Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия

Ктекл = Т АК : ТО.

Коэффициент показывает общие платежные возможности  организации, т. е.какая часть текущих обязательств организации может быть погашена за счет мобилизации всех оборотных активов при выполнении следующих условий: своевременные pacчеты с дебиторами, благоприятная реализация готовой продукции, продажа в случае необходимости прочих материальных оборотных средств. [7,стр.431.]

Значение коэффициента Ктекл характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Нормальное ограничение: Ктекл < 2. Следует отметить, что рекомендованное значение является завышенным. В зарубежной практике считается нормальным, если значение в зависимости от условий хозяйствования, специализации и т. п. находится в диапазоне от 1 до 2.

Оценим динамику изменения показателя текущей ликвидности за отчетный период, используя данные балансовой отчетности.

Расчет  показателя текущей ликвидности по балансовой отчетности: (ф. 1 ((стр. (290 220 230) : (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660)).

Коэффициент маневренности функционирующего капитала- отношение медленно реализуемых активов к разности между текущими активами и текущими пассивами:

Кмфк  = А3 : ((А1 + А2 + А3) : (П1 + П2)).

Разность между текущими активами и текущими пассивами называют рабочим капиталом. [7,стр.431]

Оценим динамику коэффициента маневренности функционирующего капитала. Определим значение рабочего капитала организации в отчетный период:

РК  = (А1 + А2 + А3- Пl -П2);

В отчетный период среднее значение рабочего капитала coставило:

РК₁= 0,5 * (ВРКн + ВРКк);

Определим динамику коэффициента маневренности функционирующего капитала:

Кмфкн = А3н : РКн,

Кмфкк = А3к : РКк,

Среднее значение коэффициента маневренности функционирующего капитала за отчетный период:

Кмфк₁=(А3н+А3к):(РКн+РКк) .

Оценим динамику показателей ликвидности за рассматриваемые периоды, сведем результаты расчетов в таблицу. [7,стр.420-437].

 

 

ГЛАВА2. УПРАВЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТЬЮ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ  ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО ПКФ  «МИРАМЕТ».

2.1 Краткая  экономическая характеристика предприятия  ООО «МираМет».

 

В данной курсовой работе рассмотрена  хозяйственная деятельность и проанализирован  бухгалтерский баланс общества с ограниченной ответственностью «Промышленно-коммерческой фирмы «МираМет»».

ООО «МираМет» было образовано 22 июля 2003 года. Свою деятельность, данная организация начала осуществлять с 1 августа 2003 года. Местонахождение организации: Российская федерация ,Омская область, город Омск, улица Заводская 1-я, дом 21, корпус 1.

ООО «МираМет» действует на основании Устава общества с ограниченной ответственностью, в котором закреплены правовой статус общества, предмет и цели деятельности организации, порядок распределения полученной прибыли, права и обязанности органов управления организацией, размер уставного капитала и т.п.

Основным видом деятельности ООО  «МираМет» является производство чугунных отливок.

Источниками информации для  анализа ликвидности предприятия  являются официальные формы годовой  бухгалтерской отчетности "Бухгалтерский  баланс" (ф. №1), "Отчет о прибылях и убытках" (ф. №2). Предварительная оценка ликвидности проводилась по данным бух. баланса ООО "МираМет" за 2009 и 2010 годы (приложение 1, 2 ).

 

 

 

 

 

Рис. 1.Организационная структура  управления ООО «МираМет»

Таблица № 1

Экономическая характеристика предприятия по форме № 2.

Показатель	2009	2010	Абс.Откл.т.р.	Темп прир.%
Выручка	92140	144544	52404	56,87
Себестоимость	51910	56994	5084	0,10
Вал.прибыль	40230	87550	47320	117,62
Приб. до н/о	4222	7690	3468	82,14
Чистая приб.	4222	7690	3468	82,14

В 2010 году выручка выросла на 52404 тыс. руб.по сравнению с 2009, себестоимость  продукции в 2010 увеличилась на 5084 тыс. руб. по сравнению с 2009, валовая  прибыль увеличилась на 47320 тыс. руб., прибыль до налогооблажения и  чистая прибыль увеличилась на 3468 тыс. руб., что положительно отражается на деятельности предприятия и означает его эффективную деятельность.

2.2 Анализ  финансового состояния предприятия  ООО «МираМет».

