Инвестиции коммерческих банков в корпоративные ценные бумаги

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

Экономический факультет

Кафедра банковской и финансовой экономики

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по теме: Инвестиции коммерческих банков в корпоративные ценные бумаги

 

 

 

 

 

Студентки 2 курса дневного отделения «Финансы и кредит»	____________________А. А. Григорович «____»______________2013г.
Научный руководитель	____________________И. А. Набокова «____»______________2013г.

 

 

 

 

 

Минск, 2013

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ	3
1. РОЛЬ БАНКОВ НА РЫНКЕ  ЦЕННЫХ БУМАГ	4
1.1. Рынок ценных бумаг	6
1.2. Операции коммерческих банков с ценными бумагами	10
1.3. Правовые условия осуществления инвестиционной деятельности в Республике Беларусь	12
2. АКЦИИ	15
2.1. Акционерное общество	16
2.2. Выпуск акций коммерческими банками	17
2.3. Деятельность ОАО «Белгазпромбанка» на рынке акций	20
3. ОБЛИГАЦИИ	23
3.1. Доходность облигаций	25
3.2. Выпуск облигаций	27
4. ВЕКСЕЛЯ	29
5. ЗАКЛЮЧЕНИЕ	31
6. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ	32
7. ПРИЛОЖЕНИЯ	33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Одной из наиболее актуальных проблем на протяжении времен является возможность зарабатывать и сохранять деньги. Коммерческие банки как никто другой могут в этом помочь. Они зарабатывают прибыль для себя и своих клиентов с помощью различных видов инвестиций. Одними из таких инвестиций являются корпоративные ценные бумаги, эмитентами которых выступают акционерные общества, предприятия и организации других организационно-правовых форм собственности, а также банки, инвестиционные компании и фонды. Корпоративными ценными бумагами являются: акции, облигации и векселя. Обращение, установление рыночных цен и распространение информации о них происходит на фондовой бирже и внебиржевом рынке. На мой взгляд, корпоративные ценные бумаги являются выгодным вложением, и при определенной ситуации на фондовом рынке дают возможность заработать целое состояние. Например, инвестор, вложивший 100 долларов в ценные бумаги Apple в феврале 2002 года, в настоящее время получил бы доход в размере 3900 долларов.

Именно поэтому я хочу более подробно узнать про возможности  использования корпоративных ценных бумагах и взаимосвязи данных бумаг с банковской деятельностью, а свою курсовую работу посвятить  изучению инвестиций коммерческих банков в корпоративные ценные бумаги на примере ОАО «Белгазпромбанка».

Объектом исследования является сфера обращения корпоративных ценных бумаг в ОАО «Белгазпромбанк».

Предмет исследования –  операции, которые проводятся с корпоративными ценными бумагами в ОАО «Белгазпромбанке» и преследуемые им цели при их осуществлении.

Целью моей курсовой работы является описание и установление преимуществ и недостатков вложений в корпоративные ценные бумаги в ОАО «Белгазпромбанке».

Для достижения указанной  цели поставлены следующие задачи для  данной курсовой работы:

1. Изучить законодательство, которое регулирует вопросы выпуска и обращения корпоративных ценных бумаг.

2. Установить и описать  основные виды корпоративных  бумаг.

3. Установить и описать  правовые акты регламентирующие  деятельность коммерческого банка  с корпоративными ценными бумагами.

 

 

1. РОЛЬ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

Первые банки появились  в глубокой древности на Ближнем  Востоке. Довольно развитая банковская деятельность существовала в Греции, но со временем Греция утратила ведущую  экономическую роль, которая перешла  к Египту. Здесь были открыты так  называемые королевские банки, большей  частью под управлением греков.

Банковское дело в Египте было организовано в форме государственной  монополии. В Александрии находился  Центральный банк, тесно связанный  с государственным Казначейством. Развитие банковского дела в Египте в Античное время было несколько  запоздалым. Основные институты были завезены из Греции, где Римское  государство монополию банковского  дела себе не присвоило, как в Египте[16].

