Собственный капитал организации: состав, источники и процедуры формирования

         

        В  результате  проведенного  анализа  установлен реальный  состав используемого в 2011 году основного капитала по формам его функционирования:

-  в отчетном  году доля поступивших основных  средств составила - 11,01 %.              Цель обновления основных средств  - снижение простоев оборудования, рост производительности труда, повышение качества продукции, т. е. доля вводимых основных средств, направляемая на за мену выбывших, составила - 19,8 % ((2246 : 11328)* 100%);

  -  накопления  суммы амортизации, показывающая степень изношенности основных фондов и составила - 33,83 %;

  -   долю  основных фондов, которые могут  использоваться в хозяйственной  деятельности составляют - 66,17 %;     

  -    эффективность использования основных средств составила - 43,4 %,

            В составе внеоборотного капитала  произошли значительные изменения.    

          Увеличилась стоимость амортизируемого имущества, по которому начисляется амортизация, преимущественно за счет роста доли основных средств в составе этой группы активов, напротив, наблюдается тенденция снижения их удельного веса. Оценивая степень изношенности производственного капитала, следует отметить ее рост до 33,8 % к концу отчетного года:

                  29347                                                      34806

  К _{нач.изн.} = _______ х 100%  =  31,3 %;       К_{кон.изн.} =_______ х 100 % =  33,8 %.

                   93796                                                     102878   

 

         Таким образом, увеличение коэффициента износа  в 2011 году  означает ухудшение состояния основных средств организации и обусловлено невысоким уровнем коэффициента обновления.

       -  в 2011 году прослеживается рост фондоотдачи, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и расценивается как положительная тенденция.  Рост фондоотдачи произошел  за счет увеличение роста выручки от реализации.       

          В связи с тем, что оборотные  средства формируют основную  долю ликвидных активов и их  величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации, проведен анализ эффективности использования оборотного капитала. 

          Анализ  собственного капитала  в обороте показал, что собственный  капитал в обороте в ОАО  «Лидер» равен:

       -  на начало года   -    59619  (139944 - 80325)

        -  на  конец  года  -   107350  (187312 - 79962) 

         Наличие собственного капитала  в обороте (собственных оборотных  средств) является одним из  важных показателей финансовой устойчивости организации. На конец года наличие собственного капитала в обороте увеличилось на 80 %, и недостатка собственных оборотных средств предприятие не испытывает. Оно имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для финансирования постоянных активов, что в динамике является положительной тенденцией.

  -   производственные  запасы составили наибольший  удельный вес в структуре оборотных  активов:

             -  на начало  года – 34,7 %;

             -  на  конец  года  -  46,1 %. 

    Удельный  вес  в  структуре  оборотных   активов на конец года увеличился  на 11,4 % (53 023,0 тыс. руб.), что свидетельствует о:

-  наличие   запасов  в  незавершенном   состоянии;

-  наращивание   производственного  потенциала  организации;

- стремление, путем  вложений  в производственные  запасы  защитить денежные  активы  от обесценивания, под  воздействием  инфляции.     

           Нахождение  большей  части   оборотных  средств  в   виде:

- сырья и  материалов, на конец  2005 года увеличение составило 12 416,0 тыс. руб., свидетельствует об обеспеченности производственного цикла необходимыми ресурсами и наименьшим влиянием инфляционных процессов на сохранность капитала;    

  -  готовой  продукции и товаров, на конец  2011 года увеличение составило 35 405,0 тыс. руб., значительный рост  свидетельствует о проблемах со сбытом, значительных складских расходов на их содержание, падение спроса на отдельные виды изделий.

        Накопление излишнего количества  запасов свидетельствует о спаде  активности предприятия, увеличении налога на имущество, возникает проблема с ликвидностью, росте затрат на хранение с последующим ростом себестоимости и снижении прибыли, росте кредиторской задолженности,  а также  отрицательной работе маркетинговой службы предприятия.      

        Основной причиной накопления  большого количества запасов  является, упущение маркетинговой  службы по изучению спроса  на продукцию, рынка ее сбыта,  реальных и потенциальных конкурентов,  потенциальных покупателей, что  привело к:

- неправильному  составлению  прогноза  спроса  на  продукцию;

  - искажению   ценовой  политике  на  рынках  сбыта;

  - неэффективной   организации  процесса  сбыта;

  - недостаточной   рекламы  продукции.   

- денежных средств,  на  конец  2011 года  увеличение составило 26 271,0 тыс. руб., что свидетельствует о избыточном  денежном потоке, происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, теряется часть потенциального дохода от неиспользования денежных средств в деятельности предприятия, замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

          Анализируя движение денежных  средств можно считать состояние  предприятия удовлетворительным, так  как сумма поступивших денежных  средств превышает израсходованную. Предприятие имеет достаточно собственных денежных средств для текущей деятельности и покрытия долгосрочных и краткосрочных обязательств. 

