Реализация стратегий фирмы

Президент холдинга «Виктор  и Ко» Виктор Сурков ведет переговоры с областными властями по инвестированию средств в проект самарского технопарка. Письменно оформленных договоренностей между известным самарским девелопером и областным правительством пока нет. «До подписания каких-либо документов необходимо создать условия, при которых инвестор будет готов вкладывать средства в реализацию проекта, в частности, подвести все инженерные коммуникации к участку, завершить формирование проекта», - отмечает Ибрагимов. Сам Сурков комментировать свои планы по инвестированию в коммерческие объекты в рамках самарского технопарка отказался, сообщив только, что этот вопрос находится в стадии обсуждения в министерстве экономического развития, инвестиций и торговли Самарской области. Как объяснил «Времени» генеральный директор ОАО «Технопарк» Сергей Попов, компания «Виктор и Ко» планирует начать инвестирование в инфраструктуру технопарка со строительства торгового центра площадью от 14 до 20 тыс. кв. м, который «будет обеспечивать жизнедеятельность микрорайона». По мнению Попова, дальнейшие планы девелопера будут зависеть от хода реализации строительства торгового центра. «Если компания убедится, что все обещания правительства о благоприятном отношении к частным инвесторам технопарка подтвердятся, то не исключено, что торговый центр станет не последним проектом «Виктор и Ко» на территории технопарка», - предполагает Попов.

В ближайшее время будут  определены конкретные сроки реализации проекта. Инвестируя средства в строительство  торгового центра на территории технопарка, компания «Виктор и Ко» получает льготные условия создания объекта  в рамках бюджетного проекта правительства  Самарской области. «Виктор Сурков получит уже готовый сформированный участок под строительство. Не исключено, что в качестве дополнительного стимула по привлечению частных инвестиций областные власти будут предоставлять землю девелоперам на льготных условиях аренды», - предполагает заместитель генерального директора ЗАО «Эл-Траст» Вячеслав Рандаев. 
При этом объем предложений в Самаре крупных площадей высокого качества до сих пор не соответствует спросу ритейлеров. Так, к примеру, столицу губернии в качестве площадки для экспансии рассматривает французский продуктовый оператор Carrefour. Однако компания не смогла пока найти площади подходящего размера. «Carrefour продолжает искать в Самаре девелопера, который бы построил торговый центр, в котором ритейлер займет место якорного арендатора», - говорит Рандаев. По его мнению, именно «Виктор и Ко» может стать той компанией, которая предоставит Carrefour нужный проект. «Если посмотреть на магазины французского оператора в других странах, то Carrefour располагается в монобрэндовых моллах площадью от 10 тыс. кв. м на выезде из города. Территория технопарка вполне подошла бы для создания такого объекта», - считает эксперт.

По мнению заместителя  директора торгово-офисного центра «Информатика» Игоря Рязанова, строить  торговый центр на территории технопарка имеет смысл только под конкретного  заказчика, в противном случае девелопер  рискует не найти нужного количества арендаторов для своих площадей. В целом технопарк имеет очень  удачную локацию, поскольку он располагается  недалеко от одной из основных магистралей  города – улицы Ново-Садовой, что  обеспечивает хороший автомобильный  трафик для торговых комплексов этого  района.

Компания «Эл – Траст» создана для инвестирования и  реализации строительных проектов АвтоВАЗбанка. Банк реализует комплексную программу  «Метры гарантированы», вкладывая в  строительную отрасль основной объем  инвестиций. Главными направлениями строительного бизнеса «Эл-Траста» можно назвать жилые комплексы комфорт- и эконом-класса и торгово- офисные центры классов А и В.

 Сейчас завершается  строительство одного из знаковых  для Самары офисных центров  «Эл-Траста» - ОЦ «Вертикаль» на  Московском шоссе. Это будет  один из немногих в городе  бизнес- центров высшего класса  и самое высокое здание Самары. «Вертикаль» - первый в Поволжье, уникальный по архитектурному  облику, высотности, применяемым техническим  решениям торгово-офисный центр  европейского уровня, говорится  на сайте компании «Эл-Траст». ⁴²

Интересы компании не ограничивались только Самарским регионом. До кризиса  «Эл-Траст» участвовал в 15 девелоперских  проектах на территории 7 регионов России – в Самаре, Москве, Чебоксарах, Рязани, Оренбурге, Набережных Челнах, Воронеже. В 2010 году в стадии строительства находится почти миллион квадратных метров недвижимости, в управлении – 24 млрд руб. инвестиций. Серьезные инвестиции и развитие – вот на что делает ставку компания «Эл-Траст».  Она участвует в важнейших городских программах социально-экономического развития, среди которых квартальная застройка центральных районов города, реконструкция и перестройка зданий исторической части Самары, участие в ипотечных жилищных программах.

