Оценка целесообразности лизинга

   В договоре аренды может быть предусмотрено, что арендованное имущество переходит в собственность арендатора по истечении срока аренды или до его истечения при условии внесения последним всей обусловленной договором выкупной цены. Договором предусмотрены обязанности сторон по содержанию арендованного имущества. Так, арендодатель обязан производить за свой счет капитальный ремонт переданного в аренду имущества, если иное не предусмотрено договором аренды. Арендатор обязан поддерживать имущество в исправном состоянии, производить за свой счет текущий ремонт и нести расходы на содержание имущества. При этом арендатор, надлежащим образом исполнявший свои обязанности, по истечении срока договора имеет при прочих равных условиях преимущественное перед другими лицами право на заключение договора аренды на новый срок. При прекращении договора аренды арендатор обязан вернуть арендодателю имущество в том состоянии, в котором он его получил, с учетом нормального износа.

   Арендатор в праве с согласия арендодателя сдавать арендованное имущество в субаренду и передавать свои права и обязанности по договору аренды другому лицу.

   Законодательством предусмотрены нормы, регулирующие возможность досрочного расторжения договора по требованию одной из сторон. Так, по требованию арендодателя договор аренды может быть, досрочно расторгнут судом в случаях, когда арендатор: [8. c.109]

1) пользуется  имуществом с существенным нарушением условий договора или назначения имущества, либо с неоднократными нарушениями;

2) существенно  ухудшает имущество;

3) более двух  раз подряд по истечении установленного  договором срока платежа не вносит арендную плату;

4) не производит  капитального ремонта в установленные договором сроки (в тех случаях, когда в соответствии с договором производство капитального ремонта является обязанностью арендатора).

   Отношения аренды являются двухсторонними, поэтому, любые изменения в стоимости предмета аренды должны отразиться на балансе обоих предприятий.

    

1.3. Сущность, отличительные особенности и преимущества лизинга

 

   Начало развития лизинговых операций на отечественном внутреннем рынке можно определить 1990 г., в связи с переводом предприятий на арендные формы хозяйствования. Развитие сети коммерческих банков способствовало внедрению лизинговых операций в банковскую практику.

Целью программы  развития лизинга на 1996-2000 гг. является создание

благоприятных правовых, экономических, организационных и методических условий для развития лизинга, включая создание нормативно- правовой базы,

совершенствование налогообложения, внедрение типовых методических документов по лизинговым операциям, введение лицензирования лизинговых компаний, организацию Фонда содействия развитию лизинга. В программе дан прогноз развития лизинга: предполагается увеличение доли лизинга к 2006 г, в общем объеме инвестиций до 20%.

   Термин "лизинг" происходит от английского глагола ''lease” и означает -

сдавать и брать имущество  внаем. Единого международного признанного понятия "лизинг" не существует. Это вызвано как сложным, неоднозначным содержанием, отражаемым данным термином, так и различиями в законодательстве, системе отчетности и налогообложения в разных странах.

   В тех странах, где под лизингом понимают только долгосрочную аренду, принято четко ограничивать от него понятие аренды и проката. В других странах и эти последние понятия относятся к разновидности лизинга.

   Лизинг как экономико-правовая категория, представляет собой особый вид

предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлечение финансовых средств, когда по договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

   К прямым участникам лизинговой сделки, т.е. к субъектам лизинга относятся:

а) лизинговые фирмы и  компании - лизингодатели:

лизингодатель - юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и регистрируемый в качестве индивидуального предпринимателя;

б) производственные предприятия - лизингополучатели;

в) поставщики объектов сделки - оборудования, техники, другого имущества,

т.е. продавцы.

   Лизингополучателем и поставщиком может являться любое юридическое лицо. В зависимости от предоставляемых услуг лизинговые компании условно можно подразделить на:

- финансовые, которые действуют  лишь как кредитные институты;

- сервисные, которые сдавая  оборудование в лизинг, берут  на себя все или

часть обязанности, связанные с обслуживанием, ремонтом, страхованием

оборудования, контролируют оплату налогов, консультируют пользователя в

отношении эксплуатации оборудования;

- брокерские, основными функциями  которых является посредничество  по

совершению лизинговых сделок путем сведения вместе участников лизинговой операции.

   В лизинговых операциях большая роль отводится участию банков, которое может быть прямым (непосредственная сдача машин и оборудования во временное пользование) и косвенное (предоставление ссуд лизинговым компаниям).

   В настоящее время в лизинговых операциях все чаще принимают участие страховые компании, а также пенсионные фонды.

Различается лизинг недвижимости (здания и сооружения) и лизинг движимого имущества (транспортные средства, строительная техника, средства связи, оргтехника, станки, механизмы, приборы и т.д.).

   Подавляющую часть лизинговых операций в европейских странах составляют сделки с движимым имуществом (см. табл. 1)

                                                                                                               

 

 

 

 

 

 

                                                                                                                    Таблица 1

Структура лизинга  оборудования в Европе

 

ГОДЫ	1998	1999	2000
ВСЕГО,%	100	100	100
Виды оборудования, в т.ч. в %
1. Промышленное оборудование	30.9	26.2	24.3
2. Компьютеры и оргтехника	16.7	17.1	13.9
3. Грузовые автомобили	13.2	15.4	13.8
4. Легковые автомобили	29.1	31.1	38.8
5. Самолеты, суда, вагоны	4.5	4.2	4.2
6. Прочее	5.6	5.9	5.0

 

   Как видно, лидером по удельному весу в общем объеме лизинговых операции и лидером по темпам роста является лизинг легковых автомобилей.

Наибольший  удельный вес по срокам предоставления оборудования в лизинг в Европе составляет лизинг от двух до пяти лет. Вместе с тем значительные

объемы (14.2%) приходятся на лизинговые операции свыше пяти лет.

Несмотря на то, что объем лизинговых операций в промышленности несколько сократился, эта отрасль народного хозяйства совместно со строительством продолжает оставаться наиболее крупными потребителями лизинговых услуг в странах - членах Ассоциации “LEASUEROPE”

(cм. табл. 2)

                                                                                                                    Таблица 2

Структура пользователей  услугами лизинговых компаний

 

ГОДЫ	1998	1999	2000
ВСЕГО, %	100	100	100
Секторы экономики, в т.ч. в %
1. Аграрный сектор	2.6	3.0	3.2
2. Промышленность и строительство	41.8	35.8	38.1
3. Частный сектор услуг	41.4	47.3	42.4
4. Коммунальное хозяйство	4.2	5.2	4.7
5. Индивидуальные потребители	6.8	5.7	7.6
6. Прочие	3.2	3.0	4.0

    

   По - прежнему крупнейшим заказчиком выступает частный сектор - здесь

преобладает лизинг легковых и грузовых автомобилей, на который приходится в совокупности свыше половины объемов лизинговых сделок.

Основными видами лизинга признаются финансовый лизинг и оперативный лизинг. Финансовый лизинг характеризуется тем, что срок, на который оборудование передается во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку его службы. По окончании срока действия договора лизинга пользователь может приобрести оборудование в собственность, возобновить договор на льготных условиях, либо прекратить договорные отношения. Для Оперативного лизинга характерно частичное возмещение стоимости отдаваемого в лизинг имущества (срок амортизации длиннее срока договора). Поэтому лизингодатель вынужден сдавать имущество в пользование несколько раз, как правило, разным пользователям, а чтобы сохранить предмет лизинга в хорошем техническом состоянии он принимает на себя, наладку, обслуживание и ремонт техники. Оперативный лизинг предпочтителен в тех случаях, когда сдается оборудование с высокими темпами морального износа, при сезонных работах или разовом целевом использовании арендуемого оборудования. Как правило, основными объектами оперативного лизинга являются ЭВМ копировальные устройства» автомобили. Таким образом, договор лизинга предполагает наличие следующих особенностей:

1. Во взаимоотношениях  участвуют три субъекта лизинга: лизингополучатель, лизингодатель и продавец.

2. Право выбора объекта  лизинга и продавца лизингового  имущества принадлежит лизингополучателю, если иное не предусмотрено договором.

3, Лизинговое имущество  приобретается лизингодателем у  продавца лизингового имущества только при условии передачи его в лизинг лизингополучателю.

4. Специфическое финансирование  лизингополучателя лизингодателем

осуществляется путем  покупки сдаваемого в лизинг оборудования.

5. Лизинговое имущество  используется лизингополучателем только в

предпринимательских целях.

6. Сумма лизинговых платежей  за весь период лизинга должна  включать полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества в ценах на момент заключения сделки.

7. Имущество, переданное  в лизинг, в течение всего срока действия договора

лизинга является собственностью лизингодателя (как правило).

8. По соглашению сторон  в договоре лизинга может быть  предусмотрена

ускоренная амортизация  лизингового имущества в соответствии с

законодательством с последующим уведомлением об этом налоговых органов [4, c. 75].

   Распространенность лизинга объяснятся теми преимуществами, которые он может предоставить его участникам. Преимущества арендатора (лизингополучателя) состоят в том, что:

- возможно использование  дорогостоящей, подчас новейшей техники без больших стартовых вложений (как правило, арендатор финансируется на полную стоимость арендуемого оборудования, тогда как кредиты покрывают обычно 80-85% контракта на поставку, к тому же в большинстве случаев оплата оборудования начинается после монтажа и ввода в эксплуатацию),

-освобождает арендатора  от процедур и расходов, связанных  с владением

имуществом (например, налоги на имущество), платежи по лизингу  объектов

основных производственных фондов включаются в себестоимость продукции и не подлежат налогообложению (поскольку являются арендной платой);

- некоторые лизинговые  компании не требуют от лизингополучателя  никаких

дополнительных гарантий, поскольку предполагается, что обеспечением сделки служит сам предмет лизингом. Лизинг доступен малым и средним фирмам, в то время как получение банковских кредитов на благоприятных условиях для них проблематично, т.к. они не являются "первоклассными" заемщиками - имущество по лизинговой сделке обычно не учитывается на балансе арендатора, а его стоимость не включается в остаток кредитной задолженности, что улучшает финансовые показатели предприятия-арендатора и, следовательно, позволяет ему привлекать дополнительные кредитные ресурсы;