      -  анализ дебиторской задолженности  показал, что на конец года  произошло уменьшение задолженности на 7318,0 тыс. руб.:

             - на начало года – 60 166;

             - на  конец  года – 52 848.

        Дебиторская задолженность уменьшилась  в связи с уменьшением отгрузки  готовой  продукции, сокращением  продаж в кредит.  Сомнительной  дебиторской  задолженности, нереальной  для взыскания, не имеется.

        Анализ  кредиторской  задолженности   показал, что  на конец года  произошло  увеличение  задолженности   на  32 592,0 тыс. руб.:

             - на начало года – 52 118;

             - на  конец  года – 84 710.

       Сопоставляя  показатели  средней   величины   дебиторской и кредиторской  задолженности установлено:

- средняя величина  дебиторской задолженности -  56507

- средняя величина  кредиторской задолженности - 76581

рост  кредиторской задолженности превысил дебиторскую задолженность на 35,5 % (20074,0 тыс. руб.), что представляет для организации проблему  снижения  ликвидности.

        Сравнение состояния дебиторской  и кредиторской задолженности  позволяет сделать вывод:   кредиторская   задолженность превышает дебиторскую, т. е. организация  временно  привлекает   в оборот   средств больше, чем отвлекает от оборота, но  надо помнить, что  кредиторскую  задолженность организация  обязана  погасить  независимо  от  состояния  дебиторской  задолженности.       

           Далее проведен сравнительный  анализ для  более детального  рассмотрения эффективности использования  оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):

 

                                                   178982

- 2010 г.   -     К _{обесп. оборю.ср.} =  ________  =  0, 28 

                                                  630093  

 

 

                                                   249987              

- 2011 г.   -     К _{обесп. оборю.ср.} = ________  =  0, 36 

                                                  698234  

 

    так  как коэффициент обеспеченности  оборотными средствами больше 0,1 можно сделать вывод, что структура  баланса удовлетворительна, а  организация – платежеспособна. Темп роста коэффициента обеспеченности оборотными средствами свидетельствует об обеспеченности организации оборотными средствами и характеризует положительную тенденцию;

    

                                                         19636

- 2010 г.   -     К _{рент. обортного кап.}  =  _________  =  0, 11    

                                                        178982  

 

 

                                                           63586               

- 2011 г.   -     К _{рент. оборотного кап.}    =  ________ =  0, 25 

                                                          249987  

    

     коэффициент  рентабельности оборотного капитала  в  2005 году значительно возрос, что свидетельствует  о эффективности использования оборотного капитала;

         

                                                   52508

- 2010 г.   -     К _{сред. выручки}     =  _______  =  184,88    

                                                   284  

 

 

                                                  58186               

- 2011 г.   -     К _{сред. выручки}    =  ________  =  203,45 

                                                   286 

    

    при  сравнении значения коэффициентов  среднемесячной выработки на  одного работника  наблюдается  рост, что является исключительно позитивной тенденцией. Рост коэффициента произошел за счет увеличения выручки от реализации, что характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия.

       Средний остаток оборотных средств:

 

                                         1/2 32570+47924+59068+57237+1/2 62139

- 2010 г.   – С _{ост. об. ср-в}   =  _____________________________________=   4809  

                                                                            11

                                              54905                      

- 2011 г.   - С _{ост. об. ср-в}    =   ________  =   4992

                                                   11 

 

       Для эффективности использования  собственного капитала произведен  анализ:

      Рентабельность продаж:

 

                                    71204

     - 2010 г.          =  __________  =  11,3 %    

                                    630094  

 

 

                                     120074               

    - 2011 г.   -        =  __________  =  17,2 % 

                                     698234  

    

    увеличения  роста рентабельности продаж в 2011 году составило 5,9 %, что свидетельствует о эффективности продаж. Доходность  вложений  в основное производство считается среднерентабельной,  где на каждые 100 рублей условных вложений приходится  17,2 рубля прибыли.   

     Рентабельность  собственного капитала:

                                       19636

          - 2010 г.          =  ________=  14,0 %      

                                      139944 

 

       

                                           63586               

          - 2011 г.   -        =  _________ =  33,9 % 

                                          187312  

    

       значительный  рост  рентабельности  собственного капитала  свидетельствует о эффективности использования собственного капитала.          

       Выводы:

         Анализ  эффективности использования  собственного капитала показал:      

     - в  течении анализируемого  периода на предприятии происходило  накопление собственного капитала, по отношению к базисному периоду,  на конец  2011 года  рост  составил  81,5 %;

     - структура пассивов характеризуется  преобладающим удельным весом  собственный капитал – на начало 2011 г. составил  54,0 %.  На конец  2011 г. доля  в  общем  объеме  возросла  на  2,8 %  и  составил  56,8 %;

    -   рост коэффициента автономии  - с 0,54 до 0,568, что  свидетельствует  об увеличении финансовой независимости;