Оценка финансового состояния предприятия и определение рациональной структуры баланса

Вывод: на предприятии валюта баланса уменьшилась за год на 9% и составила 131657 тыс.руб.; вне оборотные активы на 11% или   на  8865 тыс. руб.; оборотные активы на 6% или на 3924 тыс.руб. Еще более угнетает состояние предприятия уменьшение краткосрочных финансовых вложений на 14% и увеличение долгосрочных обязательств на 29%. Очередной «каплей дегтя» является уменьшение нематериальных активов на 15%. Положительной оценки заслуживает увеличение – роста дебиторской задолженности на 15%. Так же положительно влияет уменьшение кредиторской задолженности на 41% и отсутствие новых займов и кредитов.

Актив

 

 

 

 

Пассив

 

 

 

 

 

Вертикальный  баланс

Таблица №3

Наименование статей	на начало года	на конец года
1	2	4
	%	%
Актив
1. Внеоборотные активы
1.1.Нематериальные активы	0,348%	0,32%
1.2.Основные средства	25,8%	21,75%
1.3.Незавершенное строительство	0,18%	0,13%
1.4.Долгосрочные финансовые вложения	30,01%	32,92%
1.5.Прочие внеоборотные  активы	0%	0%
Итого по разделу 1	56,39%	55,12%
2. Оборотные активы
2.1.Запасы	0,61%	0,22%
2.2.НДС	0,02%	0,00%
2.3.Дебиторская задолженность	14,88%	13,84%
2.4.Краткосрочные финансовые  вложения	27,53%	25,90%
2.5.Денежные средства	0,57%	4,90%
2.6.Прочие оборотные  активы	0%	0%
Итого по разделу 2	43,61%	44,86%
БАЛАНС	100%	100%
Пассив
3.Капитал и резеры
3.1.Уставный капитал	0,01%	0,01%
3.2.Добавочный капитал	0,00%	0,00%
3.3.Резервный капитал, фонды, целевое финансирование и поступления	0,00%	0,00%
3.4.Нераспределенная прибыль  (непокрытый убыток)	9,85%	0,20%
Итого по разделу 3	9,86%	0,21%
4.Догосрочные обязательства	53,562%	76%
5.Краткосрочные обязательства
5.1.Займы и кредиты	0,00%	0,00%
5.2.Кредиторская  задолженность	36,58%	23,85%
5.3.Задолженность  участникам (учредителям) по выплате  доходов	0,00%	0,00%
5.4.Доходы будущих  периодов	0,00%	0,00%
5.5.Фонды потребления	0%	0%
5.6.Резервы предстоящих  расходов и платежей	0%	0%
5.7.Прочие краткосрочные  пассивы	0%	0%
Итого по разделу 5	36,58%	23,85%
БАЛАНС	100%	100%

Вывод: уменьшилась доля оборотных активов за счет уменьшения дебиторской задолженности с 14,8% до 13,8%, что достаточно благоприятно для предприятия. Отрицательным моментом является низкая доля собственного капитала, которая к концу года упала практически до ноля с 9,8% до 0,21%, но эти показатели  сглаживает уменьшение доли займов и кредитов с 36,5% до 23,85%, но к сожалению она остается высокой.

 

 

Актив на начало года

 

 

 

Актив на конец  года

 

 

 

 

 

Пассив на начало года

 

 

Пассив на конец  года

 

 

 

 

Сравнительный баланс

Таблица №4

Показатели	Абсолютные величины (тыс.руб.)		Удельный вес, %		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютных величин	удельного веса	% к величинам на  начало года	% к изменению итого  баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Актив
1. Внеоборотные активы	81445	72580	56,39%	55,12%	-8865	-1,26%	-11%	69%
2. Оборотные активы	63001	59077	43,61%	44,86%	-3924	1,25%	-6%	31%
В том числе:
Запасы	885	295	0,61%	0,22%	-590	-0,39%	-67%	5%
Дебиторская задолженность	21492	18226	14,88%	13,8%	-3266	-1,04%	-15%	26%
Денежные средства	830	6454	0,57%	4,90%	5624	4,33%	678%	-44%
БАЛАНС	144446	131657	100%	100%	-12789	-	-9%	100%
Пассив
1. Собственный капитал	14243	273	9,86%	0,21%	-13970	-9,65%	-98%	109,23%
2. Заемный капитал	130203	131384	90,14%	99,79%	1181	9,65%	88%	-9,23%
В том числе:
Кредиты и займы	0	0	0,00%	0,00%	0	0,0%	0%	0,0%
Кредиторская задолженность	52835	31401	36,58%	23,85%	-21434	-12,73%	-41%	167,60%
БАЛАНС	144446	131657	100%	100%	-12789	-	-9%	100%

Вывод: имущество предприятия уменьшилось на 12789 тыс.руб. или 9%, при этом произошло изменение структуры имущества в сторону уменьшения оборотных активов на 6%. Хорошо влияет отсутствие новых кредитов и займов, но слишком высока текущая кредиторская задолженность в 167,60%. Значит повышение мобильности имущества имеет нестабильный характер.

