Оценка финансового состояния предприятия и определение рациональной структуры баланса

 

 

4.2 Расчет относительных  показателей финансовой устойчивости

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Кредиторы оценивают  финансовую устойчивость по величине собственного капитала и вероятности  возникновения банкротства. Относительные  показатели финансовой устойчивости представляют собой систему финансовых эпицентров, их анализ осуществляется путем изучения динамики и изменения за определенный период.

Все показатели делятся  на  две группы:

I группа – показатели, определяющие состояние основных средств и степень финансовой независимости:

1. - коэффициент автономии (финансовой независимости), характеризует долю собственного капитала в общем объеме финансовых средств (капитал);

; превышение указывает на  укрепление финансовой независимости.

2. - коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

; рекомендуемое значение или .

3. - коэффициент самофинансирования;

; рекомендуемое значение  .

4. - коэффициент финансовой напряженности, характеризует долю заемных средств в общем объеме финансовых средств;

; рекомендуемое значение  .

5. - коэффициент имущества производственного значения, показывает долю имущества производственного значения в общем объеме активов;

; рекомендуемое значение  .

II группа – показатели, определяющие состояние оборотных средств:

1. - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

; рекомендуемое значение  .

2. - коэффициент маневрирования, характеризует долю собственных оборотных средств в собственном капитале;

; рекомендуемое значение  .

3. - коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов, характеризует сколько оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов, индивидуально для предприятий;

.

 

 

 

 

Расчет значений коэффициентов финансовой устойчивости

Таблица №6

№ п/п	Показатель	Обозначение	На начало периода	На конец периода	Изменения за период	Рекомендуемые значения
1	Коэффициент финансовой независимости	Кфн	0,099	0,002	-0,097	>50%
2	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Кз	9,142	481,26	472,118	≤2/3
3	Коэффициент самофинансирования	Ксф	0,109	0,002	-0,107	>1
4	Коэффициент финансовой напряженности	Кфнапр.	0,901	0,998	0,097	<0,5
5	Коэффициент имущества производственного  назначения	Кипн	0,57	0,554	-0,016	≥0,5
6	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Ксос	-1,067	-1,224	-0,157	≥0,1
7	Коэффициент маневренности	Км	-4,718	-264,861	-260,143	0,2-0,5
8	Коэффициент состояния мобильных  и мобилизованных активов	Кс	0,774	0,814	0,04	-

 

Вывод: расчетные значения относительных показателей финансовой устойчивости свидетельствуют, что предприятие зависит от внешних инвесторов и кредиторов, так как оно функционирует преимущественно  за счет займов и кредитов (его доля на начало периода составляет  9,9%, однако на конец периода доля уменьшается до 9,7%).

 

 

5 Оценка ликвидности и платежеспособности

 

Главными критериями оценки финансового состояния предприятия являются показатели ликвидности и платежеспособности.

Под ликвидностью понимается способность предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы в  денежные средства. Так же она характеризуется  наличием денежных средств на расчетных счетах и в кассе и легкореализуемых активов. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода в течение которого происходит эта трансформация.

Платежеспособность предприятия  характеризуется способностью своевременно и в полном объеме выполнять финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также государством.

Невыполнение финансовых обязательств приводит к финансовой несостоятельности – банкротству.

Ликвидность баланса  отражает способность предприятия рассчитываться по долгам и долговым обязательствам.

 

1. Анализ ликвидности баланса

При анализе ликвидности  баланса осуществляется сравнение  активов сгруппированных по степени  их ликвидности с обязательствами  сгруппированными по срокам их погашения, для чего необходимо разделить группы активов и пассивов.

Сравнение активов и  обязательств по степени ликвидности  и срокам  погашения

Актив		Пассив
Быстрореализуемые активы		Наиболее срочные обязательства
Среднереализуемые активы		Краткосрочные обязательства
Медленнореализуемые активы		Долгосрочные обязательства
Труднореализуемые активы		Постоянные пассивы

 

Предприятие считается  ликвидным если его текущие активы превышают краткосрочные обязательства: .

Реальную степень ликвидности определяют на основе анализа ликвидности баланса, для этого группы активов и пассивов сопоставляют в абсолютном выражении.

 

Быстрореализуемые активы

Среднереализуемые активы  

Медленнореализуемые активы

Труднореализуемые активы

Наиболее срочные  обязательства 

Краткосрочные обязательства 

Долгосрочные  обязательства 

Постоянные  пассивы   

 

 

Баланс является ликвидным, если выполняется следующее условие:

 Если хотя бы  одно из трех условий не  выполняется, то это свидетельствует  о нарушении ликвидности баланса.

 

Анализ ликвидности баланса

Таблица №7

Актив	на начало отчетного  периода	на конец отчетного периода	Пассив	на начало отчетного  периода	на конец отчетного  периода	платежный излишек (+), недостаток(-)
						на начало отчетного  периода	на конец отчетного  периода
Наиболее ликвидный  актив А1	40593	40557	Наиболее срочные пассивы  П1	52835	31401	-12242	9156
Быстрореализуемые активы А2	21492	18226	Краткосрочные пассивы  П2	0	0	21492	18226
Медленнореализуемые активы А3	133	0	Долгосрочные пассивы  П3	77368	99983	-77235	-99983
Труднореализуемые активы А4	81445	72580	Постоянные пассивы  П4	13460	-22	67985	72602
Баланс	143663	131363	Баланс	143663	131363

 

Вывод: баланс предприятия не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец периода, так как ; ; ; . На предприятии на начало отчетного периода не хватало денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств 12242, но на конец отчетного периода общая картина изменилась, появился излишек денежных средств, он составил: 9156. Большой недостаток денежных средств на долгосрочных и постоянных пассивах. Поэтому необходимо привлечь избытки по медленнореализуемым и труднореализуемым активам.

 

 

5.2 Анализ коэффициентов  ликвидности

 

Показатели ликвидности  применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление о платежеспособности не только на текущий момент. Но и в случае чрезвычайных происшествий.

 

Коэффициент текущей  ликвидности

Коэффициент текущей  ликвидности представляет собой отношение текущих активов к текущим пассивам, рекомендуемые значения

Коэффициент быстрой  ликвидности

Коэффициент быстрой  ликвидности показывает, какую часть текущих пассивов можно покрыть текущими активами за минусом запасов, рекомендуемое значение :

Коэффициент абсолютной ликвидности

 Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности показывает какую часть краткосрочные задолженности можно погасить в ближайшее время,  рекомендуемое значение :

Общий показатель ликвидности

Общий показатель ликвидности используется для комплексной оценки платежеспособности, рекомендуемое значение :

Общий показатель ликвидности  показывает отношение всех ликвидных  средств к сумме всех платежных  обязательств (краткосрочных и долгосрочных) при условии что различные  группы ликвидных средств и платежных  обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и покрытия обязательств.

Весовые коэффициенты учитывают  значимость групп ликвидных средств  и платежных обязательств с точки  зрения сроков поступления денежных средств и погашения обязательств.  

Анализ коэффициентов  ликвидности

Таблица №8

Показатель	Обозначение	на начало отчетного  периода	на конец отчетного  периода	Рекомендуемое значение
Коэффициент текущей  ликвидности	Ктл	1,178	1,872	1≤Ктл≤2
Коэффициент быстрой  ликвидности	Кбл	1,175	1,872	≥0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал	0,8	1,29	≥0,2
Показатель платежеспособности	L	0,676	0,809	≥1