Управление оборотными средствами на примере ООО «Скатерть-Самобранка»

1. Юркова Т.И., Юрков С.В. Экономика организации. – М.: ЮНИТИ, 2013.-46с.

Таблица 1

Состав и структура оборотных средств

Оборотные средства
Производственные оборотные фонды		Фонды обращения
Производственные запасы	Средства в затратах на производство	Готовая продукция	Денежные средства и расчеты
1. Сырье 2. Основные материалы 3. Покупные  полуфабрикаты 4. Комплектующие изделия 5. Вспомогательные материалы 6. Топливо 7. Тара 8. Запчасти	9.Незавершенное производство 10.Полуфабрикаты собственного изготовления 11.Расходы будущих периодов	12.Готовая  продукция на складе организации 13.Отгруженная (но неоплаченная) продукция	14.Расчеты  с дебиторами 15.Доходные активы (вложения  в ценные бумаги) 16. Денежные средства: - на расчетных счетах - в кассе

 

  Соотношение между отдельными группами, элементами оборотных фондов и общими их объемами, выраженное в долях или процентах, называется структурой оборотных фондов. Структура оборотных средств «характеризуется удельным весом отдельных элементов оборотных средств в общей совокупности и выражается в процентах»¹.

        Структура оборотных средств зависит «от отраслевой принадлежности организации, характера и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения сбыта, расчетов с потребителями и поставщиками»².

        На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура «формируется под влиянием ряда факторов: характера и формы организации производства, типа производства, длительности технологического цикла, условий поставок топливно-сырьевых ресурсов»,

_________________________________________________________________

1. Корсаков. М.Н. Экономика организации. – Таганрог: ТРТУ, 2014.- 37с.
2. .Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации: Учебное пособие. -Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2014.-9с.

 т.е. зависят  от множества факторов, производственного, организационного и экономического  характера.

        В отличие от других отраслей экономики в составе и структуре оборотных средств торговли наибольший удельный вес занимают товарные запасы - около 90 процентов от общей стоимости оборотных средств. Это связано с особенностью торгового обслуживания: равномерностью процессов обращения, сезонностью производства и потребления, непредвиденными колебаниями спроса и ритма производства, необходимостью образования страховых резервов.

 

1.2 Источники формирования оборотных  средств организации

 

        Величина оборотных средств не является постоянной и зависит от таких факторов, как: сезонность производства/продаж, неравномерность поставок, несвоевременность поступления средств. Принято делить оборотный капитал на постоянный оборотный капитал и переменный:

- постоянный оборотный капитал можно рассматривать как часть текущих активов, которая относительно постоянна в течение производственно-коммерческого цикла. Она может быть либо усредненной, либо минимальной величиной текущих активов, необходимых для деятельности организации в зависимости от решения финансового менеджера;

- величина переменного капитала определяет дополнительную потребность в оборотных средствах, связанную с отклонениями, возникающими в отдельные периоды хозяйственной деятельности организации.  В соответствии с этим, источники формирования оборотных средств организации могут быть собственными и заемными.

        Собственным источником финансирования на начальном этапе является уставный капитал. «Формирование оборотных средств происходит в момент организации организации, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей организации»¹. В дальнейшем пополнение оборотных средств происходит за счет полученной прибыли за вычетом из нее взносов в бюджет и прочих отвлеченных средств. Создается специальный фонд накопления для аккумулирования средств, направляемых на пополнение оборотного капитала. Кроме прибыли, каждое организацию располагает средствами, приравненными к собственным, устойчивыми пассивами, которые не принадлежат организации, но постоянно находятся в обороте. «К устойчивым пассивам относятся:

- минимальная переходящая задолженность по оплате труда, отчислениям во внебюджетные социальные фонды, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы, перечисления обязательных платежей;

- минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

- задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

- задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции;

- задолженность бюджету по некоторым видам налогов.» ².

        Устойчивые пассивы являются источником покрытия собственных оборотных средств только в сумме прироста, т.е. разницы между их величиной на конец и начало периода. Данный источник является по существу планируемой кредиторской задолженностью.

        Следующим источником формирования оборотных средств могут быть прочие собственные средства, а именно временно неиспользуемые остатки резервного фонда, фондов специального назначения.

_________________________________________________________________

1. Егорова С. А. Совершенствование управления оборотными средствами организации. - СПб.: Питер, 2014.-15с.
2. Левчаев П А. Финансы организаций национальной экономики. – СПб., 2012.-166с.

 «Недостатком  собственных средств как источника  формирования оборотного капитала  является ограниченность объемов  привлечения средств» ¹.

        Нарушением принципа целевого использования является привлечение как источника финансирования оборотного капитала амортизационных отчислений. Однако в условиях высокой инфляции и экономической нестабильности этот путь помогает решить задачи по стабилизации объема собственного капитала, вложенного в текущий оборот. Так как эти источники формируются из чистой прибыли, а вся прибыль, как правило, уходит в оборот, менеджер должен проанализировать, достаточно ли организации собственных средств или нет.

        Заемные источники для пополнения оборотных средств традиционно включают в себя банковский краткосрочный кредит, а также кредиторскую задолженность, которая по существу является бесплатным кредитом (как предусмотренная к погашению в предстоящем периоде, так и не погашенная в установленный срок). «Существуют различные формы кредиторской задолженности организации (по товарам, работам и услугам, по выданным векселям, по полученным авансам, по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами; по оплате труда; с дочерними организациими; с другими кредиторами) и другие краткосрочные финансовые обязательства».² Однако «если кредиторская задолженность возникает как результат нарушения расчетно-платежной дисциплины, то это характеризует организацию не с лучшей стороны» ³.

       Для оценки эффективности использования заемных средств используется модель «финансового рычага». Эффект финансового рычага (ЭФР) - это _______________________________________________________________

1. Игонина Л.Л. Инвестиции. – М.:Экономистъ, 2013.-31с.
2. Батрин Ю.Д., Фомин П.А.Особенности управления финансовыми ресурсами промышленных организаций. – М.: Высшая школа, 2012.-175с.
3. Канке А.А, Кошевая И.П.Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: Форум: ИНФРА-М, 2013.-223с.

возможное приращение к рентабельности собственных средств, благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.

Использование заемных средств только тогда будет давать дополнительную выгоду в виде увеличения рентабельности собственных средств, а значит, и в росте собственного оборотного капитала, когда экономическая рентабельность всей суммы вложенных средств будет выше средней расчетной ставки процента.     Кредит - важнейший источник формирования оборотных средств в торговле. Он способствует «расширению товарооборота, нормализации товарных запасов, выявлению внутрихозяйственных резервов, снижению издержек обращения и увеличению доходов, позволяет восполнить дефицит недостающих финансовых средств в процессе текущей деятельности организации» ¹. Таким образом, при помощи кредита размер оборотных средств приводится в соответствие с потребностью в них.

        Потребность в банковском кредите у организаций зависит от порядка формирования оборотных средств, ритмичности поступления и реализации товаров. Решая вопрос о привлечении средств, «финдиректору следует учитывать, с чем связана основная масса постоянных расходов компании и какова ситуация с процентными выплатами. Иначе есть риск серьезно подорвать финансовую устойчивость и прибыльность бизнеса» ².

        Кроме банковского кредита в торговле широко используется и коммерческий кредит. Коммерческим кредитом называют кредит, предоставляемый одним функционирующим предпринимателем другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Коммерческий кредит оформляется векселем, его объектом является товарный капитал. Особенностью коммерческого кредита является то, что ссудный капитал здесь слит с промышленным. Цель коммерческого кредита - ускорить реализацию товаров и

____________________________________________________________________

1. Левчаев П А. Финансы организаций национальной экономики. – СПб., 2012.-49с.
2. Бреслав Е. Риски финансирования в теории и на практике // Консультант.-2013.-№ 19.-28с.

получение прибыли. Размеры этого кредита ограничены величиной резервных кредитов промышленных и торговых капиталов. Нужно отметить, что коммерческий кредит имеет ограниченные возможности, так как его можно получить не у всякого кредитодателя, а лишь у того, кто производит сам товар. Он ограничен по размерам (временным свободным капиталом), имеет краткосрочный характер.

        Нежелательными источниками формирования оборотных средств являются: рост кредиторской задолженности, средства амортизационного фонда и специальных фондов, используемые не по назначению, просроченные ссуды банка.

 

1.3 Кругооборот и оборот оборотных средств организации

 

       Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы — средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.

       В своем обороте оборотные фонды «последовательно принимают денежную, производительную и товарную форму, что и соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения» ¹.

 

 

 

 

 

 

 

_______________________________________________________________

    1. Литвин М.И. Управление оборотными средствами организации  в рыночной экономике. – СПб.: Питер, 2012.-221с.

 

Рис. 1 Схема кругооборота оборотных фондов

 

        Материально-производственным фондом являются средства производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчетах образуют фонды обращения.

        Кругооборот фондов организаций начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства — первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершение первой стадии прерывается товарным обращением, но не кругооборот.

        Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму — из производительной она переходит в товарную.

        Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления организации.

        Закончив один кругооборот, «оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот»¹. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота фондов организаций показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, «авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах»².   Кругооборот фондов организаций может совершаться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме и представляет собой оборотные средства организации.