Совершенствование финансового планирования и бюджетирования на примере ОАО "АО САМ"

 

Анализ структуры активов показал, что в конце 2010 г. и 2011г. большую долю занимают оборотные активы, примерно 80% и она почти неизменна, но к концу 2012 г. доля падает на 20%, но  за счет этого, увеличиваютсяввнеоборотные активы. (Таблица 4)

Таблица 5

Анализ структуры внеоборотных активов I

Ед. измерения тыс.руб.

Показатели	Абсолютное значение			Удельный вес в общей величине активов, %			Изменение удельного веса на конец периода, %
	31.12.10	31.12.11	31.12.12	31.12.10	31.12.11	31.12.12	31.12.11	31.12.12
1.Нематериальные активы	1	-	29	0,0006	-	0,02	(0,0006)	0,02
2. Основные средства	159192	147332	134101	95,1	96,74	84,36	1,64	(12,38)
3. Результаты исследований  и разработок	-	-	-	-	-	-	-	-
4. Доходные вложения в  материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-	-
5.Финансоые вложения	271	271	-	0,16	0,17	-	0,01	(0,17)
6.Отложенные налоговые  активы	-	2961	24820	-	1,94	15,61	1,94	13,67
7. Прочие внеоборотные активы	7915	1725	-	4,72	1,13	-	(3,59)	(1,13)
8. Итого стоимость внеоборотных активов	167379	152289	158950

 

В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают основные средства. Их доля на протяжении анализируемого периода составляет в среднем 92%.

Отложенные налоговые активы – отложенный налог на прибыль, который в 2012 г. увеличился на 13,67%, что говорит об увеличении суммы налога на прибыль следующих отчетных периодах. (Таблица 5)

Для более подробного анализа активов необходимо рассмотреть структуру внеоборотных и оборотных активов.

Для анализа динамики структуры оборотных активов необходимо учесть:

1. Абсолютное изменение: Изменение удельного веса на конец периода = Удельный вес текущего года - Удельный вес предыдущего года
2. Относительное изменение: Темп прироста = Удельный вес текущего года / Удельный вес предыдущего года  * 100 %

Определим долю каждой составляющей оборотных активов. (Табл. 6)

Таблица 6

Анализ структуры оборотных активов II

Ед. измерения тыс.руб.

Показатели	Абсолютное значение			Удельный вес в общей величине активов, %			Изменение удельного веса на конец периода, %		Темп прироста,%
	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.	2011г.	2012г.	2012г.
1.Запасы	364586	339099	97316	66,85	67,62	46,6	0,77	-21,02	(31)
2. Налог  на добавленную стоимость	1114	0	1	0,2	0	0,0005	-0,2	0,0005	0
3.Дебиторская  задолженность	125318	119976	87509	23	23	42	0	19	0,82
4.Финансовые  вложения	0	0	0	0	0	0	0	0	0
5.Денежные  средства	10052	26329	18700	1,84	5,25	8,95	3,41	3,7	0,7
6.Прочие  оборотные активы	44265	16055	5318	8,11	3,2	2,54	-4,91	-0,66	(0,2)
7.Итого стоимость оборотных активов	545335	501459	208844

В структуре оборотных активов оцениваемой компании в 2010 г. на основе расчетных данных следует, что основную долю в оборотных активах составляют запасы, их удельный вес был равен 66,85%. В 2011 г. удельный вес запасов увеличился до 67,62 %, однако уже в 2012 г. он резко снизился до 46,6%, что видно на (Рис. № 6).

Рис.№ 6 «Изменение запасов в течение анализируемого периода»

В текущих активах доля запасов зависит от особенности производственной деятельности. Достаточно крупный запас может избавить предприятие в случае внезапной нехватки соответствующих запасов от прекращения процесса производства или покупки более дорогих материалов, однако необоснованное увеличение их доли может привести к значительному увеличению расходов, связанных с их хранением. Так же наибольшую долю занимает дебиторская задолженность, которая составила 23 % в 2010 г. , 2011 г. и 42% в 2012 г. Рост долгосрочной дебиторской задолженности может свидетельствовать о неосторожной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо неплатежеспособности части заказчиков. Наименьший удельный вес в структуре активов занимают денежные средства, что составило 1,84% в 2010 г., 5,25% в 2011 г. , 8,95% в 2012 г. (Таблица 6)

Анализ структуры собственного капитала анализируемой компании показывает, что на протяжении двух лет наибольшую долю занимал уставный капитал в 2010 г. 30,86 % и в 2011 г. 30,96, однако в конце 2012 г. показатель значительно упал, что свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия. (Таблица 7)

Таблица 7

Анализ структуры собственного капитала

Ед. измерения тыс.руб.

Показатели	Абсолютное значение			Удельный вес в общей величине активов, %			Изменение удельного веса на конец периода, %
	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.	2011г.	2012г.
1. Уставный  капитал	41796	41796	41796	30,86	30,96	(19,09)	0,1	(50,05)
2.Переоценка  внеоборотных активов	46467	46467	44503	34,3	34,42	(20,32)	0,12	(54,74)
3.Добавочный  капитал	30066	30066	30066	22,2	22,3	(13,73)	0,1	(36,03)
4.Резервный  капитал	6269	6269	6269	4,63	4,64	(2,86)	0,01	(7,5)
5.Нераспределенная  прибыль	10837	10390	(341569)	8	7,7	156	(0,3)	148,3
6.Итого источники образования  хозяйственных средств	135435	134988	(218934)

 

В структуре источников образования хозяйственных средств большую долю на протяжении всего рассматриваемого периода имеет заемный капитал (83,33% в 2010 г., 79,35% в 2011 г., 159,52% в 2012 г.). Соответственно собственный капитал в конце 2010 г. составил 16,66%, в 2011 г. 26%, в 2012 г. (59,52)%. Важно выделить, что доля собственных средств меньше заемных это отрицательный фактор. Отрицательный показатель собственного капитала и рост заемного капитала, свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия и о необходимости использовать способы по исправлению данной ситуации. (Таблица 8)

 

 

 

 

Таблица 8

Анализ структуры источников образования хозяйственных средств

Ед. измерения тыс.руб.

Показатели	Абсолютное значение			Удельный вес в общей величине активов, %			Изменение удельного веса на конец периода, %
	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.	2011г.	2012г.
1.Собственный капитал (Итог III раздела аналитического баланса)	135435	134988	(218934)	16,66	26	(59,52)	9,34	(85,52)
2.Заемный капитал (Итог  IV+Итог V аналитического раздела баланса)	677279	518760	586728	83,33	79,35	159,52	(71,47)	80,17
3. Итого источников образования  хозяйственных средств	812714	653748	367794

 

 

Таблица 9

Анализ структуры заемного капитала

Ед. измерения тыс.руб.

Показатели	Абсолютное значение			Удельный вес в общей величине активов, %			Изменение удельного веса на конец периода, %
	На конец 2010 г.	На конец 2010 г.	На конец 2010 г.	На конец 2010 г.	На конец 2010 г.	На конец 2010 г.	2011г.	2012г.
1.Долгосрочные обязательства (Итог IV раздела аналитического баланса)	40865	38081	7436	6,04	7,35	1,26	1,31	(6,08)
2.Краткосрочные обязательства (Итог V раздела аналитического баланса)	636414	480679	579292	93,96	92,65	98,73	(1,31)	6,08
3. Заемный капитал	677279	518760	586728

 

Анализ структуры заемного капитала показал, что большую долю имеют краткосрочные обязательства – примерно 100%. Соответственно доля долгосрочных обязательств очень мала. Это соотношение остается на протяжении всего рассматриваемого периода. (Таблица 9)

Анализ ликвидности баланса

Все активы компании делятся на 4 группы:

А1 - «Наиболее ликвидные активы» - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2 - «Быстро реализуемые активы»- дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 - «Медленно реализуемые активы»- статьи раздела II актива баланса за исключением статей, вошедших в первые две группы, а также статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I актива баланса.

А4 - «Трудно реализуемые активы»- статьи раздела I актива баланса, за исключением статьи «Долгосрочные финансовые вложения» этого раздела, включенной в предыдущую группу.

Обязательства компании также делятся на 4 группы:

П1 - «Наиболее срочные обязательства»- кредиторская задолженность.

П2 - «Краткосрочные обязательства»- краткосрочные займы и кредиты.

П3 - «Долгосрочные обязательства»- долгосрочные обязательства.

П4 - «Постоянные обязательства»- статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы».21

Таблица 10

Расчет показателей для оцениваемой компании

Ед. измерения тыс.руб.

Показатели	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.
А1 (стр.1250+стр.1240)	10052	26329	18700
А2 (стр.1230+стр.1260)+Гот.пр.+Тов.отгруж.	181119	152223	94161
А3 (стр.1210+стр.1220-Гот.пр.-Тов.отгруж.)	354168	322907	95983
А4 (стр.1100 итог I раздела)	167379	152289	158950
П1 (стр.1520+стр.1550)	431414	384942	443689
П2 (стр.1510)	10500	95737	135603
П3 (стр.1400)	40865	38081	7436
П4 (стр.1300 итог III раздела)	135435	134988	(218934)