Заемные источники финансирования предпринимательской деятельности

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Октября 2013 в 20:07, курсовая работа

Описание работы

Целью данной курсовой работы является теоретическое обоснование заемных средств, привлекаемых для финансирования предпринимательской деятельности и результативность данных операций. Для достижения поставленной цели необходимо рассмотреть следующие задачи:
- рассмотреть классификацию заемных средств;
- анализ кредитов и займов как источников финансирования деятельности предприятия;
- рассмотреть особенности использования заемных средств в качестве источников финансирования предпринимательской деятельности;
- дать характеристику эффективности использования заемных источников финансирования предпринимательской деятельности.

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ………………………………………….
4
ГЛАВА I.
РЫНОЧНАЯ СРЕДА ОАО «УФАЛЕЙНИКЕЛЬ».
5
1.1.
Анализ состояния отрасли добычи цветных металлов в России................................................

5
1.2.
Краткая информация предприятия ОАО "Уфалейникель"......................................................

7
1.3.
Краткий обзор кризиса 2008 г. и роль заемных источников в нем....................................................

8
ГЛАВА II.
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЗАЕМНЫХ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

14
2.1.
Основные нормативно - правовые акты, регулирующие финансовую деятельность ОАО «УФАЛЕЙНИКЕЛЬ»..................................................

14
2.2.
Понятие и сущность заемного капитала предприятия..........................................................

17
2.3.
Виды заемного капитала...........................................
23
ГЛАВА III.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ....................................................

36
3.1.
Анализ структуры и динамики имущества предприятия и источников его формирования......

36
3.2.
Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия...............................................................

40
3.3.
Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности предприятия.........................

44
3.4.
Анализ и оценка эффективности и интенсивности использования капитала.............................................

47
3.5.
Улучшение политики управления капиталом на основе привлечения заемных средств......................

52
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………...….
57
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ...
58

Скачать архив (397.47 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

Курсовая работа.docx

— 403.25 Кб (Скачать файл)

Горизонтальный анализ актива баланса компании ОАО"Уфалейникель"за2011г.

Показатель	Код строки	Сумма тыс. руб.			Темп прироста, %
Показатель	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменение за год	Темп прироста, %
1	2	3	4	5	6
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ.
Нематериальные активы	110	133 477	97 490	35 987	-26,964
Основные средства	120	84 393 922	85 877 186	1 483 264	1,752
Незавершенное строительство	130	39 450 616	46 314 710	6 864 094	17,397
Долгосрочные финансовые вложения	140	355 292 125	314 831 716	40 460 409	-11,38
Прочие внеоборотные активы	150	126 049	126 055	6	0,004
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I	190	479 396 189	447 247 157	32 149 032	7,188
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ.
Запасы	210	42 110 560	50 415 206	8 304 646	19,721
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	16 752 896	19 526 858	2 773 962	16,558
затраты в незавершенном производстве	213	16 271 181	18 817 580	2 546 399	15,649
готовая продукция и товары для перепродажи	214	4 109 789	4 248 773	138 984	3,381
товары отгруженные	215	274 745	575 548	300 803	109,484
расходы будущих периодов	216	4 701 949	7 246 447	2 544 498	54,115
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	7 045 722	5 775 594	1 270 173	-18,026
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	3 494 586	5 389 536	1 894 950	54,225
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	59 434 990	71 948 534	12 513 544	21,054
Краткосрочные финансовые вложения	250	34 724 560	22 287 142	12 437 418	-35,817
Денежные средства	260	29 295 111	39 177 437	9 882 326	33,733
Прочие оборотные активы	270	348 683	252 989	95 694	-27,444
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II	290	176 454 212	195 246 438	18 792 226	10,649
БАЛАНС	300	655 850 401	642 493 595	13 356 806	-2,036

По сравнению с предыдущим периодом, в отчётном году видна тенденция увеличения внеоборотных активов, что позволяет предприятию совершать всё больше многократных оборотов оборотных активов, уменьшение коммерческого риска в процессе операционной деятельности, позволили стабильно генерировать стабильную прибыль. Но так же наблюдается и уменьшение оборотных активов, что влечёт за собой приток денежных средств. Значительно увеличились запасы предприятия.

Таблица 8

Горизонтальный анализ пассива баланса компании ОАО"Уфалейникель"за2011

Показатель	Код строки	Сумма тыс. руб.			Темп прироста, %
Показатель	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменение за год	Темп прироста, %
1	2	3	4	5	6
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	190 628	190 628	-	-
Добавочный капитал	420	48 187 669	48 187 669	-	-
Резервный капитал	430	28 594	28 594	-	-
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	470	368 474 784	438 506 540	70 031 756	19,005
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III	490	416 881 675	486 913 431	70 031 756	19,005
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	110 744 757	68 964 680	41 780 077	-37,726
Отложенные налоговые обязательства	515	6 334 866	7 092 907	758 041	11,966
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-	-	-
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV	590	117 079 623	76 057 587	41 022 036	-35,0377
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА.
Займы и кредиты	610	67 275 920	27 499 283	39 776 637	-59,124
Кредиторская задолженность	620	12 980 989	10 464 352	2 516 637	-19,387
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	108 585	96 261	12 324	-11,349
Доходы будущих периодов	640	41 523 609	41 462 681	60 928	-0,146
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V	690	121 889 103	79 522 577	42 366 526	-59,371
БАЛАНС	700	655 850 401	642 493 595	13 356 806	-2,036

Долгосрочные кредиты и займы в отчётном году значительно уменьшились, а краткосрочные уменьшились, но не значительно. Здесь не прослеживается положительной тенденции. Идет спад выручки и валовой прибыли.

Таблица 9

Вертикальный анализ актива баланса компании ОАО "Уфалейникель" за 2011 г

Показатель	На начало 2011 года		На конец 2011 года		Изменение доли, %
Показатель	Сумма, тыс.руб	Доля в капитале, %	Сумма, тыс.руб	Доля в капитале, %	Изменение доли, %
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ.
Нематериальные активы	133 477	0,04	97 490	0,01	-0,03
Основные средства	84 393 922	12,86	85 877 186	13,36	0,50
Незавершенное строительство	39 450 616	6,01	46 314 710	7,20	1,19
Долгосрочные финансовые вложения	355 292 125	54,17	314 831 716	49,00	-5,17
Прочие внеоборотные активы	126 049	0,01	126 055	0,05	0,04
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I	479 396 189	73,09	447 247 157	69,62	-3,47
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ.
Запасы	42 110 560	6,42	50 415 206	7,84	1,42
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	16 752 896	2,55	19 526 858	3,09	0,54
затраты в незавершенном производстве	16 271 181	2,48	18 817 580	2,92	0,44
готовая продукция и товары для перепродажи	4 109 789	0,62	4 248 773	0,66	0,04
товары отгруженные	274 745	0,04	575 548	0,08	0,04
расходы будущих периодов	4 701 949	0,71	7 246 447	1,12	0,41
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	7 045 722	1,07	5 775 594	0,89	-0,18
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	3 494 586	0,53	5 389 536	0,83	0,30
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	59 434 990	9,06	71 948 534	11,19	2,13
Краткосрочные финансовые вложения	34 724 560	5,29	22 287 142	3,46	-1,83
Денежные средства	29 295 111	4,46	39 177 437	6,08	1,62
Прочие оборотные активы	348 683	0,05	252 989	0,03	-0,02
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II	176 454 212	26,91	195 246 438	30,38	3,47
БАЛАНС	655 850 401	100	642 493 595	100	-

ОАО "Уфалейникель" в отчётном году увеличило долю оборотных активов и уменьшило долю внеоборотных в общей валюте баланса на 3,47%. В принципе это благоприятная тенденция, поскольку ликвидность оборотных активов выше, чем у внеоборотных активов, следовательно, у предприятия больше возможности своевременно расплачиваться по текущим обязательствам.

Таблица 10

Вертикальный анализ пассива баланса компании ОАО "Уфалейникель" за 2011г

Показатель	На начало 2011 года		На конец 2011 года		Изменение доли, %
Показатель	Сумма, тыс.руб	Доля в капитале, %	Сумма, тыс.руб	Доля в капитале, %	Изменение доли, %
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	190 628	0,03	190 628	0,02	-0,01
Добавочный капитал	48 187 669	7,34	48 187 669	7,50	0,16
Резервный капитал	28 594	0,004	28 594	0,004	-
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	368 474 784	56,18	438 506 540	67,41	11,23
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III	416 881 675	63,56	486 913 431	74,96	11,4
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	110 744 757	16,88	68 964 680	10,73	-6,15
Отложенные налоговые обязательства	6 334 866	0,97	7 092 907	1,94	0,97
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV	117 079 623	17,85	76 057 587	12,67	-5,18
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА.
Займы и кредиты	67 275 920	10,25	27 499 283	4,28	-5,97
Кредиторская задолженность	12 980 989	1,97	10 464 352	1,62	-0,35
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	108 585	0,04	96 261	0,02	-0,02
Доходы будущих периодов	41 523 609	6,33	41 462 681	6,45	0,12
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V	121 889 103	18,59	79 522 577	12,37	-6,22
БАЛАНС	655 850 401	100	642 493 595	100	-

За отчётный год в пассиве баланса ОАО "Уфалейникель" увеличилась доля капитала и резерва и уменьшилась доля обязательств на 11,4%. Это позитивная тенденция, если сравнить с показателями за 2008-2009 года – период кризиса. Предприятие стало увеличивать капитал и резервы для погашения долгосрочных и краткосрочных обязательств после последствий мирового экономического кризиса, чтобы эффективно функционировать и лидировать в металлургической отрасли.

3.2. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня рынка. Она базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов (оборотными и внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными и заемными).

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Табл.11

Алгоритм расчета относительных показателей финансовой устойчивости

Название коэффициента	формула	Содержание и норма
Коэффициент автономии	Рассчитывается как отношение собственных источников / к итогу баланса	Соотношение заемных и собственных средств показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Норматив: значение соотношения должно быть меньше 0,7.
Коэффициент финансовой зависимости		показывает, в какой степени активы сформированы за счет заемных средств (или долю заемных средств в общей сумме источников финансирования):
Коэффициент маневренности	Кмсс= Собственные оборотные средства / Собственный капитал	показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента – 0,5-0,6.
Коэффициент финансовой устойчивости	рассчитывается как отношение устойчивых пассивов - собственных средств и долгосрочных займов и кредитов, к итогу баланса	показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет перманентного капитала. Строго регламентированного значения этого показателя не существует, но, его значение не может опускаться ниже значения коэффициента автономии. При наличии долгосрочных обязательств значение коэффициента финансовой устойчивости должно быть выше 0,5.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Ксзс = (ДП + КП - РПР - ДБП) / (КР + ДБП + РПР) ДП - итог по разделу IV Долгосрочные пассивы; КП - итог по разделу V Краткосрочные пассивы; РПР - резервы предстоящих расходов; ДБП - доходы будущих периодов; КР - итог по разделу III Капитал и резервы.	показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных средств.

Информация о работе Заемные источники финансирования предпринимательской деятельности