В Риме в 3 веке до нашей эры одни занимались разменом денег, а другие исполняли остальные функции банкиров, а именно: прием денежных вкладов, выдача ссуды под залог движимого и недвижимого имущества, посредничество во всякого рода сделках и даже устройство аукционов.

Каждый клиент банкира  имел отдельную таблицу — для  записи приемов вкладов и расходов. Если сделка происходила между клиентами  одного банкира, то расчеты между  ними производились посредством  трансферта и переноса с таблицы  одного клиента на таблицу другого.

В Средние века в развитии банковского дела наступает перерыв. Нашествие варваров уничтожило все, что уже возникло в древности. Остаются только менялы, а так как  в монетном обращении было много  злоупотреблений, то менялы приобрели  большое значение как эксперты по вопросам денег[16].

С крестовых походов опять  начинается поворот к развитию экономической  жизни вообще и банков в частности, Италия была первой страной, где возродилось  банковское дело. Банк Венеции, основанный в 1157 году, был первым правительственным  банком, который стал прообразом современной банковской системы, затем банки открываются в других городах Италии. Во Флоренции Банк Медичи в XV столетии считался богатейшим домом в Европе, и флорентийские заемные банки находились как в самой Италии, так и за границей, но пользовались дурной славой, поскольку никогда не брали менее 20%.

Из Италии банковское дело распространилось по всей Европе. В 1401 году основан банк в Барселоне. Во Франции банковскими операциями занимались итальянцы. Но Людовик XI отнял привилегии, которыми они пользовались, и с этих пор банки стали находиться в руках самих французов[16].

Характерным для банковского  дела является то, что постоянно  совершенствуется не только «традиционный» денежно-кредитный инструментарий, но все время возникают новые  формы и методы банковского воздействия  на экономическую жизнь общества. Все это направлено на поддержание  экономического равновесия. Игнорирование  же данного обстоятельства приводило и приводит к самым тяжелым последствиям для экономики государств с любым общественным устройством.

Поэтому в нынешнее время  банк представляет собой юридическое лицо, которое также является и финансовым посредником и имеющее исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции:

• мобилизацию временно свободных денежных средств юридических и физических лиц и превращение их в капитал с целью получения дохода;
• выпуск кредитных денег;
• расчетно-кассовые операции;
• кредитование экономических субъектов;
• управление имуществом по поручению и в интересах клиента на правах доверенного лица;
• организацию выпуска и размещения ценных бумаг, а также банковские инвестиции в ценные бумаги;
• взимание платежей и ведение бухгалтерского учета по поручению клиента;
• предоставление ссуд под залог товаров, товарных документов и ценных бумаг;
• валютные операции и международные расчеты;
• консультирование и предоставление экономической и финансовой информации[13].

Так как сфера банковской деятельность очень разнообразна, поэтому существует несколько видов банков. Во-первых, деление банков в государстве на центральный и коммерческие, где первые осуществляют государственное регулирование банковской сферы и денежную эмиссию, а вторые – предпринимательскую банковскую деятельность. Коммерческие банки в свою очередь делятся на универсальные, инвестиционные и сберегательные. Универсальные осуществляют все виды банковских операций, инвестиционные специализируются на ценных бумагах и сберегательные – на привлечении денежных средств населения[6].

В данной курсовой работе я  рассматриваю инвестиционную деятельность коммерческих банков, поэтому необходимо выяснить какие инвестиции осуществляют банки. Согласно законодательству инвестиции разделяются на:

1. Капитальные (приобретение  зданий, сооружений, остальных объектов  недвижимости, других основных фондов  и нематериальных активов).

2. Финансовые (приобретение  корпоративных прав, ценных бумаг  и остальных финансовых инструментов). В собственную очередь, финансовые инвестиции различаются как:

- прямые инвестиции - предполагает  внесение денег или же имущества  в уставной фонд юридического  лица в замен на корпоративные права, эмитированные определенным юридическим лицом,

- портфельные инвестиции - покупку ценных бумаг и иных  финансовых активов за деньги  на биржевом рынке, 

3. Инвестиции под реинвестиции - осуществление капитальных или  же финансовых инвестиций за  счет прибыли, полученной от  инвестиционных действий.

Учитывая тему моей курсовой работы, меня интересуют финансовые инвестиции банков, а именно инвестиции коммерческих банков в корпоративные ценные бумаги.

Ценные бумаги представляют собой документы, которые могут самостоятельно обращаться на рынке и быть объектами купли-продажи и представлять собой право собственности или займа по отношению к эмитенту[10].

К наиболее распространенным формам ценных бумаг относятся акции, облигации и векселя. Их выпуск и  обращение контролируется на рынке  ценных бумаг. Это рынок играет важную роль в осуществлении денежно-кредитной политики государства: посредством выпуска государством ценных бумаг осуществляется финансирование дефицита государственного бюджета страны; для регулирования объема денежной массы в обращении центральные банки проводят операции на открытом рынке и используют для этого не только государственные ценные бумаги и ценные бумаги собственной эмиссии, но и надежные ценные бумаги других эмитентов, принимаемые в залог по выдаваемые центральным банком кредитам коммерческим банкам.

Все это увеличивает свою значимость в развивающейся экономике  Республики Беларусь. В стране заложена прочная основа для развития: в форме открытого акционерного общества функционирует «Белорусская валютно-фондовая биржа»; создана двухуровневая депозитарная система с единым центральных депозитарием РУП «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг»; на высоком качественном уровне осуществляются расчеты по операциям с ценными бумагами; на рынке работают, по состоянию  на 18.03.2013,  80 профессиональных участников рынка ценных бумаг, создавших свою ассоциацию; постоянно совершенствуется нормативная правовая база по ценным бумагам.

 

1.1. РЫНОК ЦЕННЫХ  БУМАГ

 Рынок ценных бумаг (РЦБ) – это часть денежно-финансового рынка, включающего в себя операции по эмиссии и купле-продаже ценных бумаг. Через рынок ценных бумаг (банки, специализированные кредитно-финансовые учреждения и фондовые биржи) аккумулируются денежные накопления юридических, физических лиц и государства и направляются на производственное и непроизводственное вложение капталов. Рынок ценных бумаг дополняет систему банковского кредита и взаимодействует с ней[2, стр.220].

Рынок ценных бумаг подразделяют на первичный и вторичный, в зависимости  от той роли, которую он играет процессе воспроизводства.

Первичный рынок ценных бумаг  является фактическим регулятором  рыночной экономики. Он в значительной степени определяет размеры накопления и инвестиций в стране, служит стихийным  средством поддержания пропорциональности в хозяйстве, отвечающей критерию максимизации прибыли, и таким образом определяет темпы, масштабы и эффективность  национальной, экономики. Первичный  рынок предполагает размещение новых  выпусков ценных бумаг эмитентами.

Ценные бумаги, приобретенные инвесторами при их эмиссии, могут быть перепроданы. Такие сделки купли-продажи осуществляются на вторичных рынках. Сам факт возможности купить или продать акции на вторичном рынке делает их более привлекательными и способствует росту реальных инвестиций.

До недавнего времени  считалось, что вторичный рынок  состоит из фондовых бирж и внебиржевого рынка. Однако в последнее время  получила признание концепция четырех  рынков. В качестве первого рынка выступает фондовая биржа, на которой осуществляются сделки с зарегистрированными (котируемыми) на ней фондовыми ценностями. Вторым рынком называют внебиржевой рынок, на котором осуществляются операции с не зарегистрированными на бирже ценными бумагами. Третьим считается внебиржевой рынок, на котором происходит купля-продажа ценных бумаг, зарегистрированных через посредников. Четвертый, также внебиржевой, рынок ориентирован исключительно на институциональных инвесторов. Особенность его состоит в том, что сделки совершаются, минуя посредников, через компьютерные системы. Три последних рынка составляют внебиржевой оборот.