 

4 Оценка финансовой  устойчивости

 

Финансовая устойчивость характеризуется стабильным повышением доходов над расходами, свободным  маневрированием денежными средствами.

Анализ финансовой устойчивости позволяет установить, насколько предприятие рационально управляет собственными и заемными средствами. Финансовая устойчивость влияет на платежеспособность предприятия.

Платежеспособность предприятия  – это способность выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих кредитных и иных операций платежного характера.

Удовлетворительная платежеспособность подтверждается такими формальными  параметрами как:

• наличие свободных денежных средств на расчетных валютных и иных счетах предприятия;
• отсутствие просроченной задолженности как перед государством, так перед другими предприятиями;
• наличие собственных оборотных средств, как на начало, так и на конец периода.

Неудовлетворительная  платежеспособность может быть как временная, так и хроническая.

Хроническая платежеспособность приводит к банкротству.

Высший тип финансовой устойчивости  характеризуется способностью развиваться преимущественно за счет собственных средств.

Финансовая устойчивость оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

 

4.1 Анализ абсолютных  показателей финансовой устойчивости

 

Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют  степень обеспеченности запасов  источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов используются три основных показателя:

1. наличие собственных оборотных средств (СОС);

Собственный капитал (III раздел пассива) в первую очередь направляется на формирование внеоборотных активов. Оставшаяся часть идет на приобретение оборотных активов, это и есть собственные оборотные средства.

2. наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД)

Если к СОС прибавить долгосрочные пассивы (IV раздел пассива), то полученная сумма будет равна показателю СД

3. общая величина основных источников формирования запасов (ОИ)

Если к величине СД прибавить краткосрочные заемные средства                  (V раздел пассива), то полученная сумма будет равна величине основных источников формирования запасов (ОИ)

На начало года:

Показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов, источников их формирования:

1. излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

2. излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

3. излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

,

где – запасы.

Величины  , , являются основой для определения типа финансовой устойчивости.

Для её определения используется трехмерный показатель:

где:   ; ; .

Функция определяется следующим образом:

Выделяют IV типа финансовой устойчивости.

I тип – абсолютная финансовая устойчивость – если ,                       то (при этом типе предприятие практически не зависит от кредиторов, запасы покрываются собственными средствами);

II тип – нормальная финансовая устойчивость – если ,                       то (предприятие оптимально использует собственные и заемные средства).

III тип – неустойчивое финансовое состояние – если ,                       то (наблюдается нарушение платежеспособности, снижение доходности предприятия, необходимость привлечения дополнительных средств, но есть еще возможность улучшить ситуацию).

IV тип – кризисно-критическое финансовое состояние – если , то (предприятие на грани банкротства, имеются просроченные дебиторские и кредиторские задолженности и неспособность погасить их).

 

 

 

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Таблица 5

Показатель	Условное обозначение	На начало периода	На конец периода	Изменения за период
1.Внеоборотные активы	ВОА	81445	72580	-8865
2.Собственные источники	СК	14243	273	-13970
3.Наличие собственных  оборотных средств	СОС	-67202	-72307	-5105
4.Долгосрочные пассивы	ДП	77368	99983	22615
5.Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов	СД	10166	27676	17510
6.Краткосрочные заемные средства	КЗС	0	0	0
7.Общая величина основных  источников формирования запасов	ОИ	10166	27676	17510
8.Общая величина запасов	З	885	295	-590
9.Изменение(+), недостаток(-) СОС	∆СОС	-68087	-72602	-4515
10.Изменение(+), недостаток(-) СД	∆СД	9281	27381	18100
11.Изменение(+), недостаток(-) ОИ	∆ОИ	9281	27381	18100
12.Трехкомпонентный показатель				-

Вывод: Предприятие оптимально использует собственные заемные средства. Источники формирования запасов за рассматриваемый период изменились: СОС уменьшилось на 5105 тыс.руб., СД и ОИ увеличились на 17510 тыс. руб. Величина запасов уменьшилась в 2 раза. Трёхмерный показатель, как на начало, так и на конец отчетного периода имеет значение  , что свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости.