Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности организации

 

 

 

 

В 2011 году по сравнению с 2010 годом:

1. Рентабельность продаж возросла 3,89% из-за сильного увеличения прибыли от продаж (на 2203 т.р.).Это говорит о возросшей доходности вложений в основное производство.
2. Рентабельность собственного капитала значительно увеличилась (на 25,87%) из-за сильного увеличения чистой прибыли (на 1723т.р.), что говорит о возросшей доходности использования собственных средств.
3. Период окупаемости собственного капитала снизился на 0,6, из-за увеличения собственного капитала и более высокого увеличения чистой прибыли. Это говорит об уменьшении периода деятельности, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала чистой прибылью.
4. Рентабельность активов увеличилась на 5,28%, из-за существенного увеличения чистой прибыли. Это говорит о возросшей способности активов компании приносить прибыль.
5. Коэффициент производственной себестоимости совсем незначительно уменьшился, из-за увеличения себестоимости реализованной продукции и чуть большего увеличения выручки.
6. Общая рентабельность увеличилась на 3,03%,из-за увеличения чистой прибыли на 1723 т.р., это говорит о том ,что в 2011 году предприятие получало гораздо больше прибыли с каждого заработанного рубля ,чем в 2010 году.

 

В 2011 году по сравнению с 2010 годом:

1. Рентабельность продаж несущественно снизилась на 0,62% из-за увеличения  издержек. Это говорит о небольшом снижении доходности вложений в основное производство.
2. Рентабельность собственного капитала снизилась (на 7,77%) это произошло из-за сильного собственного капитала и не настолько большого увеличения чистой прибыли, что говорит о незначительном снижении доходности использования собственных средств.
3. Период окупаемости собственного капитала увеличился  на 0,13, из-за более значительного увеличения собственного капитала. Это говорит об увеличении периода деятельности, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала чистой прибылью.
4. Рентабельность активов увеличилась на 1,4%, из-за увеличения чистой прибыли. Это говорит о возросшей способности активов компании приносить прибыль.
5. Коэффициент производственной себестоимости совсем незначительно увеличился на 0,06, из-за увеличения себестоимости реализованной продукции.
6. Общая рентабельность незначительно увеличилась на 0,01%,из-за увеличения чистой прибыли на 4484 т.р., это говорит о том, что в 2012 году предприятие получало чуть больше прибыли с каждого заработанного рубля ,чем в 2011 году.

 

Проанализировав данные за три года можно сказать о возросшей, но нестабильной доходности основного производства, о доходности использования собственных средств и уменьшения периода деятельности, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала чистой прибылью. Так же можно отметить возросшую способность активов приносить прибыль и возросшую долю прибыли в каждом заработанном рубле.

Учитывая все вышеперечисленное, можно сказать о эффективной  деятельности предприятия и хороших, но не всегда стабильных финансовых результатах.

 

2.6. Анализ платежеспособности и  ликвидности предприятия

Ликвидность - это способность отдельных  видов имущественных ценностей  обращаться в денежную форму без  потерь своей балансовой стоимости.

 Платежеспособность предприятия  - это способность своевременно  и в полном объеме погашать  свои финансовые обязательства.

 Понятия ликвидности и платежеспособности  близки по содержанию, но не  идентичны. При достаточно высоком  уровне платежеспособности предприятия  его финансовое положение характеризуется  как устойчивое. В то же время  высокий уровень платежеспособности  не всегда подтверждает выгодность  вложений средств в оборотные  активы, в частности, излишний  запас товарно-материальных ценностей,  затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской  задолженности снижают уровень  ликвидности оборотных активов.

Устойчивое финансовое положение  предприятия является важнейшим  фактором его страхования от возможного банкротства. С этих позиций важно  знать, насколько платежеспособно  предприятие и какова степень  ликвидности его активов.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность  предприятия погасить свои краткосрочные  обязательства легко реализуемыми средствами.

 

 

