Управление финансовыми ресурсами предприятия на примере ООО "Орион-2"

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Санкт-Петербургский  государственный политехнический  университет»

 

Факультет экономики и менеджмента

Кафедра «Предпринимательство и коммерция»

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

 

на тему: «УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ»

(на примере  ООО «Орион - 2»)

 

 

Выполнила: студентка группы з4077/20

_________________ Захарова И.В.

 

Принял: доцент

                                                                _________________Чачина Е.Г.

 «___»_______________2011 г.

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2011

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………………..3

1. Экспресс-анализ  финансового состояния………………………………………..5

1.1. Оценка финансовой  устойчивости………………………………………………5

1.2. Оценка ликвидности……………………………………………………………..7

1.3. Оценка оборачиваемости………………………………………………………..9

1.4. Оценка рентабельности…………………………………………………………..11

2. Операционный  анализ…………………………………………………………….14

3. Отчет о  движение денежных средств……………………………………………17

4.Совершенствование системы управления финансовыми ресурсами предприятия………………………………………………………………………….20

Заключение…………………………………………………………………………..23

Список литературы………………………………………………………………….24

Приложение 1. Бухгалтерский баланс

Приложение 2. Отчет  о прибыли и убытках

Приложение 3. Агрегированный баланс

Приложение 4. Табличная форма представления результатов экспресс – анализа

Приложение 5. Отчет о движении денежных средств

Приложение 6. Рейтинговая система оценки курсовой работы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Цель данного курсовой работы – на основе проведения различных расчетных и аналитических процедур оценить состояние дел в области управления финансовыми ресурсами розничной торговли ООО «Орион - 2» и разработать комплекс мероприятий по его совершенствованию, направленный в конечном итоге на улучшение финансовых результатов.

В соответствии с поставленной целью при выполнении курсовой работы необходимо решить следующие задачи:

– провести экспресс-анализ финансового состояния предприятия, проанализировать влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала;

– оценить на основе операционного анализа состояние производственной деятельности и предпринимательский риск предприятия;

– составить отчет о движении денежных средств предприятия;

– определить потребность в дополнительном финансировании;

– выбрать источники финансирования;

– оценить эффективность инвестиционного проекта;

– разработать комплекс мероприятий по совершенствованию системы управления финансовыми ресурсами.

Источниками информации для выполнения курсовой работы являются:

– форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;

– форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Финансовые ресурсы предприятия - это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного вида поступлений.

Финансовые  ресурсы предназначены: для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми организациями, поставщиками материалов и товаров; осуществления затрат по расширению, реконструкции и модернизации производства, приобретения новых основных средств; оплаты труда и материального стимулирования работников предприятий; финансирования других затрат.

Эффективное формирование и использование финансовых ресурсов обеспечивает финансовую устойчивость предприятий, предотвращает их банкротство.

Основной целью  деятельности предприятий в условиях рынка является удовлетворение общественных потребностей, получение прибыли и обеспечение своей финансовой устойчивости.

Для достижения поставленной цели предприятия должны:

- выпускать  высококачественную продукцию, обновлять  ее в соответствии со спросом;

- рационально  использовать производственные  ресурсы с учетом их взаимозаменяемости;

- разрабатывать  стратегию и тактику поведения  предприятия и корректировать  их в соответствии с имеющимися  обстоятельствами;

- заботиться  о работниках, росте их квалификации, повышении жизненного уровня, создании  благоприятного социально-психологического климата в трудовом коллективе;

- обеспечивать  конкурентоспособность предприятия,  проводить гибкую ценовую политику, внедрять новое в производство, в организацию труда и управление.

Финансовые  ресурсы формируются главным  образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений.

Объектом исследования стала организация ООО «Орион - 2», занимающаяся розничной торговлей. Данная организация была создана в 2003 году и занимается продажей автозапчастей как для отечественных автомобилей так и для иномарок.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ЭКСПРЕСС – АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

Финансовый  анализ представляет собой процесс  изучения влияния факторов внешней  и внутренней среды на результативность осуществления финансовой деятельности предприятия с целью выявления особенностей и возможных направлений развития в перспективном периоде.

Экспресс-анализ финансового состояния, проводимый на основе расчета коэффициентов  финансовой устойчивости, ликвидности, оборачиваемости, рентабельности характеризует различные аспекты финансовой деятельности и дает общую оценку финансового состояния предприятия.

Экспресс-анализ финансового состояния является начальным, обязательным этапом управления финансовыми ресурсами, поскольку для разработки обоснованной финансовой стратегии, ориентированной на будущее, необходима достоверная, достаточно полная информация о финансовом состоянии предприятия в отчетном периоде.

Для проведения экспресс-анализа финансового состояния  по бухгалтерскому балансу строится агрегированный баланс (приложение 3).

Агрегирование баланса – это объединение  однородных по экономическому содержанию статей баланса. При этом статьи актива баланса перегруппировываются по степени  их ликвидности. Текущие пассивы  по сроку погашения.

Форма агрегированного баланса  более удобна для чтения и проведения анализа, она позволяет выделить ключевые элементы, характеризующие  состояние предприятия.

 

1. Оценка финансовой устойчивости

Коэффициенты  финансовой устойчивости характеризуют  долгосрочные перспективы развития предприятия, отражают степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов.Для оценки финансовой устойчивости организации определяются следующие показатели:

1) коэффициент автономии (финансовой независимости) (Ка) показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия, рассчитывается по формуле( рис. 1)

,  (1)

где  СС – величина собственных средств, тыс. руб.; ВБ – валюта баланса, тыс. руб.

Нормативное значение: Ка ≥ 0,5.

 

На  начало периода Ка = 334 / 2832 = 0,12

На  конец периода Ка = 419 / 2855 = 0,15

За отчетный период наблюдается рост данного  показателя, однако, предприятие находится  в сильной зависимости от внешних  источников финансирования.

 

2) коэффициент финансового риска (Кфр) показывает отношение заемных средств к собственным, рассчитывается по формуле (рис. 2)

,  (2)

где ЗС – величина заемных средств, тыс. руб.

Нормативное значение: Кфр ≤ 1.

 

На  начало периода Кфр = 2498 / 334 = 7,48

На  конец периода Кфр = 2436 / 419 = 5,81

Несмотря на то, что на конец периода коэффициент снизился,показатель остался выше рекомендуемого значения, значит, предприятие находится в сильной зависимости от внешних займов.

 

3)коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, определяется по формуле (рис. 3)

,  (3)

где СОС – собственные оборотные средства, тыс. руб.; ОА – величина оборотных активов, тыс. руб.; ДО – величина долгосрочных пассивов (обязательств), тыс. руб.; ВА – величина внеоборотных активов, тыс. руб.

Нормативное значение: Ко ≥ 0,1.

 

На  начало периода Ко =334 – 87 / 2745 = 0,09

На  конец периода Ко = 419 – 81 / 0,12

На конец  периода показатель выше нормы, это  говорит о том, что у предприятия  есть возможность в проведении независимой  финансовой политики.

 

4) коэффициент маневренности (Км) показывает, какая часть собственных средств предприятия вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами. Коэффициент маневренности рассчитывается по формуле (рис. 4)

, (4)

Нормативное значение: Км ≥ 0,5.

 

На  начало периода Км = 334 – 87 / 334 = 0,74

На  конец периода Км = 419 – 81 / 419 = 0,81

Показатель, как  на начало периода, так и на конецвыше нормы, что свидетельствует о том, что у предприятия есть возможность для проведения гибкой финансовой политики и маневренности.

5)коэффициент финансирования (Кф) показывает, во сколько раз собственные средства превышают заемные, рассчитывается по формуле (рис. 5)

, (5)

Нормативное значение: Кф ≥ 1.

 

На  начало периода Кф = 334 / 2498 = 0,13

На  конец периода Кф = 419 / 2436 = 0,17

Коэффициент на конец меньше рекомендуемого значения, следовательно, предприятие не может покрыть собственным капиталом заемные средства.

 

2. Оценка ликвидности

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность  его превращаться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого это превращение  может быть осуществлено. Чем короче период, тем выше ликвидность. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств, в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Ликвидность предприятия  определяется с помощью следующих коэффициентов, позволяющих определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода:

1)коэффициент абсолютнойликвидности (К_АЛ) показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, рассчитывается по формуле (рис. 6)

,  (6)

где ДС – величина денежных средств, тыс. руб.; КО – величина краткосрочных обязательств, тыс. руб.

Нормативное значение: 0,2 ≤  К_АЛ ≤ 0,5.

 

На начало периода  Кал = 42 / 2498 = 0,02

На конец период Кал = 38 / 2436 = 0,02

Как на начало, так и на конец периода коэффициент ниже рекомендуемого значения, что указывает на низкий уровень платежеспособности.

 

2) коэффициент быстрой ликвидности (К_БЛ) показывает, в какой степени все текущие финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счет высоколиквидных активов, рассчитывается по формуле (рис. 7)

,  (7)

где КФВ – величина краткосрочных финансовых вложений, тыс. руб.; ДЗ – величина дебиторской задолженности, тыс. руб.

Нормативное значение: 0,4 ≤  К_БЛ ≤ 0,8.

 

На начало периода  Кбл = 42 + 122 / 2498 = 0,07

На  конец периода Кбл = 38 + 104 / 2436 = 0,06

На начало и  на конец отчетного периода показатель ниже границе рекомендуемого интервала, что указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, что бы обеспечить преобразование дебиторской задолженности в денежные средства.