени определяются отраслевой принадлежностью предприятий. Даже в периоде 1998 по 2001 г. г. в РФ на предприятиях основных сфер деятельности значение Ктл не поднималось выше отметки 1,12, в частности по с.-х. - 1,03, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по всем годам во всех отраслях характеризуется отрицательной величиной [  ].

Поэтому, начиная  с января 2001 г. федеральной службой  России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО) в целях обеспечения единого методического подхода введены Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. В соответствии с этими указаниями для оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации рассчитываются показатели, приведенные в приложении   .

В соответствии с данными Методическими указаниями ЗАО «Коминтерн» относится к неплатежеспособным предприятиям второй категории, т.к. степень платежеспособности по текущим обязательствам превышаем  12 месяцев и на конец 2006 г. составила 95,5 месяцев. Это означает, что лишь через 8 лет хозяйство может рассчитаться со своими кредиторами, при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в 2006 г., если не осуществлять никаких текущих расходов (что невозможно), а всю выручку направлять на расходы с кредиторами. Общая же степень платежеспособности равна 101,5 месяцам (8 лет и 5 мес.), С фискальной системой предприятие может расплатиться лишь через 6 лет и 3 месяца опять же при условии, если все вырученные средства будут направляться лишь на расчеты с бюджетом и государственными внебюджетными фондами.

Ранее отмечалось, что вторым этапом диагностики банкротства  является определение масштабов кризисного состояния предприятия. Для этого в практике анализа используют три принципиальные характеристики:

А) легкий кризис;

 В) тяжелый  кризис;

 С) катастрофа.

 При необходимости  каждая из этих характеристик  может получить более углубленную дифференциацию. В таблице 2.16 приведены критерии нормирования таких характеристик. [  ]

Таблица 2.1

Масштабы  кризисного состояния предприятия

 

Вероятность банкротства по результатам оценки	Масштабы  кризисного состояния предприятия
Возможная	Легкий кризис
Высокая	Тяжелый кризис
Очень высокая	катастрофа

 Исходя  из полученных результатов первого  этапа, вероятность наступления  банкротства в ЗАО «Коминтерн» по большинству методик очень высокая, а значит, масштабы кризисного состояния предприятия - огромны, их можно назвать «катастрофой», последней стадией неплатежеспособности.   

Основными внешними факторами, обусловившими нынешнее плачевное состояние предприятия, являются:

1. Инфляция, ставшая причиной оттока оборотных средств и вызвавшая необходимость привлечения дополнительных источников формирования оборотных активов. Одним из источников пополнения оборотных средств в предприятии является краткосрочная кредиторская задолженность, большая часть из которой просроченная, а это в свою очередь вызывает дополнительные расходы по оплате кредиторской задолженности.
2. Рост, цен на ресурсы: на ГСМ, удобрения, технику и т.д.
3. Нестабильность и неэффективность налоговой политики государства.   Начисленные налоги за год (в 2006 г., без учета пений и штрафов) составляют 85,6% от полученной выручки хозяйства.

 Причинами  внутреннего характера являются:

1. Высокий физический и моральный износ основных фондов, которые в определенной степени влияют па качественные характеристики выпускаемой продукции, на ее себестоимость, поскольку их производительность намного ниже, чем у существующих аналогов. Износ оборудования ведет за собой дополнительные расходы на текущий ремонт оборудования.
2. Неэффективная стратегия маркетинга, которая слабо ориентирована на поиск новых сегментов рынка.
3. Неэффективная финансовая стратегия, а скорее отсутствие таковой. Так, в ходе проведения анализа, удивление вызывает отсутствие мер управленческого аппарата по нормализации положения на предприятии, что, прежде всего, по нашему мнению, объясняется неспособностью аппарата анализировать и прогнозировать развитие предприятия из-за  неквалифицированности управленческого персонала в рыночных условиях.
4. Дефицит собственного оборотного капитала, как следствие неэффективной производственно- коммерческой деятельности.
5. Неэффективная структура капитала (низкая ликвидность), вызванная высокой долей внеоборотных активов, высокой долей запасов в структуре мобильных активов.
6. Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине неплатежеспособности. Что вынуждает предприятие самому залезать в долги.

  Исходя  из вышеперечисленных выводов,  можно утверждать, что исследуемое предприятие находится в глубоком кризисе, и для вывода его из кризиса необходимо разработать финансовую стратегию по предотвращению банкротства или, по крайней мере, по повышению его платежеспособности.

В разделе 3 курсовой работы будут сформированы цели и механизмы программы финансового оздоровления предприятия, будут проведены необходимые экономические расчеты, подтверждающие перспективность применения именно этого решения и предлагаемых механизмов антикризисного управления.

 

 

3. Пути улучшения финансового оздоровления ЗАО «Коминтерн»

 

Основной задачей любого аналитика является не только проведение анализа и представление его  результатов, но и формулировка на их основе рекомендаций и путей по улучшению  показателей или качественных характеристик анализируемого объекта. Поэтому, на основе проведенного выше финансового анализа ЗАО «Коминтерн», было бы немаловажным представить его руководству предложения по улучшению его финансового состояния.

Данные анализа показывают, что определенные меры должны быть приняты для повышения финансовой устойчивости и ликвидности, так как показатели рентабельности и деловой активности довольно высокие. Для этого необходимо добиться увеличения удельного веса основных источников формирования запасов и затрат в составе общей величины источников средств. Этого можно достичь тремя путями:

1). Увеличение размера собственных источников средств - осуществляется за счет увеличения размера уставного фонда, а также за счет прибыли (второй вариант, учитывая величину прибыли за анализируемый период, особых результатов дать не может).

