Управление рисками в организации (на примере ОАО «ИЭМЗ «Купол»)

При этом произошло  уменьшение готовой продукции и товаров для перепродажи на 254 589 тыс. руб. или на 65,4 %, их доля в структуре имущества уменьшилась с 5,1 % до 1,7 %.

– долгосрочная дебиторская задолженность уменьшилась  на 99 589 тыс. руб. или на 22,9 % (с 433 994 тыс. руб. до 334 405 тыс. руб.) в основном за счет списания офсета, ее доля в структуре имущества уменьшилась с 5,7 % до 4,3%;

– краткосрочная  дебиторская задолженность уменьшилась  на 163 083 тыс. руб. или на 14,4 % (с 1 128 762 тыс. руб. до 965 679 тыс. руб.) за счет уменьшения задолженности перед покупателями и заказчиками, ее доля в структуре имущества уменьшилась с 14,7 % до 12,4 %;

– краткосрочные  финансовые вложения увеличились на 347 984 тыс. руб. или в 165 раз (с 2 116 тыс. руб. до 350 100 тыс. руб.) в основном за счет приобретения депозитных сертификатов на 250 000 тыс. руб. и предоставленных займов, их доля в структуре имущества увеличилась с 0,03 % до 4,5 %;

– денежные средства уменьшились на 26 962 тыс. руб. или  на 17,8 % (с 151 169 тыс. руб. до 124 207 тыс. руб.), их доля в общей стоимости имущества уменьшилась и составила 1,6 %.

Таким образом, оборотные активы увеличились в основном за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений и запасов.

За анализируемый  период изменилась структура источников формирования

имущества (пассива  баланса).

Собственные средства увеличились на 470 617 тыс. руб. (с 5 800 553 тыс. руб. до 6 271 170 тыс. руб.) или на 8,1 %, за счет полученной по итогам года прибыли, доля собственных средств в структуре источников формирования имущества увеличилась с 75,6 % до 80,3 %.

Долгосрочные  обязательства уменьшились на 197 965 тыс. руб. (с 677 467 тыс. руб. до 479 502 тыс. руб.) или на 29,2 %, их доля в структуре пассива баланса составила 6,1 %, уменьшение произошло за счет погашения кредита банка.

Краткосрочные обязательства Общества уменьшились на 130 156 тыс. руб. (с 1 191 253 тыс. руб. до 1 061 097 тыс. руб.) или на 10,9 %, в структуре источников формирования имущества их удельный вес снизился с 15,5 % до 13,6 %. Уменьшение произошло в основном за счет уменьшения задолженности перед учредителями на 73 111 тыс. руб. (дивиденды по итогам 2008г.) и снижения резервов предстоящих расходов на 92 292 тыс. руб. (резерв по итогам работы за год).

При этом произошло  увеличение кредиторской задолженности на 6 002 тыс. руб. (с 817 531 тыс. руб. до 823 533 тыс. руб.) или на 0,7 %, ее доля в источниках формирования имущества уменьшилась с 10,7 % до 10,5 %. Изменения произошли в основном за счет снижения задолженности прочих кредиторов на 474 204 тыс. руб. (в основном авансы полученные); увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 165 378 тыс. руб. и увеличения задолженности по налогам и сборам на 207 284 тыс. руб. (текущие налоги - НДС, налог прибыль, НДФЛ, налог на имущество и

др.). Таким образом, анализ имущественного положения Общества за 2010 год показал, что все имущество Общества увеличилось на 1,9 %, за счет увеличения оборотных активов, источником формирования которых явились собственные средства, увеличившиеся за счет полученной по итогам года прибыли.

Стоимость чистых активов увеличилась на 475 626 тыс. руб. или на 8,2 %

(с 5 800 724 тыс.  руб. на 01.01.2010г. до 6 276 350 тыс. руб.  на 01.01.2011г.) за счет полученной прибыли. Соотношение чистых активов и уставного капитала за анализируемый период составляет 1 785 на 01.01.2010г. и 1 932 на 01.01.2011г. (при нормативе больше 1).

