Управление оборотным капиталом предприятия (на примере ОАО «САРАНСКИЙ ЗАВОД «РЕЗИНОТЕХНИКА»)

 

 

 

Рис.9 Показатели оборачиваемости оборотного капитала предприятия

Таким образом, на основе коэффициентов оборачиваемости  можно сказать, что длительность одного оборота в 2010 г. увеличился на 16,8 дней, по сравнению с 2009 г., тенденция уменьшения длительности одного оборота является отрицательной. В свою очередь, коэффициент оборачиваемости в 2010 году уменьшился на 1 оборот. Коэффициент загрузки указывает, сколько оборотных средств приходится на денежную единицу товарной продукции; коэффициент увеличился в 2010 году на 0,1 тыс. р. Коэффициент отдачи (показывает эффективность использования нематериальных активов), был неизменным в 2009 – 2010 гг.

На основе данных показателей можно сделать  вывод, что в целом на предприятии относительно использования оборотного капитала наблюдается положительная тенденция, наиболее эффективно оборотный капитал использовался в 2010 году.

Рассмотрим  показатели рентабельности оборотного капитала:

Рентабельность  текущих активов (Рт.а.):

     2009 г.: Рт.а.= = 0,04;

     2010 г.: Рт.а= = 0,13.

Таким образомв2009 г. рентабельность текущих активов уменьшилась на 0,03 (3%), в 2010 г. увеличилась на 0,09 (9%).

Для того чтобы определить тип  финансовой устойчивости, воспользуемся следующими показателями:

1) Собственные оборотные средства (СОС):

СОС в 2009 г. = 523564 + 24086,5 – 401627,5 = 146023;

СОС в 2010 г. =  528840,5 + 17115,5 – 407700 = 138256.

Т.к. этот показатель является абсолютным, то его  увеличение свидетельствует о положительной ситуации на предприятии.

2) Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ):

ИФЗ в 2009 г.=146023 + 13709 + 65650=225382;

ИФЗ в 2010 г. =  138256 + 27175 + 70970 = 236401.

3) Запасы и затраты бухгалтерского баланса (ЗЗ):

ЗЗ в 2009 г.=182693;

ЗЗ в 2010 г. = 207173.

Проанализировав расчеты, можно сделать следующий  вывод: так как наша ситуация описывается  неравенством  СОС<ЗЗ<ИФЗ, то можно сказать, что ОАО «Резинотехника» имеет нормальную финансовую устойчивость.

 

2.2. Совершенствование системы управления оборотным капиталом на предприятии

 

На основе исследования финансовой деятельности ОАО «Саранский завод «Резинотехника», выявления причин отклонения значений оценки финансово-хозяйственной деятельности от нормативных значений, разработаем  направления развития системы управления оборотным капиталом предприятия.

В целях создания эффективной комплексной системы управления оборотным капиталом, ориентированной на конечный результат деятельности всего предприятия целесообразно разделить и выделить самостоятельные подразделения экономического планирования и финансирования. Так в системе управления финансами ОАО «Саранский завод «Резинотехника» функции директора по экономике и финансам предлагается разделить отдельно между директором по финансам и директором по экономике. Это позволит сузить круг решаемых вопросов каждого топ-менеджера и дать возможность более оперативно реагировать на изменения и требования внутренней и внешней среды.

Так как для ОАО «Саранский завод  «Резинотехника» довольно остро  стоит задача управления оборотным  капиталом, то необходимо создать самостоятельное  подразделение, которое будет непосредственно отвечать за управление оборотным капиталом на предприятии. Данное подразделение должно проводить анализ показателей эффективности использования оборотного капитала предприятия, разрабатывать направления  совершенствования, как в целом, так и по его отдельным элементам, формировать политику управления оборотным капиталом. Особое внимание следует уделить политике управления дебиторской задолженностью и денежными средствами.

Следующее важное направление структурного развития системы финансовой деятельности ОАО «Саранский завод «Резинотехника»  является тесное взаимодействие подразделений финансовой службы со службами маркетинга и снабжения. Это необходимо для формирования достоверного финансового плана предприятия.

