Политика управления денежными потоками в строительстве на примере ОАО «Строительная компания «АСМ»

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

 

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

«Санкт-Петербургский  государственный

экономический университет»

 

Факультет экономики  и финансов

 

 

 

Курсовая  работа по дисциплине

 

УПРАВЛЕНИЕ денежными потоками

 

на тему «Политика управления денежными потоками в строительстве на примере ОАО «Строительная компания «АСМ»(Агростроймонтаж)»

 

Выполнил: Колгушкин Д.М.

^{(Фамилия  И.О.)}

Студент 5 курса, срок обучения 4 г. 10 мес.

 

группа № 3395

 

специальность 080105 «Финансы и кредит»

 

Подпись:___________________

 

 

Преподаватель: Сахновская О.Е.

 

Должность: к.э.н., доцент

 

Оценка:_______Дата:_______

 

Подпись:_________________

 

 

г. Санкт-Петербург

2013г.

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ		3
ГЛАВА 1.	ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ ПО УПРАВЛЕНИЮ   ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ	5
1.1.	Состав и структура денежных потоков  на предприятии ………………..……………………	5
1.2.	Сущность политики управления денежными  потоками ………………………………………...	10
1.3.	Нормативно-правовое  регулирование предприятия строительной отрасли………….................................................	14
ГЛАВА 2.	АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  И ПЛАНИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ  НА ПРИМЕРЕ ОАО «СТРОИТЕЛЬНАЯ  КОМПАНИЯ «АСМ»(АГРОСТРОЙМОНТАЖ)»…………………..	16
2.1.	Краткая характеристика предприятия………….	16
2.2.	Анализ финансового состояния  ОАО «АСМ»...	18
2.3.	Анализ денежных потоков и политики управления денежными потоками ОАО  «АСМ»…………………………………………….	29
ЗАКЛЮЧЕНИЕ		33
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ		35
ПРИЛОЖЕНИЕ 1		37
ПРИЛОЖЕНИЕ 2		39
ПРИЛОЖЕНИЕ 3		41
ПРИЛОЖЕНИЕ 4		43
ПРИЛОЖЕНИЕ 5		44

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

В связи  с развитием рыночной экономики  в Российской Федерации, набирает силу конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

Постепенно  повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая  ответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Анализ  денежных потоков и политики управления денежными потоками на предприятии  играют очень высокую роль в финансовой устойчивости предприятия. От вида того, за счет чего предприятие достигает  изменения отдельных своих показателей, и, как следствие, растет и развивается, сильно зависит то, сможет ли это  предприятие нивелировать отрицательные  последствия проводимой политики.

Актуальность  темы состоит в определении выживаемости предприятия в современных экономических условиях. Для этого мы рассматриваем такие показатели как финансовая устойчивость предприятия, анализируем его платежеспособность и показатели рентабельности и эффективности разработанной политики движения денежных средств.

Целью курсовой работы является определение эффективности  используемой на предприятии политики управления денежными потоками и ее взаимосвязь с финансово-экономическим состоянием организации и намеченных ею целей.

В качестве объекта исследования было выбрано  открытое акционерное общество «Строительная компания «АСМ (Агростроймонтаж)».

Предметом исследования является финансовое состояние  ОАО «Строительная компания «АСМ (Агростроймонтаж)».

Для достижения поставленных целей нужно:

• Рассмотреть теоретические аспекты управления денежыми потоками на предприятии;
• Рассмотреть аспекты, учитываемые предприятиями строительства при определении политики управления денежными потоками;
• Исследовать финансовое состояние конкретного предприятия, провести анализ его денежных потоков и определить тип проводимой на предприятии политики управления денежными потоками.

В рассматриваемой  работе используются формы бухгалтерского баланса №1, отчет о прибылях и  убытках и отчет о движении денежных средств на предприятии.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1.	ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ ПО УПРАВЛЕНИЮ   ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
1.1.	Состав и структура денежных потоков на предприятии

 

Осуществление практически всех видов финансовых операций предприятия предполагает определенное движение денежных средств в виде их поступления или расходования. Это движение денежных средств представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток».

Денежный  поток – это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Высокая роль эффективного управления денежными  потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

• Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех её аспектах.
• Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. От того, насколько хорошо различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени, зависят темпы его развития. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.
• Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Сбои в осуществлении платежей, так или иначе связанных с деятельностью предприятия, отрицательно сказываются на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т. д. Эффективно организованные денежные потоки предприятия обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции, повышая ритмичность осуществления операционного процесса.
• Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования ограничен.
• Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом, обеспечивающим снижение риска неплатежеспособности предприятия. Неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизировав поступление и выплаты денежных средств можно добиться устранения этого фактора неплатежеспособности предприятия.
• Эффективное управление денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, производную непосредственно от его денежных активов. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций.

Понятие денежного потока включает в себя многочисленные виды потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Денежный поток по операционной деятельности характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг; заработной платы персоналу; налоговые платежи. Одновременно отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления пересчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета [14].

Денежные  потоки по финансовой деятельности характеризуются  поступлением и выплатой денежных средств, связанных с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки.

Валовой денежный поток характеризует всю совокупность поступления или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.

Чистый  денежный поток характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.

Дефицитный денежный поток, характеризует поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.

Регулярный  денежный поток характеризует поступление и расходование денежных средств по отдельным хозяйственным операциям, которые в рассматриваемом периоде времени осуществляются постоянно по отдельным интервалам этого периода. Включает в себя:

• потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах;
• денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов.

Дискретный  денежный поток характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Дискретный и регулярный денежные потоки различаются лишь в рамках конкретного временного интервала [14].

По стабильности временных интервалов формирования денежные потоки подразделяются на регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода и регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода.

Концепция исследования денежных потоков предприятия:

• идентификацию денежных потоков предприятия по отдельным их видам:
• определение общего объема денежных потоков отдельных видов в рассматриваемом периоде времени.

Система основных показателей, характеризующих  объем формируемых денежных потоков  предприятия, включает в себя:

• объем поступлений денежных средств;
• объем расходования денежных средств;
• объем остатков денежных средств на начало и конец рассматриваемого периода;
• объем чистого денежного потока;
• распределение общего объема денежных потоков отдельных видов по отдельным интервалам рассматриваемого периода.

 

1.2.	Сущность политики управления денежными  потоками

 

Управление  денежными потоками предприятия  является важной составной частью общей  системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового  менеджмента, и подчинено его  главной цели.

Основной  целью политики управления денежными  потоками является обеспечение финансового  равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации  во времени.