Управление дебиторской задолжностью предприятия

Таблица 2.4 - Показатели периода оборота и периода погашения дебиторской задолженности ООО «Росток»

Показатели	Годы
	2010	2011
Средняя дебиторская  задолженность, тыс. руб.	183691,5	341137
Выручка от реализации, тыс. руб.	289365	433407
Число дней периода	365	365
Период оборота дебиторской  задолженности (п. 1/ п. 2× п.3), дней	231	287
Период погашения дебиторской  задолженности (п.3 /количество оборотов дз), дней	182,5	456,3
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности (п.1 / п. 2)	0,635	0,787

 

         Тем не менее, прежде чем делать вывод о наличии проблем с погашением дебиторской задолженности у ООО «Росток», необходимо проверить, какие условия оплаты фирма обычно предлагает своим покупателям. Качество дебиторской задолженности рассматриваемого общества низкое, т. к. значительная часть счетов просрочена.

          2. При проведении анализа целесообразно также рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности. Последний показатель характеризует качество дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

1. Доля дебиторской  задолженности в общем объеме  текущих активов:

У_дз = ((Дебиторская задолженность) / (Текущие активы)) × 100%= ((стр1230) / (стр290)) × 100%

У_{дз 2010} = (184991/322601)×100% = 57,3%

У_{дз 2011} = (497283/579458)×100% = 85,8%

2. Доля сомнительной  задолженности в составе дебиторской  задолженности: 

Удз = ((Сомнительная ДЗ ) / (Общая ДЗ )) × 100 %

           Предприятие ООО «Росток» не работает с сомнительной и просроченной дебиторской задолженностью.

           3. Более совершенным методом оценки качества и контроля дебиторской задолженности ООО «Росток» является реестр «старения» счетов дебиторов, где все счета дебиторов общества ранжируются по убыванию величины задолженности.

           Из данных таблицы 2.4 видно, что 21 % задолженности являются текущими, 15 % просрочены не более чем на месяц. Сумма задолженностей сроком свыше 90 дней существенно выше, чем сумма более ранней задолженности сроком возникновения 60-90 дней. Это наталкивает на мысль, что ослаблено внимание к группе дебиторов, за счет задолженности которых сформировалась эта, незначительно снизившаяся за месяц, сумма долгов. Сотрудникам фирмы необходимо обратить особое внимание на задолженность сроком возникновения свыше 90 дней.

Таблица 2.5 - Реестр «старения» счетов дебиторов ООО «Росток» на 31.12.2011 год

Дебиторы	0-30 дней	30-60 дней	60-90 дней	Свыше 90 дней	Всего	Доля, %
«СельПо»	4647	2818	-	13786	21251	4
«Молочное»	17422	38309	12176	21132	89039	18
«Комбикормовый завод № 8»	80494	25521	250500	-	356515	73
«БеконСнаб»	3497	4759	2093	13292	23641	5
Всего	106060	71407	264769	48210	490446	100
Доля, %	21	15	54	10	100

 

          Из полученных данных, можно сделать вывод, что наибольший удельный вес занимает " Комбикормовый завод № 8" 356515 тыс. руб., или 73% от общей дебиторской задолженности.

         Ликвидность любого предприятия, фирмы, хозяйствующего субъекта - это «способность быстро погашать свою задолженность».

         Ликвидность определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Ликвидными называются такие средства, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги в кассе, депозитные вклады, размещенные на счетах банках, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств, такие как: топливо, сырье и т.п.).

Таблица  2.6 - Анализ ликвидности (оборачиваемости) дебиторской задолженности в руб.

	IV кв.\2010	I кв.\2011	II кв.\2011	III кв.\2011	IV кв.\2011	Итого
Доход от реализации (ДР)	1934401	52348	21834	151614	207611	2367808
Дебиторская задолженность (ДЗ)	115367	124487	12430	197935	162431	612650

 

Оборачиваемость дебиторской задолженности  в разах = ДР/ДЗ=2367808/122530= 19,3

ДЗ = ДЗ/5 = 612650 / 5 = 124330

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях  = ДЗ_к × Д / ДР;

Об_дз = 162431 × 455 /2367808 = 31  день - период погашения дебиторской задолженности.

Д = 365 + 90 = 455

 где ДЗ_к - сумма дебиторской задолженности на конец периода,

 Д - длительность периода.

          Произведем расчет коэффициента текущей ликвидности: К_тл = Оборотные средства/Краткосрочные обязательства = 322601 / 337304 = 0,956 или примерно 95%. Согласно с международной практикой, значения коэффициента ликвидности должны находится в пределах от единицы до двух. В данном случае коэффициент ликвидности меньше 1. Следовательно, оборотных средств недостаточно для погашения краткосрочных обязательств. А это в свою очередь значит, что фирма находится под угрозой банкротства.

            Из анализа видно, что 19,3   раза задолженность образуется и поступает в ООО «Росток» за период 455 дней. Продолжительность одного оборота за этот период составила 31 день, т.е. за 31 день погашается задолженность.

Как видно из таблицы 2.7, наибольший удельный вес в текущих  активах занимает задолженность. На ее долю на начало года приходится 57,35% . К концу года абсолютная ее сумма увеличилась, и доля увеличилась на 28,48%. Тенденция роста доли дебиторской задолженности в текущих активах свидетельствует о нестабильной ликвидности дебиторской задолженности, о постоянном уменьшении ликвидности дебиторской задолженности.