Надо сказать, что четко  выраженной стратегии сейчас нет  у большинства самарских девелоперских  компаний. Самарский девелопмент  только формируется. Кроме того, в  условиях финансового кризиса все  девелоперы заняли выжидательную позицию. Вообще есть мнение, что в ближайшей  перспективе доходность от коммерческой недвижимости может упасть.

ЗАО «Эл-Траст» - это компания, ориентированная на создание только первоклассных объектов, которые  рассчитаны на весьма претенциозных  арендаторов. Все ее творения расположены  в престижных районах города, оригинальны  с архитектурной точки зрения и отличаются высоким объемом  вложенных в них инвестиций.

Заключение

Проектное финансирование - это способ привлечения капитала для реализации крупных инвестиционных проектов. Единственным источником возврата вложенных средств и главным  обеспечением кредита служат денежные потоки, генерируемые самим проектом.

В проектном финансировании могут участвовать производители  оборудования, лизинговые и финансовые компании, страховые фирмы, различные  подрядные и государственные  организации, а также банки. Данное направление инвестиционной деятельности имеет существенное значение для таких отраслей, как горнодобывающая промышленность, электроэнергетика, развитие производственной инфраструктуры и т. д.

Одной из основных проблем  проектного инвестирования можно считать  его финансирование, которое должно обеспечивать реализацию проекта в  таком объеме, как планировалось, кроме того должна обеспечиваться структура  инвестиций, требуемых платежей, то есть налогов, процентных выплат по кредиту.

Система финансирования различных  проектов, как правило, включает в  себя источники финансирования проекта  и формы финансирования.

Проектное инвестирование включает в себя источники: прибыль, страховые суммы в виду возмещение за определенные потери, амортизационные отчисления и денежные накопления или сбережения граждан, средства, которые инвестор получает от продажи акций, иных взносов членов трудовых коллективов, юридических лиц и граждан, заемные финансы инвесторов, бюджетные кредиты или банковские кредиты, государственные инвестиционные ресурсы и бюджетные средства, средства внебюджетных фондов. Многие инвестиционные проекты финансируют за счет собственных средств учредителей.

Одно из ведущих мест в системе проектного финансирования принадлежит проектной компании. Она создается спонсорами проекта исключительно в целях его реализации

Проектное финансирование —  это метод привлечения долгосрочного  заемного финансирования для крупных проектов. В пример можно привести проектное инвестирование в недвижимость.

В данной курсовой работе были рассмотрены примеры проектного инвестирования в недвижимость на территории города Самара. В качестве примеров проекты инвестирования в недвижимость будут исследованы «Виктор и Ко» и ЗАО «Эл-Траст». Компания «Виктор и Ко» планирует начать инвестирование в инфраструктуру технопарка со строительства торгового центра площадью от 14 до 20 тыс. кв. м, который «будет обеспечивать жизнедеятельность микрорайона». В ближайшее время будут определены конкретные сроки реализации проекта. Инвестируя средства в строительство торгового центра на территории технопарка, компания «Виктор и Ко» получает льготные условия создания объекта в рамках бюджетного проекта правительства Самарской области.

Компания «Эл – Траст» создана для инвестирования и  реализации строительных проектов. Сейчас завершается строительство одного из знаковых для Самары офисных центров «Эл-Траста» - ОЦ «Вертикаль» на Московском шоссе. Это будет один из немногих в городе бизнес- центров высшего класса и самое высокое здание Самары. В 2010 году в стадии строительства находится почти миллион квадратных метров недвижимости, в управлении – 24 млрд руб. инвестиций. Серьезные инвестиции и развитие – вот на что делает ставку компания «Эл-Траст». 

Поэтому можно сделать  вывод, что применение  различных вариантов проектного финансирования позволяет компаниям — организаторам проекта и формирующим капитал для его реализации привлекать значительные средства на рынке ссудного капитала. Проектное финансирование выражает обеспечение экономической и технической жизнеспособности предприятия, позволяющее генерировать денежные потоки, достаточные для обслуживания своего долга.

 