Показатель	Характеристика и расчет	2010	2011	2012
1.Коэффициент текущей ликвидности К1 > 2	Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных  обязательств. Определяется отношением текущих активов (1600) к текущим обязательствам (1500)	14255/13757 =1,036	27801/25309 =1,098	75599/66629 =1,135
2.Коэффициент быстрой ликвидности К2 >1	Аналогичен К1, однако исчисляется  по узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. 1200-1210-1220/1500	(13962-2536-3)/13757= 0,83	(26951-2796-3)/25309= 0,954	(74781-6489-541)/66629= 1,017
3.Коэффициент абсолютной ликвидности К3 > 0.2	Является наиболее жестким критерием  ликвидности предприятия, показывает, какая часть краткосрочных заемных  обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно (денежными средствами) 1240+1250/1500	1472/13757 =0,107	8175/25309 =0,323	13708/66629 =0,206
4. Коэффициент восстановления платежеспособности (<1) т.к. КТЛ<2	Отражает наличие/отсутствие у предприятия  реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение  установленного срока (6 месяцев) КЗ=(К1+6/Т(К1к.п.-К1н.п.))/2, где Т -  12 мес	-	(1,098+6/12*(1,098-1,036))/2=0,564	(1,135+6/12*(1,135-1,098))/2 =0,576
5.  Коэффициент утраты платежеспособности	Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности  утратить свою платежеспособность в  течение установленного срока (3 месяца) К4=(К1+3/Т К1к.п.-К1н.п.))/2, где Т - отчетный период в месяцах (обычно Т=12)	-	-	-
6.Коэффициент обеспеченности собственными средствами  > 0.1	Характеризует наличие собственных  оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.  Определяется отношением собственных оборотных средств(СОС)(1300-1100) к текущим активам (1200)	206/13962 =0,015	1642/26951 =0,061	8152/74781 =0,109
7.Коэффициент автономии  > 0.6	Характеризует долю владельцев (собственников) предприятия в общей сумме  используемых средств. Определяется  отношением собственного  капитала(1300) к валюте баланса (1700)или (1600)	499/14255 =0,035	2492/27801 =0,09	8970/75599 =0,119
8.Коэффициент финансовой зависимости  < 0.4	Характеризует долю заемных средств  предприятия в общей сумме  используемых средств. Определяется  отношением долгосрочных и краткосрочных обязательств (1400+1500) к валюте баланса (1700)  К6+К5=1(100%)	13757/14255 =0,965	25309/27801 =0,91	66629/75599 =0,881
9.Коэффициент капитализации	Его значение, равное, например, 0,15, свидетельствует  о том, что на каждый рубль собственных  средств, вложенных в активы, приходится 15 копеек заемных средств. Определяется  отношением  долгосрочных и краткосрочных  обязательств (1400+1500) к собственному капиталу(1300) .	13757/499 =27,57	25309/2492 =10,16	66629/8970 =7,43
10. Коэффициент маневренности собственного капитала > 0.5	Показывает, какую часть капитала используют для финансирования текущей  деятельности (т. е. вложена в оборотные  средства), а какая капитализирована. Определяется  отношением  собственных оборотных  средств(СОС)(1300-1100) к собственному капиталу(1300)	206/499 =0,413	1642/2492 =0,659	1852/8970 =0,909
11.Коэффициент финансирования	Отражает долю финансирования деятельности за счет собственных средств (собственного капитала), по отношению ко всем заемным 1300/1400+1500	499/0+13757 =0,036	2492/0+25309 =0,098	8970/0+66629 =0,135
12.Коэффициент финансовой устойчивости	Отражает долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств  на 1 руб. внеоборотных и оборотных  активов 1300+1400/1600	499+0/14255 =0,035	2492+0/27801 =0,09	8970+0/75599 =0,119
13.Коэффициент финансовой независимости в формировании запасов	Отражает долю обеспеченности собственных  оборотных средств в формировании запасов и затрат. СОС(1300-1100)/1210+1220	206/(2536+3) =0,081	1642/(2796+3) =0,587	8152/(6489+541) =1,16

 

В 2011 году по сравнению с 2010:

1. Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,062. В 2011 году значение коэффициента увеличилось, но осталось на неудовлетворительном уровне. Это вызвано большим увеличением текущих активов (на 13546) и текущих обязательств (на 11552). Это говорит о том, что предприятию не хватает оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

2. Коэффициент быстрой ликвидности увеличился (на 0,124),из-за увеличения оборотных активов, а именно увеличения дебиторской задолженности и денежных средств.

Значение  коэффициента находится на неудовлетворительном уровне, но близкому к нормативному значению, что означает о большом  влиянии запасов на общую обеспеченность предприятия оборотными средствами.

3.Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился из-за увеличения денежных средств (на 6703т.р.) в 2011 году. Значение коэффициента в 2011 году стало больше нормативного значения, что говорит о том, что краткосрочные заемные обязательства могут быть при необходимости погашены немедленно.

4.Полученное  значение коэффициента восстановления  платежеспособности говорит о  наличии у предприятия реальной  возможности восстановить свою  платежеспособность в течение  установленного срока.

5.Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2011 году увеличился (на 0,046) из-за увеличения собственных оборотных средств, но остался на неудовлетворительном уровне, что говорит о недостаточности собственных оборотных средств у организации необходимых для финансовой устойчивости.

6.Коэффициент автономии увеличился на 0,055, потому что увеличился собственный капитал (на 1993 т.р.). Значение коэффициента в 2011 году считается неудовлетворительным. Это значит, что организация зависима от заемных источников финансирования.

7.Коэффициент финансовой зависимости уменьшился на 0,055, так как увеличились краткосрочные обязательства (на 11552 т.р.).Значение коэффициента остается на неудовлетворительном уровне. Это значит, что доля заемных средств предприятия увеличилась в общей сумме используемых средств.