Для обеспечения руководства предприятия  информацией, необходимой для принятия решений в области управления финансами и экономикой, финансовой службе предприятия следует уделить  большее внимание решению следующих  задач:

1) формированию  бездефицитных планов  движения финансовых и материальных ресурсов, эффективному управлению оборотным капиталом;  

2) регулярной проверке безубыточности функционирования предприятия;

3) вариантным расчетам мер по обеспечению безубыточного функционирования (увеличение оборачиваемости, сокращение затрат, управление дебиторской задолженностью, привлечение заемных средств и т.д.);

4) формированию и корректировке комплексного финансового плана предприятия по скользящей схеме;

5) анализу причин отклонений себестоимости и их влияния на финансовый результат предприятия.

Особое внимание в процессе структурного развития системы управления оборотного капитала, следует уделить возможности работы в едином информационном пространстве, предусмотрев, определенную степень «стыковки» локальных программ (например, различных модулей бухгалтерских и плановых программ) и возможности обмена данными без дополнительного ручного ввода. На предприятии отсутствует комплексная автоматизация системы управления финансами. Задачи планирования, например, решаются на уровне электронных таблиц, локально, без достаточного анализа и накапливания статистики.

Необходимо  внедрение автоматизированных информационных технологий на каждом участке производственно-управленческой структуры, который будет поставлять необходимую информацию для реализации предложенной модели управления оборотным капиталом.

На ОАО  «Саранский завод «Резинотехника» целесообразно внедрение сетевого управления документационной деятельностью на базе системы автоматизации и документооборота. Как известно, подобные системы позволяют реализовать любую степень децентрализации управления при одновременном обеспечении централизованного учета и контроля и ускорить прохождение документов по предприятию.

Кроме того, для рассматриваемого предприятия актуален вопрос обмена информацией со своими контрагентами. Одним из вариантов решения данной задачи является корпоративная сеть, важнейшая задача которой заключается в обеспечении доступа всех пользователей к стратегическим ресурсам предприятия при сохранении их максимальной мобильности и целостности. Внедрение подобной сети на ОАО» Саранский завод «Резинотехника» позволило бы создать единое информационное пространство, которое станет важнейшим стратегическим ресурсом предприятия.

Не менее важное значение имеет  структурированность информации, представляемой топ - менеджерам предприятия. Расчет всех показателей занимает несколько десятков страниц. Когда такая «справка» ложится на стол руководителю, дочитать ее в состоянии далеко не каждый, в потоке цифр очень легко утонуть. Целесообразно представлять руководству только основные, наиболее информативные и существенные коэффициенты. Иногда достаточно использовать 1 - 2показателя из каждой группы. Если будет необходимо, руководитель предприятия уточнит задание по проведению финансового анализа и перечень необходимых показателей. Для облегчения восприятия необходимо использовать графики, показывающие динамику изменения показателей, их структуру и т.п., а также комментарии в виде пояснительной записки. Важно, чтобы в ней была не только констатирующая часть (например, «текущая ликвидность ниже нормы», или «рентабельность ухудшается»), но и рекомендации по улучшению финансового состояния.

Рассчитанные показатели следует  сравнивать с: нормативным значением  показателя; изменением данного показателя за последние несколько периодов; средним значением данного показателя по предприятиям аналогичного профиля, отрасли или промышленности в целом; значением показателя в разработанной финансовой стратегии или бизнес-плане.

В целях повышения эффективности управления, устранения дублирования функций в должностных инструкциях необходимо расписывать степень взаимодействия между работниками различных подразделений с указанием перечня соприкасающихся обязанностей.

Данные направления развития сделают  процесс управления оборотным капиталом в ОАО «Саранский завод «Резинотехника» наиболее эффективным, тем самым улучшив всю финансовую деятельность предприятия.

 

 

Оптимизация структуры источников формирования оборотного капитала предприятия

 

Одним из путей совершенствования системы  управления оборотным капиталом предприятия является оптимизация источников его формирования. 

В ОАО  «Саранский завод «Резинотехника»  этот процесс связан с увеличение доли заемного капитала в структуре  активов. Привлечение заемных средств  покрывает временную дополнительную потребность предприятия, что обусловлено как объективными причинами, связанными с работой предприятия, так и возникшими в условиях перехода к рынку нарушениями стоимостного механизма обращения капитала. Несбалансированность денежной оценки двух частей капитала – основных фондов и оборотных средств – достигла критической точки.

