Организация финансового менеджмента на предприятии (на примере Чебоксарской пивоваренной фирмы ОАО «Букет Чувашии»)

= 0,717 * (-0,08) + 0,847 * 0,07 + 3,107 * 0,09 + 0,42 * 0,49 + 0,995 * 0,94 = 1,42266

= 0,717 * (-0,05) + 0,847 * 0,12 + 3,107 * 0,14 + 0,42 * 0,59 + 0,995 * 1,01 = 1,75352

= 0,717 * (-0,28) + 0,847 * 0,03 + 3,107 * 0,04 + 0,42 * 0,49 + 0,995 * 0,68 = 1,012014

Вывод: показатель по Альтману за 2009 год составил - 1,42, вероятность  банкротства не грозит предприятию  в ближайшее время, т.к.

1,42 > 1,23. В 2010 году показатель по Альтману составил – 1,75, 1,75 > 1,23 – вероятность банкротства также не грозит. В 2011 году – 1,01 < 1,23, предприятию грозит банкротство.

 

Глава 2. Разработка и обоснование предложений по укреплению финансового положения предприятия

2.1.Мероприятия по улучшению организации управления финансовым менеджментом на предприятии

 

Управление предприятием заключается в умении рационально  распоряжаться денежными средствами и другими ресурсами, а также  проводить внутреннюю самооценку и  прогнозировать свое состояние с  точки зрения выполнения свойственных ему производственных функций, принимать  меры по защите этих функций, то есть обеспечивать экономическую безопасность производства от различных проявлений внешнего и  внутреннего происхождения, воздействующих на потенциал предприятия, создавать  систему мониторинга индикаторов  безопасности, обосновывать и устанавливать  их пороговые значения, принимать  меры противодействия угрозам.

Анализ финансово-экономических  результатов российских организаций  в современных условиях показывает, что ухудшение их положения связано  с отсутствием профессионализма и системного подхода в управлении финансовой деятельностью. Отсутствие системности приводит к нулевой результативности используемых методов и распылению имеющихся финансовых ресурсов.

Финансовый менеджмент, управляя движением капитала, требует соблюдения определённой технологии принятия финансовых решений. Вначале – постановка цели, определение проблемы, поиск альтернативных решений, сопоставление альтернативных решений с целями, а затем –  выбор одного из решений по установленным  критериям.

Главное в финансовом менеджменте  – правильная постановка цели и  динамичность в управлении.

Борьба с убыточностью. Если предприятие хронически терпит убытки, то требуется комплекс мер  по финансовому оздоровлению (санации) предприятия. Этот комплекс включает:

обновление выпускаемой  продукции (вплоть до перепрофилирования);

реализацию неиспользованных материалов, неустановленного и неиспользуемого  оборудования;

модернизацию производства;

интенсификацию труда  работников и загрузки оборудования;

внедрение прогрессивных  форм организации труда.

Если предприятие “неизлечимо”, то оно подлежит ликвидации, распродаже или слиянию с другими предприятиями.

Повышение прибыльности. Предприятие  не только должно покрывать свои расходы  доходами, но и быть рентабельным, то есть получать прибыль. Существуют различные  пути повышения прибыльности предприятия:

маркетинговые пути, связанные  с корректировкой стратегии и  тактики маркетинга;

повышение качества выпускаемой  продукции;

устранение каналов утечки прибыли;

точное и своевременное  выполнение договоров по поставкам  продукции.

2.2.Оценка перспективы развития предприятия на основе составления прогнозного баланса и отчета о прибылях и убытках

 

Для прогнозирования будущего финансового состояния предприятия  необходимо составить прогнозный баланс предприятия. Для прогнозирования  баланса необходимо систематически накапливать информацию о работе организации.

Прогнозирование основано на тщательном анализе как можно  большего количества отдельных элементов  доходов, расходов, активов, пассивов, а также на обдуманной оценке их будущей величины с учетом взаимосвязи  между элементами, с учетом вероятности  будущих условий.

Прогнозный баланс является завершающим этапом прогнозного  балансирования и составляется на основе произведенных расчетов по определению  плановых показателей выручки, себестоимости, прибыли и убытка.

