Сущность финансового планирования

       Поскольку сценарий не может охватить большой временной отрезок, для его составления рекомендуется использовать качественные методы и интервальный прогноз показателей. Для получения более точного прогноза необходимо сократить интервал между конечными датами. Например, если вас интересует прогноз в 2008 году на 2013, то следует разбить период между этими датами на два этапа по три года: сначала составляется сценарий на 2010 год и только потом на 2013-й.

        Нужно отметить, что для разработки сценариев используется комплексный подход, который предполагает одновременное использование как качественных, так и количественных методов. Это может быть экономико-математическое моделирование, анализ перекрестного влияния, корреляция и т. д. Кроме того, при составлении сценариев следует учитывать вероятность разрушительных событий, которые довольно сложно спрогнозировать заранее. Из наиболее возможных нужно выделить те, которые способны оказать существенное воздействие на действительность и выбрать среди них самое сильное. В качестве примеров можно привести, в частности, аварию на АЭС, природные катаклизмы, политические конфликты, изменение демографической ситуации, нашествие инопланетян и тому подобное. Стоит уделить особое внимание методу экстраполяции трендов. Он основан на статистическом наблюдении динамики развития некоего показателя и проецировании выявленных закономерностей на будущий период. Данный метод традиционно используется для прогнозирования в краткосрочном периоде (не более одного года), поскольку количество изменений за это время будет минимальным. Отличительная особенность: прогноз создается отдельно и последовательно для каждого объекта на каждый следующий момент. Для российских компаний эти методы также будут полезными, поскольку не являются затратными с точки зрения ресурсов и не требуют привлечения дорогостоящих специалистов. Кроме того, в силу особенностей российской экономики большинство отечественных предприятий ориентированы на краткосрочные цели, а методы экстраполяции показывают наиболее точный результат именно в условиях краткосрочного планирования.

        Что касается метода регрессионного анализа, то он, напротив, применяется преимущественно для среднесрочного, а также долгосрочного прогнозирования. Суть данного метода заключается в исследовании зависимости определенной величины от одной или нескольких других величин. Используется он для объектов, имеющих сложную структуру, таких как объем инвестиций, прибыль, объем продаж и так далее.

        Итак, в конечном итоге выбор методов,  используемых при прогнозировании,  зависит от поставленных целей  и возможностей компании. Это  могут быть как сложные математические  модели, так и интуитивные выводы. Все методы прогнозирования на  практике редко используются  в чистом виде. В большинстве  случаев применяется некий комбинированный  метод, который объединяет приемы  и алгоритмы нескольких. Данное  обстоятельство обусловлено наличием  у каждого отдельного метода  недостатков и ограничений, которые  нейтрализуются при комплексном  использовании, тогда как в  составе комбинированного они  взаимно дополняют друг друга.  Зачастую один из них рассматривается  как инструмент дополнительного  контроля результатов, полученных другими методами.

        Самым  детализированным уровнем планирования  является бюджетирование (бюджетное  или сметное планирование). Одной  из его разновидностей является  бизнес-планирование, но обычно к  нему прибегают при разработке  новых проектов. Так как тема  бюджетирования как такового  уже широко известна, остановимся  подробнее лишь на некоторых  возможных изменениях подхода к бюджетированию.

        Все чаще в различных печатных источниках встречаются отрицательные оценки процесса бюджетирования как трудоемкого (а потому дорогостоящего) и не приносящего ожидаемых результатов. Так, в книге «Финансовый директор как интегратор бизнеса» под авторством С. Рид и Х.-Д. Шойерман приводятся результаты одного недавнего опроса, проведенного среди финансовых директоров. И данные этого опроса свидетельствуют о негативном отношении к бюджетированию:

       • только 13 процентов опрошенных считают, то благодаря бюджету их организация создает значительную стоимость;

        • примерно 79 процентов ответили, что отказ от бюджета находится у них на пятом месте среди приоритетов (44% полагают, что на третьем месте);

       • 65 процентов видят свою задачу в том, чтобы возглавить процесс, который должен привести к отказу от составления бюджета.

        Еще более интересные цифры по результатам другого опроса: только 10 процентов финансовых директоров считают бюджетирование необходимым, тогда как 90 процентов ответили, что этот процесс весьма обременителен.

