Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия

П3_Н9=15072; П3_К9=28333; П3₁=21702,5; П3_Н10=28333; П3_К10=38343; П3₂=33338;

П4_Н9=5432; П4_К9=9634; П4₁=7533; П4_Н10=9634; П4_К10=12413; П4₂=11023,5;

Таблица №2.

Динамика групп ликвидных активов  и обязательств организации по срокам погашения за 2 периода на 2009 год.

Показатель	Базис т.р.	Отчет т.р.	Абс.откл.т.р.	Темп прир.%
А1	9848	5594,5	- 4254	- 43,2
А2	11203	20388,5	9185,5	82
А3	14154	15404,5	1250,5	8,8
А4	5736	6003	267	4,7
Итого акт.	40941	47390,5	6449,5	15,8
П1	20368	17486	- 2882	- 14,1
П2	69	669	600	869,6
П3	15072	21702,5	6630,5	44
П4	5432	7533	2101	38,7
Итого обяз.	40941	47390,5	6449,5	15,8
Текущие об.	35509	39857,5	4348,5	12,2

Наблюдается: уменьшение наиболее ликвидных  активов, т. е.уменьшение количества денежных средств и краткосрочных финансовых вложений  на 43,2%, увеличение быстрореализуемых  активов на 82%, медленнореализуемые  активы увеличиваются на 8,8 %, труднореализуемые  активы увеличиваются на 4,7%.Наиболее срочные обязательства организации (кредиторская задолженность) уменьшаются  на 14,1%, краткосрочные кредиты и  займы увеличились на 869,6%,долгосрочные кредиты увеличились на 44%, все  эти займы отрицательно влияют на уровень текущей платежеспособности предприятия; устойчивые пассивы увеличились  на 38,7%.

 

Таблица № 3.

Динамика  групп ликвидных активов и  обязательств организации по срокам погашения за 2 периода на 2010 год.

Показатель	Базис т. р.	Отчет т. р.	Абс.откл.т.р.	Темп прир.%
А1	1341	13337,5	11996,5	894,6
А2	29574	58285,5	28711,5	97,1
А3	16655	24971	8316	49,9
А4	6270	5996,5	- 273,5	- 4,4
Итого акт.	53840	102590,5	48750,5	90,5
П1	14604	36314	21710	148,66
П2	1269	21915	20646	1626,95
П3	28333	33338	5005	17,66
П4	9634	11023,5	1389,5	14,42
Итого обяз.	53840	102590,5	48750,5	90,5
Текущие об.	44206	91567	47361	107,14

Наблюдается: увеличение наиболее ликвидных  активов, т. е.увеличение количества денежных средств и краткосрочных финансовых вложений  на 894,6%, увеличение быстрореализуемых  активов на 97,1%, медленнореализуемые  активы увеличиваются на 49,9 %, труднореализуемые  активы уменьшаются на 4,4%, т. е. происходит сокращение просроченной дебиторской  задолженности и внеоборотных активов. Наиболее срочные обязательства организации (кредиторская задолженность) увеличивается на 148,66%, краткосрочные кредиты и займы увеличились на 1626,95%,долгосрочные кредиты увеличились на 17,66%, все эти займы отрицательно влияют на уровень текущей платежеспособности предприятия; устойчивые пассивы увеличились на 90,5%.

Такая положительная динамика наблюдается  в связи с ростом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и с ростом прочих оборотных активов. Кредиторская же задолженность выросла значительно, что может негативно сказаться на деятельности организации. Платежные возможности предприятия превышают его обязательства ,но необходимо так же отметить, что большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, поэтому реальная текущая платежеспособность предприятия немного ниже расчетной.

Оценим ликвидность баланса  с помощью коэффициента платежеспособности:

К _ПЛАТ =(5594,5*1+20388,5*0,5+15404,5*0,3) / (17486*1+669*0,5+ +21702,5*0,3) =0,81 < 1, значит баланс не является ликвидным (2009).

К _ПЛАТ =(13337,5*1+58285,5*0,5+24971*0,3) / (36314*1+21915*0,5+ +33338*0,3)=0,96 < 1, значит баланс не является ликвидным (2010)

Проанализируем платежеспособность с помощью коэффициентов:

1.Коэффициент автономии  (К_авт):

К_авт2009=9634/53840=0,18; К_авт2010=12413/151341=0,08,<0,5, уменьшение финансовой независимости организации, увеличение риска финансовых затруднений в будущем, снижение гарантий погашения своих обязательств.

2.Коэффициент финансирования( К_Ф):

К_ф2009=9634/28333+15873=0,22; К_ф2010=12413/38343+100585=0,09,<1, деятельность предприятия финансируется за счет собственных средств предприятия на 22% в 2009 и на 9% в 2010 годах.

3.Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами(К_о):

К_о2009=9634-6270/47570=0,07; К_о2010=12413-5723/145618=0,05,<0,1, показывает нехватку СОС необходимых для фин. устойчивости.

4.Коэфффициент маневренности(К_м):

К_м2009=9634-6270/9634=0,35; К_м2010=12413-5723/12413=0,54,>0,2,увеличение возможностей маневрирования своими средствами.

