Денежно-кредитная политика: виды, цели, инструменты

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

 

по дисциплине: Деньги. Кредит. Банки.

на тему: Денежно-кредитная политика: виды, цели, инструменты

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

Курсовая  работа: 2 с., 2 рис., 1 приложение, 28 источников.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЕ  РЕГУЛИРОВАНИЕ; ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ЭКСПАНСИЯ  И РЕСТРИКЦИЯ; КОНЕЧНЫЕ, ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ, ТАКТИЧЕСКИЕ ЦЕЛИ; СЕЛЕКТИВНЫЕ И  ОБЩИЕ  МЕТОДЫ; ПРОЦЕНТНАЯ ПОЛИТИКА; РЕЗЕРВИРОВАНИЕ; ОПЕРАЦИИ НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ

Объект  исследования ― денежно-кредитная политика.

Предмет исследования ― теоретические основы денежно-кредитной политики.

Цель  работы: изучение теоритической основы и сущности денежно-кредитной политики, определение проблем развития и выбора целей денежно-кредитного регулирования.

Методы  исследования: описания, систематизации, классификации, аналитический метод.

Исследования  и разработки:раскрыто понятие денежно-кредитной политики, дана классификация ее видов; выявлены цели денежно-кредитной политики; рассмотрены инструменты денежно-кредитного регулирования применяемые в современных условиях.

Область возможного практического применения:результаты полученные в курсовой работе могут быть использованы при изучении курса «Деньги, кредит, банки».

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение…………………………………………………………………………...4

1 Понятие и виды денежно-кредитной  политики…………………………….....5

2 Система целей денежно-кредитной  политики, проблема их выбора…………………………………………………………………………..…..9

3 Инструменты денежного регулирования,  их развитие

на  современном этапе…………….………………………………………..……...13

Заключение………………………..……………………………………………….22

Список  использованных источников….…………………………………………23

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Основными целями любого государства в области  экономики являются обеспечение  устойчивого экономического роста, высокого уровня занятости, стабильности внутренних цен, а также внешнеэкономического равновесия. Эти цели реализуются в процессе разработки и проведения экономической политики.

Одним из необходимых  условий устойчивого равновесного развития народного хозяйства в  рамках смешанной экономики является формирование механизма денежно-кредитного регулирования. Денежно-кредитная (монетарная) политика государства является главной составляющей государственной экономической политики. Следует подчеркнуть, что это демократичный инструмент воздействия на смешанную экономику, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса.

Реализация  денежно-кредитной политики регулирует вопросы развития рынков капиталов, банковской и платежной систем, обеспечения устойчивости национальной валюты, увеличенияспроса экономики на деньги и т.д.

Однако главной  задачей денежно-кредитной политики остается регулирование предложения денег, поддержание покупательной способности национальной валюты.

Целью курсовой работы является изучение теоритической основы и сущности денежно-кредитной политики, определение проблем развития и выбора целей денежно-кредитного регулирования.

В соответствии с данной целью исследования были поставлены для решения следующие  задачи:

• рассмотреть экономическую сущность и значение денежно-кредитной политики, ее виды и инструменты;
• охарактеризовать основные цели денежно-кредитной политики и особенности их выбора;
• выявить проблемы связанные с денежно-кредитным регулированием и рассмотреть возможные пути их решения;

Объектом  исследования является денежно-кредитная политика, а предметом – теоретические основы денежно-кредитной политики.

При выполнении курсовой работы применялись методы исследования: описания, систематизации, классификации, аналитический метод.

При написании  курсовой работы использовались учебная литература, материалы периодических изданий по теме исследования, ресурсы Интернет.

Теоретические основы денежно-кредитной политики получили достаточно широкое освещение в учебной и периодической литературе. Здесь можно отметить таких известных авторов как Г.И. Кравцова, О.И. Румянцева, П.Н. Тесля, Г.С. Кузьменко, А.В. Бондарь и другие.

