Собственный капитал организации: состав, источники и процедуры формирования

 

 

      

        В результате анализа установлено, что в течении  2009 г. по 2011 г. на предприятии происходило накопление собственного капитала и по отношению к базисному периоду рост составил  81,5 %. В то же время коэффициент накопления собственного капитала на 01.01.12г. составил по отношению к базисному периоду минус 7,6 %, т.к. у предприятия происходит значительный рост совокупного капитала  на 105,7 %  в результате привлечения заемного капитала.            

        В 2010г. совокупный капитал  на 54,0 % состоит из собственного капитала, а в 2011г. происходит рост собственного капитала и данный показатель возрос до 56,8 %.  Рост собственного капитала произошло за счет полученной и неиспользованной в отчетном периоде прибыли, а также  увеличения фонда накопления.

        Структуру пассивов характеризует  коэффициент автономии, равный  доле собственных средств в  общей величине источников средств  предприятия :

                                                       139944

           К _{автономии на начало года}  =  _____________  =  0,54

                                                        259307

 

 

                                                      187311   

           К _{автономии на конец года}   =  _____________  =  0,568

                                                       329949

    

        Показатели  коэффициента автономии обозначают, что обязательства предприятия  покрываются собственными средствами. На конец года произошло увеличения  К_{автономии}, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости и уменьшении коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой независимости.

         При расчете коэффициента автономии  следует брать реальный собственный  капитал, представленный в Таблице 2.2.

 

Таблица 2.2 Реальный собственный капитал ОАО «Лидер»  тыс. руб.                                                                                                                                                                                                                                                                              

Показатели	На начало года (периода)	На конец года (периода)	Изменения
1	2	3	4
1. Капитал и резервы  (итог разд. III баланса)	139944	187311	+ 47367
2. Доходы будущих периодов (стр.640 разд.V баланса)	-	-	-
3. Фонды потребления  (стр.650 разд.VI баланса)	-	-	-
4. Убытки (итог разд.III баланса)	-	-	-
5. Балансовая стоимость  собственных акций, выкупленных  у акционеров (стр.252 разд.II баланса)	-	-	-
6. Задолженность участников (учредителей) по взносам в  уставный капитал (стр.244 разд.II баланса)	-	-	-
7. Целевые финансирование  и поступления (стр.460 разд.III баланса)	-	-	-
8. Реальный собственный  капитал (п.1 + п.2 + п.3 – п.4 – п.5 – п.6 – п.7)	139944	187311	+ 47367

 

Скорректированные  заемные  средства  представлены  в  Таблице 2.3.      

Таблица 2.3 Скорректированные заемные средства ОАО «Лидер»                                                                                                                тыс. руб.

 

Показатели	На начало года (периода)	На конец года (периода)	Изменения
1	2	3	4
Долгосрочные пассивы	-	-	-
Краткосрочные пассивы	119363	142638	+23275
Целевые финансирование и поступления	-	-	-
Доходы будущих периодов	-	-	-
Фонды потребления	-	-	-
6.   Скорректированные  заемные средства (п.1 + п.2 + п.3 – п.4 – п.5)	119363	142638	+23275

 

       Отражение доли изменений по  каждому виду источников средств,  собственных и заемных, в изменении  общей величины источников средств  ОАО «Лидер» представлено в  Таблице 2.4

Таблица 2.4 Анализ структуры пассивов ОАО «Лидер»    тыс. руб.                                                                          

 

Показатели	Абсолютные  величины		Удельные веса (%) в общей величине пассивов		Изменения
	На начало года (периода)	На конец  года (периода)	На начало года (периода)	На конец  года (периода)	В абсолютных величинах	В удельных весах	Изменение общей величины пассивов (в %)
1	2	3	4	5	6	7	8
Реальный собственный  капитал	139944	187311	54,0	56,8	+ 47367	+ 2,8	+ 67,1
Заемные средства	119363	142638	46,0	43,2	+ 23275	- 2,8	+ 32,9
Итого источников средств	259307	329949	100	100	+ 70642	0	100
Коэффициент автономии	0,54	0,568	Х	Х	+ 0,028	Х	Х
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	0,46	0,43	Х	Х	- 0,03	Х	Х

 

           Из анализа структуры пассивов  видно, что в ОАО «Лидер»  за отчетный год  произошло значительное увеличение собственного капитала и снижение заемного капитала.  В его структуре доля собственных средств увеличилась на 2,8 %, а  заемных соответственно уменьшилось. Наибольшее влияние на увеличение имущества собственных средств свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, также о снижении степени финансовой зависимости предприятия свидетельствует уменьшение имущества заемных средств.

        Для анализа состояния и движения собственного капитала на 01.01.12 года в ОАО «Лидер» составлена аналитическая Таблица 2.5.

