Совершенствование финансового планирования и бюджетирования на примере ОАО "АО САМ"

Деятельность предприятия характеризуется оборачиваемостью финансовых ресурсов.

Оборачиваемость финансовых ресурсов определяется:

1. Количеством оборотов за отчетный период (коэффициенты оборачиваемости).
2. Продолжительностью одногоооборота в днях (срок оборачиваемости).

Таблица 17

Анализ эффективности использования финансовых ресурсов

ОАО «АО САМ»

№ п/п	Показатели	Формула расчета
			2012 г.	2011 г.
1.	Коэффициент оборачиваемости активов (в разах)	Выручка от реализации (ф.2 стр.2110)/Средняя величина активов за период (1600)	0,61	0,8
2.	Срок оборачиваемости активов (в днях)	Длительность анализируемого периода/Коэффициент оборачиваемости активов	598	456
3.	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Выручка от реализации (ф.2 стр.2110)/Средняя величина оборотных активов (стр.1200)	0,87	1,09
4.	Срок оборачиваемости оборотных активов	Длительность анализируемого периода/Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	419	335
5.	Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	Выручка от реализации (ф.2 стр.2110)/Средняя величина внеоборотных активов (стр.1100)	2	3,6
6.	Срок оборачиваемости внеоборотных активов	Длительность анализируемого периода/Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	182	101
9.	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка от реализации (ф.2 стр.2110)/Средняя величина дебиторской задолженности (((стр.1230+1240)н/года+(стр.1230+1240)к/года)/2)	3	4,66
10.	Срок оборачиваемости дебиторской задолженности	Длительность анализируемого периода/Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	121	78
11.	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка (Ф.2 стр.2110)/Средняя величина кредиторской задолженности (стр.1520)	0,76	1,4
12.	Срок оборачиваемости кредиторской задолженности	Длительность анализируемого периода/Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	480	260
13	Коэффициент оборачиваемости запасов	Выручка от реализации (ф.2 стр.2110)/Запасы (стр.1210)+Налог на добавленную стоимость (стр.1220)	3,2	1,7
14.	Срок оборачиваемости запасов	Длительность анализируемого периода/ Коэффициент оборачиваемости запасов	114	214
15.	Фондоотдача	Выручка о реализации (Ф.2 стр.2110)/Средняя величина основных средств (стр.1130)	2,2	3,73

Финансовые результаты работы предприятия отражают:

1. Абсолютную характеристику прибыли.
2. Относительные показатели рентабельности.

Абсолютные показатели прибыли анализируются в динамике за ряд периодов (Таблица 18):

Таблица 18

Абсолютные показатели прибыли ОАО «АО САМ»

Ед. измерения тыс.руб.

Показатели				Абсолютное изменение		Темп роста или снижения, %
	На конец 2010 г.	На конец 2011 г.	На конец 2012 г.	2011г.	2012г.	2011г.	2012г.
1. Прибыль от  реализации (Ф.2 стр.2200)	(194259)	56203	39949	16254	(250462)	(345)	140
2. Балансовая прибыль (Ф.2 стр.2300)	(389874)	6677	5660	1017	(396551)	118	(1,7)
3. Чистая прибыль (Ф.2 стр.2400)	(353922)	2874	93	2781	(356796)	309	(12314)

Таблица 19

Показатели рентабельности ОАО «АО САМ»

№ п/п	Показатели	Формула расчета	2011	2012
1.	Рентабельность активов	Чистая прибыль/Ср.величина активов	0,004	(0,7)
2.	Рентабельность оборотных средств	Чистая прибыль/Ср.величина оборотных активов	0,005	(0,09)
3.	Рентабельность внеоборотных активов	Чистая прибыль/Ср.величина внеоборотных активов	1,8	(22,74)
4.	Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль/Ср.величина собственного капитала	0,02	1,61
5.	Рентабельность собственного оборотного капитала	Чистая прибыль/Ср.величина СОК	(0,04)	1,01
6.	Рентабельность продаж	Чистая прибыль/Выручка от реализации	0,005	(1,13)
7.	Рентабельность производства	Балансовая прибыль (стр.2300)/(Ср.ст.ОС+Ср.ст-ть запасов)	0,013	(1,08)
8.	Рентабельность хозяйственной деятельности	Прибыль от реализации (стр.2200)/(Себ-ть (стр.2120)+ком.расх (стр.2210)+управ.расх (стр.2220))	(0,109)	0,38

Основные выводы по финансовому анализу, рассматриваемое предприятие:

• имеет низкие показатели ликвидности и рентабельности;
• имеет большие сроки оборачиваемости активов;
• заемный капитал превышает собственный;
• финансово не устойчиво;
• показатели прибыли имеют тенденцию к снижению;
• показатели собственного оборотного капитала сильно снижаются.

Таким образом, финансовая ситуация на предприятии характеризуется как неудовлетворительная, предприятие финансово неустойчиво, имеет показатели низкой ликвидности, оборачиваемости, рентабельности, большинство показателей не имеет тенденцию улучшения.  Предприятие находится в кризисном финансовом состоянии и на грани банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3.Оценка  финасово-экономичсекого состояния предприятия

На отчетный период ОАО «АО САМ» уставный капитал составил 41796 тыс. руб., который состоит из 7836800  обыкновенных и 2612200 привилегированных акций. Объем  товарной продукции в 2012 г. составил 135,4 млн. руб., в т. ч. объем военной (оборонной) продукции – 89,8 млн. руб., что составляет 66,3 % от общего объема  товарной  продукции. Среднегодовая численность промышленно-производственного персонала предприятия за 2012 г. составила 297 человек.

Основные показатели баланса и отчет о движении денежных средств в конце 2011 г. и 2012 г. представлены в приложениях 3 и 4.

Анализ финансового состояния ОАО «АО САМ был произведен при помощи:

• общей оценки структуры статей бухгалтерского баланса;
• анализа финансового состояния и платежеспособности исходя из данных баланса;
• анализа ликвидности баланса;
• анализа финансовых коэффициентов.

Проведенный анализ финансово-экономической деятельности ОАО «АО САМ» показал наличие изменений в структуре активного и пассивного капиталов:

• По данным (Табл. 2) «Основные показатели баланса», видно, что происходит снижение выручки от основной деятельности предприятия с 1 172 390 тыс. руб. в 2010 г. и 572 259 тыс. руб. в 2011 г. до 311 836 тыс. руб. в 2012 г. Убытки от основной деятельности в 2012 г. составили (194 259) тыс. руб., сумма чистого убытка за 2012 г. составила (353000) тыс. руб.;
• из (Табл. 6),видно, что в структуре оборотных активов предприятия за весь период, основную часть в оборотных активов составляют запасы, тем не менее, на конец 2012 г. они значительно снизились на 241783 тыс. руб. Малую долю занимают денежные средства 8,95, следовательно предприятие испытывает недостаток в наиболее ликвидных активах;
• выявлена отрицательная тенденция увеличения удельного веса дебиторской задолженности за 2012 г., которая составила 42 %, что свидетельствует о приостановлении поступлений платежей от дебиторов;
• общая совокупность кредиторской задолженности, составила в 2012 г.  434 433 тыс. руб., просроченная задолженность составила 188 903 тыс. руб. (43%);
• произошло уменьшение собственного оборотного капитала, который в конце 2012 г. стал отрицательным (218934) тыс. руб. Возрос заемный капитал, который увеличился в 2012 г. на 80%, по сравнению с 2011 г. (Таблица 8), что свидетельствует о не достатке собственного капитала и росте финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов, и является отрицательным фактором для инвестиционной привлекательности предприятия:

чистые активы предприятия составили (218 934) тыс. руб., в том числе (Рис. № 7):

• уставный капитал  41 796 тыс. руб.;
• добавочный капитал 74 569 тыс. руб.;
• резервный капитал  6 269 тыс. руб.;
• непокрытый убыток 341 569 тыс. руб.

Рис. № 7 «Чистые активы предприятия»

• Общая стоимость имущества предприятия в конце 2012 г. снизилась на 285954 тыс. руб., по сравнению с 2011 г., в том числе произошло уменьшение на 13231 тыс. руб. основных средств;
• в связи со столь тяжелым финансовым состоянием, на ОАО «АО САМ» произошло сокращение численности работников с 561 человека в декабре 2011 г. до 297 человек в декабре 2012 г.

Финансовым результатом деятельности предприятия в 2012 г. был убыток, который возник за счет превышения сумм операционных затрат над суммой получаемой прибыли от основной деятельности предприятия. Так же произошло снижение  выручки за счет уменьшения реализации товаров и услуг. Снижение экономических показателей в 2012 г., может объясняться причинами, связанными с экономическим положением  страны. Значительное повышение цен на все материалы, комплектацию, коммунальные услуги увеличили финансовую нагрузку на предприятие, что, с учетом неполной загрузки производственных мощностей, привело к снижению объемов товарной продукции и показателя прибыли.