 

 

Анализ ликвидности

Ликвидность - это  способность организации превращать свои активы в денежные средства для  покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Показатели  ликвидности ОАО "ИЭМЗ "Купол" за анализируемый период представлены в таблице 4.

 

 

Показатели  ликвидности                   

    Таблица  4

Показатели	Формула расчета (строки ф.№1)	Норматив	01.01.2010	01.01.2011
1.Коэффициент текущей ликвидности	(290-230)/690	1,0-2,0	4,13	4,87
2. Коэффициент  абсолютной ликвидности	(250+260)/690	0,2-0,25	0,13	0,45
3. Коэффициент  критической ликвидности	(290-210-220-230)/690	≥1	1,14	1,36

 

 

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой мере текущие

обязательства (краткосрочные пассивы) обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько трублей  текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств. Значение показателя за период с 01.01.2010г. по 01.01.2011г. увеличилось с 4,13 до 4,87, что выше нормативного значения.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности. За период с 01.01.2010г. по 01.01.2011г. значение его увеличилось с 0,13 до 0,45 и стало выше нормативного значения.

Коэффициент критической ликвидности показывает, в какой мере

краткосрочные обязательства обеспечиваются наиболее ликвидными активами (дебиторской задолженностью, денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями). За анализируемый  период значение показателя увеличилось с 1,14 до 1,36, что соответствует нормативу. Таким образом, все показатели ликвидности за анализируемый период улучшили свои значения и выше норматива (за счет увеличения оборотных активов (запасов, краткосрочных финансовых вложений) и уменьшения краткосрочных обязательств), что свидетельствует о достаточном уровне текущих активов для покрытия текущих обязательств.

 

Анализ  финансовой устойчивости

Финансовая  устойчивость является отражением стабильного  превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Показатели финансовой устойчивости ОАО "ИЭМЗ "Купол" за  анализируемый период представлены в таблице 5.

 

Таблица5

Показатели	Формула расчета (строки ф.№1)	Норматив	01.01.2010	01.01.2011
1. Коэффициент  автономии	490/700	≥0,5	0,76	0,80
2. Коэффициент  финансовой устойчивости	(490+590)/700	≥0,8	0,84	0,86
3. Коэффициент  соотношения заемных и собственных средств	(590+690)/490	≤1,0	0,32	0,25
4. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными  средствами	(490-190)/290	≥0,1	0,65	0,72

 

Коэффициент автономии за период с 01.01.2010г. по 01.01.2011г. увеличился с 0,76 до 0,80, что соответствует нормативному значению. Это говорит о том, что доля собственных средств в общей сумме источников имущества возросла до 80 %, а доля привлеченных средств составила 20 %.

Коэффициент финансовой устойчивости за анализируемый период увеличился с 0,84 до 0,86, соответствует нормативному значению и показывает, что 86 % активов финансируется за счет устойчивых источников, в том числе долгосрочных привлеченных средств (доля которых в общем объеме устойчивых источников занимает 7,1 %).

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств за период с

01.01.2010г. по 01.01.2011г.  уменьшился с 0,32 до 0,25 , что соответствует  нормативному значению. Уменьшение  произошло за счет уменьшения  обязательств и увеличения собственного  капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами за период с

01.01.2010г. по 01.01.2011г.  увеличился с 0,65 до 0,72 и соответствует  нормативному значению.

Таким образом, все показатели финансовой устойчивости за анализируемый период улучшили свои значения за счет увеличения собственных средств и уменьшения обязательств, что свидетельствует о высоком уровне финансовой независимости Общества от привлеченных источников финансирования.

 

 

 

Анализ  рентабельности

Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  использования

имущества или его отдельных видов, а также уровень затрат на производство

реализованной продукции. Показатели рентабельности за анализируемый период представлены в таблице 6.

