Инвестиционные операции банков

3.3 Анализ структуры пассивов 

Важным  элементом инвестиционной политики является анализ структуры пассивов, выбор оптимального соотношения  между собственным капиталом  банка и его долговыми обязательствами, определение структуры долговых обязательств по срокам погашения, рискам изменения стоимости, прогнозирование  альтернативных форм мобилизации инвестиционных ресурсов. Такая стратегия формирования инвестиционных ресурсов дает возможность  сопоставить структурные показатели источников финансирования инвестиций с характеристикой рассматриваемых  объектов инвестирования, сгруппированных  по срокам, ликвидности и перспективам увеличения. Принятие инвестиционных решений банка должно быть ориентировано  на достижение оптимального соотношения  между объемом и структурой вложений и их ресурсным обеспечением с  позиций максимальной доходности и  минимального риска, что является целевой  функцией инвестиционной политики банка. Это предполагает прогнозирование  направлений инвестирования в предстоящем  периоде на основе прогнозируемых изменений  объема и структуры инвестиционных вложений и источников их финансирования. Таким образом, управление инвестиционной деятельностью должно охватывать как  формирование основных направлений  инвестирования, так и определение  необходимого ресурсного обеспечения. При формировании источников финансирования конкретных видов инвестиционных вложений необходим учет специфики различных видов банковских ресурсов, позволяющий осуществить их анализ по степени стабильности, издержкам привлечения и другим критериям. Наиболее надежным и устойчивым источником финансирования инвестиций являются собственные средства (капитал) коммерческого банка. Собственные средства банка вследствие существенной специфики банковского дела по сравнению с другими сферами коммерческой деятельности занимают небольшую долю в общем объеме банковских ресурсов. Основными источниками финансирования активных операций, составляющими наибольшую долю в структуре банковских пассивов, являются депозитные средства (срочные и до востребования). Депозиты до востребования в отличие от срочных вкладов, выступая более дешевым источником ресурсов для банка, вместе с тем составляют группу пассивов, характеризующихся повышенной степенью риска изъятия. Значительная часть привлеченных российскими банками средств носит бессрочный или краткосрочный характер. Это обстоятельство лежит в основе негативной оценки многими экономистами инвестиционного потенциала российских банков. Однако и при сложившейся структуре ресурсной базы имеются определенные возможности использования части краткосрочных средств для финансирования средне и долгосрочных инвестиций без нарушения ликвидности.

                                    ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Коммерческие  банки как универсальные кредитно-финансовые институты являются участниками  рынка ценных бумаг. Банки на рынке  ценных бумаг выступают и в  роли эмитентов, и в роли инвесторов. Как инвесторы они осуществляют на рынке ценных бумаг инвестиционную деятельность.

     Основными направлениями участия банков в  инвестиционном процессе являются: мобилизация  банками средств на инвестиционные цели; предоставление кредитов инвестиционного  характера; вложения в ценные бумаги, паи, долевые участия.

     Инвестиции  – долгосрочные вложения свободных  денежных средств организаций в  различные активы с целью получения  доходов в будущем. В работе представлена классификация инвестиций по различным  признакам.

     Операции  с ценными бумагами, осуществляемые коммерческими банками, концентрируются  в рамках фондового (инвестиционного) отдела каждого банка, покупающего  и продающего их как за счет средств  банка, так и по поручениям клиентов. Также существуют различные классификации  банковских операций, при этом к  инвестиционным операциям относятся  торгово-комиссионные операции с фондовыми  ценными бумагами.

     Вложения  в ценные бумаги разного вида, разного  срока действия и разной ликвидности, управляемые как единое целое, формируют  портфель ценных бумаг. Основная цель формирования портфеля ценных бумаг  – обеспечение реализации разработанной  инвестиционной стратегии банка  путем подбора наиболее эффективных  и надежных финансовых вложений. Представлена в курсовой работе классификация  инвестиционных портфелей в зависимости  от источника дохода и другим критериям.

     Инвестиционная  деятельность кредитных организаций  на рынке ценных бумаг регулируется акционерным законодательством, законодательством  о рынке ценных бумаг, антимонопольным  и банковским законодательством. Соответственно этому, на кредитные организации  распространяются регулирующие, надзорные  и контрольные меры Министерства по антимонопольной политике РФ (МАП), Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) и Банка России.

     Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении прибыльности своих операций при соблюдении их ликвидности и надежности. В связи  с этим при выработке инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений.

     Коммерческие  банки должны четко отработать и  формально закрепить важнейшие  мероприятия, связанные с организацией и управлением инвестиционной деятельностью.

     Говоря  о перспективах совершенствования  инвестиционной деятельности банков на рынке ценных бумаг, надо в первую очередь рассмотреть общие направления  государственной политики относительно функционирования рынка ценных бумаг.

     Перспективы относительно развития инвестиционной деятельности рисуют стремительное  развитие электронной торговли ценными  бумагами. В связи с этим, в  последние десять лет происходит существенная трансформация фондовых рынков, выражающаяся в резком расширении возможностей участников торговли и  устранении многих физических ограничений. Появляются новые способы обработки  трансакций, позволяющие резко увеличить  объемы совершаемых сделок, меняется ряд рыночных характеристик (соотношение  процессов концентрации и фрагментации, организация доступа к площадкам, прозрачность процесса торговли). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Беликова А.В. «Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе вытекает из взаимозависимости успешного развития банковской системы и экономики в целом» // Инвестиционный банкинг, 2007 - №3.

2. Волков М.В. «Структура и классификация рынка ценных бумаг. Операции с ЦБ в деятельности банков. Управление портфелем ценных бумаг»/М.В. Волков//Финансы и кредит, 2007 – №10.

3. Галанов В.А. / Рынок ценных бумаг: учебник/ Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова - 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006.

4. Грачева М. «Электронная торговля ценными бумагами и перспективы банковской системы»/М. Грачева//РЦБ, 2006 - №4.

5. Иванов А.П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о», 2008.

6. Киселев Н.В. / Инвестиционная деятельность: учеб. пособие/Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова и др.; под ред. Г.П. Подшиваленко, Н.В. Киселевой. – М.: КноРус, 2006.

7. Колтынюк Б.А./Рынок ценных бумаг: Учебник. – 3-е изд. перераб. и доп. – СПб., 2007.

8. Гражданский кодекс РК. Закон Республики Казахстан о рынке ценных бумаг: Учебное пособие. - Алматы.: Атамура, 2008. –180 с.

9. Алёхин Б.И. Рынок ценных бумаг: Справочник. - М.: Высшее образование, 1998. –554 с.

10.Закон РК от 30.05.1995 №2115 (гл.1 ст.4) «О рынке ценных бумаг».

11. Лялин В.А. Ценные бумаги и фондовые биржи: Учебник. - М.: Юрайт, 1998. –408 с.

12. Галанов В. А., Басова А. И. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - А.: Данкер, 2006. –306 с.

13. Сакс, Дж.Д. Макроэкономика: Учебник. - М.: Дело,1999. –596 с.

14. Мэнкью Н.Г. Макроэкономика: Учебное пособие - М.: МГУ, 1994.- 556 с.

15. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник. - С-П: Питер, 2005. –598 с.

16. Вечканов В.М.Курс Макроэкономики: Учебник. - М.: Голубой парус, 2006 –539 с.

17. Гальперин В.М., Макроэкономика: Учебное пособие. - М.: Оникс, 1993 –520 с.