Таблица 2.7 - Анализ структуры оборотных средств предприятия

по ООО «Росток»

Виды средств	Наличие средств, руб.			Структура средств, %
	На начало года	На конец года	Изменение	На начало года	На конец года	Изменение
Денежные средства	8	61	+53	0,00	0,00	0,00
Краткосрочные финансовые вложения	-	90	+90	-	0,00	-
Дебиторская задолженность	184991	497283	+312292	57,35	85,83	+28,48
Продолжение Таблицы
Сырье и материалы	37901	34246	-3655	11,75	5,91	-5,84
Незавершенное производство	33231	29425	-3806	10,30	5,09	-5,21
Готовая продукция	66151	18110	-48041	20,50	3,13	-17,37
Расходы будущих периодов	319	243	-76	0,10	0,04	-0,06
Итого оборотных средств	322601	579458	+256857	100,00	100,00
Доля ДЗ в общей  сумме оборотных средств	0,57	0,86	+0,29

 

 

           Выводы

1. Из оценки финансового положения ООО «Росток» - вероятность банкротства меньше 50%, что подтверждают низкий коэффициент ликвидности и низкий коэффициент финансовой зависимости.

2. ООО «Росток» имеет низкий уровень ликвидности дебиторской задолженности, т.е. ее способности конвертироваться в денежные средства без значительной потери в цене.

3. На фоне полученных негативных показателей анализа дебиторской задолженности, видно, что в ООО «Росток» работа со счетами дебиторов ведется неудовлетворительно. Следовательно, уменьшается объем дебиторской задолженности, а также сложившееся негативное положение с ее оборачиваемостью.

           Полученные результаты проведенного анализа достаточны для доказательства того, что управление дебиторской задолженностью ООО «Росток» явно неэффективно. Совершенно очевидна необходимость выработки решений по принятию безотлагательных мер по ее рациональному изменению, что несомненно, является одним из факторов финансового оздоровления ООО «Росток».

 

3 Основные направления совершенствования управления дебиторской

задолженности  предприятия ООО «Росток»

 

        Успешно вести бизнес и не предоставлять коммерческие кредиты практически невозможно в силу объективных причин: высокой конкуренции, дефицита денежных средств и пр. Тем не менее предприятие должно стремиться снижать уровень дебиторской задолженности и повышать ее оборачиваемость, чтобы обезопасить себя от потери ликвидности.

        Выполненный во второй главе анализ позволяет утверждать, что основные направления совершенствования управления дебиторской задолженностью могут быть следующие: проведение мер финансового оздоровления, разработка кредитной политики, применение анализа и контроля дебиторской задолженности, и т.д. Другими словами, для более эффективного управления дебиторской задолженностью следует внедрить на предприятии комплексную систему управления ею, в связи с чем произойдет ускорение цикла оборота дебиторской задолженностью и оптимизируется ее величина. В свою очередь данное мероприятие позволит улучшить платежеспособность предприятия.

1. Одним из направлений управления дебиторской задолженностью является кре-

дитная политика - свода правил, регламентирующих предоставление коммерческого кредита и порядок взыскания дебиторской задолженности. Кредитная политика принимается на год, по истечении которого уточняются цели и задачи, принятые стандарты, подходы и условия. У рассматриваемого предприятия на данном этапе кредитной политики нет. Но для того, чтобы повысить эффективность инвестирования средств в дебиторскую задолженность, увеличить объем продаж (прибыли от продаж) и отдачи на вложенные средства, предприятию ООО «Росток» следует ввести разработку кредитной политики.

Произведем расчет коэффициента автономии, или независимости, организаций  от внешних кредиторов: К автономии = Сумма собственного капитала / Валюта баланса

К_{а 2010} = 17575/357385 = 0,049

  К_{а 2011} = -44408/611287 = -0,073

          В 2011 году значение коэффициента очень низкое, следовательно, у компании много займов, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.

2. Проведение мер финансового оздоровления.

         Собственникам и менеджерам фирмы следует незамедлительно принять меры по предотвращению угрозы банкротства. Для этого целесообразно составить бизнес-план финансового оздоровления, куда включить меры предусматривающие:

         - анализ материальных активов с целью выяснения их дальнейшего использования. По каждому элементу основных фондов необходимо принять одно из следующих решений: оставить в неизменном виде, отремонтировать и модернизировать для собственного пользования, сдать в аренду, продать.

         -    повышение квалификации кадров, прежде всего менеджеров фирмы.

          - особое значение для финансового оздоровления имеет выработка комплекса мер по формированию разумной политики управления дебиторской задолженности.

          - формирование маркетинговой стратегии (стимулирование сбыта).

          Таким образом, можно сделать вывод, что оптимальный уровень текущих активов позволит максимизировать прибыль при приемлемом уровне ликвидности и коммерческого риска. То есть текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия.

Применим коэффициент ликвидности, чтобы определить, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов. То есть определим платежеспособность предприятия. К_ал = Денежные средства / Краткосрочные пассивы

Формулу расчета этого  показателя можно представить как отношение стр. 1250 (Денежные средства) к итогу четвертого раздела баланса (стр. 1500) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 1530) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.1540). Произведем расчет этого коэффициент на 2011 год.

К_ал = 61 / 179963 = 0,00034

         Коэффициент абсолютной ликвидности низкий, то есть предприятие не может отвечать на свои обязательств в ближайшее время, в долгосрочном периоде у предприятия достаточно оборотных средств, которые могут быть им использованы для погашения своих краткосрочных обязательств.