  Таблица 2.5 Анализ движения собственного капитала ОАО «Лидер» тыс. руб.                                                                                                                                           

Показатели	Уставный капитал	Добавочный капитал	Резервный капитал	Фонды накопления, всего
Остаток на начало года	31093	75923	-	13560
Поступило	-	77	-	4300
Использовано	-	1223	-	-
Остаток на конец года	31093	74772	-	17860
Абсолютное изменение  остатка	-	-1152	-	+4300
Темп роста, %	-	0,001	-	31,7
Коэффициент поступления	-	0,001	-	0,241
Коэффициент выбытия	-	0,016	-	-

 

          Данные  таблицы  показывают,  что  в  ОАО «Лидер» за  отчетный год в составе  собственного капитала произошло увеличение фонда накопления на 31,7 %., также произошло движение добавочного капитала, незначительное увеличение на 0,001%. Движение уставного капитала  не было.  При анализе коэффициента поступления и выбытия установлено, что в организации идет процесс наращивания собственного капитала, так  как  значение коэффициента поступления  0,242 % превышает  значение  коэффициента  выбытия  0,016 %.

        Показатель чистых активов в  ОАО «Лидер» на начало года  был больше уставного капитала на 101197 (132290 - 31093), а к  концу года сумма чистых активов увеличилась на 40132 (172422 - 132290)  и  показатель превышает уставной  капитал  на  141329.  Тенденция  положительна.  

         На  основе  анализа  структуры   реального  собственного  капитала   (Таблица 2.6) установлено,  что наибольшее  увеличение  общей величины источников средств произошло за счет  фонда накопления  (остатки фонда в соответствии  с требованиями  нормативных документов  по бухгалтерскому  учету перенесены  в  отчетности  в  состав  резервного  капитала).

         Внутренний  анализ  состояния   источников   формирования  собственных   средств  показал,  что  изменения  в  течение  2007 года  произошли в размере и   структуре собственного  капитала,  а  именно  значительно увеличились сумма и доля  фонда накопления при одновременном уменьшении удельного веса  уставного капитала. Нераспределенная  прибыль у предприятия на конец года составила 63586,0 тыс. руб.  Общая сумма собственного  капитала  за  отчетный  год  увеличилась на  47 367,0 тыс. руб. или на  33,8 % ((47367 / 139944) * 100 %).   

          Таким  образом,  анализ  структуры   собственных  и  заемных  средств необходимо  для рациональности  формирования  источников  финансирования  деятельности  предприятий и его рыночной  устойчивости.  Этот  момент  очень важен для предприятия при определении перспективного  варианта  организации финансов  и выработки финансовой  стратегии.

         Результаты  анализа показали, что  коэффициент  накопления  собственного  капитала,  отражающий  долю  источников собственных  средств,  составил:

                                  13560 + 19367

    К_{н  на начало года}   =  ________________ =  0,24 %

                                        139943

                                  17860 + 63586 

    К_{н  на конец года}   =  _________________ =  0,44 %

                                        187311

 

      Рост  данного  коэффициента  в  течении  года  свидетельствует   о  поступательном  накоплении  собственного  капитала,  направляемого  на  развитие  основной  деятельности.

Таблица 2.6 Анализ разности реального собственного капитала и уставного капитала ОАО «Лидер» тыс. руб.

Показатели	На начало года (периода)	На конец года (периода)	Изменения
1	2	3	4
Добавочный капитал Резервный капитал Фонды Нераспределенная прибыль Доходы будущих периодов	75923 13560   19367	74772 17860   63586	- 1151 + 4300   + 44219
ИТОГО прирост собственного капитала организации	108850	156218	+ 47368
Убытки Собственные акции, выкупленные у акционеров Задолженность участников по взносам в уставный капитал	-   -   -	-   -   -	-   -   -
ИТОГО отвлечение собственного капитала	-	-	-
Разница реального собственного капитала и уставного капитала	108850	156218	+ 47368

 

 

         Таким образом,  анализ динамики собственного капитала показал, что за

отчетный  период  в  ОАО «Лидер»  произошел  прирост  собственного  капитала  в  основном  за  счет  нераспределенной  прибыли  и  фонда  накопления.  Отвлечение  собственного  капитала  нет.  Следовательно,  выполняется  необходимое  условие  устойчивости  и  развития  предприятия.  

 

2.3  Анализ  эффективноcти  использования  собственного  капитала ОАО «Лидер»

 

          При анализе эффективности использования   собственного капитала ОАО «Лидер», в первую очередь рассмотрены внеоборотные и оборотные активы, которые характеризуют имущественное положение, а также деловую активность организации. Проведен анализ интенсивности обновления основных производственных фондов и реальной стоимости основных фондов на конец отчетного периода.

                                     11328

        К_{обновления}   =   ____________   =   11,01 % 

                                    102878

                                  

                                     2246

        К_{выбытия}    =   ____________  =   2,39 %

                                    93796

                             

                                  34806

        К_износа       =    ___________  =   33,83 %

                                  102878

                           

                                    68072

        К_{годности}   =   _____________ =   66,17 %

                                   102878    

         

                                             66281,0

        К_{реальной стоимости}  = _____________  =  43,4 %

                                            152781,0

 

                                                     630094

         - 2010г.    К _{фондоотдачи} = ___________ =   9,77

                                                      64449

             

                                            

                                                     698234

         - 2011г.    К _{фондоотдачи} =  ___________ =   10,25

                                                      68073