Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Декабря 2013 в 22:36, курсовая работа
Целью курсовой работы является определение эффективности используемой на предприятии политики управления денежными потоками и ее взаимосвязь с финансово-экономическим состоянием организации и намеченных ею целей.
В качестве объекта исследования было выбрано открытое акционерное общество «Строительная компания «АСМ (Агростроймонтаж)».
Предметом исследования является финансовое состояние ОАО «Строительная компания «АСМ (Агростроймонтаж)».
ВВЕДЕНИЕ
3
ГЛАВА 1.
ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ ПО УПРАВЛЕНИЮ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
5
1.1.
Состав и структура денежных потоков на предприятии ………………..……………………
5
1.2.
Сущность политики управления денежными потоками ………………………………………...
10
1.3.
Нормативно-правовое
регулирование предприятия строительной отрасли………….................................................
14
ГЛАВА 2.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ПЛАНИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРИМЕРЕ ОАО «СТРОИТЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ «АСМ»(АГРОСТРОЙМОНТАЖ)»…………………..
16
2.1.
Краткая характеристика предприятия………….
16
2.2.
Анализ финансового состояния ОАО «АСМ»...
18
2.3.
Анализ денежных потоков и политики управления денежными потоками ОАО «АСМ»…………………………………………….
29
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
33
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Из таблицы видно, что наибольшего увеличения денежных потоков на предприятии происходит по финансовым операциям, а именно по отрицательным денежным потокам
Из таблицы видно, что за 2010 год приток денежных средств по текущим операциям составил 12 568 т.р. В последующие годы положительного денежного потока по текущим операциям добились в 2012 году (103 581 т.р.).
В сфере инвестиционных операций в 2010 году сальдо отрицательное. Исходящий денежный поток составляет 4000 т.р., входящий – 16 т.р. В следующие годы входящие денежные потоки превосходили исходящие.
В сфере финансовых операций сальдо денежного потока соответственно отрицательное в 2010 и 2012 и положительное в 2011 г. Это объясняется поступлениями в виде кредитов и займов и соответственно их погашения.
Далее рассмотрим показатели ликвидности и эффективности денежного потока.
Таблица 10
Показатели характеризующие денежные потоки ОАО «АСМ»
№ |
Наименование показателя |
Формула расчета |
Фактическое значение |
Оптимальное значение | ||
2010 |
2011 |
2012 | ||||
1 |
Коэффициент ликвидности |
положительный денежный поток / отрицательный денежный поток |
1,00075 |
0,99811 |
1,09712 |
- |
2 |
Коэффициент эффективности денежного потока |
чистый денежный поток / отрицательный денежный поток |
0.00034 |
-0.00188 |
0.09747 |
1 |
3 |
Коэффициент достаточности чистого денежного потока |
чистый денежный поток / (выплаты по основному долгу + прирост запасов + уплаченные дивиденды) |
0.00046 |
-0.00242 |
0.11716 |
> 1 |
4 |
Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока |
(чистый денежный поток– |
1 |
1.59 |
0.9952 |
желательно уменьшение в динамике |
Коэффициент ликвидности денежного потока в 2010 и 2012 годах больше единицы, что означает, что в обозначенные периоды денежный поток ликвиден.
Коэффициент эффективности денежного потока имеет тенденцию к увеличению, что говорит о том, что предприятие начинает более эффективно управлять денежными потоками.
Поскольку значение коэффициента достаточности чистого денежного потока сильно меньше единицы, можно сделать вывод, что имеющихся входящих денежных потоков недостаточно организации для простого и расширенного воспроизводства, поэтому намечается положительная динамика в привлечении кредитных средств.
Вывод по анализу предприятия: предприятие придерживается агрессивной политики управления денежными потоками, активно привлекаются краткосрочные кредиты и займы, при этом наблюдается сильное увеличение денежных поступлений от продажи продукции, осуществления работ и предоставления услуг (поступления по текущей деятельности). Уже на 2012 год сальдо денежных потоков по текущей операциям является положительным (+103 581 тыс. руб.). Исходя из изменения показателей движения денежных средств можно сделать вывод о положительной динамике развития предприятия по части оказываемых услуг. Сальдо денежных потоков по финансовой деятельности отрицательное в силу увеличения притока заемных денежных средств. Относительные показатели, характеризующие денежные потоки, также меняются положительно, в силу этого можно сделать вывод, что имеющаяся политика денежных потоков, несмотря на имеющиеся негативные тенденции, правильна. Негативные же ее стороны не имеют сильного влияния и в ближайшее время (в случае постепенного сокращения привлекаемых денежных средств и погашения уже привлеченных) будут нивелированы.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Денежный поток – это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.
Управление денежными потоками предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента, и подчинено его главной цели.
В ходе данной работы мы рассмотрели основные аспекты деятельности по управлению денежными потоками, рассмотрели виды политики управления денежными потоками на предприятии, провели анализ финансово-хозяйственной деятельности и определили уровень финансовой устойчивости предприятия, рассмотрели показатели его рентабельности, ликвидности и движения денежных средств в организации.
На сегодняшний день ОАО «Строительная компания «АСМ (Агростроймонтаж)» использует активную политику управления денежными потоками: активно привлекаются высоколиквидные средства, вследствие чего баланс предприятия не является абсолютно ликвидным и существует опасность банкротства вследствие того, что организация может оказаться не в состоянии оплатить привлеченные высоколиквидные краткосрочные кредитные средства. Опасность эта может быть уничтожена, поскольку привлеченные ресурсы активно направляются в расширение деятельности, что отражается ростом входящих денежных потоков по текущим операциям и уже в 2012 году предприятие достигает положительного сальдо баланса в этой статье.
Основные отрицательные денежные потоки предприятия связаны с его финансовой деятельностью, а именно с привлечением кредитов, выплатой процентов по кредитам и погашением задолженностей, связанных с выплатами по эмитированным долговым ценным бумагам.
Негативные последствия от растущих денежных потоков по привлекаемым кредитам нивелируются положительным эффектом по текущей деятельности. В случае сокращения привлекаемых финансовых средств организация может достичь положительного эффекта.
Таким образом, предприятие после привлечения дополнительных заемных средств смогло расширить свое производство, увеличить объем выплат сотрудникам. На короткой перспективе это привело к снижению его платежеспособности, однако в дальнейшем, сравнив положительные и отрицательные факторы, можно сказать, что агрессивная политика управления денежными потоками возымела свой эффект.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
I. НОРМАТИВНО-ПРАВОВАЯ БАЗА
II. книги, монографии, учебники и учебные пособия
III. сайты сети интернет
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
ОКОНЧАНИЕ ПРИЛОЖЕНИЯ 1
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
ОКОНЧАНИЕ ПРИЛОЖЕНИЯ 2
ПРИЛОЖЕНИЕ 3
ОКОНЧАНИЕ ПРИЛОЖЕНИЯ 3
ПРИЛОЖЕНИЕ 4
ПРИЛОЖЕНИЕ 5