 

Составим прогнозный баланс ОАО «Букет Чувашии» используя «метод процента от продаж»

1 этап. Определим прогнозный  объем реализации продукции в  плановом периоде. Воспользуемся  методом трендовой экстраполяции.  Используем модель линейного  тренда, согласно которой фактические  данные по выручке за несколько  лет выравниваем на основе  линейного уравнения:

= +* t, где

- выровненный  уровень выручки

, - параметры линейного тренда

t – условное обозначение лет

 

= 0, тогда

 

 

Отсюда 

= = = 1224746,3

 

= = = 148495

Таблица 11.

Выравнивание уровня выручки  от реализации на основе линейного  уравнения

Годы (n)	Фактическая выручка, тыс.руб. (у)	Условное обозначение (t), лет	Расчет параметров		Выровненный уровень выручки  по модели линейного тренда ()
			y*t
2009	1072263	-1	-1076254,3	1	1076251,3
2010	1232723	0	0	0	1224746,3
2011	1369253	1	1369253	1	1373241,3
Итого	3674239	0	296990	2	3674238,9

 

 

у = 1224746,3 + 148495 * t

Подставляя значение в  уравнение, определяем выровненные  уровни выручки:

Далее определяем прогнозный объем реализации продукции в 2013 году:

= 1224746,3 + 148495 * 2 = 1521736,3

2 этап. Определяем % прироста  объема реализации продукции  в плановом периоде по сравнению  с отчетным периодом:

К = * 100% - 100% = 10,8%

 

 

 

3 этап. Составляем прогнозный  отчет о прибылях и убытках  (табл.12)

Таблица 12

Прогнозный отчет о  прибылях и убытках ОАО «Букет Чувашии»

Показатель	Код строки Ф№2		Отчетный 2011 год, тыс. руб.	Прогнозный 2013 год, тыс. руб.
	До 01.01.11	После 01.01.11
Выручка от реализации	010	2110	1369253	1521736,3
Себестоимость проданных  товаров, работ, услуг	020	2120	(889766)	-994598,8
Коммерческие расходы	030	2210	(197311)	-219586,7
Управленческие расходы	040	2220	(87483)	-111892,3
Прибыль (убыток) от продаж (стр.010 – стр.020 – стр. 030 – стр.040) или (стр. 2110 – стр.2120 – стр.2210 – стр. 2220)	050	2330,2350	479487	195658,5
Прочие расходы  другое	100, 070	2310,2320,2340	(66519) + (125044)	0
Прочие доходы и другое	060,080,090	2300	4414 + 84851 = 89265	99459,8
Прибыль ( убыток) до налогообложения ( стр. 050 – 070 – стр.100+стр.060 + стр.080+090) или (стр.2200 – стр. 2330 – стр. 2350 + стр.2310 + стр. 2320 + стр.2340)	140	2410	92395	295118,3
Текущий налог на прибыль	150	2400	(14180)	59023,66
Чистая прибыль (убыток)			67646	236094,64

 

1)Определим долю себестоимости проданных товаров в объеме реализации продукции за 2011 год:

Доля себестоимости = - 1 = -2,53

 

 

 

2)Определим себестоимость  проданных товаров в прогнозном 2013 году:

себестоимость = = = -994598,8

 

Определим долю коммерческих расходов в объеме реализации продукции  за 2011 год:

Доля коммерческих расходов = - 1 = -7,93%

Коммерческие расходы = = = -219586,7

Определим долю управленческих расходов в объеме реализации продукции  за 2011 год:

Доля управленческих расходов = – 1 = -14,6%

Управленческие расходы = = = -111892,3

Определим текущий налог  на прибыль:

295118,3 * 0,2 = 59023,66

Определим чистую прибыль = 295118,3 – 59023,66 = 236094,64

4 этап. Составляем прогнозный  баланс предприятия ( таблица  13)

Таблица 13.

Прогнозный баланс ОАО  «Букет Чувашии»

Показатель	Код строки баланса по форме  действующей		Отчетный 2011 год, тыс. руб.	Прогнозный 2013 год, тыс. руб.
	До 01.01.11	После 01.01.11
АКТИВ	140	1150	10672	10672
I.Внеоборотные активы Нематериальные активы	110	1110	522	522
Результаты исследований и разработки	-	1120	-	-
Основные средства	120	1130	774839	858521,6
Незавершенное производство	130	-	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	135	1140	164906	164906
Отложенные налоговые  активы	145	1160	12791	12791
Прочие внеоборотные активы	150	1170	-	-
II.Оборотные активы Запасы	210	1210	316314	350475,9
НДС по приобретенным ценностям	220	1220	9	9
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чес через 12 месяцев после  отчетной даты)	230	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	1230	667390	739468,12
Краткосрочные финансовые вложения	250	1240	900	900
Денежные средства	160	1250	47820	52984,5
Прочие оборотные активы	278	1260	895	895
ИТОГО АКТИВ			1997058	2192145,12
ПАССИВ
I.Капитал и резервы Уставный капитал	410	1310	4770	4770
Собственные акции ,выкупленные  у акционеров Переоценка внеоборотных активов Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	411       420 430 470	1320     1340 1350 1360 1370	-     123403 3850 238 532375	-     123403 3850 238 768469,64
IV.Долгосрочные обязательства	590	1400	531838	531838
V.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	1510	594195	594195
Кредиторская задолженность В т.ч.:	620	1520	195724	216862,19
Поставщики и подрядчики	621	-	-	-
Задолженность перед персоналом организации	622	-	-	-
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	-	-	-
Задолженность по налогам  и сборам	624	-	-	-
Прочие кредиторы	625	-	-	-
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	-	-	-
Доходы будущих периодов	640	1530	1114	1234,31
Резервы предстоящих расходов	650	1540	1290	1429,32
Прочие краткосрочные  обязательства	660	1550	8261	9153,18
ИТОГО ПАССИВ			1997058	2076844,5
Потребность во внешнем финансировании				115300,62

 

∑ нераспределенной прибыли в прогнозном периоде = нераспределенная прибыль отчетного периода + величина прогнозной чистой прибыли ( 190 Ф№2, действующая до 01.01.11 или 2400 Ф№2 после 01.01.11)

∑ нераспределенной прибыли в прогнозном периоде = 532375 + 236094,64 = 768469,64

5 этап. Полученное прогнозное  значение статей актива и пассива  баланса суммируются и проверяется  баланс с точки зрения соблюдения  балансового равенства

АКТИВ по прогнозу = 2192145,12

ПАССИВ по прогнозу = 2076844,5

АКТИВ>ПАССИВ наблюдается необходимость во внешнем дополнительном финансировании

6 этап. Определяем потребность  во внешнем дополнительном финансировании:

Потребность во внешнем дополнительном финансировании = Прогнозная сумма  актива – Прогнозная сумма пассива = 2192145,12 – 2076844,5 = 115300,62

Предприятие нуждается во внешнем дополнительном финансировании,  т.к. АКТИВ>ПАССИВ.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выводы и предложения

 

Финансовый менеджмент — управление финансовыми операциями, денежными потоками, призванное обеспечить привлечение, поступление необходимых финансовых ресурсов в нужные периоды времени и их рациональное использование в соответствии с намеченными целями, программами, планами, реальными нуждами.

Необходимыми условиями  функционирования финансового менеджмента  являются:

- частная собственность на средства производства и землю;

- самофинансирование предпринимательской деятельности;

- рыночное ценообразование;

- рынок труда, товаров и капитала;

Финансовый менеджмент основывается на данных бухгалтерского учёта и  отчётности, оперирует крупными, однородными  финансовыми потоками.

Общая оценка организации финансового менеджмента на ОАО « Букет Чувашии» показала:

Общий показатель ликвидности  баланса (L1) составил – 0,45; это значит, что у фирмы ликвидных средств меньше чем платежных обязательств. 0,45 <1. Баланс ОАО «Букет Чувашии» за 2009 год не абсолютно ликвидный.

Общий показатель ликвидности  баланса в 2010 году (L1) составил – 0,86; это значит, что у фирмы ликвидных средств меньше чем платежных обязательств. 0,86 <1. Баланс ОАО «Букет Чувашии» за 2010 год не абсолютно ликвидный.

Общий показатель ликвидности  баланса в 2011 году(L1) составил – 1,17; это значит, что у фирмы ликвидных средств больше чем платежных обязательств. 1,17 >1. Баланс ОАО «Букет Чувашии» за 2011 год ликвидный абсолютно.