Вследствие  обесценения оборотных средств  обострился кризис неплатежей, который  является специфическим кредитом, восполняющим дефицит оборотного капитала.

Заемные источники для пополнения оборотного капитала традиционно включают банковский краткосрочный кредит. В условиях инфляции заемные средства в виде кредитов банка нередко используются более эффективно, чем собственные  оборотные средства. Причина в  том, что заемные источники имеют  целевое назначение, как правило, совершают более быстрый оборот, за их использованием ведется более жесткий контроль со стороны финансовых служб. Это становится стимулом для ОАО «Саранский завод «Резинотехника» постоянно следить за движением кредитных средств и результативностью их использования. Кроме того, заемщик, возмещая банку кредит, в большей степени, чем ожидалось, обесцененными деньгами, также оказывается в выигрыше. И, наконец, самым весомым аргументом в пользу кредита является эффект финансового рычага, дающий приращение к рентабельности собственных средств, благодаря использованию кредитов, несмотря на их платность.

Анализируя финансовое состояние  ОАО «Саранский завод                  «Резинотехника» видно, что предприятие очень мало использует кредитование банками. При ближайшем рассмотрении становится ясным, что по ряду причин банки признают предприятие не кредитоспособным и отказывают в кредите. Перед предприятием стоит важная задача добиться признания своей кредитоспособности путем улучшения финансового состояния. Попробуем разобраться, что же стоит на пути достижения стабильного финансового состояния и кредитоспособности предприятия.

Основной фактор, отрицательно влияющий на кредитоспособность предприятия  – кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность связана с обесценением оборотных средств, что является одной из главных причин кризиса  неплатежей, и с образованием просроченной дебиторской задолженности. Из-за большой дебиторской задолженности покупателей значительная часть авансированных оборотных средств возвращается предприятию с большим опозданием либо совсем не возвращается. Через дебиторскую задолженность происходит постоянное огромное отвлечение денежных оборотных средств из материальной сферы в финансовую, что ведет к нарушению стоимостного механизма обращения капитала. Дебиторская задолженность в составе оборотных средств на предприятии снизилась в период 2009 – 2010 гг., что уже является положительным моментом.

Финансовым источником покрытия просроченной дебиторской задолженности стала кредиторская задолженность в различных ее видах. Таким образом, мы видим, что основная проблема кроется в отсутствии платежной дисциплины в расчетах между предприятием и его контрагентами.

Для целей контроля дебиторской  задолженности в структуре управленческого персонала предприятия следует организовать специальное подразделение в составе финансовой службы. Оно должно вести тщательный учет движения дебиторской и кредиторской задолженности во избежание незапланированных потерь и завышенных платежей в бюджет. Для этого при возникновении сомнительной дебиторской задолженности должны подготавливаться документы для взыскания долга через суд.  В случае отказа суда в принятии иска по уважительным причинам или же признания должника несостоятельным убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

В целях обеспечения устойчивого  финансового положения предприятия  могут создавать резерв по сомнительным долгам за счет отчислений от прибыли. Этот резерв используется для покрытия убытков от списания просроченной дебиторской задолженности, не обеспеченной гарантиями.

В качестве источника формирования оборотного капитала в составе собственного капитала можно использовать прибыль. Даже если часть прибыли направить на осуществление мероприятий, способствующих внедрению механизма эффективного управления оборотным капиталом, то потребность в собственных средствах будет удовлетворена.

Таким образом, применяя перечисленные собственные  и заемные источники финансирования, ОАО «Саранский завод «Резинотехника» сможет обеспечить полный комплекс мероприятий по повышению эффективности управления оборотным капиталом.

 

2.3 Повышение эффективности использования оборотного капитала на предприятии

Одна  из главных целей деятельности предприятия (организации) в современных условиях – получение максимально возможной прибыли. Одним из условий достижения данной цели является эффективное использование оборотного капитала.

Резервами ускорения оборачиваемости оборотного капитала ОАО «Саранский завод «Резинотехника» могут быть:

1) в сфере производства – использование усовершенствованных технологий, автоматизация производственных процессов, установление четких договорных условий поставок сырья и материалов и условий их выполнения;

2) в сфере обращения – ускорение процесса отгрузки продукции, своевременное оформление расчетных документов, применение прогрессивных форм расчетов, систематическое наблюдение за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности.