Институт банкротства как инструмент реструктуризации промышленных предприятий

76. Рисунок 3. Направления работы по финансовому оздоровлению проблемных предприятий

78. Автором сделан вывод, что регулирование процессов банкротства включает в себя достаточно широкий спектр проблем, имеющих комплексный характер. Законодательное регулирование, насколько бы тщательно оно ни было продумано и адаптировано к современным
 

80. 16
82. реалиям, является всего лишь инструментом рыночной экономики. Основная задача института банкротства с экономической точки зрения заключается в установлении эффективного режима регулирования российской экономики на макроуровне и управления производственными ресурсами на микроуровне.

84. Таким образом, задача предупреждения банкротства и восстановления платежеспособности хозяйствующих субъектов является одной из важнейших в условиях модернизации экономики.
86. Автор дает определение финансового оздоровления промышленного предприятия, понимая под этим, в том числе, повышение качества антикризисного менеджмента.
88. Процесс экономической реабилитации реализуется посредством активизации бизнес-процессов на базе мобилизации внутренних резервов предприятия, а также с использованием внешних источников инвестиционных и профессиональных ресурсов.
90. Автор предлагает систему оздоровления проблемных предприятий, в рамках которой реализуются следующие поэтапные действия:
92. разработка комплексных планов и отдельных мероприятий по финансовому оздоровлению проблемных предприятий;
94. осуществление контроля за реализацией реабилитационных мероприятий;
96. привлечение инвесторов к проблемным предприятиям для проведения эффективных антикризисных мероприятий;
98. обеспечение взаимодействия и координации органов исполнительной власти в рамках работы по финансовому оздоровлению организаций с целью предотвращения их банкротства;
100. усиление платежно-расчетной дисциплины проблемных предприятий;
102. обеспечение решений кадровой проблемы на таких предприятиях; создание эффективных механизмов, направленных на защиту
104. интересов всех участников процессов финансового оздоровления. Качество функционирования системы финансового оздоровления
106. обеспечивается эффективностью взаимодействия и информационного обмена между хозяйствующими субъектами, органами государственного управления, аудиторскими и консалтинговыми компаниями, экспертами, инвесторами.
108. Данную задачу предлагается реализовать на уровне субъектов Российской Федерации посредством создания системы территориально-организованного промышленно-экономического мониторинга, которая позволяет осуществлять наблюдение и предупреждение кризисных ситуаций.
110. Последовательность и направления анализа и диагностики деятельности предприятия в условиях антикризисного управления представлены на рис. 4.
 

112. 17

117. Анализ и диагностика предприятия

119. Непрерывный мониторинг риска неплатежеспособности

Анализ финансовых результатов деятельности

Анализ текущего финансового состояния

Возможные варианты состояния предприятия

Отсутствие явных признаков

Наличие факторов, способных

Несостоятельность

банкротства

привести к банкротству

предприятия

Прогнозирование вероятности

Оценка масштабов кризиса и комплексный анализ причин

банкротства (его сроков)

банкротства

Прогнозирование

Определение

возможности

реабилитационных

восстановления

направлений развития и

платежеспособности и

необходимых

финансовой

управленческих решений

устойчивости

 

Рисунок 4. Методика диагностического анализа в условиях антикризисного управления

 

Реализация целей функционирования системы финансового оздоровления обеспечивается путем формирования и последовательного применения формализованных процедур работы с проблемными предприятиями, направленных, с одной стороны, на активизацию их внутренних ресурсов, с другой – на совокупность механизмов государственного регулирования и поддержки процессов восстановления платежеспособности.

 

Конкретизация данных процедур осуществляется на этапе разработки и реализации планов финансового оздоровления предприятий.

 

Автор определяет план финансового оздоровления как комплексную программу мероприятий по оздоровлению неплатежеспособного предприятия в течение определенного периода времени, подготовленную предприятием (арбитражным управляющим, консалтинговой компанией или специальной экспертной группой), которая предусматривает способы преобразования и поддержки бизнеса предприятия в целях его развития, достижения стабильного конкурентного положения на рынке и уровня финансовой устойчивости и обеспеченности средствами в объемах, достаточных для ведения эффективной хозяйственной деятельности и полного удовлетворения требований кредиторов в соответствии с установленным графиком погашения задолженности.

 

18

 

Обобщение отечественной теории и практики антикризисного управления позволило автору систематизировать мероприятия, направленные на комплексную реструктуризацию проблемных предприятий (табл. 1).

 

Таблица 1 Мероприятия комплексного финансового оздоровления промышленного предприятия

 

Модели		Содержание мероприятий
реструктуризации
	1)	Ликвидация нерентабельных производств;
	2)	Сокращение суммы постоянных издержек;
	3)	Снижение уровня производственных издержек за счет
Реструктуризация	повышения производительности труда и сокращения численности
Производства	сотрудников организации;
	4)	Внедрение ресурсосберегающих технологий;
	5)	Диверсификация производства.
	1)	Проведение ускоренной амортизации активной части основных
	средств с целью возрастания объема амортизационного потока;
	2)	Своевременная реализация устаревшего оборудования или
	неиспользуемого имущества;
Реструктуризация	3)	Сокращение необоснованного размера товарных запасов и
Активов	взыскание дебиторской задолженности.
	1)	Размещение дополнительных обыкновенных акций;
	2)	Конвертация долгов в уставный капитал;
	3)	Привлечение долгосрочных кредитов;
Реструктуризация	4)	Сокращение дивидендных выплат;
пассивов	5)	Реструктуризация задолженности;
	6)	Взаимозачет;
	7)	Использование вексельного обращения.

 

Успешность реализации плана финансового оздоровления определяется следующими основными параметрами:

 

превышение доходов над расходами; восстановление платежеспособности и финансовой

 

устойчивости; погашение кредиторской задолженности;

 

возврат кредитов и процентов по ним; эффективность хозяйственной деятельности – достаточная

 

обеспеченность оборотными средствами, ускорение оборачиваемости средств, усиление договорной дисциплины, обеспеченность портфеля заказов, развитие инноваций и т.д.;

рост конкурентных преимуществ предприятия, уровня конкурентоспособности продукции и востребованности на рынке;

 

экономический и социальный эффект, то есть рост объемов производства (валового продукта), рост и стабильность поступлений в бюджеты всех уровней и государственные внебюджетные фонды, рост и стабилизация численности занятых на производстве, подготовка и переподготовка кадров.

 

19

 

Направленность антикризисного регулирования на поиск и мобилизацию внутренних резервов позволяет не только выявить потенциал предприятия , но и достичь эффекта реабилитации бизнеса, минимизируя затраты и риск обременения предприятия новыми долговыми обязательствами.

 

Основные требования к стратегиям мобилизации внутренних резервов предприятий заключаются в том , что они должны способствовать переходу от реактивной формы управления (принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы) к прогнозированию рисков, а также обеспечивать эффективное распределение и использование ресурсов в целях восстановления платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий, укрепления их позиций на рынке.

 

Механизмы экономического государственного регулирования процессов финансового оздоровления предприятий должны быть нацелены:

 

на укрепление и развитие промышленного потенциала региона; поддержание роста поступлений в бюджетную систему за счет

 

увеличения количества рентабельных производств; обеспечение занятости населения и сокращение численности

 

безработных, создание эффективной системы подготовки, переподготовки и повышения квалификации кадров, удовлетворяющей потребностям отраслевой и экономической структуры региона;

 

увеличение производства товаров народного потребления и производственного назначения, валового регионального продукта.

 

Организация постоянного мониторинга и финансовое оздоровление промышленного бизнеса должно обеспечить субъектам РФ рост поступлений в бюджетную систему, объемов производства и валового продукта, стабильный экономический рост, повысит инвестиционную активность, обеспечит качественный скачок в развитии и реформировании промышленности, ее адаптации к современным требованиям рынка.

 

2.3. Направления модификации правовых инструментов регулирования института несостоятельности

 

Качество институциональной среды любой национальной экономики трактуется в современной экономической теории не как объективный постоянно действующий фактор. Вмешательство государства в экономику может быть двояким – государство может как снижать трансакционные издержки, повышая качество институтов в ходе реформ, так и ухудшать качество институциональной среды, размывая права собственности, вводя излишние административные барьеры.

 

Проведенный автором анализ российских преобразований свидетельствует о том, что трудности позитивных институциональных

 

20

 

изменений в целом, в том числе и в отношении экономической несостоятельности, в частности, во многом вызваны неглубоким пониманием закономерностей и логики подобных изменений. Однако при отсутствии долгосрочной политики планируемые изменения либо не происходят (отторгаются), либо затягиваются и сопровождаются высокими издержками и потерями.

 

Автором в диссертации выявлены причины, по которым функционирование института банкротства не приводит к ожидаемому результату в обществе.

 

Во-первых, в процессе становления института банкротства не учитывается принцип комплиментарности институтов, в связи с этим возникают реакции его извращения. Институты дополняют друг друга и желательный экономический эффект достигается только на основе взаимосвязанных институциональных изменений.

 

Во-вторых, состав института банкротства достаточно сложен и непрозрачен. Это обстоятельство связано с неоднородностью данного института. Он состоит из свода как формальных, так и неформальных правил, которые регулируют взаимоотношения экономических агентов в области неплатежеспособности, механизмов принуждения к исполнению данных правил, а также из набора возможных вариантов интерпретаций правил, которые определяют характер их дальнейшего использования.

Автором предложены следующие инструменты совершенствования системы антикризисного управления и законодательства о банкротстве, необходимые для повышения его эффективности и прозрачности в деятельности саморегулируемых организаций арбитражных управляющих (СРО). К этим инструментам реализации важнейших функций СРО необходимо отнести:

 

1. создание национальным объединением саморегулируемых организаций арбитражных управляющих единых стандартов и правил профессиональной деятельности, направленных на обеспечение деятельности арбитражных управляющих, основанных на принципах независимости, объективности, добросовестности и разумности исходя из интересов лиц, участвующих в деле о банкротстве на основе обеспечения баланса этих интересов;
3. создание эффективной системы контроля за соблюдением арбитражными управляющими требований законодательства о банкротстве и правил профессиональной деятельности;
4. повышение уровня профессиональной подготовки арбитражных управляющих;
5. обеспечение информационной открытости и прозрачности деятельности арбитражных управляющих и процедур, применяемых в деле о банкротстве.
6. Значительный вклад в повышение эффективности института несостоятельности может внести рост информационной прозрачности реализации процедур банкротства. Реализации этой цели послужит