Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Декабря 2013 в 22:36, курсовая работа
Целью курсовой работы является определение эффективности используемой на предприятии политики управления денежными потоками и ее взаимосвязь с финансово-экономическим состоянием организации и намеченных ею целей.
В качестве объекта исследования было выбрано открытое акционерное общество «Строительная компания «АСМ (Агростроймонтаж)».
Предметом исследования является финансовое состояние ОАО «Строительная компания «АСМ (Агростроймонтаж)».
ВВЕДЕНИЕ
3
ГЛАВА 1.
ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ ПО УПРАВЛЕНИЮ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
5
1.1.
Состав и структура денежных потоков на предприятии ………………..……………………
5
1.2.
Сущность политики управления денежными потоками ………………………………………...
10
1.3.
Нормативно-правовое
регулирование предприятия строительной отрасли………….................................................
14
ГЛАВА 2.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ПЛАНИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРИМЕРЕ ОАО «СТРОИТЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ «АСМ»(АГРОСТРОЙМОНТАЖ)»…………………..
16
2.1.
Краткая характеристика предприятия………….
16
2.2.
Анализ финансового состояния ОАО «АСМ»...
18
2.3.
Анализ денежных потоков и политики управления денежными потоками ОАО «АСМ»…………………………………………….
29
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
33
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Продолжение таблицы 1
Прочие внеоборотные активы |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
Итого по разделу 1 |
11 609 |
19,60% |
16 487 |
16,23% |
16 747 |
3,93% |
Оборотные активы | ||||||
Запасы |
27 381 |
46,24% |
52 150 |
51,35% |
119 709 |
28,13% |
НДС по приобретенным ценностям |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
Дебиторская задолженность |
18 904 |
31,92% |
26 830 |
26,42% |
110 591 |
25,98% |
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
40 000 |
9,39% |
Денежные средства и денежные эквиваленты |
724 |
1,22% |
43 |
0,042% |
89 163 |
20,95% |
Прочие оборотные активы |
595 |
1,0048% |
6 040 |
5,94% |
49 343 |
11,59% |
Итого по разделу 2 |
47 604 |
80,39 |
85 063 |
83,76% |
408 806 |
96,06% |
Итого активов |
59 213 |
100,00% |
101 550 |
100,00% |
425 553 |
100,00% |
Из структуры актива баланса мы видим, что состояние предприятия в целом остается стабильным. Наблюдается постепенный рост стоимости имущества предприятия. В первую очередь это происходит за счет оборотных активов. Из баланса видно, что предприятие, обладая высоколиквидными активами, наращивает объем активов низколиквидных, таких как основные средства.
Таблица 2
Горизонтальный анализ актива ОАО «АСМ»
Наименование статей |
31.12.2010-31.12.2011 |
31.12.2011-31.12.2012 | ||||
Абсолютное отклонение |
Темп роста, % |
Темп прироста, % |
Абсолютное отклонение |
Темп роста, % |
Темп прироста, % | |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
ВНА | ||||||
НМА |
0 |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
Результаты исследований и разработок |
0 |
0,00% |
0,00 % |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
Нематериальные поисковые активы |
0 |
0,00% |
0,00 % |
0,00% |
0 ,00% |
0,00% |
Материальные поисковые активы |
0 |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
0 ,00% |
0,00% |
Основные средства |
6 904 |
191,34% |
91,34% |
1 259 |
108,7% |
8,7% |
