Организация финансового менеджмента на предприятии (на примере Чебоксарской пивоваренной фирмы ОАО «Букет Чувашии»)

Однако, для применения тех  или иных функций финансового  менеджмента, необходимо внедрить его  на предприятии и организовать его  успешное и плодотворное функционирование.

 

Глава 1. Анализ и оценка текущего финансового положения предприятия

1.1.Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия

ОАО «Букет Чувашии» - на сегодня, одно из первых российских предприятий  по производству пива, кваса, напитков безалкогольных, питьевых и минеральных  вод, ячменного и ржаного солода, подтвердила, что система менеджмента  качества и безопасности выпускаемой  пищевой продукции, отвечает требованиям  международных стандартов, сертифицировавшись по двум международным стандартам ISO 9001:2008 и ISO 22000:2005 ( Система менеджмента качества и безопасности пищевой продукции).

Приоритетными видами деятельности Общества являются:

-производство пива, безалкогольных  напитков, минеральной воды, ликеро-водочных  изделий, товарного солода;

-торгово-коммерческая деятельность;

-оказание транспортно-экспедиционных  услуг по перевозке и организации хранения грузов;

-производство, заготовка,  переработка, хранение и реализация  сельскохозяйственной, животноводческой  и птицеводческой продукции;

-розничная и комиссионная  торговля и организация общественного  питания;

-строительство и эксплуатация  складов, магазинов, отвечающих  целям и задачам Общества;

-представление в аренду  складских помещений и связанных  с ними услуг.

Уставный капитал Общества составляет 3020200 (Три миллиона двадцать тысяч двести) рублей и разделен на 120808 (Сто двадцать тысяч восемьсот  восемь) обыкновенных именных акций  номинальной стоимостью 25 (Двадцать пять) рублей каждая.

Органами управления Общества являются:

-Общее собрание акционеров;

-Совет директоров;

-Генеральный директор.

Органом контроля финансово-хозяйственной  деятельности Общества является Ревизионная  комиссия (Ревизор) Общества.

 

Положение общества в отрасли

 

Доля рынка ОАО «Букет Чувашии» в Чувашской Республике на протяжении последних трех лет составляет от 58 до 62%. В остальных регионах России, где представлена наша продукция, емкость рынка варьирует от 40 до 70 литров в год. География продаж 2010 года включала в себя следующие регионы – Татарстан, Нижегородскую область, Ульяновскую область, Московскую область, Самарскую область, Кировскую область, Марий Эл, Мордовию, Краснодарский край и др.

По данным Росстат в 2010 году в России было произведено 1021 млн. литров пива, что составляет 94,1% к уровню 2009 года. В 2009 году в России было произведено 1085 млн. литров пива, что составляет 95,2% к уровню 2008 года. Последний раз аналогичное по показателям сокращение производства было отмечено в 1995 г. (85,1%) к уровню 1994 г.

 

1.2. Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости

1.2.1.Составление аналитического баланса предприятия

Аналитический баланс предприятия  – это баланс, в котором отдельные  статьи баланса сгруппированы таким  образом, что позволяют определить степень платежеспособности предприятия.

Составление аналитического баланса является первым этапом анализа  финансового состояния предприятия, анализа его ликвидности. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Статьи актива и пассива  баланса группируют по определенным принципам.

Статьи актива баланса  группируют по степени их ликвидности  и располагают в порядке убывания ликвидности.

В зависимости от степени  ликвидности, т.е. скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные  активы – денежные средства предприятия  и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) (стр. 250 + стр. 260 баланса).

А1 = Денежные средства предприятия + Краткосрочные финансовые вложения. Денежные средства готовы к платежу  и расчетам в любой момент, поэтому  имеют абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и другие краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы  на фондовой бирже, в связи с чем  также относятся к наиболее ликвидным  активам.

А2 – быстро реализуемые  активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты. (стр. 240 баланса)

А2 = Краткосрочная дебиторская  задолженность.

А3 – медленно реализуемые  активы – МПЗ, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы (стр. 210 + стр.220 + стр.230 + стр.270)

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская  задолженность + НДС + Прочие оборотные  активы.

А4 – трудно реализуемые  активы – раздел I актива баланса  «Внеоборотные активы» (стр.190 баланса)

А4 = Внеоборотные активы

Статьи пассива баланса  группируются по степени срочности  их оплаты:

П1 – наиболее срочные  обязательства – кредиторская задолженность (стр. 620)

П1 = Кредиторская задолженность.

П2 – краткосрочные пассивы  – краткосрочные кредиты и  заемные средства, задолженность  участников по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы (стр.610 +стр.630 + стр.660)

П2 = Краткосрочные заемные  средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные  обязательства.

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежи (стр. 590 + стр. 640 + стр. 650)

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы  предстоящих расходов и платежей.

П4 – постоянные пассивы  – статьи раздела III «Капитал и резервы» (собственный капитал организации)

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место соотношения:

 

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп  по активу и пассиву. Четвертое неравенство  носит «балансирующий характер; в  то же время оно имеет экономический  смысл. Его выполнение свидетельствует  о соблюдении минимального условия  финансовой устойчивости – наличии  у предприятия собственных оборотных  средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы.

Таблица 1

Анализ ликвидности баланса  ОАО «Букет Чувашии» за 2010 год

Активы	Начало	Конец	Пассивы	Начало	Конец	Платежный излишек (+) или  недостаток (-)
						начало	конец
А1.Наиболее ликвидные активы (стр.250+стр.260)	9471	169342	П1.Наиболее срочные обязательства (стр.620)	129351	130674	-119880	38668
А2.Быстро реализуемые активы (стр.240)	587730	492804	П2.Крсткосрочные пассивы (стр.610+630+660)	396645	518247	191085	-25443
А3.Медленно реализуемые  активы (стр.240+220+230+270)	119608	387638	П3.Долгосрочные пассивы (стр.590+640+650)	233377	352482	-113769	35156
А4.Трудно реализуемые активы (стр.190)	495214	549854	П4.Постоянные пассивы (стр.490)	452650	598235	42564	-48381
Баланс	1212023	1599638	Баланс	1212023	1599638

 

 

Вывод: анализируя ликвидность баланса ОАО «Букет Чувашии» за 2010 год выяснилось, что у фирмы недостаточно активов, чтобы покрыть все платежные обязательства.

На начало:                                   На конец:

9471<129351 169342>130674

587730>396645 492804<518247

119608<233377 387638>352482

495214>452650 549854>42564

 

L1 = =

 

1) Неравенство А1 ≥ П1 на начало года не выполняется, наиболее ликвидных активов недостаточно чтобы покрыть краткосрочные пассивы, но этот недостаток компенсируется излишком активов на конец года.

2) Неравенство А2 ≥ П2 выполняется на начало года, но на конец не выполняется. Быстро реализуемые активы в начале года превышают краткосрочные пассивы. Это означает, что у фирмы достаточно быстро дебиторская задолженность превращается в активы, для того чтобы покрыть краткосрочные пассивы.

3) Неравенство А3 ≥ П3 не выполняется в начале года, но выполняется в конце. На конец года у фирмы медленно реализуемых активов больше, чем долгосрочных пассивов.

4) Неравенство А4 ≥ П4 не выполняется ни в начале года, ни в конце года. Это означает, недостаточно трудно реализуемых активов, чтобы возместить постоянные пассивы, минимальное условие финансовой устойчивости не соблюдается.

Баланс ОАО «Букет Чувашии» за 2010 год не абсолютно ликвидный.

Общий показатель ликвидности  баланса (L1) составил – 0,86; это значит, что у фирмы ликвидных средств меньше чем платежных обязательств. 0,86 <1

Таблица 2

Анализ ликвидности баланса  ОАО «Букет Чувашии» за 2009 год

Активы	Начало	Конец	Пассивы	Начало	Конец	Платежный излишек (+) или  недостаток (-)
						начало	конец
А1.Наиболее ликвидные активы (стр.250+стр.260)	196246	9471	П1.Наиболее срочные обязательства (стр.620)	78277	129351	117969	-119880
А2.Быстро реализуемые активы (стр.240)	337387	587835	П2.Крсткосрочные пассивы (стр.610+630+660)	452971	396645	-115584	191190
А3.Медленно реализуемые активы (стр.210+220+230+270)	166331	119503	П3.Долгосрочные пассивы (стр.590+640+650)	228811	233377	-62480	-113874
А4.Трудно реализуемые активы (стр.190)	435307	495214	П4.Постоянные пассивы (стр.490)	375212	452650	60095	42564
Баланс	1135271	1212023	Баланс	1135271	1212023

 

 

Вывод: анализируя ликвидность  баланса ОАО «Букет Чувашии» за 2009 год выяснилось, что у фирмы  недостаточно активов, чтобы покрыть  все платежные обязательства.

L1 =

На начало:                                   На конец:

196246 > 78277 9471< 129351

337387 < 452971 587835 > 396645

166331< 228811 119503 <  233377

435307 > 375212 495214 > 452650

 

1) Неравенство А1 ≥  П1 на начало года выполняется,  наиболее ликвидных активов достаточно  для того чтобы покрыть краткосрочные  пассивы, но это неравенство  не соблюдается на конец года.

2) Неравенство А2 ≥ П2 на начало года не выполняется, но выполняется на конец. Быстро реализуемых активов в начале года меньше чем краткосрочных пассивов. Это означает, что дебиторская задолженность фирмы не может покрыть краткосрочные пассивы.

3) Неравенство А3 ≥ П3 не выполняется ни в начале года, ни в конце года. На начало и на конец года у фирмы медленно реализуемых активов меньше, чем долгосрочных пассивов.

4) Неравенство А4 ≥ П4  выполняется и в начале года, и в конце года. Это означает, что трудно реализуемых активов достаточно, чтобы возместить постоянные пассивы, соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости за счет наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Баланс ОАО «Букет Чувашии» за 2009 год не абсолютно ликвидный.

Общий показатель ликвидности  баланса (L1) составил – 0,45; это значит, что у фирмы ликвидных средств меньше чем платежных обязательств. 0,45 <1

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса  ОАО «Букет Чувашии» за 2011 год

Активы	Начало	Конец	Пассивы	Начало	Конец	Платежный излишек (+) или  недостаток (-)
						начало	конец
А1.Наиболее ликвидные активы (стр.1250+стр.1240)	162321	48720	П1.Наиболее срочные обязательства (стр.1520)	119926	195724	42395	-147004
А2.Быстро реализуемые активы (стр.1230)	672244	667390	П2.Крсткосрочные пассивы (стр.1510+1540+1550)	>	603746	141681	63644
А3.Медленно реализуемые активы (стр.1210+1220+1260-12604)	208009	316899	П3.Долгосрочные пассивы (стр.1400)	350813	531838	-495178	-214939
А4.Трудно реализуемые активы (стр.1100)	557058	963730	П4.Постоянные пассивы (стр.1300+1530-12604)	598330	665431	-41272	298299
Баланс	1599632	1996739	Баланс	1599632	1996739