Библиографический список

1. Балабанов А. И., Балабанов И. Т. Финансы. – СПб.: Питер, 2008г. -387с.
2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент - Киев: Эльга, Ника-Центр, 2008г.-456с.
3. Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. — СПб: Питер, 2011г.- 270с.
4. Вахрин П. И. Организация и финансирование инвестиций. – М.: Маркетинг, 2009г. -376с.
5. Игошин Н. В. Инвестиции: организация управления и финансирование. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008г. – 413 с.
6. Ковалева А.М., Лапуста М.Г.,  Скамай Л.Г. Финансы фирмы Учебник М.: Инфра-М, 2009г. -298 с.
7. Финансовый менеджмент / Под ред. А. М. Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2009г. – 284 с.
8. Ковалев В., Валдайцев С. Инвестиции. – М.: ТК «Велби», 2007г. – 440 с.
9. Корчагин Ю.А. Инвестиционная стратегия. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2006г.-254с.
10. Кураков Л. П. Экономическая теория Издательство: МПСИ, МОДЭК 2011г.- 586с.
11. Финансовый менеджмент теория и практика под ред. Е.С. Стояновой М.: «Перспектива» 2004г. - 435с.
12. Большой экономический словарь (2-е изд.)/ под ред. А.Н. Азрилияна. - М.: Ин-т новой экономики,  2007г. – 1026 с.
13. Организация и финансирование инвестиций, Учебное пособие, под ред. Т.К. Савчук, Минск БГЭУ 2009г.- 376с.
14. Лебедев П., Чучкевич М. Проектное финансирование // Директор. – №9, 2009г. – с. 87
15. Морозов Д.С. Проектное финансирование: управление рисками. – М.: Анкил, 2010г. – 120 с.
16. Лебедев П. Проектное финансирование: факторы успеха «Консультант» № 11, 2005г.
17. Гаген А.  Формы, этапы и риски проектного финансирования http://www.financial-lawyer.ru/topicbox/upravlencu/finansovoe_planirovanie/124-528157.html
18. www.time-samara.ru
19. Проектное инвестирование реальных экономических объектов http://www.helpinver.ru/Proektnoe_investirovanie_realnyh_wkonomicheskih_obektov.cgi
20. Проектное финансирование  http://www.rae.ru/monographs/40-1298
21. Финансирование инвестиций в основной капитал. Проектное финансирование http://www.fincareer.ru/financial/?Finansirovanie_investicii_v_osnovnoi_kapital:Proektnoe_finansirovanie
22. Проектное финансирование в России http://solev.ru/ru/analiticheskie-stati/proektnoe-finansirovanie-v-rossii.html

 

¹ Морозов Д.С. Проектное финансирование: управление рисками. – М.: Анкил, 2010г. –  с.25

² Лебедев П., Чучкевич М. Проектное финансирование // Директор. – №9, 2009г. – с. 11-12

³ Организация и финансирование инвестиций, Учебное пособие, под ред. Т.К. Савчук, Минск БГЭУ 2009г.- С.112-113

⁴ Лебедев П. Проектное финансирование:факторы успеха, «Консультант» № 11, 2005г. С.8

⁵ Лебедев П., Чучкевич М. Проектное финансирование // Директор. – №9, 2009г. – с. 16

⁶ Финансовый менеджмент / Под ред. А. М. Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2009г. –  с.113

⁷ Финансовый менеджмент / Под ред. А. М. Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2009г. –  с.117

⁸ Лебедев П., Чучкевич М. Проектное финансирование // Директор. – №9, 2009г. – с. 34

⁹ Вахрин П. И. Организация и финансирование инвестиций. – М.: Маркетинг, 2009г. -с.206

¹⁰ Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. — СПб: Питер, 2011г.- с. 79-81

¹¹ Гаген А.  Формы, этапы и риски проектного финансирования http://www.financial-lawyer.ru/topicbox/upravlencu/finansovoe_planirovanie/124-528157.html

¹² Проектное инвестирование реальных экономических объектов http://www.helpinver.ru/Proektnoe_investirovanie_realnyh_wkonomicheskih_obektov.cgi

¹³ Морозов Д.С. Проектное финансирование: управление рисками. Учебник – М.: Анкил, 2010г. – с. 48

¹⁴ Балабанов А. И., Балабанов И. Т. Финансы. – СПб.: Питер, 2008г. –с.227-228

¹⁵ Бланк И.А. Финансовый менеджмент - Киев: Эльга, Ника-Центр, 2008г.-с.287-279

¹⁶ Лебедев П., Чучкевич М. Проектное финансирование // Директор. – №9, 2009г. – с. 34-37

¹⁷ Большой экономический словарь (2-е изд.)/ под ред. А.Н. Азрилияна. - М.: Ин-т новой экономики,  2007г. –с.487

¹⁸ Игошин Н. В. Инвестиции: организация управления и финансирование. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008г. –  с.276

¹⁹ Ковалева А.М., Лапуста М.Г.,  Скамай Л.Г. Финансы фирмы Учебник М.: Инфра-М, 2009г. - с.112

²⁰ Ковалев В., Валдайцев С. Инвестиции. – М.: ТК «Велби», 2007г. – с.243

²¹ Вахрин П. И. Организация и финансирование инвестиций. – М.: Маркетинг, 2009г. -с.98

²² Вахрин П. И. Организация и финансирование инвестиций. – М.: Маркетинг, 2009г. -с.103

²³ Проектное финансирование  http://www.rae.ru/monographs/40-1298

²⁴ Проектное финансирование  http://www.rae.ru/monographs/40-1298

²⁵ Морозов Д.С. Проектное финансирование: управление рисками. Учебник – М.: Анкил, 2010г. – с.67

²⁶ Вахрин П. И. Организация и финансирование инвестиций. – М.: Маркетинг, 2009г. -с.103