        В  качестве отрицательных сторон  процесса бюджетирования можно  указать следующее:

       - строгие установленные планы ограничивают свободу и мешают оперативно решать насущные вопросы;

       - падает мотивация перспективных сотрудников (жесткие планы не располагают к предпринимательской деятельности);

       - бюджет мешает новациям (если единственная цель – достижение бюджета, остальные цели теряются, в результате чего не происходит полной реализации потенциала);

        - бюджеты не способствуют сокращению затрат (скорее даже наоборот – не зря же появилось выражение «освоить бюджет»);

        - бюджетирование напрямую не способствует улучшению отношений с клиентами (основная забота – выполнить бюджет).

       Таким образом, лучших результатов достигают компании, которые вообще отказались от бюджетов. Вместо этого они ориентируют и мотивируют своих экономистов на использование сбалансированных систем показателей, способствующих повышению акционерной стоимости, а для отслеживания результатов они используют скользящие прогнозы. Ежегодное составление бюджетов для этих компаний – уже пройденный этап.

На основе всего вышеизложенного  можно сформировать самый передовой  и перспективный подход к использованию  прогнозов и планов на сегодняшний  день:

       • прогнозирование должно быть гибким и производиться с помощью различных методов;

       • основная цель планирования и прогнозирования – повышение стоимости компании;

        • отслеживание результатов должно происходить с использованием скользящих прогнозов;

       • затраты необходимо сокращать путем создания «плоской» структуры управления (отсутствие строгого бюджетного контроля).

       Скорее  всего, именно в этом направлении  будут двигаться представители  бизнеса. Формирование «безбюджетной» модели создает в коллективе климат управления эффективностью, когда сотрудники мотивированы на достижение тех же целей, которые интересуют и акционеров, и топ-менеджмент компании.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ

 

3.1 Возникновение, сущность, цели, функции и методологические  принципы финансового прогнозирования

 

 

Прогнозирование и планирование не является специфическим атрибутом  социализма. История свидетельствуем, что прогнозирование возникло много  столетий назад. Прогнозировали развитие своего хозяйства и феодалы. Но довел  до совершенства планирование и управление производством на основе плана внутри фирмы капиталист. План как система  экономических мероприятий в  хозяйстве (крупном или мелком) возник вместе с появлением разделения и  кооперации труда и служит программой хозяйствования в определенный временной  период. При углублении разделения общественного труда появляется необходимость установления и поддержания  пропорции. Планомерность как общественная категория возникает по мере становления  общественно-государственной, муниципальной  собственности.

В начале ХХ в. были сделаны первые попытки выявления экономических индикаторов. В частности, Дж. Брукмайер уже в 1911 г. пробовал использовать для прогнозирования три хронологических ряда следующих показателей: индекс банковских кредитов, индекс цен акций, индекс общей экономической активности. Дальнейшее развитие этот подход получил в 20-е годы в исследованиях Гарвардского университета, где использовались так называемые «гарвардские кривые АВС». Кривая А представляла собой индекс стоимости ценных бумаг на бирже, кривая В – величину депозитов в банках, кривая С – норму процента. В основе выбора именно этих показателей в качестве индикаторов лежали представления, согласно которым в окрестностях поворотных точек цикла данные показатели, прежде всего, должны были фиксировать изменение экономической конъюнктуры в указанной последовательности.

Мощным толчком в развитии прогнозирования и планирования за рубежом явился кризис 1929-1933 гг., заставивший искать пути выхода из него.

В 30-е годы впервые за рубежом  возникает планирование на макроуровне. Прогнозы и планы становятся необходимым  элементом систем регулирования  экономики. Прогнозы составлялись с помощью модели «затраты - выпуск», линейного программирования, моделей системного анализа и на основе экспертных оценок.

Первые планы на макроуровне  охватывали финансово-бюджетную и  денежно-кредитную политику и выражались в составлении национальных бюджетов. Они отличались от государственных  бюджетов тем, что учитывали доходы не только государства, но и в целом  по стране.

В послевоенные годы планирование на макроуровне становится предметом  широких дискуссий с целью  не только избежания кризисов, но и регулирования процессов распределения товаров. Национализация ряда отраслей, рост доли государственного сектора в экономике дали возможность правительствам осуществлять прямой контроль внешней торговли, цен, финансов.

В 50-годы во многих станах произошел  отход от составления национальных планов в форме бюджетов. Сформировались два новых направления. Первое связано  с усложнением административного  аппарата, используемого для разработки планов, второе – с расширением  сферы планирования. Если на первом этапе национальные экономические  планы составлялись в Министерстве финансов, то в начале 60-годов создаются специальные плановые органы: во Франции – Генеральный комиссариат по планированию; в Японии – Экономический консультативный совет, Управление экономического планирования; в Нидерландах – Центральное плановое бюро; в Канаде – Экономический совет.

До 70-х годов осуществляли прогноз посредством национальных моделей прогнозирования. В середине 70-х годов начинают создаваться  макроэкономические модели, с помощью  которых прогнозируется развитие экономики  ряда стран, регионов и всего мира. Впервые они стали разрабатываться  в США. Так, модель ЛИНК включает 10 национальных моделей (9 европейских стран и  Японию). При разработке будущего мировой  экономики ООН использовала макроэкономическую модель В. Леонтьева, состоявшую из 15 взаимосвязанных  региональных моделей.

Каждая страна с учетом специфики национальной экономики  использует определенные подходы к  прогнозированию и планированию экономических и социальных процессов, постоянно совершенствуя их применительно к изменяющимся условиям.

Прогнозирование соотносится  с более широким понятием –  предвидением. Предвидение опережает  отражение действительности и основано на познании законов природы, общества и мышления. В зависимости от степени  конкретности и характера воздействия  на ход исследуемых процессов  различают следующие его формы: гипотеза, прогноз, план.

Гипотеза характеризует  научное предвидение, исходя из общей  теории, т.е. исходную базу построения гипотезы составляют теория и открытые на ее основе закономерности и причинно-следственные связи функционирования и развития исследуемых объектов. На уровне гипотезы дается их качественная характеристика, выражающая общие закономерности поведения.

Прогноз в сравнении с  гипотезой имеет гораздо большую определенность, так как основывается не только на качественных, но и на количественных показателях и поэтому позволяет характеризовать будущее состояние объекта и количественно. Следовательно, прогноз отличается от гипотезы меньшей степенью неопределенности и большей достоверностью. В то же время связи прогноза с исследуемым объектом не являются жесткими, однозначными, т.е. носят вероятностный характер. Процесс разработки прогноза называется прогнозированием, то есть это вероятностное представление о будущих событиях, основывающееся на наблюдениях, теоретических обобщениях, допущениях и ограничениях.

План представляет собой  постановку точно определенной цели и предвидение детальных событий  исследуемого объекта, в нем устанавливаются  пути и средства развития в соответствии с поставленными задачами, обосновываются принимаемые управленческие решения. Его главная отличительная черта  – конкретность показателей, их определенность по времени и количественно. Процесс  разработки плана принято называть планированием.

Формы предвидения тесно  связаны в своих проявлениях  друг с другом, представляя собой  последовательные в своей конкретности ступени познания поведения объекта  в будущем. Исходное начало этого  процесса – общенаучное предвидение  состояний объекта, завершающий  этап – разработка методов перевода объекта в новое заданное для  него состояние. Важнейшим средством  для этого служит прогноз как  связующее звено между общенаучным  предвидением и планом.

Хотя гипотеза носит наиболее общий характер, без нее невозможно никакое научное управление. Гипотеза оказывает воздействие на этот процесс  через прогноз, являясь важным источником информации для принятия решения. Прогноз  и план взаимно дополняют друг друга. При этом прогноз выступает  как фактор, ориентирующий существующую практику на возможности развития в  будущем. Формы сочетания прогноза и плана могут быть самыми различными: прогноз может предшествовать разработке плана (в большинстве случаев), следовать за ним (прогнозирование последствий принятого в плане решения), проводиться в процесс разработки плана, самостоятельно играть роль плана, особенно, в крупномасштабных экономических системах (регион, государство), когда невозможно обеспечить точное определение показателей, т.е. план приобретает вероятностный характер и практически превращается в прогноз.