2). Увеличение размера заемных источников средств - достигается путем привлечения долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов. Учитывая современную экономическую ситуацию, предприятие в самом лучшем случае может надеяться на получение краткосрочных ссуд.

3). Пересмотр средневзвешенных величин запасов продукции на складах на день, неделю, месяц. Возможно, размер запасов необоснованно завышен, что, конечно, влияет на кредиторскую задолженность, величину которой следовало бы снизить.

Самым желательным является осуществление второго варианта, так как получение заемных  средств позволит практически до нуля снизить уровень кредиторской задолженности и тем самым  повысить ликвидность предприятия. Однако, это является затруднительным, так как основные фонды хозяйства, учитывая их небольшую величину, не могут использоваться в качестве залога по кредиту. Возможно, руководству следует искать поручителей, которыми, кстати, могут быть учредители.

Третий вариант - регулирование  размера запасов - может быть осуществлен только в случае снижения среднего срока оборота дебиторской задолженности. Для этого необходимо разработать и внедрить политику управления дебиторской задолженностью, основным содержанием которой является:

- определение доходности  капитала предприятия (часть капитала вынужденно иммобилизуется в результате предоставления товарного кредита);

- разработка на основе  предыдущего показателя гибкой  системы скидок в зависимости от срока оплаты отгруженной продукции.

Таким образом, руководству ЗАО «Коминтерн» следует принять меры по следующим направлениям:

- снижение в составе  источников средств удельного  веса кредиторской задолженности;

- сокращение среднего  срока оборота дебиторской задолженности;

- привлечение заемных  средств.

Этого можно добиться путем использования банковских кредитов, а также внедрения эффективной политики управления дебиторской задолженностью.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выводы и  предложения

В ЗАО «Коминтерн»  убыточным является, как производство, так и продажа сельскохозяйственной продукции. В 2006 году убыточность от производства составила 66,6% и от продаж 199,7 %, что в 2,3 и 4,9 раза больше значения 2002 года.               

Анализ коэффициентов ликвидности показывает, что предприятие, на конец 2006 г. неплатежеспособно, поскольку все коэффициенты ликвидности имеют заниженные в несколько раз значении (по сравнению с нормами). Изменения коэффициентов свидетельствует об ухудшении текущей платежной готовности предприятия, ухудшении структуры оборотных активов - понижении удельного веса наиболее мобильной их части при увеличении доли средств, находящихся в дебиторской задолженности (увеличение с 8,1 % до 15,0 %).

 Как отрицательную динамику следует отметить значительное увеличение краткосрочной дебиторской задолженности, тем более что часть ее перешла в просроченную.

Учитывая  то, что размер краткосрочной кредиторской задолженности на начало 2007 г. в ЗАО «Коминтерн» в 1,15 раза больше суммы всех его активов, предприятие можно признать несостоятельным. То есть даже при реализации всех активов оно полностью не погасит все его долгосрочные и краткосрочные обязательства. Такая ситуация ставит под угрозу существование хозяйства. Такой вывод должен, прежде всего, насторожить руководство предприятия и подтолкнуть его к незамедлительной разработке мер по устранению причин, вызвавших эти негативные последствия.

Таким образом, ЗАО «Коминтерн» находится в  кризисном состоянии, поскольку из-за отсутствия прибыли, собственного капитала, наличия просроченной дебиторской задолженности, предприятие не в силах расплатиться с краткосрочными обязательствами. В результате возникает просроченная задолженность, по которой начисляются пени и штрафы.

  Исходя  из вышеперечисленных выводов,  можно утверждать, что исследуемое предприятие находится в глубоком кризисе, и для вывода его из кризиса необходимо разработать финансовую стратегию по предотвращению банкротства или, по крайней мере, по повышению его платежеспособности.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

• необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал были выше темпов роста заемного капитала;
• принять меры по снижению кредиторской задолженности; в первую очередь это касается авансов, полученных от покупателей. По ним либо должна быть отгружена продукция, либо возвращены денежные средства;
• следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;
• необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия; особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;
• величина медленно реализуемых активов чрезвычайно велика. Нужно выяснить, в чем причина накопления сверхплановых запасов. Они должны быть немедленно пущены в производство. Если же имеются залежалые, порченные, неликвидные запасы, то их надо реализовывать по любой стоимости или списывать;
• принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации;
• обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.

 

Список  использованной  литературы

 

 

 

 

 

 

Приложение 15

Группировка предприятий  по уровню платежеспособности

Показатель	Границы классов согласно критериям
	I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс
Рентабельность совокупного капитала	30 % и выше — 50 баллов	от 29,9 до 20 % -от 49,9 до 35 баллов	от 19,9 до 10 % -от 34,9 до 20 баллов	от 9,9 до 1 % -от 19,9 до 5 баллов	менее 1 % — 0 баллов
Коэффициент текущей                                           лликвидности	2,0 и выше — 30 баллов	от 1,99 до 1,7 -от 29,9 до 20 баллов	от 1,69 до 1,4 — от 19,9 до 10 баллов	от 1,39 до 1,1 -от 9,9 до 1 балла	1 и ниже — 0 баллов
Коэффициент финансовой                   независимости	0,7 и выше — 20 баллов	от 0,69 до 0,45 -от 19,9 до 10 баллов	от 0,44 до 0,30 -от 9, 9- до 5 баллов	от 0,29 до 0,20 -от 5 до 1 балла	менее 0,2 — 0 баллов
Границы классов	100 баллов и выше	от 99 до 65 баллов	от 64 до 35 баллов	от 34 до 6 баллов	0 баллов