Совершенствование управления оборотным капиталом в КМУ ОАО «Волгоградэнергосбыт»

1.2 Структура  оборотного капитала

 

Состав  и структура оборотных средств  отражают также отраслевую специфику. Статистические данные по Российской Федерации говорят о том, что  наибольший удельный вес запасов  всех видов в составе оборотных  средств наблюдается в сельском хозяйстве (71,9%), на втором месте - промышленность (28,6%), доля запасов в оборотных  средствах торговых предприятий  значительно ниже (17,6%). Изменения  свидетельствуют о повышении  эффективности рыночных отношений, об ускорении реализации продукции  и «рассасывании» излишних производственных запасов на предприятиях⁹.

Оборотный капитал предприятия существуют в сфере производства и в сфере  обращения. Оборотные производственные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру  оборотных средств.

Структура оборотного капитала - это пропорции  распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов. Структура  оборотного капитала отражает, в частности, специфику операционного цикла, а также то, какая часть текущих  активов финансируется за счет собственных  средств и долгосрочных кредитов, а какая - за счет заемных, включая  краткосрочные кредиты банков.

Величина  и структура собственных оборотных  средств может отражать длительность и особенности финансового цикла.

Структура оборотного капитала зависит от:

– отраслевой специфики предприятия и характера  выпускаемой продукции, технологических  и организационных особенностей производства. При увеличении длительности цикла изготовления изделий возрастает доля незавершенного производства, освоение производства сложной, наукоемкой продукции  приводит к увеличению доли расходов будущих периодов. В структуре  оборотных средств предприятий с короткими циклами изготовления изделий, например, в легкой и пищевой промышленности, велика доля производственных запасов;

– конкурентоспособности  продукции предприятия. При низком спросе на продукцию возрастает доля готовой продукции на складах;

– уровня использования достижений научно-технического прогресса на предприятии. При внедрении  безотходных и ресурсосберегающих технологий сокращается доля производственных запасов;

– уровня организации и управления производством;

–уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства;

– условий  снабжения и сбыта¹⁰.

Состав  и структура оборотного капитала представлены на рисунке 1.2.1.

Оборотные производственные фонды включают в  себя:

Предметы  труда (сырье, основные материалы и  покупные полуфабрикаты, вспомогательные  материалы, топливо, тара, запасные части);

 Средства  труда со сроком службы не  более одного года или стоимостью  не более 100-кратного (для бюджетных  организаций – 50-кратного) установленного  минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные быстроизнашивающиеся предметы и инструменты);

 

Рис. 1.2.1. Состав оборотного капитала предприятия

 

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся  в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления не законченные полностью  производством в одних цехах  предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия);

 Расходы  будущих периодов (невещественные  элементы оборотных фондов, включающие  затраты на подготовку и освоение  новой продукции которые производятся  в данном периоде, но относятся  на продукцию будущего периода;  например, затраты на конструирование  и разработку технологии новых  видов изделий, на перестановку  оборудования).

К фондам обращения относятся: средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные; средства в расчетах; денежные средства в кассе и на счетах.

Величина  оборотных средств, занятых в  производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда. Сумма средств  обращения зависит главным образом  от условий реализации продукции  и уровня организации системы  снабжения и сбыта продукции.

Денежная форма, которую принимают  оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота  средств. Кругооборот оборотных  средств происходит по схеме:

 

Д – Т … П … Т` - Д`, (1.2.1.)

 

где Д – денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;

Т – средства производства;

П – производство;

Т` – готовая продукция;

Д`-денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованную прибыль.

Точки (…) означают, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.

Оборотные средства при движении находятся  на всех стадиях и во всех формах. Это обеспечивает непрерывный процесс  производства и бесперебойную работу предприятия.

Таким образом, можно сделать вывод, что структура оборотного капитала - это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов. Структура оборотного капитала отражает, в частности, специфику операционного цикла, а также то, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая - за счет заемных, включая краткосрочные кредиты банков. Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции.

 

1.3 Методика оценки оборачиваемости  оборотного капитала предприятия

 

Применяются следующие основные методы управления оборотными средствами: прямого счета, аналитический, коэффициентный.

Метод прямого  счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке  товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует  высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятий (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного  отдела, бухгалтерии). Но это позволяет  наиболее точно рассчитать потребность  предприятия в оборотных средствах.

Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде  не предусмотрено существенных изменений  в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размером нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде. При анализе имеющихся оборотных средств их фактические запасы корректируются, излишние исключаются.

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе норматива предшествующего  периода путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов.

Аналитический и коэффициентный методы применимы  на тех предприятиях, которые функционируют  более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и не располагают  достаточным количеством квалифицированных  экономистов для более детальной  работы в области планирования оборотных  средств¹¹.

На практике наиболее распространен метод прямого  счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая  сделать наиболее точные расчеты  частных и совокупного нормативов.

Особенности различных элементов  оборотных средств определяют специфику  их нормирования.

Оборачиваемость оборотных средств  характеризуется рядом взаимосвязанных  показателей: коэффициент оборачиваемости (Ко), продолжительность одного оборота в днях (Д1о.), коэффициент загрузки оборотных средств (Кз.ос) и других.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (скорость характеризует количество оборотов, совершаемых данной величиной  оборотных средств за период). Он рассчитывается как отношение объема выручки от реализации (Vpn) к средней стоимости оборотных средств за период (остатки оборотных средств) ОбС).

 

Ко = Vpn / ОбС, (1.2.2.)

 

Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные  средства.

Для улучшения  общих результатов хозяйственной  деятельности большое значение имеет  ускорение оборачиваемости оборотных  средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств  означает сокращение продолжительности  каждого кругооборота оборотных  средств или увеличение числа  оборотов оборотных средств совершаемых  в течении года.

В результате ускорения оборачиваемости оборотных  средств происходит либо высвобождение  их части, которая без ущерба для  хозяйственной деятельности данного  предприятия может быть передана в распоряжение вышестоящего органа (последний, в свою очередь, может  передать эти средства другим предприятиям, нуждающимся в них, например: вновь  вводимым в действие не прибегая к помощи государственного бюджета), либо предприятие с прежней их суммой может произвести больший объем продукции, не отвлекая из народно-хозяйственного оборота дополнительных предметов труда. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет экономить фонд потребления, а следовательно, повысить эффективность использования оборотных активов предприятия¹².

При ускорении  оборачиваемости оборотных средств  достигается:

• увеличение объема производства и реализации и реализации продукции, то есть темпов производства и товарооборота;
• улучшение и ускорение снабжения промышленности сырьем, топливом и другими необходимыми материалами, а население – предметами потребления;
• улучшение и ускорение всех качественных показателей деятельности предприятия, в частности снижение себестоимости продукции и повышению рентабельности его работы;
• мобилизация внутрипроизводственных резервов, высвобождения из оборота части оборотных средств, которые используются для удовлетворения других потребностей народного хозяйства;
• сокращение непроизводственных потерь времени в использовании оборудования, что обуславливает увеличение выпуска продукции на каждый рубль стоимости основных фондов.

Среднегодовой остаток оборотных  средств рассчитывается по средней арифметической или средней хронологической.

Коэффициент оборачиваемости показывает, что за год каждый рубль, вложенный  в оборотный капитал, совершил n оборотов.

Длительность одного оборота показывает продолжителъностъ одного оборота в днях.

 

Д1о. = Тпл / Ко, (1.2.3.)

 

где Д1о. – продолжительность одного оборота в днях;

Т – число  дней в расчетном периоде, продолжительность периода (Т = 30, 90, 360 дней);

Ко – коэффициент оборачиваемости.

Уменьшение  длительности одного оборота свидетельствует  об улучшении использования оборотных  средств. Особенность этого показателя по сравнению с коэффициентом  оборачиваемости в том, что он не зависит от продолжительности  того периода, за который был исчислен. Например, двум оборотам средств в каждом квартале будут соответствовать восемь оборотов в год при неизменной продолжительности одного оборота в днях¹³.

Коэффициент закрепления средств в обороте  – обратный коэффициент оборачиваемости.

 

Кз = 1 / Ко или Кз = ОбС / Vpn, (1.2.4.)

 

где Кз – коэффициент загрузки оборотных средств;

Ко – коэффициент оборачиваемости;

ОбС – средняя стоимость оборотных средств;

Vpn – объем реализованной продукции.

Его экономический  смысл состоит в том, что он характеризует сумму среднего остатка  оборотного капитала, приходящуюся на один рубль выручки от реализации.

При оценке эффективности использования оборотных  средств может быть использован  показатель отдачи оборотных средств (оборотного капитала) (Котд).

 

Котд = Преал / ОбС, (1.2.5.)

 

где Преал – прибыль от реализации продукции;

Котд – коэффициент отдачи оборотных средств;

ОбС – средняя стоимость оборотных средств.

Показатель оборачиваемости может  рассчитываться по всем оборотным средствам (капиталу) и по отдельным элементам.

Ускорение или замедление оборачиваемости  оборотных средств выявляется путем  сопоставления фактических показателей  с плановыми или предшествующего периода. При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства. Высвобождение оборотных средств (оборотного капитала) вследствие ускорения оборачиваемости может быть абсолютным или относительным. Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.