Инвестиционные операции банков

1.5 Поиск инвестиционных возможностей 

Поиск и выбор идей, в которые стоит  вложить деньги - задача с множеством вариантов решений. Поэтому мы попытаемся очертить хотя бы рамки, в которых  стоит вести такой поиск.

Что может  служить отправной точкой при  формировании инвестиционной концепции? Ответ на этот вопрос зависит от того, кто в ней заинтересован. Если речь идет об уже существующем предприятии, то круг его инвестиционных концепций в значительной степени  предопределяется отраслевым профилем, накопленным опытом завоевания рынка, квалификацией персонала и т.д.

Более свободны в поисках инвестиционных концепций органы регионального  и отраслевого управления. Для  них отправной точкой могут служить  неудовлетворенные потребности  региона или отрасли, или приоритеты государственной структурной политики.

В международной  практике принята следующая классификация  исходных посылок, на основе которых  может вестись поиск инвестиционных концепций предприятиями и организациями  самого разного профиля:

 а)  наличие полезных ископаемых  или иных природных ресурсов, пригодных для переработки и  производственного использования.  Круг таких ресурсов может  быть очень широк: от нефти  и газа до леса-топляка и  растений, пригодных для фармацевтических  целей;

 б)  возможности и традиции существующего  сельскохозяйственного производства, определяющие потенциал его развития  и круг проектов, которые могут  быть реализованы на предприятиях  агропромышленного комплекса;

 в)  оценки возможных в будущем  сдвигов в величине и структуре  спроса под влиянием демографических  или социально-экономических факторов  либо в результате появления  на рынке новых типов товаров;

 г)  структура и объемы импорта,  которые могут стать толчком  для разработки проектов, направленных  на создание импортозамещающих  производств (особенно, если это  поощряется правительством в  рамках внешнеторговой политики);

 д) опыт и тенденции развития структуры производства в других отраслях, особенно со сходными уровнями социально-экономического развития и аналогичными ресурсами;

 е)  потребности, которые уже возникли  или могут возникнуть в отраслях-потребителях  в рамках отечественной или  мировой экономики;

 ж)  информация о планах увеличения  производства в отраслях-потребителях  или растущем спросе на мировом  рынке на уже производимую  продукцию;

 з) известные или вновь обнаруженные возможности диверсификации производства на единой сырьевой базе (например, углубление переработки древесины путем создания отделочных материалов из отходов производства и некачественного леса);

 и)  рациональность увеличения масштабов  производства с целью достижения  экономии издержек при массовом  производстве;

 к)  общеэкономические условия (например, создание правительством особо  благоприятного инвестиционного  климата, улучшение возможностей  для экспорта в результате  изменений обменных курсов национальной  валюты и т.д.). Очевидно, что на  основе таких исходных посылок  можно сформулировать лишь укрупненную  идею инвестиционного проекта,  лишь ту среду, то направление,  в котором проект следует разработать.  Это тем более так, потому  что на данной стадии для  анализа часто могут быть использованы  лишь очень приближенные, укрупненные данные, полученные на основе государственной статистики или иной общедоступной информации. И до тех пор, пока та или иная концепция инвестиционного проекта не получит хотя бы принципиального одобрения лиц, ответственных за принятие решений об инвестициях, нецелесообразно тратить дополнительные средства на сбор и подготовку более детальной и достоверной информации. 

1.6 Бизнес – план реализации инвестиционного проекта 

Понятие, задачи и основные требования к бизнес-плану. Планирование является нормой любой предпринимательской деятельности. Поэтому на фирме могут составляться различные бизнес- планы – действующего или планируемого производства, конкретного инвестиционного проекта и т.п.

Бизнес-план собственно инвестиционного проекта  представляет собой четко структурированный  документ, в котором обосновывается привлекательность, выгодность, жизнеспособность инвестиционного проекта, его направленность, количественные и качественные показатели его эффективности. В нем характеризуются  основные аспекты коммерческого  предприятия, анализируются проблемы, с которыми оно сталкивается, обосновываются возможности их решения за счет реализации намечаемого инвестиционного проекта. Бизнес-план инвестиционного проекта дает объективное представление о возможностях развития производства, способах продвижения нового товара на рынок, ценах, основных финансово - экономических результатах деятельности предприятия, определяет зоны риска, предлагает пути их снижения.

Цель  и методика составления бизнес-плана. Основные рекомендации в подготовке бизнес-плана - это краткость, т.е. изложение  только самого главного по каждому  разделу плана, доступность в  изучении и понимании содержания данного документа. Бизнес-план должен обеспечивать полноту информированности  участников ИП, достоверность содержащихся в бизнес-плане материалов.

При составлении  бизнес-плана инвестиционного проекта  руководствуются следующими принципами:

Прогнозирования являются стержнем любой торговой системы, в связи с этим профессионально  составленные прогнозы Forex могут сделать Вас весьма состоятельным.

- объективность  и надежность входной и выходной  информации;

-        необходимость и достаточность  параметров, выходных и промежуточных  данных для принятия обоснованных  решений по ИП на всех фазах  и циклах его реализации;

-        комплексность и системность  рассмотрения влияния всех факторов  и условий на ход и результаты  осуществления ИП;

-    возможная краткость бизнес-плана.  Особенно не рекомендуется перегружать  начальную часть бизнес-плана; 

-    отсутствие общих и неконкретных  формулировок, выделение привлекательных,  конкретных, бесспорных преимуществ  анализируемого проекта; 

-   отсутствие приукрашиваний и  искаженной интерпретации

 выходных  и других данных, влияющих на  принятие решений по ИП.

Бизнес-план должен быть убедительным, лаконичным, понятным широкому кругу людей, а  не только специалистам, пробуждать интерес  у партнера и не изобиловать техническими подробностями. Только заинтересовав  потенциального инвестора, фирма - проектоустроитель может надеяться на успех своего дела.

Составление бизнес-плана инвестиционного проекта  необходимо для решения следующих  основных задач:

-   четкой формулировки целей фирмы  - проектоустроителя, определения конкретных количественных показателей их реализации и сроков достижения;

- разработки  взаимоувязанных производственных, маркетинговых и организационных  программ, обеспечивающих достижение  поставленных целей; 

-      определения необходимых объемов  финансирования инвестиционного  проекта и поиска источников  финансовых средств; 

-        выявления трудностей и проблем,  с которыми придется столкнуться  в ходе реализации проекта; 

-        организации системы контроля  над ходом осуществления проекта; 

-        подготовки развернутого обоснования,  необходимого для привлечения  инвесторов.

Разработка  бизнес-плана позволяет решить еще  одну задачу - прогнозировать различные  сценарии развития событий и выявить  препятствия, которые могут возникнуть в ходе реализации проекта. Это позволяет  подготовить варианты действий по их преодолению. Не менее важна еще  одна деталь, связанная с разработкой  бизнес- плана – организация контроля над ходом реализации проекта. Система  контроля включает набор конкретных показателей, периодичность их оценки, величины предельно допустимых отклонений или пороговых значений, ответственных  исполнителей. 

2 ТЕХНОЛОГИЯ КРЕДИТОВАНИЯ  ИНВЕСТИЦИОННОГО  ПРОЕКТА

2.1 Пошаговое кредитование 

Такую технологию коротко можно свести к следующим основным укрупненным  действиям или тагам.

Шаг 1. Сотрудник  кредитного подразделения банка, получивший заявку клиента о предоставлении инвестиционного кредита, приступает к ее обработке.  Важнейшими требованиями к кредитной заявке являются: указание назначения кредита и раскрытие  совокупности факторов, определяющих степень риска данной кредитной  операции. Назначение кредита должно формулироваться максимально конкретно, причем с прямым указанием на инвестиционный характер проекта и его название. В заявке должны указываться также  характеристики запрашиваемого кредита (вид, срок, порядок выдачи и погашения, способ обеспечения возвратности), а также содержаться другие сведения, которые могут оказаться полезными  при рассмотрении заявки.

Если  первоначальное впечатление благоприятное, то сотрудник кредитного подразделения  просит заявителя представить в  банк комплект необходимых документов, получает указанный комплект, проверяет  наличие каждого документа и  правильность их оформления.

Перечень  необходимых документов должен быть утвержден руководством банка. В  данный перечень в обязательном порядке  следует включать (помимо заявки и  других стандартных документов):

• инвестиционный проект;

• бизнес-план реализации инвестиционного проекта;

• баланс на последнюю дату. Предполагается, что:

-клиент  для банка не новый и банк  уже получал и анализировал  предыдущие его балансы;

- ранее  предприятие получало в данном  банке лишь кратко-и среднесрочные (неинвестиционные) кредиты;

- банк  в состоянии выдать испрашиваемые  средства без привлечения к  кредитованию данного проекта  других банков;

- выдача  таких кредитов соответствует  кредитной политике банка;

• отчет  о финансовых результатах;

• хозяйственные  договоры, служащие основой для инвестиционного  проекта;

• график поступлений и платежей предприятия;

• сведения о кредитах, полученных в других банках.

Из перечня  видно, что его принципиальное отличие  – в документах, указанных в  пунктах 1,2 и 5.

Кроме того, уже при приеме документов должно быть оговорено право сотрудников  банка самостоятельно обследовать  предприятие с целью определения  его реальной инвестиционной кредитоспособности. Это также принципиально новая  задача, которую сотрудникам банка  предстоит решить в ходе кредитной  операции данного вида (если операция состоится).

Шаг 2. Сотрудник  кредитного подразделения определяет кредитоспособность клиента на основе представленных им документов.

Если  его мнение положительное, то документы  смотрят сотрудники:

- службы  экономической безопасности банка  (если имеется такое подразделение);

— юридического отдела.

Если  их мнения также благоприятные, то документы (с визами сотрудника кредитного подразделения  и руководителей или сотрудников  службы безопасности и юридического отдела) передаются специалистам по анализу  бизнес-планов реализации инвестиционных проектов.

Предполагается, что в банке кроме специалистов кредитного отдела по работе с краткосрочными кредитами есть также специалисты  по анализу инвестиционных проектов предприятий и бизнес-планов их реализации, а также специалисты по проведению обследований предприятий.