Оценим  финансовую устойчивость предприятия, для этого рассчитаем абсолютные показатели:

1.СОС₂₀₀₉=9634-6270=3364; СОС₂₀₁₀=12413-5723=6690; -увеличение чистого капитала организации в 2010г на 3326 т. р.по сравнению с предыдущим годом(2009) свидетельствует о развитии организации.

2 .СД₂₀₀₉=3364+28333=31697; СД₂₀₁₀=6690+38343=45033; - увеличение собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат в 2010 на 13336 т. р.по сравнению с 2009.

3. ОИ₂₀₀₉=31697+15873=47570; ОИ₂₀₁₀=45033+100585=145618; - увеличение общей величины источников для формирования запасов и затрат в 2010 на 98048 т. р. по сравнению с 2009.

4.∆  СОС₂₀₀₉=3364-16655=-13252;∆ СОС₂₀₁₀=6690-33235=-26545; - недостаток собственных источников для формирования оборотных средств и в частности запасов в 2010 увеличивается на 13293 т. р. По сравнению с 2009.

5.∆  СД₂₀₀₉=31697-16655=15081; ∆ СД₂₀₁₀=45033-33235=11798; - излишек собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат в 2010 уменьшается на 3283 т. р. по сравнению с 2009.

6.∆  ОИ₂₀₀₉=47570-16655=30954; ∆ ОИ₂₀₁₀=145618-33235=112383; - излишек общей величины источников для формирования запасов и затрат в 2010 увеличивается на 81429 т. р. по сравнению с 2009.

 

Это означает что анализируемая организация  является нормально устойчивой, т. е. характеризуется наличием платежеспособности, но нарушением кредитоспособности.

Рассчитаем  коэффициенты финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей:

1.Коэффициент  финансовой независимости предприятия (К_фн):

К_фн2009=9634/53840=0,18; К_фн2010=12413/151341=0,08, <0,5, означ. ослабление финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования на 55,6% в 2010 в сравнении с 2009.

2.Коэффициент  задолженности (К_з):

К_з2009=44206/9634=4,59; К_з2010=138928/12413=11,2,> 0,67,показывает соотношение между заемным и собственным капиталом организации, заемный капитал значительно превышает собственный ,что является отрицательным фактором, и это соотношение увеличивается в 2010 на 144%.

3. Коэффициент самофинансирования (К_сф):

К_сф2009=9634/44206=0,22; К_сф2010=12413/138928=0,09,<1, показывает возможность покрытия заемных средств собственным капиталом ,эта возможность снижается в 2010 году на 59,1%.

4.Коэффициент  обеспеченности СОС (К_о):

К_о2009=9634-6270/47570=0,07; К_о2010=12413-5723/145618=0,05,< 0,1,зн. показывает долю оборотных средств в оборотных активах, низкая возможность предприятия в произведении независимой финансовой политики, в 2010 она уменьшается на 28,6%.

5. Коэффициент маневренности (К_м):

К_м2009=9634-6270/9634=0,35; К_м2010=12413-5723/12413=0,54,от 0,2 до 0,5, показывает увеличение  возможностей у предприятия для маневра на 54,3% в 2010 году, а так же долю СОС в собственном капитале.

6.Коэффициент  финансовой напряженности (К_фнапр):

К_{фнапр2009}=44206/53840=0,82; К_{фнапр2010}=138928/151341=0,92,>0,5, это означает о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников, и этот показатель увеличивается на 12,2%, что отрицательно сказывается на деятельности фирмы.

7. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (К_с):

К_с2009=47570/6270=7,59; К_с2010= 145618/5723=25,44, показывает, что на каждый рубль оборотных активов приходится 7,59 в 2009 году и 25,44 в 2010 году внеоборотных активов, этот показатель увеличивается на 235,2%.

8.Коэффициент  имущества производственного назначения (К_ипн):

К_имп2009=6270+16616/47570=0,48; К_ипн2010=5723+33235/145618=0,27,<0,5, показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия, у предприятия существует необходимость привлечения заемных средств для пополнения имущества, так как показатель снижается на 43,8%.

Коэффициенты  финансовой устойчивости:

 

Рассчитаем  оборачиваемость с помощью коэффициентов:

1.Коэффициент  оборачиваемости активов (К_оа):

К_оа2009=92140/53840=1,71; К_оа2010=144544/151341=0,96, в 2009 году каждая денежная единица активов принесла 1,71 ден.ед. реализованной продукции, а в 2010 году 0,96 ден.ед.