 

 

 

1  Понятие и виды денежно-кредитной политики

 

Денежно-кредитная политика традиционно  рассматривается как важнейшее  направление экономической политики государства и, являясь частью общегосударственной экономической политики, должна быть «вписана» в общую цель развития национальной экономики и способствовать достижению макроэкономического равновесия.

В целом, монетарная политика, являясь  одним из основных инструментов регулирования  экономики,  представляет собой совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере 
с целью регулирования экономики.Иными словами, под денежно-кредитной (монетарной) политикой понимают проводимые государством мероприятия, направленные на изменение денежной массы в обращении, объёма кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и финансового рынка. [1, с.360] Её цель – регулирование экономики путём воздействия на состояние денежного обращения и кредита. Это значит, что центральный банк, воздействуя на кредитные институты, создаёт те или иные условия их функционирования, определяющие не только направления деятельности самих коммерческих банков, но и ход экономического развития страны. Характер и содержание денежно-кредитной политики предопределяется экономической стратегией общества, национальными особенностями кредитной системы, общей хозяйственной ситуацией в стране.

Ее сущность заключается в том, чтобы добиться максимально возможного равновесия денежного рынка, т.е. поддержать баланс между количеством денег в обращении и потребностью в них. Эта позиция исчисляется так называемым «уравнением обмена», которое было сформулирована И. Фишером:

MV=PQ, где:

M – денежная  масса; 

V – скорость  обращения денег; 

P – средний  уровень цен; 

Q – количество  сделок.

Это уравнение предназначено для  обоснования количественной теории денег. 
На практике центральный банк, изменяя параметры денежно-кредитной политики, определяет поведение коммерческих банков по отношению к экономике и, тем самым, влияет на экономическое развитие страны.

Объектами монетарной политики являются спрос и предложение на денежном рынке. Субъектами – выступают, прежде всего, центральный банк в соответствии с присущими ему функциями проводника денежно-кредитной политики государства и коммерческие банки и специализированные кредитно-финансовые  учреждения.[2, с.134]

 

 

Виды денежно-кредитной политикив зависимости отцелей и задач выделяют:

    -экспансионистская (политика «дешевых» денег)

    -рестрикционная (политика «дорогих» денег)

Если экономика переживает спад и в ней высокая безработица, то проводится политика «дешевых денег» (экспансионистская). Она заключается  в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом  денежной массы, увеличении предложения  денег, снижении ставки ссудного процента, что приводит к увеличению предложения  денег. Цели проведения: стимулирование деловой активности и экономического роста, сокращение безработицы. Для  этого центральный банк покупает государственные ценные бумаги, снижает резервную норму и учетную ставку. Создаются более льготные условия для предоставления кредитов экономическим субъектам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 – Влияние на экономику экспансионистской денежно-кредитной политики

Примечание  – Источник: [1, с.362].

 

В период усиления инфляции проводится политика «дорогих денег», (политика кредитной  рестрикции). Она направлена на ужесточение  условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков, т.е. на сокращение предложения денег, повышения уровня процентных ставок.Целями проведения рестрикционной денежно-кредитной политики являются сдерживание инфляции, улучшение сальдо платёжного баланса, сглаживание циклических колебаний деловой активности в периоды экономических подъёмов. [1, с.361] Центральный банк, проводя рестрикционную политику, предпринимает следующие действия: продает государственные ценные бумаги на открытом рынке; увеличивает норму обязательных резервов; повышает учетную ставку. Если эти меры оказываются недостаточно эффективными, центральный банк использует административные ограничения: понижает потолок предоставляемых кредитов, лимитирует депозиты, сокращает объем потребительского кредита и т.д. Политика «дорогих денег» является основным методом антиинфляционного регулирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2 – Влияние на экономику рестрикционной денежно-кредитной политики

Примечание –  Источник: [1, с.361]

 

Оба типа политики могут иметь как  всеобщий, так и селективный характер. В первом случае мероприятия центрального банка распространяются на все организации  банковской системы, во втором – на отдельные кредитные организации, их группы или определенные виды банковской деятельности.