5.Коэффициент финансовой  устойчивости (К_фу):

К_фу2009=9634+28333/53840=0,71,>0,6; К_фу2010=12413+38343/151341=0,34,<0,6,показывает что в 2009 году 71% активов организации сформирован за счет устойчивых источников, а в 2010 уменьшается и составляет всего34%.

6.Коэффициент капитализации (К_к):

К_к2009=44206/9634=4,59; К_к2010=138928/12413=11,2, на каждый рубль долга предприятия приходится  4,59руб. в 2009 и 11,2 руб. в 2010 собственного капитала, у предприятия сильная зависимость от внешних источников, низкая финансовая устойчивость.

Проанализируем  ликвидность баланса с помощью  финансовых коэффициентов ликвидности:

На 2009 год: 

К_{АБС н} =9848/20437=0,48 > 0,2, зн. организация могла покрывать тек. обязательства за счет денежных средств и кфв на 48,2%.

К_{АБС к}=1341/15873=0,08 < 0,2 зн. не могла покрывать тек. обязательства за счет денежных средств и кфв на 8,4%.

К_АБС1=0,31, в отчетный период на каждый рубль тек.обязательств в среднем приходилось около 31 коп. абсолютно и наиболее ликвидных активов.

К_{КР н}=21051/20437=1,03 > 1, зн. на каждый рубль

текущих обязательств приходилось наиболее ликвидных активов около 103%

К_{КР к}=30915/15873=1,9 >1, зн. покрывают текущие долги на 194,8%.

К_КР1=1,43 >1,зн. покрывает на 143,1%.

К_{ТЕК н}=1,57 около 2, зн. на каждый рубль текущих обязательств приходилось текущих активов в среднем около 2 руб.

К_{ТЕК к}=2,99>2 ,зн. на каждый рубль текущих обязательств приходилось текущих активов в среднем около 3 руб.

К_ТЕК1=2,19,зн. на каждый рубль текущих обязательств приходилось текущих активов 2,19 руб.

К_{МФК Н}=0,96 На каждый рубль функционирующего капитала в начале отчетного периода приходилось 0,96 руб. капитал организации полностью обездвижен в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

К_{МФК К}=0,53 На каждый рубль функционирующего капитала в конце отчетного периода приходилось 0,53 руб. труднореализуемых активов, функционирующий капитал организации полностью обездвижен в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

К_МФК1=0,66 На каждый рубль рабочего капитала в отчетный период приходилось в среднем 0,66 руб. труднореализуемых активов.

Таблица № 4.

Динамика  показателей ликвидности за 2 периода  за 2009 год.

Показатель	Базис т. р.	Отчет т.р.	Абс.откл.т.р.	Темп прир.%
КАБС	0,48	0,31	- 0,17	- 35,42
ККР	1,03	1,43	0,40	38,83
КТЕК	1,57	2,19	0,62	39,49
КМФК	0,96	0,66	-0,3	-31,25

Данные  табл.№ 4 свидетельствуют о снижении уровня платежеспособности организации в отчетный период.

На 2010 год: 

К_{АБС н} =0,08 > 0,2, зн не могла покрывать тек. обязательства за счет денежных средств и кфв на 8,4%.

К_{АБС к}=0,25 >0,2 зн. могла покрывать тек. обязательства за счет денежных средств и кфв на 25,2%.

К_АБС1=0,23, в отчетный период на каждый рубль тек.обязательств в среднем приходилось около 23 коп. абсолютно и наиболее ликвидных активов.

К_{КР н}=1,95 > 1, зн. на каждый рубль

текущих обязательств приходилось наиболее ликвидных активов около 195%

К_{КР к}=1,12 >1, зн. покрывают текущие долги на 112%.

К_КР1=1,23 >1,зн. покрывает на 123,1%.

К_{ТЕК н}=2,87 > 2, зн. на каждый рубль текущих обязательств приходилось текущих активов в среднем около 3 руб.

К_{ТЕК к}=1,45около2 ,зн. на каждый рубль текущих обязательств приходилось текущих активов в среднем около 2 руб.

К_ТЕК1=1,64,зн. на каждый рубль текущих обязательств приходилось текущих активов 1,64 руб.

К_{МФК Н}=0,53 На каждый рубль функционирующего капитала в начале отчетного периода приходилось 0,53 руб. капитал организации полностью обездвижен в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

К_{МФК К}=0,74 На каждый рубль функционирующего капитала в конце отчетного периода приходилось 0,74 руб. труднореализуемых активов, функционирующий капитал организации полностью обездвижен в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

К_МФК1=0,65 На каждый рубль рабочего капитала в отчетный период приходилось в среднем 0,65 руб. труднореализуемых активов.

Таблица № 5.

Динамика  показателей ликвидности за 2 периода  за 2010 год.

Показатель	Базис т. р.	Отчет т.р.	Абс.откл.т.р.	Темп прир.%
КАБС	0,08	0,23	0,15	187,5
ККР	1,95	1,23	-0,72	- 36,92
КТЕК	2,87	1,64	- 1,23	- 42,86
КМФК	0,53	0,65	0,12	22,64

Данные табл.№ 5 свидетельствуют о снижении уровня платежеспособности организации в отчетный период.

2.4 Мероприятия по улучшению управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия.