Денежно-кредитная политика: виды, цели, инструменты

Наиболее часто  используемыми  инструментами механизма кредитора  последней инстанции являются ломбардный кредит и овердрафт.

Ломбардный кредит – периодическое  кредитование банков по их первому  требованию под залог ценных бумаг  для покрытия временной (краткосрочной) нехватки ресурсов.

Овердрафт – это, по сути,  ломбардный кредит со сроком погашения 1 день. Цель этого кредита состоит в завершении расчётов текущего дня.

Второй вид постоянного механизма  рефинансирования – это  дисконтный кредит. Он используется для постоянного  кредитования банков в рамках жёстко установленных лимитов для каждого  банка. Ставки по этому кредиту могут  быть ниже рыночных или приближаться к ним. Залоговое обеспечение  в виде ценных бумаг также предоставляется  в обязательном порядке.

Постоянный  депозитный механизм  позволяет банкам в  любое время депонировать в центральном  банке любой объём избыточной ликвидности, что служит гарантированным  каналом её оттока из системы. Процентная ставка  по этим механизмам поддерживается  ниже рыночной  с той целью, чтобы  депозиты в центральном банке  не рассматривались банками в  качестве альтернативы рынку

С целью минимизации рисков и  обеспечения стабильности денежно-кредитной  системы центральные банки развитых стран придерживаются следующих  принципов использования методов  денежно-кредитного регулирования:

- равное отношение ко всем  субъектам регулирования;

- простота и транспорентность  действий центрального банка  для участников рынка;

- универсальность, взаимозаменяемость, последовательность и надежность операций. [4, с.100]

Таким образом, методы денежно-кредитной  политики – это способ воздействия  центрального банка на объекты монетарной политики. Различают прямые и косвенные  методы (метод может включать несколько  инструментов). Так, в зависимости  от сущности операции классификация  инструментов включает следующие группы: инструменты эмиссионной политики, процентной политики и политики минимальных  резервных требований. В зависимости  от инициативы центрального банка при  использовании инструментов предполагается следующая группировка: операции на открытом рынке, которые в свою очередь могут проводиться различными методами (операции с ценными бумагами; рефинансирование центральным банком коммерческих банков; операции с иностранной валютой); постоянные механизмы регулирования банковской системы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Курсовая  работа позволяет сделать следующие  выводы:

1. Денежно-кредитная политика – это совокупность мер  экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение высокого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы. Денежно-кредитная политика обеспечивает  функционирование денежной системы и денежного оборота, распространяя свое влияние как на деньги, так и на цены и является одним из основных элементов государственного регулирования.
2. Выделяют несколько видов монетарной политики, такие как рестракционная, экспансионистская, автоматическая,  дискреционная. Рестракционнаянаправлена на сокращение предложения денег путем ужесточения условий выдачи кредитов и ограничения кредитных операций коммерческих банков. Экспансионистская заключается в расширении масштабов кредитования, ослабления контроля над денежной массой. Увеличение предложения денег. При дискреционной политике центральный банк обладает полной свободой действий – праве использовать все имеющееся в его распоряжении инструменты регулирования. Автоматическая денежно-кредитная политика проводится центральным банком согласно ранее установленными законами и правилами.
3. При реализации денежно-кредитной политики применяют три варианта денежно-кредитного регулирования, а именно гибкое (регулирование процентной ставки), жесткое (сохранение объема денежной массы) и промежуточное регулирование (корректировка денежной массы и процентной ставки).
4. Кредитно-денежная политика ставит цели стабилизации, повышения устойчивости и эффективности функционирования хозяйственной системы, преодоления кризисов, обеспечения занятости и экономического роста, подавление инфляции, стабилизация покупательной способности и курса национальной валюты на внутреннем и внешнем рынках, обеспечение устойчивого денежного обращения в условиях свободных рыночных цен, регулирование денежной массы, спроса и предложения денег посредством банковской системы. В связи с этим выделяют конечные, промежуточные и тактические цели.
5. Методы денежно-кредитной политики – это совокупность способов, инструментов воздействия субъектов денежно-кредитной политики на объекты монетарной политики. Выделяют прямые (административное регулирование), косвенные (рыночное регулирование), общие ( влияние на денежный рынок в целом) и селективные ( влияние на отдельных участников финансового рынка).
6. Для достижения поставленных целей применяется инструментарий денежно-кредитной политики. Выбор инструментов  денежно-кредитной  политики  в  значительной  мере определяется  составом  и  структурными  характеристиками  денежно-кредитной системы, которую они призваны регулировать.
7. В зависимости от сущности операций инструменты денежно-кредитной политики подразделяются на несколько групп: инструменты эмиссионной политики (инструменты денежной эмиссии и инструменты антиэмиссионного характера); инструменты процентной политики; политика минимальных резервных требований (обязательные отчисления банков)
8. В зависимости от роли центрального банка при использовании тех или иных инструментов выделяют следующую классификацию инструментов: операции на открытом рынке  заключаются в том, что центральный банк  продает или покупает по заранее установленному курсу ценные бумаги; постоянно доступные инструменты – инструменты, которые могут быть использованы банками без получения согласия национального банка.

 

 

 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Деньги, кредит, банки : учебник / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, О.И. Румянцева; под ред. проф. Г.И. Кравцовой. – 2-е изд., перераб. и доп. – Минск :БГЭУ, 2007. 444с.
2. Деньги, кредит, банки: Учебник /под.ред. О.И. Лаврушина. – 3-е изд., перераб. и допол. – М.: КНОРУС, 2004. 576 с.
3. Денежно-кредитная и финансовая политика государства / Тесля П.Н., Плотникова И.В. – М.: Высшее образование, 2011. – 174 с.
4. Денежно-кредитное регулирование : учеб.пособие / О.И. Румянцева [и др.] ; под ред. О.И. Румянцевой. – Минск : БГЭУ, 2011. – 461 с.
5. Макроэкономика : учеб. Пособ / А.В. Бондарь, В.А. Воробъев, Л.Н. Новикова. – Минск : БГЭУ, 2007. – 415с.
6. Белорусский экономический журнал №3 Н.В. Лузгин, Н.В. Годес «Перспективы перехода к режиму инфляционного таргетирования в РБ. С.121-132, 2010
7. Методология и практика инфляционного таргетирования /К.О. Клецкий / Веснiк БДЭУ. – 2010 - №1. – с. 98-102
8. Финансовый рынок Беларуси в июле / Тарасов В. / Валютное регулирование и  ВЭД. – 2012 - №8. – с. 79-87
9. Деньги, кредит, банки / под. Ред. Г.Н. Белоглазовой : учебник. – М.: Высшее образование, Юрайт-Издат, 2009. – 620 с.
10. Банковский кодекс в ред. Законов Республики Беларусь от  13.07.2012 N 416-З
11. Цели монетарной политики: последствия мирового кризиса /В. Гарас / Банкаускiвеснiк. – 2011 - № 16. – с. 54-63
12. Денежно-кредитная политика центрального банка в условиях глобального финансового кризиса / А. Андрюшин / Вопросы экономики. – 2010 – №16. – с. 21-30
13. Вопрос о смене или совершенствовании ДКП из-за экономического кризиса / В. Комков / Банкаускiвеснiк. – 2011 -№28. – с. 45-53
14. Бланшар О. Макроэкономика: учебник [пере.с англ.] ; науч. ред. пер. Л.Л. Любимов. – Москва, 2010. – 671 с.
15. Банковские операции /Под ред. Ю.И.Коробов. — М: Магистр, 2007. — 446 с.
16. Менкью Н.Г. принципы экономики. 4-е изд./ пер. с  англ. – СПб.: Питер, 2010. – 544
17. Макроэкономика: Абель Э., Бернаке Б.5-е издание. – СПб.:  Питер, 2008. – 768 с.
18. Банковское дело: учебник/ под ред. Е.Ф. Жукова, Н.Д. Эриашвили. –М: ЮНИТИ_ДАНА: Единство, 2006. – 656 с.
19. Деньги, кредит, банки: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. /под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 848 с.
20. Деньги, кредит, банки: учебник/ Под ред. Е.А. Звоновой. – М: ИНФРА-М, 2012. – 592 с.
21. Деньги, кредит, банки: учебник/ Под ред. Белотелова Н.П., Белотелова Ж.С – М: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2008. – 431 с.
22. Банковское дело: учебник / Под ред. проф. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. - М: Финансы и статистика, 1995. – 327 с.
23. Чему отдать приоритет? Основные целевые ориентиры денежно-кредитной политики на 2000 год./А. Раков//Белорусский банковский бюллетень – 2000 - №13.
24. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Учебное пособие для вузов / Пер с англ. Д. В. Виноградова под ред. М. Е. Дорошенко – М.: Аспект Пресс, 1999. – 820с.
25. Национальный банк Республики Беларусь / Монетарная политика / – Режим доступа: http://nbrb.by/mp/