 

Показатели  рентабельности

Таблица6

 

Показатели	Формула расчета (строки ф.№1)	01.01.2010	01.01.2011
1. Удельный вес  затрат в стоимости продукции, %	(020+030+040)(ф.№2)*100 /010(ф.№2)	78,22	81,88
2. Коэффициент  рентабельности продаж	050(ф.№2)/010(ф.№2)	0,22	0,18
3. Коэффициент  общей рентабельности	190(ф.№2)/010(ф.№2)	0,14	0,11
4. Коэффициент рентабельности активов	190(ф.№2)/ ср. знач.300(ф.№1)	0,06	0,07
5. Коэффициент  рентабельности собственного  капитала	190(ф.№2)/ ср. знач.490(ф.№1)	0,08	0,09
6. Коэффициент  рентабельности инвестиций	(060+080)(ф.№2)/ ср.знач.(140+250)(ф.№1)	0,11	0,16

 

 

Удельный  вес затрат в стоимости продукции за анализируемый период

увеличился  с 78,22 % до 81,88 % из-за опережающего темпа  роста затрат на производство (163 %) относительно темпа роста выручки (156 %).

Коэффициент рентабельности продаж отражает удельный вес прибыли от

продаж в  каждом рубле выручки от реализации, за анализируемый период уменьшился с 0,22 до 0,18, что обусловлено опережающим увеличением темпа роста выручки от продаж (156 %) относительно прибыли от продаж (129 %).

Коэффициент общей рентабельности показывает, сколько рублей чистой

прибыли предприятия  приходится на 1 рубль выручки от реализации, за рассматриваемый период уменьшился и составил 0,11 (за 2009 год - 0,14).

Коэффициент рентабельности активов за анализируемый период увеличился с 0,06 до 0,07, что отражает эффективность использования имущества предприятия.

Коэффициент рентабельности собственного капитала за период с 01.01.2010г. по 01.01.2011г. увеличился с 0,08 до 0,09 за счет роста чистой прибыли и свидетельствует об увеличении эффективности использования собственного капитала.

Коэффициент рентабельности инвестиций за рассматриваемый период

увеличился  с 0,11 до 0,16, это свидетельствует о  высоком уровне эффективности финансовых вложений.

Показатели  рентабельности продаж и общей рентабельности за анализируемый период по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года незначительно ухудшили свои значения. Это связано с ростом инфляции (влияющей на величину затрат) при зафиксированных на уровне 2009 года ценах на изделия по государственному оборонному заказу, при этом доля ГОЗ в выручке от реализации товаров, продукции, работ, услуг в 2010 году возросла по сравнению с 2009 годом. Коэффициенты рентабельности активов, собственного капитала и инвестиций улучшили свои значения и свидетельствуют об увеличении эффективности их использования.

 

Анализ финансового  состояния Общества за 2010 год показал, что большинство финансовых показателей  производственно-хозяйственной деятельности улучшили свои значения и обеспечивают: достаточный уровень текущих  активов для покрытия текущих  обязательств, снижение зависимости Общества от заемных источников средств, увеличение деловой активности производственно-хозяйственной деятельности, увеличение эффективности использования активов, собственного капитала, инвестиций.

Незначительное  снижение показателей рентабельности от продаж и общей

рентабельности  связано с ростом инфляции и фиксированными на уровне 2009 года ценами на продукцию, поставляемую Обществом в интересах  Министерства Обороны Российской федерации.

Результатом основной деятельности за период с 01.01.2010г. по 01.01.2011г.

является прибыль  от продаж в размере 930 220 тыс. руб. Конечным результатом финансово-хозяйственной  деятельности Общества (с учетом прочих доходов и расходов) является чистая прибыль в размере 549 133 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Оценка и совершенствование системы управления конкурентных преимуществ.

 

 Конкурентный анализ.

В последнее  время конкурентный анализ находится  в центре особого внимания. Организации, даже не прибегая к неэтическим методам, узнают много нового относительно своих  конкурентов из газетных статей, ежегодных отчетов и т. п. на основе конкурентного анализа организация может получить следующие данные:

- список главных  конкурентов по однородному продукту, выделяя при этом ведущего  конкурента;

- организацию-эталон  для проведения внутреннего анализа;

- анализ структуры  рынка предложения;