Доходные вложения в материальные ценности |
0 |
0,00% |
0 ,00% |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
Финансовые вложения |
-2031 |
49.61% |
-50.38% |
-1000 |
50% |
-50% |
Отложенные налоговые активы |
5 |
125% |
25% |
1 |
104% |
4% |
Продолжение таблицы 2
Прочие внеоборотные активы |
0 |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
Итого по разделу 1 |
4 878 |
142.01% |
42.01% |
260 |
101.5% |
1.5% |
Запасы |
24 769 |
190.46% |
90.46% |
67 559 |
229.54% |
129.54% |
НДС по приобретенным ценностям |
0 |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
0,00% |
Дебиторская задолженность |
7 926 |
141.92% |
41.92% |
26,42% |
110 591 |
25,98% |
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
0 |
0,00% |
0 ,00% |
40 000 |
- |
- |
Денежные средства и денежные эквиваленты |
-681 |
5.93% |
-94.07% |
89 120 |
207 355.81% |
207 255.81% |
Прочие оборотные активы |
5 445 |
1015.12% |
915.12% |
43 303 |
816.39% |
716.39% |
Итого по разделу 2 |
37 459 |
178.68% |
78.68% |
323 743 |
480.59% |
380.59% |
Итого активов |
42 337 |
171.49% |
71.49% |
324 003 |
419.05% |
319.05% |
Горизонтальный
анализ актива показывает в каких
статьях баланса произошли
Таблица 3
Вертикальный анализ пассива ОАО «АСМ»
Наименование статей |
31.12.2010 |
31.12.2011 |
31.12.2012 | |||
тыс.руб. |
в % к итогу |
тыс.руб. |
в % к итогу |
тыс.руб. |
в % к итогу | |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Пассив |
||||||
КИР | ||||||
Уставный капитал |
276 |
0,46% |
276 |
0,27% |
276 |
0,064% |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
Переоценка ВНА |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
Продолжение таблицы 3
Добавочный капитал (без переоценки) |
6 352 |
10,72% |
6 352 |
6,25% |
6 352 |
1,49% |
Резервный капитал |
41 |
0,069% |
41 |
0,040% |
41 |
0,0096% |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
25 880 |
43,70% |
22 831 |
22,48% |
21 350 |
5,01% |
Итого по разделу 3 |
32 549 |
54,96% |
29 500 |
29,04% |
28 019 |
6,58% |
Долгосрочные обязательства | ||||||
Заемные средства |
6 582 |
11,11% |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
Отложенные налоговые обязательства |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
Оценочные обязательства |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
Прочие обязательства |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
Итого по разделу 4 |
6 582 |
11,11% |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
Краткосрочные обязательства | ||||||
Заемные средства |
0 |
0,00% |
16 277 |
16,02% |
39 |
0,0091% |
Кредиторская задолженность |
20 082 |
33,91% |
54 421 |
53,59% |
381 927 |
89,74% |
Доходы будущих периодов |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
0 |
0,94% |
Оценочные обязательства |
0 |
0,00% |
0 |
0,00% |
765 |
0,17% |
Прочие обязательства |
0 |
0,00% |
1 352 |
1,33% |
14 803 |
3,47% |
Итого по разделу 5 |
20 082 |
33,91% |
72 050 |
70,95% |
397 534 |
93,41% |
Итого пассивов |
59 213 |
100,00% |
101 550 |
100,00% |
425 553 |
100,00% |
Из вертикального
анализа пассива видно падение
значения статьи «Нераспределенная
прибыль», что отчасти подтверждает
высказанное выше мнение о том, что
свободные высоколиквидные
Таблица 4
Горизонтальный анализ пассива ОАО «АСМ»
Наименование статей |
31.12.2010-31.12.2011 |
31.12.2011-31.12.2012 | ||||
Абсолютное отклонение |
Темп роста, % |
Темп прироста, % |
измене-ние, % |
Темп роста, % |
Темп прироста, % | |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Пассив |
||||||
КИР | ||||||
Уставный капитал |
0 |
0,00% |
0,00% |
0 |
0,00% |
0,00% |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
0 |
0,00% |
0,00% |
0 |
0,00% |
0,00% |
Переоценка ВНА |
0 |
0,00% |
0,00% |
0 |
0,00% |
0,00% |
Продолжение таблицы 4
Добавочный капитал (без переоценки) |
0 |
0,00% |
0,00% |
0 |
0,00% |
0,00% |
Резервный капитал |
0 |
0,00% |
0,00% |
0 |
0,00% |
0,00% |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
-3 049 |
88,21% |
-11,78% |
-1 481 |
93,51% |
-6,48% |
Итого по разделу 3 |
- 3 049 |
90,63% |
-9,36% |
-1 481 |
94,97% |
-5,02% |
Долгосрочные обязательства | ||||||
Заемные средства |
-6 582 |
0,00% |
-100,00% |
0 |
0,00% |
0,00% |
Отложенные налоговые обязательства |
0 |
0,00% |
0,00% |
0 |
0,00% |
0,00% |
Оценочные обязательства |
0 |
0,00% |
0,00% |
0 |
0,00% |
0,00% |
Прочие обязательства |
0 |
0,00% |
0,00% |
0 |
0,00% |
0,00% |
Итого по разделу 4 |
-6 582 |
0,00% |
-100,00% |
0 |
0,00% |
0,00% |
Краткосрочные обязательства | ||||||
Заемные средства |
16 277 |
- |
- |
-16 238 |
0,23% |
-99,76% |
Кредиторская задолженность |
34 339 |
270,99% |
170,99% |
327 605 |
701,80% |
601,80% |
Доходы будущих периодов |
0 |
0,00% |
0,00% |
0 |
0,00% |
0,00% |
Оценочные обязательства |
0 |
0,00% |
0,00% |
765 |
- |
- |
Прочие обязательства |
1 352 |
- |
- |
13 451 |
1094,89% |
994,89% |
Итого по разделу 5 |
51 968 |
358,77% |
258,77% |
325 484 |
551,74% |
451,74% |
Итого пассивов |
42 337 |
171.49% |
71.49% |
324 003 |
419.05% |
319.05% |
В горизонтальном анализе пассивов отражены изменения каждой статьи по сравнению с предыдущим годом. Падением отметились «Нераспределенная прибыль», долгосрочные заемные средства; ростом – краткосрочная кредиторская задолженность и прочие обязательства. Вывод: предприятие направляет деньги на финансирование основных средств, формируются эти деньги из краткосрочных кредитов в большей степени и нераспределенной прибыли в меньшей.
Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками финансирования, соответствием объемов собственных и заемных средств. Помимо этого, финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей, которые будут рассмотрены далее.
Для анализа финансовой устойчивости предприятия необходимо рассмотреть группы показателей в динамике, с указанием абсолютного и относительного их изменения в отчетный год по сравнению с предыдущими.
Для начала мы рассмотрим группу абсолютных показателей финансовой устойчивости (таблица 5 и таблица 6).
Таблица 5
Динамика абсолютных показателей устойчивости
Наименование показателя |
2010 г., тыс. руб. |
2011 г., тыс. руб. |
Абсолютное изменение, тыс. руб. |
Наличие собственных ОС (Eс) |
20 940 |
13 013 |
-7 927 |
Наличие собственных ОС + ДО (Eт) |
27 522 |
13 013 |
-14 509 |
Наличие собственных ОС + ДО + КО (∑Е) |
47 604 |
85 063 |
37 459 |
±Eс= Ec – Z |
-6 441 |
-39 137 |
-32 696 |
±Eт= Eт - Z |
141 |
-39 137 |
-39 278 |
±∑Е=∑Е - Z |
20 223 |
32 913 |
12 690 |
Наименование показателя |
2011 г., тыс. руб. |
2012 г., тыс. руб. |
Абсолютное изменение, тыс. руб. |
Наличие собственных ОС (Eс) |
13 013 |
11 272 |
- 1 741 |
Наличие собственных ОС + ДО (Eт) |
13 013 |
11 272 |
- 1 741 |
Наличие собственных ОС + ДО + КО (∑Е) |
85 063 |
408 806 |
323 743 |
±Eс= Ec – Z |
-39 137 |
-108 437 |
-69 300 |
Продолжение таблицы 5
±Eт= Eт - Z |
-39 137 |
-108 437 |
-69 300 |
±∑Е=∑Е - Z |
32 913 |
289 097 |
256 184 |