Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности организации

Исходя из расчетов, можно сделать  вывод о том, что по большинству  показателей вероятность банкротства  организации может наступить  через 5 лет.

3.3. Прогнозирование вероятности  банкротства на основе Г. Спрингейта

Данный метод позволяет использовать мультипликативный анализ для выбора четырех из 19 самых известных  финансовых показателей, которые наибольшим образом различаются для успешно  действующих предприятий.

             Модель Г. Спрингейта

Z=1,03A+3,07B+0,66C+0,4D , где:

А= (Собственные оборотные средства) / (Всего активов)

В= (Прибыль от продаж) / (Всего активов)

С= (Прибыль от продаж) / (Текущие обязательства)

D= (Выручка от реализации) / Всего активов

Критическое значение Z для данной модели равно 0,862.

А=8970-818 / 75599=0,108

В=7665 / 75599=0,101

С=7665 / 66629=0,115

D=173577 / 75599=2,296

Z=1,03*0,108+3,07*0,101+0,66*0,115+0,4*2,296=1,41561

 

Полученное значение Z значительно выше критического значения 0,862, что подтверждает стабильное финансовое положение и говорит о маленькой вероятности банкротства.

 

3.4. Дискриминантная  факторная модель Таффлера

Таффлер разработал следующую модель:

Z = 0,53.x₁ +0,1Зх₂ +0,18х₃ +0,16х₄, где

x₁ — прибыль от реализации/краткосрочные обязательства;

х₂ — оборотные активы/сумма обязательств;

х₃ — краткосрочные обязательства/сумма активов;

х₄ — выручка/сумма активов.

Если  величина Z больше, чем 0,3, то это говорит, что у фирмы хорошие долгосрочные перспективы.

 

x₁₌ 7665 / 66629=0,115

 

х₂₌ 74781 / 0+66629=1,122

 

х₃₌ 66629 / 75599= 0,881

 

х₄₌ 173577 / 75599= 2,296

 

Z=0,53*0,115+0,13*1,122+0,18*0,881+0,16*2,296=0,73275

 

Полученное значение значительно  выше порогового значения 0,3. Это говорит о том, что у фирмы хорошие долгосрочные перспективы. Банкротство фирме не грозит.

 

3.5. Метод рейтинговой оценки  финансового состояния организации.

Данный метод рейтинговой оценки финансового состояния организации  предложенный для экспресс-анализа  российских предприятий (Сайфулиным Р.С. и Кадыковым Г.Г.) сводится к определению  рейтингового числа R.

Используя данные баланса организации  выявить рейтинговое число R.

R = 2x₁ +0,1х₂ +0,08х₃ +0,45х₄+х₅, где 

х₁ — коэффициент обеспеченности собственными средствами (норм. значение х_г>0,1);

х₂ — коэффициент текущей ликвидности (х₂>2);

х₃ — интенсивность оборота авансируемого капитала, характеризующая объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия (2110/1600) (х₃>2,5);

х₄ — коэффициент менеджмента, рассчитываемый как отношение прибыли от реализации к выручке;

х₅ — рентабельность собственного капитала(2400/1300) (х₅>0,2).

 

х₁₌ 0,109

 

х₂₌ 1,135

 

х₃₌ 173577 / 75599=2,296

 

х₄₌ 7665 / 173577=0,044

 

х₅₌ 6477 / 8970=0,722

 

R=2*0,109+0,1*1,135+0,08*2,296+0,45*0,044+0,722=1,25698

 

Полученное значение R больше чем пороговое значение 1, вероятность банкротства низкая.

 

 

 

 

 

3.6. Модель ученых Иркутской государственной  экономической академии

Учеными ИГЭА предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R), которая имеет следующий вид:

R = 8,38*К1 + К2 + 0,054*К3 + 0,63*К4, где

К1 - оборотный  капитал(1200)/актив; 
К2 - чистая прибыль/собственный капитал; 
К3 - выручка от реализации/актив; 
К4 - чистая прибыль/интегральные затраты(2120+2210+2220).

K1=74781/75599=0,99

К2=6477/8970=0,722

К3=173577/75599=2,29

К4=6477/162062+0+3850=0,04

R=8,38*0,99+0,722+0,054*2,29+0,63*0,04=9,16

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом: 

Значение R	Вероятность банкротства, %
Меньше 0	Максимальная (90-100)
0-0,18	Высокая (60-80)
0,18-0,32	Средняя (35-50)
0,32-0,42	Низкая (15-20)
Больше 0,42	Минимальная (до 10)

 

Полученное значение R=9,16 попадает в категорию «Больше 0,42» и говорит о минимальной вероятности банкротства .

 

3.7. Шестифакторная математическая  модель О.П. Зайцевой

 

В математической модели О.П. Зайцевой предлагается использовать следующие частные коэффициенты:

- Куп — коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу;

- Кз — соотношение кредиторской и дебиторской задолженности;

- Кс — показатель соотношения  краткосрочных обязательств и  наиболее ликвидных активов(1240+1250), этот коэффициент является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности;

-   Кур — убыточность реализации продукции, характеризующийся отношением чистого убытка к объёму реализации этой продукции;

-   Кфр — соотношение заёмного и собственного капитала(1400+1500/1300);

- Кзаг — коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов(1600/2110).

Комплексный коэффициент  банкротства рассчитывается по формуле  со следующими весовыми значениями:

К_компл = 0,25Куп + 0,1Кз + 0,2 Кс + 0,25Кур + 0,1Кфр + 0,1Кзаг

Фактический комплексный коэффициент  банкротства следует сопоставить  с нормативным, рассчитанным на основе рекомендуемых минимальных значений частных показателей: Куп = 0; Кз = 1; Кс = 7; Кур = 0; Кфр = 0,7; Кзаг = значение Кзаг в предыдущем периоде.

Если фактический комплексный  коэффициент больше нормативного, то вероятность банкротства велика, а если меньше — то вероятность  банкротства мала.

Куп=0

Кз=66627/53931=1,24

Кс=66629/0+13708=4,86

Кур=0

Кфр=0+66629/8970=7,43

Кзаг=75599/173577=0,436

Ккоплек.=0+0,124+0,972+0+0,743+0,0436=1,88   Ккомпл.нормат.=0+0,1+1,4+0+0,07+0,052=1,622 Кзаг.=27801/53487=0,52

 

Полученное  значение комплексного коэффициента больше нормативного, следовательно, вероятность банкротства, по модели О.П.Зайцевой, велика.

 

Выводы по главе 3.

На основании прогнозирования  вероятности банкротства Z-счета Э.Альтмана, можно сделать вывод о том, что вероятность наступления банкротства возможна, но при определенных обстоятельствах.

Диагностика банкротства на основе оценки финансового состояния организации  по большинству показателям У.Бивера вероятность банкротства возможна через 5 лет, но по показателю финансового левереджа банкротство может наступить через 1 год из-за чрезмерного влияния краткосрочных обязательств.

По прогнозированию вероятности  банкротства на основе Г.Спрингейта можно сделать вывод о маленькой вероятности банкротства, что подтверждает стабильное финансовое состояние.

По дискриминантной факторной модели Таффлера банкротство фирме не грозит, что говорит о хороших долгосрочных перспективах.

По методу рейтинговой оценки финансового  состояния организации вероятность  банкротства низкая.

По расчетам показателей модели ученых Иркутской государственной экономической академии, можно сделать вывод о минимальной вероятности банкротства.

А по шестифакторной математической модели О.П.Зайцевой вероятность банкротства  велика из-за сильного влияния заемного капитала.

 

Глава 4. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности организации.

 

После проведенного анализа можно сделать вывод о том, что наиболее существенное влияние на финансовое состояние организации оказывает недостаток собственных оборотных средств, очень большое влияние заемного капитала и крайне редкие выплаты по дебиторской задолженности. Поэтому для улучшения финансового состояния следует работать над этими показателями. Но так как в 2012 году обеспеченность собственными средствами поднялась до нормативного уровня, то необходимо закрепить достигнутый результат и не давать уменьшаться собственным оборотным средствам, а именно увеличивать собственный капитал.

Учитывая все выше сказанное мы можем предложить следующие мероприятия:

1. Уменьшение дебиторской задолженности путем психологического, экономического и юридического.

А именно для всех должников мы будем применять следующий алгоритм действий:

1)Частое напоминание должнику о его задолженности в форме официальных писем.

2)Предупреждение в форме официального письма о наложении штрафных санкций

3)Наложение штрафных санкций, а именно 5% от суммы задолженности за каждую календарную неделю задержки платежа.

4)Предупреждение должника в форме официального письма о возможной подачи иска в суд.

5)Подача иска в суд с приложением всех официальных писем и дальнейшее судебное разбирательство.

 

 

 

№ п/п	Наименование должника	Сумма задолженности	Мероприятия	Результат
1.	ООО "Электрик-Групп"	10 650 000,00	1)- 3)	Возвращено 75% от задолженности
2.	ООО "Строй-Комплекс"	7 930 000,00	1)-2)	Возвращено 65% от задолженности
3.	ООО "Монтаж Водоприбор"	9 000 000,00	1)- 2)	Возвращено 90% от задолженности
4.	ООО "ElectricCity"	10 230 000,00	1)-5)	Возвращено 100% от задолженности
5.	ООО "Лайт инвест"	8 708 000,00	1)- 2)	Возвращено 90% от задолженности
6.	ООО "СтройИмпэкс"	7 413 000,00	1)-4)	Возвращено 80% от задолженности
ИТОГО		53 931 000,00		45 430 000,00

 

Возвращенную  дебиторскую задолженность мы распределим следующим образом:

40 млн. руб. на погашение кредиторской задолженности, а оставшиеся средства будем использовать для нужд, возникших в связи с расширением объема производства.

 

2. Увеличение и расширение объемов производства.

В 2012 году фирма расширяется и увеличивает объем своего производства взявшись за 2 новых объекта: реконструкция средней общеобразовательной школы №1234 в г. Щербинка и строительство жилого комплекса таунхаусов «Жемчужный» в г. Апрелевка. Для успешного выполнения поставленной цели мы вынуждены расширить оргстукруру организации и добавить одного начальника участка закрепив его за двумя новыми объектами. Также для успешной работы приобретем новые машины и механизмы, для нашей организации, а именно: автокран «Ивановец» 25 т (стоимостью 5 млн. руб.) и кран-манипулятор «Ивановец» (стоимостью 2 млн. руб.), тем самым также увеличив наши основные средства, используя для покупки средства от возвращенной дебиторской задолженности и собственный капитал. Учитывая высокую кредиторскую задолженность и маленький размер основных средств, предположим, что наша организация пользуется арендованной строительной техникой и тем самым, из-за большого размера арендной платы увеличивает свою кредиторскую задолженность. Учитывая вышесказанное, покупка строительной техники не только увеличит объем производства, но и будет способствовать уменьшению кредиторской задолженности в дальнейшем.

Целью нашей организации в 2012-2013 гг. будет выполнение поставленной задачи по увеличению объема производства и поддержание его на высоком уровне в дальнейшем, увеличение парка собственной строительной техники и машин. После выполнения этих целей полученную возросшую прибыль мы пустим на погашение кредиторской задолженности и увеличения собственного капитала.

Для ознакомления с результатами расширения и увеличения объема производства мы составляем прогнозный бухгалтерский баланс на 2013 год.

Прогнозная бухгалтерская отчетность
Нименование показателя	2013 год	2012 год
Актив
Внеоборотные активы
Основные средства	5 984	818
Итого по разделу	5 984	818
Оборотные активы
Запасы	8 528	6 489
Дебиторская задолженность	9 742	53 931
Денежные средства и денежные эквиваленты	21 395	13 708
Итого по разделу	39 665	74 128
Пассив
Капитал и резервы
Уставный капитал	10	10
Нераспределенная прибыль	15 920	8 960
Итого по разделу	15 930	8 970
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	32 257	66 627
Итого по разделу	32 257	66 629
Прогнозный отчет о финансовых результатах
Наименование показателя	2013	2012
Выручка	301 255	173 577
Себестоимость продаж	280 736	162 062
Валовая прибыль	21 315	11 515
Управленческие расходы	3 150	3 850
Прибыль от продаж	14 155	7 665
Прибыль до налогообложения	15 963	8 104
Чистая прибыль	20 231	6 477