Показатели бухгалтерской отчётности свидетельствуют о сильной зависимости ОАО «АО САМ» от внешних источников финансирования, что определяет высокие финансовые риски. Финансовое состояние зависит от главных показателей: платежеспособность, рентабельность и стоимость (предприятия). Нарушение этих показателей на анализируемом предприятии привело к нарушению работы предприятия, что подтвердил проведенный анализ показателей устойчивости: финансовое состояние ОАО «АО САМ» характеризуется как кризисное.

По результатам анализа ликвидности предприятия видно, что предприятие имеет проблемы в степени покрытия своих обязательств: наиболее ликвидные активы (денежные средства) меньше наиболее срочных обязательств.  Дефицит денежных средств в 2011 г. составил 358613 тыс.руб., в 2012 г. 424989 тыс.руб. Быстро реализуемые активы также не покрывают краткосрочные обязательства. Сумма активов А1+А2 равная в 2011 г.178552 тыс.руб. и в 2012 г. 112861 тыс.руб., недостаточна, чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, которые составили на конец 2011г. 480679 тыс.руб. и на конец 2012 г. 579292 тыс.руб.

Значения  коэффициентов ликвидности (Таблица 14):

• Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2010 г. составило 0,015 и является ниже  рекомендованного значения. В 2011 г. этот коэффициент возрастает до 0,05, однако остается неудовлетворительным, так и в конце 2012 г. значение снова падает до 0,03. Это вызвано тем, что в 2012 г. объем денежных средств снизился почти в 2 раза, а текущие обязательства возросли по сравнению с прошлым периодом, что привело к уменьшению  значения коэффициента;
• коэффициент быстрой (критической) ликвидности остается на протяжении трех лет меньше единицы, что говорит о неспособности ОАО «АО САМ»  своевременно оплачивать краткосрочные займы;
• коэффициент текущей ликвидности (покрытия) на протяжении с 2010 г. по 2011 г. составил чуть больше 1,что входит в диапазон рекомендованного значения, однако по состоянию на 2012 г. показатель уменьшается до 0,33. Данное изменение нельзя считать положительным, т.к. на 1 рубль обязательств предприятия приходится 33 коп. активов;
• коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом за все периоды не соответствует рекомендуемому значению. В 2010 г. он был отрицателен (0,16), в 2011 г. достиг положительного значения 0,04 и в 2012 г. снова опустился до отрицательного показателя (1,92). Это говорит о недостаточно хорошем финансовом состоянии компании и о нехватке текущих активов.

Анализ ликвидности баланса и расчет коэффициентов платежеспособности, показывает, что структура баланса анализируемого предприятия, неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно.

Рассмотрим значения показателей коэффициентов относительной финансовой устойчивости (Таблица 15):

• Коэффициент автономии за все периоды ниже рекомендованного, за 2010 г. и за 2011 г. составил примерно 0,2, а в 2012 г. стал еще более низким и составил (0,6), снижение коэффициента свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, повышения риска финансовых затруднений в будущие периоды, снижает гарантию погашения предприятием своих обязательств;
• коэффициент финансовой напряженности показал, что доля заемных средств оцениваемого предприятия в течение рассматриваемого периода возрастает от 80% до 160%. В конце 2012 г. доля заемных средств более 100%, что говорит о глубокой финансовой напряженности;
• результат коэффициента финансовой зависимости говорит о сильной зависимости предприятия от внешних кредиторов;
• у данного предприятия в 2010 г. и в 2012 г. значение коэффициента маневренности превышает норму, особенно это видно в конце 2012 г. Увеличение этого показателя происходит за счет уменьшения собственных источников финансирования. В 2012 г. значение коэффициента ниже рекомендованного, всего 15% собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. часть собственных средств являются не ликвидными;
• коэффициент общей платежеспособности, дает понять, что предприятие неспособно своевременно погашать свои платежные обязательства с помощью имеющегося собственного капитала;
• финансовая устойчивость данного предприятия достигает кризисного состояния и на отчетный период имеет отрицательный коэффициент, который составил (0,5). Предприятие находится в сложном финансовом положении.