8.Коэффициент капитализации значительно уменьшился на 17,41, потому что увеличился собственный капитал 1993т.р. Это говорит о том, что доля заемных средств вложенных в активы уменьшилась.

9.Увеличение коэффициента маневренности собственного капитала обусловлен значительным увеличением собственных оборотных средств (на 1436 ) и стал больше нормативного значения в 2011 году. Предприятие способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала.

10.Коэффициент финансирования увеличился на 0,062 это обусловлено увеличением собственных средств на 1993 ,а именно из-за увеличения нераспределенной прибыли.

Значение  коэффициента говорит о том, что  большая часть активов предприятия  сформировано за счет заемных средств.

11.Увеличение коэффициента финансовой устойчивости на 0,055 обусловлен увеличением собственного капитала на 1993 т.р.

Значение  коэффициента говорит о том, что  у организации большая часть активов формируется за счет неустойчивых источников.

12.Коэффициент финансовой независимости в формировании запасов увеличился на 0,506, потому что увеличились собственные оборотные средства на 1436 т.р., а именно увеличилась нераспределённая прибыль.

 

В 2012 году по сравнению с 2011годом:

1.Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,037 ,из-за  увеличения текущих активов (на 47798),а именно увеличения денежный средств, дебиторской задолженности и запасов. Значение стало выше, но осталось на прежнем удовлетворительном уровне.

Это говорит о том, что предприятию  не хватает оборотных средств  для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных  обязательств.

2.Коэффициент быстрой ликвидности увеличился (на 0,063) из-за увеличения оборотных активов, а именно увеличения дебиторской задолженности и денежных средств.

Значение  коэффициента больше 1, это говорит  о том, что компания способна погашать текущие обязательства за счет высоко и среднеликвидных активов.

3.Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился (на 0,117) из-за увеличения и краткосрочных обязательств (на 41320 т.р.),а именно из-за кредиторской задолженности. Но также находится на неудовлетворительном уровне. что говорит о том, что краткосрочные заемные обязательства могут быть при необходимости погашены немедленно.

4.Коэффициент восстановления платежеспособности в 2012 году несущественно увеличился 0,576. Это говорит о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение установленного срока.

5. Увеличение коэффициента обеспеченности собственными средствами (на 0,048) обусловлен увеличением собственных оборотных средств (на 6510). Значение коэффициента находится на удовлетворительном уровне, это говорит о том, что у организации достаточно собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

6.Коэффициент автономии увеличился на 0,029 , потому что увеличился собственный капитал (на 6478 т.р.). Значение коэффициента в 2012 году считается неудовлетворительным. Это значит, что организация  зависима от заемных источников финансирования.

7.Коэффициент финансовой зависимости уменьшился на 0,029 ,так как увеличились краткосрочные обязательства  (на 41320 т.р.). Значение коэффициента остается на неудовлетворительном уровне. Это значит, что доля заемных средств предприятия увеличилась в общей сумме используемых средств.

8.Коэффициент капитализации значительно уменьшился на 2,73, потому что увеличился собственный капитал на 6478т.р. Это говорит о том, что доля заемных средств вложенных в активы уменьшилась.

9. Увеличение коэффициента 0,25 маневренности собственного капитала обусловлен увеличением собственных оборотных средств (на 210 ) и стал больше нормативного значения в 2011 году. Предприятие способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала.

10.Коэффициент финансирования увеличился на 0,037 это обусловлено увеличением собственных средств на 6478 ,а именно из-за увеличения нераспределенной прибыли.

11.Увеличение коэффициента финансовой устойчивости на 0,029 обусловлен увеличением собственного капитала на 6478 т.р.

Значение  коэффициента говорит о том, что  у организации большая часть  активов формируется за счет неустойчивых источников.

12.Коэффициент финансовой независимости в формировании запасов увеличился на 0,573, потому что увеличились собственные оборотные средства на 6510 т.р., а именно увеличилась нераспределённая прибыль.

Проанализировав данные за три года можно сказать, что предприятию не хватает оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, но  за счет высоко и среднеликвидных активов компания способна погашать текущие обязательства, что говорит о высоком влиянии запасов.

Можно сказать, что у предприятия  есть возможность при необходимости  восстановить свою платежеспособность.

В динамике можно заметить, что  наличие собственных оборотных  средств непостоянно, но в 2012 году их было достаточно.

В общей сумме используемых средств  у организации велика доля заемных  средств.

 

2.7 Анализ  ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса  организации возникает в связи  с необходимостью определения степени  платежеспособности, т.е. способности  полностью и своевременно выполнять  свои денежные обязательства. Главная  задача оценки ликвидности баланса  – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения  обязательств.

От ликвидности  баланса следует отличать ликвидность  активов, которая определяется как  величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.