Процентный риск и способы его управления

Полученный общий суммарный  эффект влияния ожидаемых изменений  процентной ставки на доходность и  определяет позицию коммерческого  банка. Для управления процентным риском на планируемым период общая позиция  рассчитывается по всей кредитной организации, желательно с разбивкой по  срокам, а для очень диверсифицированных банков — позиция по каждому инструменту. В основе управления процентным риском могут лежать различные концепции: концепция управления циклом процентных ставок (или политика процентного цикла), концепция управления процентным доходом (или поли тика процентного дохода). Кроме того, возможно применение системы административных рыночных мер для нейтрализации возможных потерь.

Политика процентною цикла. Политика процентного цикла исходит из  различия рекомендуемой для кредитной организации структуры баланса в зависимости от фазы экономического цикла (Приложение 5).

В период кризиса, когда процентные ставки достигают своего максимального  уровня, рекомендуется следующая  структура баланса: инвестиции и  кредитный портфель должны быть наибольших сроков, а обязательства — наименьших. В результате вложения по высоким ставкам связывают средства на несколько лет, а по мере приближения к спаду краткосрочные обязательства быстро понижаются в цене из за падения спроса на них. В этот период процентные ставки снижаются и спрос на кредиты быстро падает. У банков появляется возможность перестроить свою ликвидность, пока долгосрочные инвестиции приносят высокий уровень процентного дохода. В фазе депрессии процентные ставки продолжают снижаться вместе с падением спроса на заемные средства и достигают своего минимального значения. Рекомендуемая структура баланса на этой стадии цикла должна обеспечить максимальную ликвидность за счет сокращения сроков вложений и увеличения сроков обязательств.

Сокращая сроки активов  в периоды спада и депрессии, банки получают прирост капитала, который часто используется для  компенсаций снижения процентного дохода, получаемого на этих фазах цикла.

В фазе оживления увеличивается  спрос на кредит, повышается процентная ставка и увеличиваются сроки  предоставления кредита. Срочность  обязательств уменьшается, а значит, уменьшается банковская ликвидность. Поскольку долгосрочные вклады держатся в ожидании начала следующего цикла, то ресурсы становятся дефицитными. Цикл повторяет все свои стадии.

Управление процентным риском на основе политики процентного цикла  нацелено на увеличение долгосрочных, а не краткосрочных доходов. Текущие  прибыли приносятся в жертву будущим  прибылям в то время, когда менеджмент «подготавливает» банк к следующей  фазе цикла.¹²

Управление процентным доходом  — это политика размещения активов  по максимальной доходности и аккумулирования  ресурсов по минимальной стоимости. Если доходность по кредитам выше, чем  по ценным бумагам, банк вкладывает свои средства в кредиты. Поскольку краткосрочные вклады представляют собой более дешевые ресурсы, чем долгосрочные, го банк аккумулирует краткосрочные вклады. При использовании политики процентного дохода любые решения принимаются на основании сиюминутной выгоды, без учета ликвидности банка, рисков трансформации и т.д. Этот подход нередко доминирует в управлении активами и пассивами российских коммерческих банков.

Концепция управления процентным доходом опирается на ГЭП-анализ. На основе банковского прогноза об изменении процентных ставок кредитная  организация принимает решения о приемлемом типе и размере ГЭПа. Разные типы ГЭПа при одном и том же изменении процентных ставок оказывают различное влияние на доходы банка.

При отрицательном ГЭПе у  банка больше пассивов определенного  срока, чем активов, или ОЧП > АЧП. В этом случае при росте процентных ставок затраты банка по выплате процентов растут быстрее, чем процентный доход по активным операциям, так как больше пассивов подвергается переоценке. Переоценка связана с тем, что на место пассивов с истекшими сроками привлекаются новые ресурсы по новой цене и форме процента. Если же процентные ставки надают за определенный период, то больше пассивов, чем активов, переоценивается по более низким процентным ставкам, средний спред возрастает и чистый процентный доход банка увеличивается.

При положительном ГЭПе у  банка больше активов определенного  срока, чем пассивов, АЧП > ОЧП Если уровень процентных ставок имеет  тенденцию к снижению, процентный доход банка уменьшается быстрее, чем его затраты по выплате  процентов, так как активов переоценивается  больше, чем пассивов. В результате процентная маржа банка будет падать. Рост процентных ставок дает противоположный эффект.

Нулевой ГЭП означает, что  одинаковые изменения процентных ставок по активным и пассивным операциям  не влияют на процентную маржу банка.

Однако на практике банкам приходится учитывать значительно  больше параметров, оказывающих прямое и косвенное воздействие на уровень процентного риска. Поэтому целесообразно сочетание различных методов минимизации процентного риска. Более того, доходность активов и процентные выплаты по пассивным операциям не изменяются в реальной жизни одновременно и пропорционально. Поэтому ГЭП-метод целесообразно применять на относительно коротких промежутках времени. По указанным причинам нулевой ГЭП не исключает процентного риска.

Для уменьшения процентного  риска на практике применяется установление лимита разрыва в сроках активов и пассивов. Лимит может устанавливаться по каждой группе активов и пассивов исходя из ожиданий банка относительно движения процентных ставок по этим группам Например, при ожидании падения процентных ставок банк формирует портфели активов за счет пассивов меньшей срочности, чтобы при привлечение новых ресурсов для покрытия активов получить выгоду от снижения цены пассивов При ожидании роста процентных ставок тактика обратная: формирование портфелей активов осуществляется за счет пассивов большей срочности, что по истечении срока активов обеспечивает выгоду от финансирования новых активов за счет имеющихся недорогих пассивов.

Для упрощения анализа  разрывов активов и пассивов применяют  интегральный показатель — разновидность коэффициента трансформации :

= ,

Максимально допустимым значением  этого показателя (исходя из практики его применения) является 1.75, а оптимальным — 1,25. Срочность активов не должна превышать срочность пассивов по всем операциям более чем в 1,5 раза. При большем размере разрыва в сроках деятельность банка сопряжена с высокой вероятностью реализации не только процентного риска, но также и риска несбалансированной ликвидности. Нарушение ликвидности заставит банк привлечь дорогие ресурсы, что в конечном счете приведет к потерям.

Одним из способов управления процентным риском являются разработка и осуществление мер, при помощи которых могут быть нейтрализованы или компенсированы вероятные потери. Эти меры могут иметь административную и рыночную формы. Административная форма предполагает создание резервов на случай потерь от изменения процентных ставок, а рыночная — применение разнообразных рыночных методов страхования активов от обесценения.

Виды этих рыночных методов  могут быть следующими:

• поддержание одинаковой срочности активов и обязательств, соответствия увеличения доходов от активов росту стоимости пассивов, или метод ковариации;
• применение плавающих процентных ставок;
• использование процентных кэпов, когда продавец и покупатель соглашаются ограничить диапазон «плавания» процентных ставок точно определенным уровнем в течение определенного периода времени;
• хеджирование, или страхование от потерь на основе заключения участником рынка двух противоположных сделок, в одной из которых он выигрывает от изменения процента, а в другой проигрывает (операции опциона процентных ставок, форвардные соглашения, фьючерсные контракты);
• проведение других операций.

В современных российских коммерческих банках наиболее широко применяются отслеживание динамики и уровня процентной маржи, упрощенные формы ГЭП-анализа или его элементы.

Заключение

В заключении хотелось бы еще  раз подчеркнуть большое практическое значение темы данной работы. Расчетные  технологии в банковской сфере  деятельности подвержены большому числу рисков. Так как банк, помимо функций бизнеса, несет в себе функцию общественной значимости и проводника денежно-кредитной  политики, то знание, определение и  контроль банковских расчетных технологий и связанных с ними рисков представляет собой немаловажное звено в структуре  коммерческого банк.

В ходе работы были сделан следующие  выводы:

1. Расчетные технологии связаны с традиционным банковским бизнесом. Они обслуживают, денежные потоки в форме безналичных расчетов по банковским счетам. Расчетные технологии являются банковским продуктом, и управление ими нацелено на получение банками доходов в виде комиссионных вознаграждений. Одновременно целью управления расчетными технологиями является также и получение дополнительных привлеченных ресурсов для банковской дельности.

2. Основной задачей управления расчетными технологиями является успешное выполнение поручений клиентов, что подразумевает быстрое прохождение информации но межбанковским счетам, проведение платежей и поступлений в строгом соответствии с поручениями клиентов и в режиме реального времени.

3. Особенностью объекта управления является строгая регламентация федеральным законодательством и Центральным банком Российской Феде, правил проведения безналичных расчетов.

4. В процессе организации расчетных технологий банковский менеджмент управляет целым рядом рисков в рамках различных банковских целей и стратегий. К основным расчетным рискам относятся: риски неплатежа или пару сроков платежа: риски несоответствия выбранной формы расчетов, способов платежа и документооборота характеру сделки и экономическому содержанию четной операций; риски несоблюдения и нарушения законодательных и нормативных требований к организации расчетов; операционные или технологические риски, связанные с качеством работы всех подразделении банка. участвующих в расчетных операциях; риски межбанковских расчетных технологий.

Каждый вид риска требует  специфических приемов управления и минимизации возможных ошибок при проведении расчетов.

5. Расчетные технологии требуют специфической инфраструктуры. Банковский менеджмент стремится к выбору и использованию безопасных, эффективных, высокоскоростных, дешевых и безбумажных систем.

6. Деятельность менеджера  по расчетам можно оценивать  по объему полученных комиссий  как в абсолютном значении, так  и по удельному весу в доходах  в динамике за ряд лет. Дополнительной  оценкой деятельности менеджера  по расчетам могут быть показатели  привлечения дополнительных денежных  peсурсов в связи с введением и открытием новых расчетных и текущих счетов клиентов

          7. Процентный риск представляет собой опасность возникновения потерь из-за неблагоприятного изменения процентных ставок на денежном рынке. Этот риск обусловлен внутренними и внешними факторами, которые определяют содержание основных элементов системы управления им.

           8. Система управления процентным риском в коммерческом банке строится на выявлении его источников, оценке степени риска, принятии мер по его минимизации и контроле за организацией процесса управления данным видом риска.

           9. Основными способами оценки процентного риска являются: оценка уровня и динамики процентной маржи, коэффициента спреда, ГЭП-анализ, оценка на основе дюрации, методов имитационного моделирования и способа «взвешивания». Целесообразность применения каждого способа определяется выявленными источниками (факторами риска), приоритетными направлениями деятельности банка, состоянием его информационной базы и квалификацией банковских работников.

10. Управление процентным риском может осуществляться на основе управления циклом процентных ставок или на основе управления процентным доходом Кроме того, целесообразно применять совокупность административных и рыночных мер для нейтрализации или компенсации возможных потерь.

11. В современных российских коммерческих банках наиболее широко применяются отслеживание динамики и уровня процентной маржи, упрощенные формы ГЭП-анализа или его элементы.

В настоящее время уделяется  большое значение управлению расчетными технологиями. Нынешняя банковская система нашей страны переживает определённый кризис. В связи с этим банкам необходимо уметь управлять своими рисками, разрабатывать свои методики снижения различных видов рисков, методики по изучению своих потенциальных клиентов. При необходимости надо обращаться к опыту банков зарубежных стран.

Библиография

1. Федеральный закон "О  Центральном банке Российской  Федерации

(Банке России)" № 86-ФЗ от 10.07.2002 г. с дополнениями и изменениями в редакции 2010 г.

2. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» N 395-1 от 2 декабря 1990 г. с дополнениями и изменениями в редакции 2010 г.