В зависимости от свободы действий центрального банка выделяют дискреционную  и автоматическую денежно-кредитную  политику.

При дискреционной политике центральный  банк обладает полной свободой действий. Это означает, что в зависимости  от экономической ситуации он самостоятельно определяет направления проводимой денежно-кредитной политики, степень  жесткости, а также независим  в выборе методов денежно-кредитного регулирования. В праве использовать все имеющееся в его распоряжении инструменты регулирования.

Автоматическая денежно-кредитная  политика проводится центральным банком согласно ранее установленными законами и правилами, в большинстве случаев  независимо от экономической ситуации в стране. Центральный  банк не имеет  полномочий самостоятельно изменять установленные  правила и законы. Они могут  быть изменены только в случае крайней  необходимости.

 

Денежно-кредитная политика реализуется  путём проведения денежно-кредитного регулирования – совокупности мероприятий центрального банка, направленных на достижение целей денежно-кредитной политики.В зависимости от избрания тех или иных экономических приоритетов  выделяют три варианта денежно-кредитного регулирования.

Первый вариант – это гибкое регулирование, которое предполагает поддержание на привлекательном уровне ссудного процента, определяющего инвестиционные решения хозяйствующих субъектов и соответственно ВВП. Реализация этого варианта денежно-кредитного регулирования при росте спроса на деньги приведет к соответствующей корректировке объема денежной массы в обращении. Норма процента остается неизменной.

Второй – жёсткое регулирование, предполагающее сохранение неизменным объёма денежной массы. В этом случае любое изменение спроса на деньги будет влиять на величину ссудного процента, оставляя фиксированной денежную массу.

Третий вариант – промежуточное  регулирование, когда корректируется и денежная масса, и уровень процента, что даёт центральному банку возможность  выбора степени своего влияния  на денежный рынок в соответствии со складывающимися экономическими условиями.[3, с.42]

Таким образом, под денежно-кредитной  политикой понимается совокупность мероприятий, предпринимаемых центральным  банком в денежно-кредитной сфере  с целью регулирования экономики. Выделяют несколько видов монетарной политики, такие как рестракционная, экспансионистская, автоматическая,  дискреционная. При реализации денежно-кредитной  политики применяют три варианта денежно-кредитного регулирования, а  именно гибкое, жесткое и промежуточное  регулирование.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Система целей денежно-кредитной  политики, проблема их выбора

Для снижения риска, связанного с возможными ошибками в предпринимаемых действиях, необходимо правильно определять стратегию  денежно-кредитной политики. Это  предполагает установление иерархии целей, конкретный состав которых и количественные параметры определяются национальными  приоритетами страны, а также этапом ее экономического развития.

Выбор эффективных целевых показателей, построение иерархии целей представляют собой достаточно сложную методологическую проблему.

Во-первых, имеется значительное, особенно для краткого периода, противоречие между экономическими целями.

Во-вторых, постановка целей денежно-кредитной  политики предполагает наличие условий  и механизмов их реализации, создание экономической и организационно-правовой основы, без которой достижение целей  будет нереальным, а экономические  процессы могут развиваться в  нежелательном направлении.

Цели денежно-кредитной политики классифицируются по следующим признакам:

-по времени действия:

   -конечные (стратегические, общеэкономические,  цели общественного выбора);

   -промежуточные (монетарные);

   -тактические (операционные);

-по границам действия:

   -внешние (равновесие платежного  баланса, стабильность валютного  курса);

   -внутренние (стабилизация  производства, уровня цен, высокий  уровень занятости)

Так как денежно-кредитная политика является одним из ключевых инструментов государства, используемых для регулирования экономики, ее конечные цели совпадают с общими целями государственной экономической политики.

Конечные цели образуют так называемый «магический четырёхугольник» –  четыре взаимосвязанные цели, одновременное  достижение которых, тем не менее, не представляется возможным: