Краткосрочное кредитование и его роль в повышении финансовой устойчивости организаций

Форма собственности: частная  с долей государства. Учредителем предприятия является Министерство экономики Республики Беларусь. Распределение уставного фонда в долях составляет:

- государство – 63,07 %;

- субъекты   хозяйствования    негосударственных    форм    собственности    –  36,93 %,

  в том числе:

- иностранные участники  – 14,68 %;

- прочие участники  – 22,25 %.

Организации, в которых  ОАО "Электромодуль" является учредителем, акционером:

- УСП “УКС” ОАО “Электромодуль” – учредитель;

- ОАО “Белпромстройбанк”  г. Молодечно – акционер;

- ООО “Торговый дом “Электромодуль” г. Москва – акционер.

Кроме того, приказом ОАО «Электромодуль» от 27.12.1999г. создана  фирма «Электромаш» по производству спецтехнологического оборудования. Данная фирма производит спецтехнологическое оборудование для нужд  акционерного общества и по заказам сторонних предприятий, производит изделия  широкого применения – фильтры высокой очистки аэрозольные типа «Лайк – Д», «Лайк – ДС», клапаны для вентиляционных систем.

Высшими органами управления предприятием являются:

• собрание акционеров;
• наблюдательный совет;
• директор.

Основные отрасли  деятельности ОАО "Электромодуль" – машиностроение и металлообработка.

ОАО «Электромодуль» – специализированная  организация, выпускающая полупроводниковые диоды, выпрямительные  блоки, обладает целым рядом технологических процессов полупроводникового производства, которые по своим  характеристикам позволяют производить продукцию, соответствующую мировому уровню. 

Структура производства ОАО «Электромодуль» в 2006 году представлена на рис. 2.1.

 

 

Рис. 2.1. Структура производства ОАО Электромодуль» в 2006 году

Источник: собственная разработка. Рисунок составлен на основе изучения данных ОАО «Электромодуль».  

Базовым изделием являются полупроводниковые диоды  на ток от 10 до 50 А  и напряжением от 100 до 700В в корпусе "под запрессовку".

Первая партия диодов в количестве 1  тыс. шт.  была  выпущена  в  1970 году. На  их  основе  выпускается  широкая  номенклатура  выпрямительных блоков,  устанавливаемых  в  генераторах  переменного  тока    различных транспортных средств автомобильной и мотоциклетной техники, а также системах питания  оборудования,  сварочных  аппаратах  и  другом оборудовании и  приборах. 

В рамках программы  «Импортозамещение»  освоено производство  диодов типа Д(ДЧ) 606, Д(ДЧ)607 на ток до 2А и обратное напряжение до 1000В  в пластмассовом корпусе, которые применяются в радиоэлектронной промышленности. Разработано и освоено производство целой серии регуляторов напряжения нового поколения. В настоящее время активно ведутся работы по разработке новых моделей регуляторов напряжения.

Открытое акционерное  общество обладает полной инфраструктурой  производств,  позволяющих  обеспечить    весь  технологический цикл производств полупроводниковых приборов и других  выпускаемых изделий:

• производство полупроводниковых приборов с полностью замкнутым технологическим циклом;
• производство механической обработки по  выпуску  деталей методом холодной штамповки, холодной обработки  металлов давлением,  литье  под давлением из алюминиевых сплавов;
• производство  гальванических  процессов,  переработки пластмасс методом литья под  давлением,  герметизации полупроводниковых  приборов пластмассой;
• разработка  и  изготовление  технологической  оснастки (штампы, прессформы, приспособления) и инструмента;

            - энергоремонтное  производство,  обеспечивающее энергоносителями, включая  водород, воздух и обеспечение микроклимата.

На всем протяжении деятельности ОАО «Электромодуль»  вплоть до 1991г. работало с постоянным наращиванием своих  производственных  мощностей  и ростом выпуска  товарной  продукции.  Продукция  устойчиво  пользовалась повышенным спросом у потребителей, что создавало  стабильное  финансовое положение.

Сведения по основным потребителям продукции ОАО  «Электромодуль» представлены на  рис. 2.2.

            

 

Рис. 2.2. Распределение  потребителей продукции ОАО Электромодуль»

в 2006 году.

Источник: собственная разработка. Рисунок составлен на основе изучения данных ОАО «Электромодуль». 

 

За последние годы наблюдается снижение объемов производства продукции ОАО «Электромодуль», что объясняется следующими причинами:

- постоянная  нехватка оборотных средств;

- снижение объема  заявок на поставку сварочных  блоков, отсутствие заказов  на поставку  тракторных блоков.

Снижение объема заявок на производимую продукцию объясняется ростом конкуренции на автомобильном рынке и на рынке комплектующих для автомобилей. Несмотря на высокое качество производимой ОАО «Электромодуль продукции, потребность в ней снизилась, так как  при сотрудничестве с российскими организациями потребители данной продукции получают значительную экономию средств на транспортных расходах; а также у себя,  в России,  им легче определить схему расчетов. Основные показатели деятельности ОАО «Электромодуль» за 2005-2006 годы представлены в таблице 2.1.

 

Таблица 2.1.

Технико-экономические  показатели деятельности                                             

ОАО «Электромодуль»  за период 2005-2006 гг.

 

Показатели	Ед.изм.	2005г.	2006г.	Темп изменения (%)  или отклонение (+, -)
Выручка от реализации продуции,товаров, работ, услуг	млн р.	9168,0	8850,0	-318,0
Себестоимость реализованной продукции, в том числе:	млн р.	9180,0	8875,0	-305,0
материальные затраты	млн р.	5032,5	5631,0	598,5
расходы на оплату труда	млн р.	2900,5	2165,0	-735,5
отчисления на социальное страхование	млн р.	1040,0	779,0	-261,0
амортизационные отчисления	млн р.	147,0	210,0	63,0
прочие расходы по реализации	млн р.	30,0	90,0	60,0
Прибыль (убыток) отчетного года, в  том числе:	млн р.	64,0	49,0	-15,0
прибыль (убыток) от реализации	млн р.	-12,0	-25,0	-37,0
прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов	млн р.	26,0	44,0	18,0
прибыль (убыток) от внереализа-ционных  доходов и расходов	млн р.	50,0	30,0	-20,0
Затраты на 1 рубль реализованной  продукции	млн р.	1,0013	1,0028	0,0015
Рентабельность реализованной  продукции	%	-0,13	-0,28	0,15

Источник: собственная  разработка на основе изучения данных ОАО «Электромодуль».

 

По сравнению  с 2005 годом объем реализованной  продукции  в 2006 году уменьшился на 318 млн р.  Фактическая себестоимость реализованной продукции за 2006 год составила 8875 млн р. при объеме реализации за этот период - 8850 млн р. Затраты на 1 рубль реализованной продукции за 2006 год – 1,0028 рублей. Удорожание затрат на 1 рубль товарной продукции к соответствующему периоду прошлого года составило – 0,0015 рублей. Это произошло в основном за счет роста цен на сырье, материалы и электроэнергию в 2006 году, что привело к увеличению материальных затрат на 598,5 млн р. Размер прибыли в 2006 году по сравнению с 2005 годом уменьшился на 15 млн р. Рентабельность реализованной продукции за 2006 год – минус 0,28 %.

Оценка финансового  состояния и платежеспособности ОАО «Электромодуль» представлена в таблице 2.2.

              

  Таблица  2.2.

         Данные о динамике показателей ликвидности и

    платежеспособности  ОАО «Электромодуль» за 2006г.

 

Показатели	Алгоритм расчета	на 01.01. 2006г.	на 01.01. 2007г.	Темп изме-нения (%) или  откло-ние(+,-)	Норматив
1. Коэффициент текущей  ликвидности	Оборотные активы (стр.290ф.1)                               Краткосрочные обязательства                                 (стр.590 ф.1- стр.510ф.1)	1,10	1,05	-0,05	не менее 1,7
2.Коэффи-циент промежуточной  ликвидности	Денежные     Финансовые      Дебиторская                                                 средства  +   вложения  +    задолженность                                           (стр.250ф.1)    (стр.260ф.1)      (стр.230ф.1)            Краткосрочные обязательства                          (стр.590ф.1 - стр.510ф.1)	0,43	0,39	-0,04	не менее 0,7
3.Коэффици-ент абсолютной  ликвидности	Денежные   Финансовые                                                      средства  +   вложения                                                 (стр.250ф.1)       (стр.260ф.1)                                      Краткосрочные обязательства                          (стр.590ф.1 - стр.510ф.1)	0,01	0,02	0,01	не менее 0,2
4.Коэффици-ент обеспеченности финансовых обязательств активами	Заемные и привлеченные средства              (стр. 590ф.1)                                                  Валюта баланса (стр. 300ф.1 или стр.600ф.1)	0,35	0,37	0,02	не более 0,85

 

окончание таблицы 2.2.

Показатели	Алгоритм расчета	на 01.01. 2006г.	на 01.01. 2007г.	Темп изме-нения (%) или  откло-ние(+,-)	Норматив
5.Коэффици-ент обеспеченности собственными оборотными средствами	Собственные оборотные средства                               (стр. 490ф.1-стр. 190ф.1)                                          Оборотные активы (стр. 290ф.1)	0,09	0,02	-0,07	не менее 0,3
6. Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами	Просроченные обязательства                                  Валюта баланса (стр. 300ф.1 или стр.600ф.1)	0,04	0,03	-0,01	не более 0,5
7. Коэффициент маневренности собственных средств	Собственные оборотные средства                                  (стр. 490ф.1-стр. 190ф.1)                                         Собственные средства (стр. 490ф.1)	0,05	0,01	-0,04	0,4 - 0,6
8.Коэффици-ент финансовой независимости	Собственные средства                                          (стр.490  ф.1)                                                              Валюта баланса (стр. 300ф.1 или стр. 600ф.1)	0,65	0,63	-0,02	не менее 0,5

Источник: собственная  разработка на основе изучения данных ОАО «Электромодуль».

 

Исходя из таблицы 2.2. можно сделать вывод о том, что ОАО «Электромодуль» не имеет достаточного размера оборотных активов для своевременного погашения краткосрочных обязательств, так как значение коэффициента текущей ликвидности ниже нормативного на 0,65 по состоянию на 01.01.2007г. По сравнению с началом анализируемого года значение этого показателя уменьшилось на 0,05. Значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2006 года составило 0,02 (при нормативе 0,2), то есть денежные средства и финансовые вложения только на 2% покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами увеличился на 0,02, что говорит о небольшом увеличении доли заемных средств в валюте баланса (на 2%). Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами по сравнению с началом года уменьшился на 0,01, то есть доля просроченных финансовых обязательств в валюте баланса снизилась на 1%. Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными активами ниже нормативного (0,02 по состоянию на 01.01.2007г. при нормативе – 0,3), что является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной. Основная часть собственных средств участвует в формировании внеоборотных активов, а оборотные активы формируются в основном за счет заемных и привлеченных средств. Об этом свидетельствует также значение коэффициента маневренности собственных средств (0,01 на конец отчетного периода при нормативе 0,4 – 0,6). При этом предприятие не является банкротом и при реализации своих активов сможет рассчитаться по всем своим обязательствам.