Управление основными элементами оборотных активов

Полученные данные показывают, что  в плановом периоде добыча угля увеличилась на 214 тыс.т., соответственно выручка  от продажи продукции увеличилась на 17977 тыс.руб., себестоимость возросла на 1487 тыс.руб., переменные расходы увеличились на 5906 тыс.руб., постоянные расходы увеличились на 669 тыс.руб., прирост чистой прибыли составил 3392 тыс.руб. Рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,01 %, рентабельность активов снизилась на 0,01%. Заемные средства предприятия увеличились на 149318 тыс.руб. за счет получения предприятие долгосрочного кредита, соответственно и проценты к уплате увеличились на сумму процентов за пользование кредита на 17918 тыс.руб. Валюта баланса также увеличилась на 149318 тыс.руб. на сумму полученного кредита.

 

2.6 Расчет левериджа, операционного и финансового рычага

Эффект операционного рычага (Эор) показывает степень чувствительности прибыли к изменению размеров производства продукции и заключается  в наращивании прибыли при  росте размеров производства за счет экономии на условно-постоянных расходах:

Эор = = , где

ВМ - валовая маржа, представляющая собой разницу между выручкой от реализации продукции (В) и переменными расходами (Рпер),тыс.руб.;

Пр- прибыль от реализации продукции, тыс. руб.

Эор факт = = =1,67;

Эор план = = =1,64.

Эффект финансового рычага (Эфр) состоит в увеличении рентабельности собственного капитала за счет использования заемных средств и отражает уровень дополнительно образующейся прибыли на собственный капитал при различном удельном весе долговых обязательств:

Эфр = (1 – СНП) х (Ra- СПС) х , где

СНП - действующая ставка налога на прибыль, доли ед.;

Ra - рентабельность активов, доли ед.;

СПС - средняя процентная ставка по заемным средствам, доли ед.

ЗС - заемные средства организации, включающие долгосрочные (ф. № 1стр. 510) и краткосрочные займы и кредиты (ф. № 1стр. 610), тыс. руб.;

СС - собственные средства предприятия, организации (ф. № 1. Стр. 490), тыс. руб.

Эфр факт = (1- 0,2) х (0,09 – 0,12) х = 0,8 х (- 0,03) х 1,32 = - 0,03;

Эфр план == (1- 0,2) х (0,08 – 0,12) х = 0,8 х (- 0,04)  х 1,82 =

= - 0,06.

Основные параметры безубыточности являются:

1. критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в стоимостном выражении (порог рентабельности – ПР) характеризует размер выручки, при котором предприятие не получает ни прибыли, ни убытков:

ПР = , где

Рпос – постоянные расходы, тыс.руб.;

Рпер – пер.расходы  предприятия, тыс.руб.;

В – выручка от продажи  продукции, тыс.руб.

ПР факт = = = 212121 тыс.руб.;

ПР план = = =213119 тыс.руб.

2. критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в натуральном выражении (Пк):

Пк = , где

Ц – цена единицы продукции, руб.;

Рпер.уд – переменные удельные расходы, т.е.переменные расходы в расчете  за единицу продукции.

Пк факт = = = 2517 тыс.т.;

Пк план = = = 2529 тыс.т.

3. запас финансовой прочности (ЗПФ) показывает на сколько (в стоимостном выражении и процентном выражении) при изменении ситуации на рынке может уменьшится размер реализации продукции до критического объема:

ЗФП1 = В – ПР

ЗФП2 = х 100 – 100%, где

ЗФП1 – запас финансовой прочности в стоимостном выражении, тыс.руб.;

ЗФП2 – запас финансовой прочности в процентном выражении, %.

ЗФП факт = 528363 – 212121 = 316242 тыс.руб.

ЗФП план = 546340 – 213119 = 333221 тыс.руб.

ЗФП факт = х 100 – 100% = 149,09 %;

ЗФП план = х 100 – 100% = 156,35 %.

Эффективность работы предприятия  может быть повышена путем:

1 ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах;

2 обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

3 пополнения собственного оборотного капитала.

Ускорение оборачиваемости  капитала на всех стадиях кругооборота (закупка – производство – реализация).

Основными мерами ускорения оборачиваемости капитала является:

1. Сокращение продолжительности  производственного цикла за счет  интенсификации производства:

- использование новейших  технологий;

- механизации и автоматизации  производственных процессов;

- повышение уровня производительности  труда;

- более полное использование  производственных мощностей организаций, трудовых и материальных ресурсов.

2. Улучшение организации  материально – технического снабжения  с целью бесперебойного обеспечения  производства необходимыми материальными  ресурсами и сокращения времени  нахождения капитала в запасах.

3. Ускорение процесса  отгрузки продукции и оформления  расчетных документов.

4. Сокращение времени  нахождения средств в дебиторской  задолженности. 

Для сведения к минимуму потерь и увеличения доходности дебиторской  задолженности можно взять за основу такие способы:

1. для ускорения взимания платежей можно направлять счета-фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе;

2. можно страховать кредиторов – эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга.

Указанные методы управления должны способствовать снижению степени  риска неполучения денег от должников.

В результате этих процедур капитал вернется к своему исходному  состоянию с прибылью. Для обоснованного уменьшения запасов и затрат необходимо их урегулировать.

Нормирование и управление запасами товарно-материальных ценностей  – это два сопряженных комплекса  задач. Оптимальный уровень запасов  существенно зависит от затрат, связанных  с его формированием, размещением, хранением, потреблением и изменением остатков во времени.

Управлять производственным (товарным) запасом – это значит всегда быть в состоянии удовлетворять  требования производства и клиентов, потенциальных потребителей хранящихся товаров. Чем больше запасов, тем  легче удовлетворить спрос на них. Но это условие отвлекает  в запасы значительные объемы оборотных  средств и снижает их оборачиваемость, т.е. эффективность использования  средств производства. Но и малое  их количество приводит к ряду негативных последствий: простои производства, потеря рынка сбыта продукции, разлад взаимоотношений с клиентурой, потеря имиджа и др.

Нерегулярные по объему и  времени поставки приводят к избытку  или дефициту остатков ресурсов. Для  регулирования поставок ресурсов необходимо:

1. разработать норматив производственного запаса по компонентам: текущий, страховой и подготовительный запасы;

2. обосновать оптимальный размер поставки;

3. обосновать оптимальный интервал времени между смежными поставками;

4. определить точку заказа на поставку ресурса.

Если организовать поставки ресурса стационарными не только по объему, но и по интервалам, тогда  отпадает необходимость резервировать  страховую компоненту запаса и размер запасов нормализуются. Размер производственных запасов зависит от режима поставок и интенсивности его потребления. Для этого необходимо определять степень влияния на размер производственного  запаса объемов и интервалов поставок. Чем меньше объем поставки, тем  чаще должны быть реализованы такие  поставки при тех же темпах потребления.

Организация также может провести ряд мероприятия по ускорению привлечения денежных средств в оборот организации для пополнения собственного оборотного капитала:

1. обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся большим спросом на рынке;

2. сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям;

3. увеличение размера ценовых скидок при реализации продукции за наличный расчет;

4. ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности;

5. привлечение стратегических инвесторов;

6. продажа части финансовых вложений;

7. продажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств;

8. проведение эффективной налоговой политики;

9. усиление претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.

Снижение затрат на производство продукции – сложный процесс, требующий соблюдения запланированного уровня затрат трудовых, материальных и энергетических ресурсов, эффективного использования оборудования, поиска резервов экономии ресурсов.

Для снижения затрат необходимо провести ряд мероприятий:

- применение ресурсосберегающие  технологии, обеспечивающие экономию  материалов, энергии, высвобождение  работников;

- строго соблюдать технологические  дисциплины, приводящие к сокращению  потерь от брака;

- использовать технологическое  оборудование в экономически  эффективных областях и режимах;

- соблюдать сбалансированность эксплуатации производственных мощностей, приводящей к сокращению стоимости основных средств, полуфабрикатов и запасов готовой продукции;

- разработать оптимальные  стратегии технического развития организации, обеспечивающей рациональный уровень затрат и получение прибыли на создание технического потенциала организации;

- повышать организационный  уровень производства, влекущего  за собой сокращение потерь  рабочего времени, длительности  производственного цикла, снижение  себестоимости продукции и размеров  оборотных средств организации;

- внедрить эффективные  системы внутрипроизводственных  экономических отношений, способствующих  экономии всех видов ресурсов, повышению качества продукции;

- провести рационализацию  организационной структуры системы  управления производством, значит, будет сокращение затрат на  управление, повышение его эффективности.

Увеличим выручку в  размере 7 %, за счет увеличения цены на продукцию также снизим себестоимость на 7%, все это позволит оценить правильность принятых мер по улучшению финансового состояния организации.

Расчеты показателей прибыли  приведены в таблице 2.3.

 

 

 

Таблица 2.3

Динамика показателей  прибыли ОАО разрез «Горбачевский» до и после мероприятий по повышению  эффективности финансового состояния

 

Наименование показателя	Факт	Расчетная	Абсолютное отклонение
Выручка (нетто) от продажи  продукции, работ	528363	565348	+36985
Себестоимость   проданных  товаров, работ	(315824)	(293716)	-22108
Валовая прибыль	212539	271632	+59093
Коммерческие  расходы	(120173)	(120173)	0
Управленческие расходы	0	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	92366	151459	+59093
Проценты к получению	0	0	0
Проценты к уплате	0	0	0
Прочие  доходы	31488	31488	0
Прочие  расходы	(40700)	(40700)	0
Прибыль (убыток) до налогообложения	82154	142247	+60093
Отложенные налоговые  активы	0	0	0
Отложенные налоговые  обязательства	0	0	0
Текущий налог на прибыль	(16630)	(28449)	+11819
Чистая прибыль (убыток)	65524	113798	+48274