2.Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности(К_ок):

К_ок2009=92140/14604=6,31; К_ок2010=144544/58024=2,49,

3.Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности(К_од):

К_од2009=92140/29546=3,12; К_од2010=144544/86997=1,66, неблагоприятная ситуация для организации, так как КЗ превышает ДЗ.

4.Коэффициент  оборачиваемости оборотных активов  (К_ооа):

К_ооа2009=92140/47570=1,94; К_ооа2010=144544/145618=0,99,в 2009 году на 1 рубль оборотных активов приходится 1,94 рубля  выручки от реализации, а в 2010 году 0,99 рубля, чем выше этот показатель тем лучше для организации.

Проанализируем  рентабельность по обычным видам  деятельности организации:

1.Рентабельность  продаж по прибыли от продаж (Р_п):

Р_п2009=7279/92140=0,08; Р_п2010=11048/144544=0,08, рентабельность продаж не изменилась, на каждый рубль выручки от продаж приходилось 80 коп. прибыли от продаж.

2.Рентабельность  продаж по чистой прибыли (Р_пч):

Р_пч2009=4222/92140=0,05; Р_пч2010=7690/144544=0,05, рентабельность не изменилась, на каждый рубль от продаж приходилось 50 коп. чистой прибыли.

3.Рентабельность  производства продукции (Р_прс):

Р_прс2009=7279/51910=0,14; Р_прс2010=11048/56994=0,9, уровень управления производственными запасами увеличился, на каждый рубль себестоимости реализованной продукции приходится 140 коп. в 2009 и 900 коп. в 2010 годах прибыли от продаж.

Динамика  показателей рентабельности за 2 периода.

 

2.3 Анализ  ликвидности и платежеспособности  предприятия.

Проведем  анализ ликвидности и платежеспособности предприятия на основе учебника: Васильева Л. С., Петровская М. В. Финансовый анализ М: КНОРУС.2007.

Производим  анализ ликвидности баланса:

А1₂₀₀₉=1341; А2₂₀₀₉=29574; А3₂₀₀₉=16655; А4₂₀₀₉=6270.

А1₂₀₁₀=25334; А2₂₀₁₀=86997; А3₂₀₁₀=33287; А4₂₀₁₀=5723.

П1₂₀₀₉=14604; П2₂₀₀₉=1269; П3₂₀₀₉=28333; П4₂₀₀₉=9634.

П1₂₀₁₀=58024; П2₂₀₁₀=42561; П3₂₀₁₀=38343; П4₂₀₁₀=12413.

если  выполнены три следующих условия:

А 1 > П1; А2 > П2; А3 > П3, то обязательно выполняется и последнее неравенство А4 ≤ П4.

2009: 1341≤14604, - не соотв.

29574≥1269, - соотв.

16655≤28333, - не соотв.

6270≤9634, - соотв.

2010:25334≤58024, - не соотв.

86997≥42561, - соотв.

33287≤38343, - не соотв.

5723≤12413, - соотв.

В 2009-2010 годах, баланс не является абсолютно  ликвидным, т.е. не выполняются неравенства. Это означает, что не хватает наиболее ликвидных активов(денежные средства и КФВ ), но недостаток средств частично компенсируется за счет выполнения 2 неравенства(дебеторская  задолженность), а так же не хватка медленнореализуемых активов(запасы, ндс),а выполнение 4 неравенства свидетельствует  о наличии у предприятия собственных  оборотных средств.

А1_Н9=9848; А1_К9=1341; А1₁=5594,5; А1_Н10=1341; А1_К10=25334;А1₂=13337,5;

А2_Н9=11203; А2_К9=29574; А2₁=20388,5; А2_Н10=29574; А2_К10=86997; А2₂=58285,5;

А3_Н9=14154; А3_К9=16655;А3₁=15404,5;А3_Н10=16655;А3_К10=33287;А3₂=24971;

А4_Н9=5736;А4_К9=6270;А4₁=6003;А4_Н10=6270;А4_К10=5723;А4₂=5996,5;

П1_Н9=20368; П1_К9=14604;П1₁=17486;П1_Н10=14604;П1_К10=58024; П1₂=36314;

П2_Н9=69; П2_К9=1269; П2₁=669; П2_Н10=1269; П2_К10=42561; П2₂=21915;